近10年以來，鷹潭城鄉(xiāng)居民儲蓄存款呈高速增長狀態(tài)，預計2017年鷹潭城鄉(xiāng)居民儲蓄存款可突破400億元。居民儲蓄存款大幅增長，風險承受能力也相應地提高，導致銀行傳統(tǒng)的定期存款業(yè)務逐漸無法滿足居民的金融需求。此外，隨著利率市場化基本完成和互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務的沖擊，發(fā)展新業(yè)務、尋求新利潤增長點成為銀行的迫切需求。個人理財業(yè)務對商業(yè)銀行拓寬市場、提高競爭力具有重要作用，逐漸成為其新的利潤增長業(yè)務。本文首先分析鷹潭地區(qū)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀及其存在的問題，最后針對監(jiān)管機構(gòu)、銀行、投資者三方面提出相應的建議。

一、鷹潭商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀

目前，鷹潭地區(qū)共有9家商業(yè)銀行分支機構(gòu)和3家地方法人銀行機構(gòu)，法人銀行機構(gòu)只有鷹潭農(nóng)商銀行具有發(fā)行理財產(chǎn)品的權(quán)限，其余商業(yè)銀行分支機構(gòu)沒有發(fā)行權(quán)限，是代理銷售其總行發(fā)行的理財產(chǎn)品。

(一)從規(guī)模及收入來看，個人理財業(yè)務呈不斷增長趨勢

鷹潭城鎮(zhèn)居民可支配收入由2007年11290元上漲到2016年29116元。越來越多的居民開始追求資產(chǎn)的保值、增值，這大大地促進了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展。自2013年以來，銀行發(fā)行和代理銷售理財產(chǎn)品期數(shù)不斷增加，2017年全年鷹潭轄內(nèi)全部商業(yè)銀行發(fā)行和代理銷售的理財產(chǎn)品已經(jīng)突破了5000期。個人理財產(chǎn)品余額不斷攀升，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品規(guī)模從2013年的20.11億元上升到2017年的82.65億元，具體如圖1所示，個人理財業(yè)務保持持續(xù)良好地增長趨勢。此外，理財產(chǎn)品產(chǎn)生的中間業(yè)務收入也在逐年遞增，以工商銀行鷹潭市分行為例，2017年工商銀行鷹潭市分行個人理財業(yè)務產(chǎn)生的中間業(yè)務收入達到了750.08萬元，占總中間業(yè)務收入的9.72%，較2013年增加了597.77萬元，如表一所示。

圖1 鷹潭轄內(nèi)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務規(guī)模

時間理財產(chǎn)品余額總中間業(yè)務收入理財產(chǎn)品產(chǎn)生的中間業(yè)務收入20137338912313.99152.31201410611212324.03219.3320151282299408.63526.1820161512308894.31487.552017202810.187713.44750.08

(二)從收益類型來看，非保本浮動收益型理財產(chǎn)品占比較高

從統(tǒng)計數(shù)據(jù)上來看，目前鷹潭地區(qū)商業(yè)銀行發(fā)行或代理銷售的理財產(chǎn)品主要是“非保本浮動收益型理財產(chǎn)品”，截止2017年12月末，“非保本浮動收益型理財產(chǎn)品”的規(guī)模已經(jīng)達到75.08億元，占比高達90.84%，比2013年12月末的6.32億元規(guī)模擴大了10倍以上。相較于“保本型理財產(chǎn)品”，其資本金損失風險由客戶自行承擔，銀行通常將其列入表外資產(chǎn)，受到監(jiān)管較少，銀行可以通過拓寬投資范圍以獲得更高的收益率，所以越來越受到銀行的青睞，但面臨的風險程度也更大。

圖2 2017年末鷹潭轄內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行或代理銷售的理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

(三)從運作模式來看，以中短期封閉式理財產(chǎn)品為主

目前，商業(yè)銀行發(fā)行或代理銷售的理財產(chǎn)品多數(shù)為封閉式理財產(chǎn)品，相較于開放式理財產(chǎn)品，封閉式理財產(chǎn)品無論在募集數(shù)量和規(guī)模上都占據(jù)絕對優(yōu)勢地位。從募集數(shù)量上看，封閉式理財產(chǎn)品期數(shù)占每年總募集期數(shù)的95%以上，雖然封閉式理財產(chǎn)品余額近年來占比不斷下降但仍然在70%以上。封閉式理財產(chǎn)品期限普遍較短，主要是1個月-3個月的短期理財產(chǎn)品和3個月-1年的中期理財產(chǎn)品，1個月以下超短理財產(chǎn)品和1年以上長期理財產(chǎn)品比較少見。90%以上理財產(chǎn)品期限在一年以內(nèi)，但是他們投資的資產(chǎn)剩余期限大多數(shù)都超過一年。

