□（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院安徽蚌埠233000）

一、引言

“商業(yè)模式”一詞最初應(yīng)用于信息管理領(lǐng)域，并且是管理研究的主題。在20世紀(jì)末，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，眾多學(xué)者和企業(yè)家逐漸將目光轉(zhuǎn)移到商業(yè)模式的研究上。彭志強(qiáng)（2011）指出，“中國(guó)企業(yè)家在關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略之前應(yīng)該首先關(guān)注商業(yè)模式，因?yàn)樵谄髽I(yè)制定戰(zhàn)略的過(guò)程中起著導(dǎo)向作用”?！皩?duì)任何行業(yè)來(lái)說(shuō)，商業(yè)模式是經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)”。作為會(huì)計(jì)語(yǔ)言，財(cái)務(wù)報(bào)表可以向財(cái)務(wù)報(bào)表使用者或利益相關(guān)者提供財(cái)務(wù)信息，例如公司的財(cái)務(wù)資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。因此，Brian（2014）指出，商業(yè)模式告訴我們企業(yè)希望怎樣賺錢(qián)，而財(cái)務(wù)報(bào)告告訴我們商業(yè)模式是否使企業(yè)賺到錢(qián)。財(cái)務(wù)報(bào)告反映并應(yīng)繼續(xù)反映公司的商業(yè)模式。也可以認(rèn)為，商業(yè)模式與財(cái)務(wù)管理之間必然存在某種自然的邏輯關(guān)系。然而，現(xiàn)有研究主要從經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)、業(yè)務(wù)決策以及公司戰(zhàn)略定位的角度討論商業(yè)模式，鮮有從財(cái)務(wù)的視角研究商業(yè)模式問(wèn)題，忽視商業(yè)模式與金融理論之間的潛在關(guān)系，這無(wú)疑是金融理論的嚴(yán)重缺陷（湯谷良，2012）。

本文在文獻(xiàn)基礎(chǔ)上界定了商業(yè)模式的含義，提取了商業(yè)模式中包含的財(cái)務(wù)要素，進(jìn)一步分析了商業(yè)模式與企業(yè)財(cái)務(wù)管理之間的邏輯關(guān)系。

二、相關(guān)概念界定

要研究商業(yè)模式與企業(yè)財(cái)務(wù)管理之間的邏輯關(guān)系，首先要準(zhǔn)確界定兩者的概念。在閱讀文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，筆者總結(jié)了商業(yè)模式和企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念。

（一）商業(yè)模式概念。根據(jù)以往學(xué)者從不同角度對(duì)商業(yè)模式的定義，商業(yè)模式的概念研究可以歸結(jié)為四種視角：經(jīng)濟(jì)學(xué)、運(yùn)營(yíng)、戰(zhàn)略和整合。

1.經(jīng)濟(jì)學(xué)視角。經(jīng)濟(jì)學(xué)將商業(yè)模式定義為公司獲取利潤(rùn)和實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的一種方式。Rappa（2000）認(rèn)為，商業(yè)模式的根本含義是描述企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)生存下來(lái)并且努力取得超額收益的一種經(jīng)營(yíng)方法。其中，商業(yè)模式是解釋企業(yè)如何進(jìn)入市場(chǎng)并獲得超額利潤(rùn)的經(jīng)濟(jì)模型。Hawkins（2001）將商業(yè)模式描述為分析公司日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的收入和成本的一種方法，目的是通過(guò)創(chuàng)造收入來(lái)讓公司參與激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。其關(guān)注點(diǎn)在于獲取盡可能多的收入。Afuah（2001）把商業(yè)模式描述為企業(yè)為顧客創(chuàng)造盡可能多的顧客價(jià)值從而獲取利潤(rùn)的途徑，在創(chuàng)造客戶(hù)價(jià)值的過(guò)程中，盡可能有效地獲取和使用資源。

