錢(qián)國(guó)華

【摘要】當(dāng)今我國(guó)在不斷推進(jìn)金融業(yè)開(kāi)放，我國(guó)金融業(yè)開(kāi)放程度在逐漸加大，金融業(yè)的開(kāi)放促進(jìn)了金融創(chuàng)新的發(fā)展，不僅金融服務(wù)對(duì)象的范圍得以擴(kuò)大，新金融理財(cái)產(chǎn)品也不斷出現(xiàn)，金融創(chuàng)新給金融行業(yè)的發(fā)展增添了新的動(dòng)力，但在金融創(chuàng)新活動(dòng)，往往缺乏有效的金融監(jiān)管，同時(shí)企業(yè)缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控能力，在金融創(chuàng)新中會(huì)導(dǎo)致新的金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，因此需正確梳理金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理之間的關(guān)系，引導(dǎo)金融企業(yè)合理的解決金融風(fēng)險(xiǎn)。本文分析了金融創(chuàng)新管理中面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并有針對(duì)性的提出了相應(yīng)的金融管理措施，為金融業(yè)不斷開(kāi)放背景下的金融創(chuàng)新發(fā)展提供更加有力的保障。

【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新 金融風(fēng)險(xiǎn)管理 管理策略

隨著我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的確立，金融創(chuàng)新不斷的推動(dòng)著金融業(yè)的發(fā)展。我國(guó)出現(xiàn)了國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造，而且我國(guó)的銀行業(yè)也在不斷的積極推出類(lèi)型多樣的新型金融理財(cái)產(chǎn)品等。目前我國(guó)的金融創(chuàng)新的領(lǐng)域非常廣，但我國(guó)仍是一個(gè)發(fā)展中的國(guó)家，我國(guó)金融業(yè)仍處于初級(jí)階段，所以我國(guó)的金融創(chuàng)新也應(yīng)具有符合本國(guó)國(guó)情的特點(diǎn)。本文分析了金融創(chuàng)新管理中面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并有針對(duì)性的提出了相應(yīng)的金融管理措施，為金融業(yè)不斷開(kāi)放背景下的金融創(chuàng)新發(fā)展提供更加有力的保障。

1金融創(chuàng)新活動(dòng)概述及表現(xiàn)形式

金融創(chuàng)新的實(shí)質(zhì)是金融機(jī)構(gòu)之間經(jīng)濟(jì)實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)，金融企業(yè)對(duì)現(xiàn)行的金融體制變更，并創(chuàng)新增加新的金融工具，增強(qiáng)企業(yè)在金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步搶占潛在利益市場(chǎng)，并促使企業(yè)金融執(zhí)行功能提升。雖然說(shuō)金融創(chuàng)新有利于促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，它也會(huì)使企業(yè)處于新的金融風(fēng)險(xiǎn)之中。從上個(gè)世紀(jì)到現(xiàn)在，歐美銀行為了謀取暴利推出高杠桿的金融工具，導(dǎo)致歐洲債務(wù)危機(jī)，進(jìn)而產(chǎn)生金融危機(jī)，情形最為嚴(yán)重的為2008年由美國(guó)引發(fā)的金融危機(jī)，甚至導(dǎo)致有些國(guó)家在此次金融危機(jī)瀕臨破產(chǎn)，但直至現(xiàn)在世界經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)仍乏力，所以加強(qiáng)金融業(yè)的金融創(chuàng)新的研究，來(lái)進(jìn)一步促進(jìn)恢復(fù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

在宏觀層面金融創(chuàng)新被認(rèn)定為與金融業(yè)息息相關(guān)，金融業(yè)的重大發(fā)展都離不開(kāi)金融創(chuàng)新。在中國(guó)認(rèn)為是政府或金融當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)變化而開(kāi)展的金融創(chuàng)新，可以降低成本和防止或轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險(xiǎn)。在微觀層面，金融創(chuàng)新則是指金融工具的創(chuàng)新。我國(guó)學(xué)者認(rèn)為金融創(chuàng)新是創(chuàng)造和引進(jìn)新事物，并通過(guò)各種要素重新組合和創(chuàng)造性變革。在我國(guó)的金融創(chuàng)新大致分為7類(lèi)；金融制度創(chuàng)新、金融市場(chǎng)創(chuàng)新、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、金融資源創(chuàng)新、金融科技創(chuàng)新、金融管理創(chuàng)新。金融制度創(chuàng)新是指金融組織體系、調(diào)控體系、市場(chǎng)體系的變革及發(fā)展；金融市場(chǎng)創(chuàng)新是指金融市場(chǎng)朝向更高級(jí)別過(guò)渡和轉(zhuǎn)化；金融產(chǎn)品創(chuàng)新是創(chuàng)新的金融工具和銀行服務(wù)，在金融環(huán)境中，金融創(chuàng)新大部分是指金融產(chǎn)品及服務(wù)的創(chuàng)新；金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新是指企業(yè)以經(jīng)營(yíng)為目的，創(chuàng)造出來(lái)的新金融機(jī)構(gòu)；金融資源創(chuàng)新是指企業(yè)的人才、資金、財(cái)務(wù)、信息等方面開(kāi)展的，它是進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的重要保障；金融科技創(chuàng)新是針對(duì)金融技術(shù)的革新，目的是提高金融速度和效率；金融管理創(chuàng)新是指新管理機(jī)制的產(chǎn)生，即包含國(guó)家通過(guò)立法產(chǎn)生的新的管理機(jī)制層，也包含企業(yè)為發(fā)展而建立的內(nèi)部控制機(jī)制。