(四)從客戶類型來看，個人理財業(yè)務中高端客戶占比較高

隨著商業(yè)銀行個人理財業(yè)務逐漸普及，個人理財客戶數(shù)量越來越多。以工商銀行鷹潭市分行為例，截止2017年12月末，理財產(chǎn)品客戶持有人數(shù)為23446人，比2016年末新增客戶人數(shù)3621戶，增長率為18.26%。在持有理財產(chǎn)品的客戶群體中，五星級及以上星級客戶數(shù)量占比超過80%。持有理財產(chǎn)品客戶主要集中在30-50歲年齡段，約占理財產(chǎn)品總銷量的70%，此類型客戶具有良好的經(jīng)濟基礎(chǔ)和較高的風險承受能力，對資產(chǎn)的保值和增值也具有更高的意愿。

二、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務存在的問題

(一)銀行理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，競爭優(yōu)勢不明顯

目前，鷹潭除2家村鎮(zhèn)銀行外，其他商業(yè)銀行都已推出各自的理財產(chǎn)品，例如建設(shè)銀行的“乾元系列”、上饒銀行的“保利系列”、鷹潭農(nóng)商銀行的“福臨門系列”等。雖然理財產(chǎn)品名稱有所不同，但各理財產(chǎn)品具有非常相似的產(chǎn)品期限與風險特征描述，投資標的物也無外乎是由證券、外匯、保險等金融資產(chǎn)組成的投資組合。不同銀行理財產(chǎn)品的差異化程度很低，并沒有根據(jù)客戶個性化需求與實際需要來設(shè)計理財產(chǎn)品。銀行理財產(chǎn)品較網(wǎng)絡平臺理財產(chǎn)品缺乏明顯競爭優(yōu)勢，例如騰訊推出的理財通，貨幣基金T+0模式，平均年化率高達4.3%，且還推出了工資理財、夢想計劃等個性化理財服務，有的年平均收益率高達5%。

(二)對客戶風險提示及信息披露不充分

大部分商業(yè)銀行在營銷、宣傳理財產(chǎn)品時，著重對理財產(chǎn)品的投資金額、投資期限、預期收益率等事項進行說明，風險提示僅僅只是一種形式，例如“本人已經(jīng)閱讀風險揭示，愿意承擔投資風險”等，而沒有詳細客觀地向客戶介紹理財產(chǎn)品的投資標的、運營機制以及存在的風險。理財產(chǎn)品運作期間，商業(yè)銀行也沒有適時向客戶進行產(chǎn)品跟蹤信息披露，客戶無法查詢所持有理財產(chǎn)品在兌付前的運行狀況，基本上是處于投資盲區(qū)。隨著商業(yè)銀行理財產(chǎn)品剛性兌付逐漸被打破，一旦出現(xiàn)無法兌付的情況時，銀行并沒有明確規(guī)定相應的處理措施。

(三)個人理財業(yè)務從業(yè)人員綜合素質(zhì)不高

經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，鷹潭地區(qū)商業(yè)銀行的理財經(jīng)理多數(shù)是從前臺轉(zhuǎn)崗而來的，甚至存在剛從學校畢業(yè)的學生，往往只是經(jīng)過簡單的理財知識培訓就直接上崗，而沒有相應的從業(yè)人員資格認證，這部分從業(yè)人員很大程度上只是理財產(chǎn)品銷售人員，距離真正意義上的理財經(jīng)理還有很大的差距。此外，商業(yè)銀行追求人力資源最大化利用，近年來鷹潭地區(qū)商業(yè)銀行正在實施“減員增效”戰(zhàn)略，導致“一人多崗”的現(xiàn)象在銀行網(wǎng)點普遍存在。崗位分工不明確，大堂經(jīng)理、網(wǎng)點柜員和客戶經(jīng)理都能夠銷售理財產(chǎn)品，導致商業(yè)銀行不能對理財產(chǎn)品銷售進行有效管理。

(四)投資者風險防范意識淡薄

鷹潭屬于中部地區(qū)欠發(fā)達城市，大部分投資者缺乏必要的金融知識，對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品更是不甚了解，甚至有人認為理財產(chǎn)品是儲蓄存款的替代品，將理財產(chǎn)品的預期收益率誤認為是最終收益率。經(jīng)調(diào)查統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，70%的理財產(chǎn)品持有人集中在30-50歲年齡段，然而他們在購買理財產(chǎn)品時，僅是通過商業(yè)銀行工作人員推薦，風險測評大部分是由理財經(jīng)理代理，風險防范意識不強，對于理財產(chǎn)品風險揭示書中的各項條款也沒有認真仔細閱讀。同時也不會認真評估自己的風險承受能力，對理財產(chǎn)品的投資抱有一種投機僥幸的心理。

