孫淑華

【摘 要】高管薪酬對內(nèi)部控制的有效性有什么影響？內(nèi)部控制的有效性對高管薪酬又有什么影響？本文研究高管薪酬與內(nèi)部控制之間的關(guān)系，建立內(nèi)部控制有效性評價體系，分析內(nèi)部控制對高管薪酬的作用機理，希望能有助于擴大內(nèi)部控制研究的范圍。

【關(guān)鍵詞】高管薪酬；內(nèi)部控制；有效性；相關(guān)性

一、前言

由于存在的薪酬差別，近年來我國上市公司高管薪酬一直備受關(guān)注。為研究我國上市公司高管薪酬現(xiàn)狀，從2017年A股上市公司中篩選出的高管薪酬排行前十名的公司，如表1所示，從表中我們可以看出方大特鋼的高管薪酬以1145萬的數(shù)字遙遙領(lǐng)先。

首先，根據(jù)已經(jīng)公布的2012- 2015年年度報告來看，方大特鋼的董事長鐘崇武的薪酬一直在千萬以上，甚至在凈利潤驟減81.55%至1.05億元時，鐘崇武仍有超過2000萬的薪酬。

其次，從整體上看，雖然2012-2014年間，高管年薪及歸屬于上市股東的凈利潤都在增長，但是凈利潤的增長幅度僅為高管年薪增幅的1/4- 1/3左右，遠低于高管薪酬的增長速度。

二、企業(yè)內(nèi)控制度現(xiàn)狀分析

為研究我國上市公司內(nèi)控制度現(xiàn)狀，根據(jù)薩班斯法案404條款的要求，下面整理了2010- 2015年我國A股上市公司提供內(nèi)部控制有效性的證明及報告情況。如表2所示。

從表2中可以看出2010- 2015年間，我國A股上市公司中出具并披露內(nèi)部控制自我評價報告的比例已從2010年的74.2%增加到2015年的93.8%，出具并披露內(nèi)部控制審計報告的比例也已經(jīng)從2010年的29.7%增加到79.2%，在6年間上漲了266%。這表明，雖然我國內(nèi)部控制制度開端比較晚，但我們不斷加強內(nèi)部控制制度的建設(shè)，追趕他國內(nèi)控發(fā)展的腳步。然而，從表2中我們發(fā)現(xiàn)，我國A股上市公司中存在內(nèi)控缺陷的比例從從2010年的3.6%增加到2015年的32.4%，增長了近十倍。這證明我國現(xiàn)在對內(nèi)部控制的理解存在較大缺失和誤區(qū)，還需要進一步研究內(nèi)部控制，不能僅僅簡單的將內(nèi)部控制理解為會計控制或風險控制。此外，從表2中還可以看到，2010年2107家A股上市公司中僅有20家披露了他們的內(nèi)控缺陷，僅占比0.95%：次年，2341家上市公司中有150家選擇披露內(nèi)控缺陷，比重上升至6.41%；到2015年，有32.16%的A股上市公司披露了內(nèi)控缺陷，并采取改正措施。可以看出內(nèi)控缺陷信息披露的制度一直在不斷地發(fā)展完善。但由于同年存在內(nèi)控缺陷的公司占比為32.4%，在內(nèi)控缺陷頻發(fā)的環(huán)境下，32.16%的內(nèi)控信息披露比例相對較低，有很大的進步空間。

2008- 2012年間，因違法違規(guī)被監(jiān)管機構(gòu)處罰的上市公司情況如表3所示：2009年，有65家上市公司存在違法違規(guī)行為，占總數(shù)的3.69%；2010年，降低至有50家上市公司發(fā)生違法違規(guī)行為，僅占比2.37%；2012年，仍然有50家上市公司因違法違規(guī)行為被處罰，占總數(shù)的2.02%?？傮w上，從2009年開始，上市公司中因違法違規(guī)被監(jiān)管機構(gòu)處罰的比重開始呈現(xiàn)下降趨勢，從3.69%下降至2011年的1.75%，雖然2012年有小幅度的反彈情況，但僅增加15.4%，反彈的幅度較小。