隨著我國(guó)的改革開(kāi)放的程度不斷提高，金融市場(chǎng)也日益完善，并呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)。我國(guó)的金融理財(cái)業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展，這是由于人們生活觀念和理財(cái)觀念的改變，因此各個(gè)銀行積極創(chuàng)新推出多樣的金融理財(cái)產(chǎn)品，因此理財(cái)行業(yè)的發(fā)展極為迅猛，但我國(guó)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)嚴(yán)重的同質(zhì)化現(xiàn)象，在過(guò)去我國(guó)的保險(xiǎn)公司、銀行、財(cái)務(wù)公司等的功能職責(zé)劃分很清晰，但現(xiàn)在各個(gè)金融機(jī)構(gòu)都積極推出相近的金融產(chǎn)品，而且金融產(chǎn)品之間的界限也越來(lái)越模糊，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)都更加注重朝向多元綜合發(fā)展。

2金融創(chuàng)新條件中面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

2.1金融創(chuàng)新給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)不穩(wěn)定因素

對(duì)于銀行也來(lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新主要分為在金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融服務(wù)創(chuàng)新。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是指銀行發(fā)展的理財(cái)產(chǎn)品，金融服務(wù)創(chuàng)新是指銀行提供的資產(chǎn)托管和財(cái)務(wù)顧問(wèn)金融服務(wù)，銀行業(yè)通過(guò)這兩種形式的創(chuàng)新來(lái)實(shí)現(xiàn)非利息收入增加。銀行表外業(yè)務(wù)不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上，如銀行的承諾、擔(dān)保、承兌等，與這些相關(guān)的衍生的相關(guān)業(yè)務(wù)，都增加了銀行的經(jīng)營(yíng)管理中的風(fēng)險(xiǎn)。而且我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在不斷的走向證券化，證券化發(fā)展雖然能夠使得金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化和資產(chǎn)流動(dòng)性提高，但如果金融機(jī)構(gòu)通過(guò)正常方式置換不良資產(chǎn)，會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)信用受損，另外金融機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)的控制力度也被削弱了，央行一般對(duì)銀行的資本充足率來(lái)監(jiān)管，但金融機(jī)構(gòu)的有些金融創(chuàng)新產(chǎn)品逃避了央行的監(jiān)管，離開(kāi)了這一監(jiān)管，使得銀行暴露在很多的金融風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。

2.2金融創(chuàng)新增加了對(duì)金融體系的破壞力度

金融創(chuàng)新的領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，新型非銀行的金融機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展，在金融市場(chǎng)大量涌現(xiàn)非銀行的金融機(jī)構(gòu)，不僅改變了我國(guó)傳統(tǒng)金融體系的金融結(jié)構(gòu)，也降低了銀行在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)地位。在我國(guó)非銀行的金融機(jī)構(gòu)不能涉足證券業(yè)，他是通過(guò)創(chuàng)新出高杠桿性的金融衍生品來(lái)獲得高額利潤(rùn)，其注重應(yīng)用金融杠桿原理，非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)方式為其埋下了風(fēng)險(xiǎn)隱患，但當(dāng)遇到風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)機(jī)制，則會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)蔓延開(kāi)來(lái)，會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的后果，而且非金融機(jī)構(gòu)不是央行監(jiān)管重點(diǎn)，所以對(duì)其沒(méi)有有效的監(jiān)管措施，非銀行金融機(jī)構(gòu)很難形成一致有效的監(jiān)督機(jī)制，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)容易滋生和擴(kuò)大?？梢?jiàn)，金融創(chuàng)新也會(huì)增加對(duì)金融系統(tǒng)的破壞力度。

2.3金融創(chuàng)新容易使得金融風(fēng)險(xiǎn)更為集中和隱蔽

金融創(chuàng)新是金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)嫁金融風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，但實(shí)際上，金融風(fēng)險(xiǎn)可能只是轉(zhuǎn)移，但并沒(méi)有消除，金融風(fēng)險(xiǎn)仍然存在于整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中，如果金融機(jī)構(gòu)都利用金融工具將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更加集中和隱蔽，但這些潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)金融和經(jīng)濟(jì)體系造成嚴(yán)重打擊，甚至?xí)觿〗鹑谑袌?chǎng)的動(dòng)蕩。