三、促進商業(yè)銀行個人理財業(yè)務健康發(fā)展的建議

(一)銀行理財產(chǎn)品逐步向開放式凈值型轉(zhuǎn)化

當前，鷹潭地區(qū)商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品多為中短期封閉式浮動收益型產(chǎn)品，這種產(chǎn)品靈活性較差，到期后商業(yè)銀行按照事前約定的收益兌付給理財產(chǎn)品持有客戶，在市場波動的情況下銀行方面容易面臨流動性風險及利率風險等。而開放式凈值型理財產(chǎn)品的投資期限較長，投資客戶也可以隨時贖回，產(chǎn)品的收益是根據(jù)資金的實際投資運作情況而確定，盈虧由客戶自行承擔，這種產(chǎn)品可以打破商業(yè)銀行理財產(chǎn)品兌付的慣例。同時，這種理財產(chǎn)品不僅滿足了銀行流動性的需求，也能提高客戶的風險防范意識。

(二)創(chuàng)新個人理財業(yè)務服務模式，規(guī)范信息披露

一是創(chuàng)新個人理財業(yè)務服務模式。為客戶提供多樣化、差異化的理財綜合性產(chǎn)品及其相應的理財方案等服務。商業(yè)銀行應充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，最大程度上滿足客戶的差異化需求，進而有效開發(fā)新的優(yōu)質(zhì)客戶。如設(shè)計出代發(fā)工資戶理財套餐、個體工商戶理財套餐、個人定期儲蓄理財套餐、助學理財?shù)取６菍碡敭a(chǎn)品進行全面信息披露，商業(yè)銀行應當對其發(fā)行或代理銷售的理財產(chǎn)品進行詳細全面的信息披露。一方面理財銷售人員要充分了解理財產(chǎn)品的風險，并在營銷時準確、清晰地向客戶揭示產(chǎn)品存在的風險。另一方面在理財產(chǎn)品運作期間，向客戶提供其市場表現(xiàn)情況報告、收益情況報告、理財產(chǎn)品賬單等產(chǎn)品運營情況，要充分保障客戶的信息知情權(quán)。銀行方面不得發(fā)出任何誤導客戶、夸大理財產(chǎn)品收益率的言論。

(三)提高商業(yè)銀行理財從業(yè)人員素質(zhì)

商業(yè)銀行個人理財業(yè)務要想發(fā)展得越來越好就必須要培養(yǎng)一批高素質(zhì)的專業(yè)化理財團隊，不僅要精通理財方面的知識，還要掌握保險、證券以及基金等方面的知識，為客戶設(shè)計出完善的理財計劃。一是定期組織員工培訓，充分提升員工服務意識和服務能力，使其在實際工作過程中能夠根據(jù)客戶的差異化需求為其提供全面性、高質(zhì)量的理財服務。二是商業(yè)銀行應建立理財從業(yè)人員資格管理體系，要求從業(yè)人員必須通過專業(yè)認證考試，具備豐富的工作經(jīng)驗。三是建立理財從業(yè)人員問責機制和考核評價，對違規(guī)操作的人員取消資格，并承擔相應的處罰。

(四)強化投資者的風險防范意識

一是金融監(jiān)管機構(gòu)聯(lián)合金融機構(gòu)持續(xù)開展金融知識宣傳工作，加大對居民的投資風險教育，提高居民金融知識水平、風險識別能力和反金融欺詐能力。二是投資者自身要主動學習理財方面的金融知識，對理財業(yè)務的風險和收益屬性有清晰的認知，能夠根據(jù)自身的風險偏好程度進行理性投資，樹立正確的理財觀念。三是監(jiān)管部門引入第三方評測市場，提高風險預警質(zhì)量。一方面對商業(yè)銀行形形色色的理財產(chǎn)品作出綜合評級，另一方面針對不同客戶的風險偏好及承受能力提出相應購買建議，逐步專業(yè)化、制度化，使投資者在投資之前充分了解自身所面臨的風險。

(五)加大對銀行個人理財業(yè)務的監(jiān)管力度

一是做好個人理財業(yè)務的統(tǒng)計分析工作，要求商業(yè)銀行定期報送相關(guān)的業(yè)務指標數(shù)據(jù)，密切關(guān)注商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展變化情況，及早發(fā)現(xiàn)問題，并采取相應的糾正措施。二是出臺并完善針對個人理財產(chǎn)品的信息披露制度，要求商業(yè)銀行在個人理財產(chǎn)品的銷售環(huán)節(jié)向客戶履行詳細的告知義務，充分揭示產(chǎn)品存在的風險，避免由于風險提示不足而導致的損失和糾紛。同時要求銀行方面充分披露理財資金投向，確保理財資金投資符合國家宏觀經(jīng)濟政策。三是完善個人理財業(yè)務的相關(guān)法律法規(guī)，為商業(yè)銀行發(fā)展個人理財業(yè)務提供法律依據(jù)，促進其健康發(fā)展。