三、相關(guān)研究回顧

關(guān)于內(nèi)部控制質(zhì)量的最初的文件基本上是描述性的，提供了披露內(nèi)部控制缺陷的公司類型的證據(jù)。例如Ashbaugh- Skaife等人（2006）研究發(fā)現(xiàn)，報告內(nèi)控缺陷的公司有更復(fù)雜的業(yè)務(wù)，如業(yè)務(wù)部門的數(shù)量和國外的銷售，更多地參與并購重組，持有更多的庫存，并且相對于不披露內(nèi)部控制弱點的公司來說，增長更快。此外，結(jié)果表明，在內(nèi)部控制方面投入較少資源的公司，因虧損頻率和財務(wù)困境而受到影響，更經(jīng)常披露內(nèi)部控制的問題。此外，在內(nèi)控缺陷披露之前，審計師辭職的幾率更高，這表明審計師對有內(nèi)控缺陷公司的會計應(yīng)用風險和可持續(xù)經(jīng)營現(xiàn)狀感到擔憂。隨后的研究考察了內(nèi)部控制質(zhì)量對股票價格和權(quán)益資本成本（如：Ashbaugh- Skaife等人，2009）以及審計成本等各種設(shè)置的影響。在對收益質(zhì)量的研究中，Doyle等人（2007a）記錄了302條款所提出的收益質(zhì)量與重大缺陷之間的負相關(guān)關(guān)系，但平均來看，在第404條款下，收益質(zhì)量與重大缺陷之間沒有關(guān)系。盡管Ashbaugh- Skaife等人（2008）和Bedard（2006）的文件證明了對公司在第302和404條款下暴露的弱點進行補救后的收益質(zhì)量的改善，但是Bedard（2006）發(fā)現(xiàn)這些影響對于302條款信息披露的影響大于404條款。這種關(guān)于內(nèi)部控制和收益質(zhì)量之間關(guān)系的復(fù)雜證據(jù)可能是由于額外的監(jiān)控機制的存在。（如：審計師，董事會，機構(gòu)投資者）例如，審計師的實質(zhì)性測試可以作為許多內(nèi)部控制的替代品，部分減輕了重大缺陷對收益質(zhì)量的負面影響（Doyle等人，2007a）。在此基礎(chǔ)上，McVay（2009）研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制的質(zhì)量不僅對報告收益有影響，而且可能會影響管理層用來形成收益預(yù)期等預(yù)測的內(nèi)部報告。當公司內(nèi)部報告無效的內(nèi)部控制時，管理預(yù)測的準確性在統(tǒng)計上和經(jīng)濟上都顯著降低。此外，內(nèi)部控制會影響報告的收益；，影響內(nèi)部管理報告的質(zhì)量和管理指導(dǎo)。薄弱的內(nèi)部控制也有可能影響管理者的決策，包括生產(chǎn)、資本投資、并購、研發(fā)、廣告、招聘或擴張決策。

我國對內(nèi)部控制的研究，起源于張宜霞2007發(fā)表的文章，文章認為內(nèi)部控制不是孤立的概念，它的各個構(gòu)成要素、控制程序之間都是互相影響、互相作用的。隨后王海林（2009）建立了內(nèi)部控制能力評價的IC- CMM模型。在2013年，池國華等人共同構(gòu)建了內(nèi)部控制質(zhì)量的評價指標體系。關(guān)于如何構(gòu)建科學、有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)，劉實（2001）認為內(nèi)部控制系統(tǒng)應(yīng)具備6個基本構(gòu)成要素：恰當?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、優(yōu)良的信息管理、有效的激勵與約束方法、良好的人員素質(zhì)、適用的企業(yè)文化、科學的風險管理。李連華（2005）不贊同將內(nèi)部控制與公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)系概括為主體與環(huán)境的關(guān)系，他認為兩者的關(guān)系應(yīng)該被描述為嵌合關(guān)系。并且以這種嵌合關(guān)系為基礎(chǔ)，提出了關(guān)于如何改善內(nèi)部控制制度，提高內(nèi)部控制制度效率的具體設(shè)想。孟凡偉、李小燕、宋根生（2007）提出應(yīng)該以法律法規(guī)強制性規(guī)定如何對內(nèi)部控制有效性進行評價，并且應(yīng)該制定嚴密的操作規(guī)范，使企業(yè)內(nèi)控規(guī)范而高效。

四、高管薪酬與企業(yè)內(nèi)部控制相關(guān)性分析

內(nèi)部控制可以大致劃分為內(nèi)部控制信息披露機制與外部監(jiān)督機制。有效的、完整的內(nèi)部控制信息披露機制有利于提高會計信息質(zhì)量，有利于反映公司經(jīng)理人的真實經(jīng)營成果，從而有利于根據(jù)公司業(yè)績來制定合理的高管的激勵制度。外部監(jiān)督機制是指披露完整的內(nèi)部控制自我評價報告和內(nèi)部控制審計報告相關(guān)信息。披露內(nèi)控的缺陷及相應(yīng)的改進措施，接受外界對本企業(yè)內(nèi)控缺陷的監(jiān)督。一般而言，敢于對外披露內(nèi)控缺陷的企業(yè)，內(nèi)控制度更加完善、更加有效，會計信息的可信度更高。根據(jù)公司業(yè)績制定的高管薪酬會更加合理，能有效地約束高管的自利行為。