2.4金融創(chuàng)新也會(huì)使金融機(jī)構(gòu)面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)一體化要求金融一體化，我國(guó)的金融市場(chǎng)也在不斷的加深，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化問(wèn)題嚴(yán)重，導(dǎo)致金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)大相徑庭，所以金融機(jī)構(gòu)面臨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款比重較大，資金流動(dòng)性差，資本充足率低，這些都是商業(yè)銀行抵御外部風(fēng)險(xiǎn)能力降低，造成金融機(jī)構(gòu)面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3金融創(chuàng)新條件下金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施

3.1開(kāi)展有效金融制度創(chuàng)新，保證金融業(yè)的發(fā)展

由于國(guó)家或者央行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或服務(wù)缺少有效全面的監(jiān)管，可能導(dǎo)致金融企業(yè)的倒閉，甚至威脅金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，所以急需國(guó)家開(kāi)展相關(guān)的金融監(jiān)管制度，主要在三個(gè)方面開(kāi)展工作。首先是針對(duì)銀行體系的監(jiān)管改革，要很好的解決銀行的不良資產(chǎn)，否則不利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，銀行應(yīng)開(kāi)展股份制改革，降低銀行中的不良資產(chǎn)，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，國(guó)家應(yīng)該大力發(fā)展地區(qū)性中小銀行，中小銀行可以為中小企業(yè)提供有效的金融服務(wù)。其次是對(duì)于資本市場(chǎng)上的上市公司，個(gè)人投資者可以通過(guò)股份分紅來(lái)獲取收益，應(yīng)避免坐莊、炒作等不良的手段。再次是建立完善信用誠(chéng)信體系，有利于企業(yè)在發(fā)生資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題時(shí)，可以憑借信用和抵押來(lái)向金融機(jī)構(gòu)借貸，幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。

3.2完善金融監(jiān)管體系，建立符合中國(guó)國(guó)情的監(jiān)管模式，并逐漸與國(guó)際接軌。

在建立符合中國(guó)國(guó)情的金融監(jiān)管體系，首先要?jiǎng)?chuàng)新監(jiān)管理念，鼓勵(lì)金融企業(yè)開(kāi)展內(nèi)部風(fēng)控機(jī)制，提高自身對(duì)潛在金融風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。建立公平、公正的規(guī)范化的金融環(huán)境，并借助現(xiàn)代的電子通訊技術(shù)進(jìn)行金融監(jiān)管，加強(qiáng)金融監(jiān)管的手段，提高金融監(jiān)管效率，并積極開(kāi)展國(guó)際化的金融監(jiān)管模式，便于我國(guó)金融企業(yè)與國(guó)際金融企業(yè)的接軌，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易往來(lái)。其次是要開(kāi)展有效的監(jiān)管，我國(guó)的監(jiān)管當(dāng)局必須對(duì)新形式的金融風(fēng)險(xiǎn)特征識(shí)別，這樣對(duì)金融活動(dòng)監(jiān)管才是有效的。

3.3對(duì)金融創(chuàng)新立法，保證金融創(chuàng)新持續(xù)發(fā)展

對(duì)金融創(chuàng)新立法，不僅可以為金融創(chuàng)新的發(fā)展提供動(dòng)力支持，也可以有效地保護(hù)創(chuàng)新者的利益，對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)制定專(zhuān)利保護(hù)。同時(shí)通過(guò)立法確保金融創(chuàng)新的有序開(kāi)展，保證對(duì)當(dāng)前激烈的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中金融創(chuàng)新的順利運(yùn)作。對(duì)于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制的完善也是需要制定創(chuàng)新業(yè)務(wù)法來(lái)規(guī)范的，提高企業(yè)防范、控制和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4結(jié)束語(yǔ)

當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在不斷的進(jìn)行金融創(chuàng)新，它一方面推動(dòng)了我國(guó)金融市場(chǎng)的繁榮發(fā)展，另一方面也給金融市場(chǎng)帶來(lái)了新的金融風(fēng)險(xiǎn)，為充分發(fā)揮金融創(chuàng)新的積極作用，應(yīng)加強(qiáng)金融創(chuàng)新下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，首先在國(guó)家應(yīng)該開(kāi)展有效的創(chuàng)新制度，來(lái)保證金融創(chuàng)新發(fā)展，還應(yīng)該建立完善的金融監(jiān)管體系，并對(duì)金融創(chuàng)新立法，利用多種舉措來(lái)增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，保證企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中順利的開(kāi)展金融創(chuàng)新活動(dòng)，促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。