理論上，為了避免代理人出現(xiàn)道德風險，如果公司業(yè)績越好，高管薪酬就會越高，以保證對高管有足夠的激勵。公司治理結(jié)構(gòu)是影響內(nèi)部控制實施的主要內(nèi)部環(huán)境，也是管理層權(quán)力的重要制衡機制。本文僅研究了較有代表性的內(nèi)部治理機構(gòu)，如董事會、審計委員會，薪酬委員會等內(nèi)部權(quán)力決策、執(zhí)行、監(jiān)督的機構(gòu)。董事會對股東負責，對管理層有監(jiān)督權(quán)；總經(jīng)理是管理層的最高代表，擁有經(jīng)營權(quán)。Bebchuk and Fried（2004）認為，當董事長和總經(jīng)理兩職合一時，管理層權(quán)力不受約束，可以影響他自身薪酬制定過程，更有機會獲得天價薪酬。而兩職分離時，董事長的存在是對高管權(quán)力的制衡，能夠有效保證薪酬合理及內(nèi)控有效。薪酬委員會是董事會下設(shè)的四委會之一，主要職能是對高管進行考核，評估績效，設(shè)計合理的高管薪酬，以減少代理人成本。在公司治理結(jié)構(gòu)中，監(jiān)事會可以代表股東大會獨立的對公司高管進行監(jiān)督，防止企業(yè)陷入內(nèi)部人控制的狀態(tài)，防止出現(xiàn)高管濫用職權(quán)，損公肥私的情況。簡而言之，監(jiān)事會對高管薪酬有著非常重要的影響。還有，獨立董事具有專業(yè)的背景以及堅定的獨立性，不易被大股東或是管理層所操控，是制定出合理高管薪酬的主力。

五、本文的建議

（一）從高管薪酬角度加強內(nèi)部控制

目前，我國上市公司都已初步建成了融合國際先進經(jīng)驗和我國國情的內(nèi)部控制規(guī)范體系。但高管薪酬問題仍然是需要注意的難題。本文研究發(fā)現(xiàn)外部監(jiān)督、監(jiān)事會規(guī)模、獨立董事比例、股權(quán)集中度對高管薪酬有顯著約束作用。因此建議企業(yè)從這幾方面加強內(nèi)控建設(shè)，相信可以有效地減少楊德明提出的高管薪酬亂象，即薪酬過高，薪酬過低和薪酬的不合理變動問題。

（二）提高落實內(nèi)部控制制度重要性的認識

我國有部分上市公司僅僅程序化的披露內(nèi)部控制相關(guān)信息，卻沒有在實務(wù)中真正落實內(nèi)部控制的可能性。這表明高管對內(nèi)控落實的重視程度不夠或是在有意隱瞞某些內(nèi)容。不論是哪種情況，都會影響公司的長遠健康發(fā)展。因此建議股東督促高管提高落實內(nèi)部控制制度重要性的認識。

（三）完善內(nèi)部控制信息披露制度

根據(jù)前期研究成果，我國絕大部分上市公司信息披露不完整，接受外部監(jiān)管的水平較差。披露內(nèi)控信息，接受外部監(jiān)管能更有效地促進內(nèi)控制度的落實。公司高層可以成立專門負責內(nèi)控信息披露制度設(shè)計和執(zhí)行小組，將責任落實到部門和人員，在企業(yè)上下徹底貫徹內(nèi)部控制的思想和方法。

（四）敢于披露內(nèi)控缺陷，鼓勵創(chuàng)新

通過查看企業(yè)公布的內(nèi)部控制審計報告及自我評價報告的具體內(nèi)容，發(fā)現(xiàn)存在隱瞞內(nèi)控缺陷，或者披露了內(nèi)控缺陷，卻沒有相應(yīng)地改善措施的情況，并且在報告中提出的改善措施基本雷同，創(chuàng)新的方案少之又少。因此，首先我國上市公司要敢于披露自身內(nèi)控缺陷，接受外界對企業(yè)內(nèi)控制度的監(jiān)督。其次也要加強對企業(yè)自身內(nèi)部控制的實務(wù)研究，在觀察總結(jié)的基礎(chǔ)上，開辟新的研究途徑，尋找適合企業(yè)內(nèi)部情況的改善措施。

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參考文獻：

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