2.運(yùn)營(yíng)視角。運(yùn)營(yíng)將業(yè)務(wù)模型表示為企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和操作結(jié)構(gòu)，旨在表達(dá)企業(yè)可以自我適應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和運(yùn)營(yíng)方式去賺取比競(jìng)爭(zhēng)者盡可能多的超額利潤(rùn)。AMIT（2001）認(rèn)為，商業(yè)模式是對(duì)公司及其上游供應(yīng)商、潛在競(jìng)爭(zhēng)者和下游客戶(hù)之間的交易描述，強(qiáng)調(diào)使企業(yè)順利移動(dòng)的產(chǎn)品、資源、交易結(jié)構(gòu)和交易機(jī)制。Margetta（2002）將業(yè)務(wù)模型簡(jiǎn)單地描述為業(yè)務(wù)運(yùn)作方式。

3.戰(zhàn)略視角。戰(zhàn)略側(cè)重于從公司的戰(zhàn)略地位探討。KMLab顧問(wèn)公司（2001）認(rèn)為，商業(yè)模式涵蓋企業(yè)產(chǎn)品、服務(wù)、形象和售后的組合，以及完成這些組合的人員的具體組織。主要描述了企業(yè)怎樣制定長(zhǎng)期有效的戰(zhàn)略以達(dá)到在市場(chǎng)上創(chuàng)造剩余價(jià)值的目的。

4.整合視角。整合視角下，商業(yè)模式在企業(yè)中不僅僅是為了某一單獨(dú)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而存在，而是對(duì)企業(yè)的整體如何健康高效運(yùn)作的一種描述，是對(duì)企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的整合和優(yōu)化。原磊（2007）認(rèn)為，一個(gè)適合企業(yè)發(fā)展的商業(yè)模式，可以在企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或服務(wù)滿(mǎn)足消費(fèi)者需求和期望的前提下，還能夠?yàn)楣竟蓶|帶來(lái)利潤(rùn)；它還介紹了公司如何利用內(nèi)部相關(guān)要素來(lái)形象化公司并整合業(yè)務(wù)環(huán)境。同時(shí)，商業(yè)模式可以解釋公司如何利用價(jià)值鏈的優(yōu)勢(shì)來(lái)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。Osterwalder（2004）指出，業(yè)務(wù)模型用于說(shuō)明特定業(yè)務(wù)邏輯的概念工具，并且使用這種工具是基于相關(guān)元素之間的關(guān)系，商業(yè)模式還可以用來(lái)說(shuō)明企業(yè)為了達(dá)到增加市場(chǎng)占有率、創(chuàng)造最大化價(jià)值、獲得超額利潤(rùn)等目的而使用的方法，以及如何與上下游企業(yè)形成緊密聯(lián)系的網(wǎng)格關(guān)系。

盡管商業(yè)模式概念界定所用的視角不同，但無(wú)論經(jīng)濟(jì)學(xué)視角所追求的超額利潤(rùn)的獲取途徑，運(yùn)營(yíng)視角所倡導(dǎo)的內(nèi)部組織架構(gòu)和交易運(yùn)行機(jī)制，戰(zhàn)略視角所提倡的企業(yè)戰(zhàn)略制定的重要性，抑或整合視角所主張的四種價(jià)值的統(tǒng)一和整合，可以說(shuō)都與企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)密切相關(guān)，驗(yàn)證了李端生和王東升（2016）的觀(guān)點(diǎn)：商業(yè)模式和公司財(cái)務(wù)從概念出現(xiàn)時(shí)就是密不可分的。筆者認(rèn)為，從建立和現(xiàn)有企業(yè)的目的出發(fā)，可以將商業(yè)模式與價(jià)值創(chuàng)造聯(lián)系起來(lái)，即商業(yè)模式是描述組織如何利用各財(cái)務(wù)要素進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造并使企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大化的過(guò)程。其中，為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值是實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化的最終目標(biāo)的手段。

（二）財(cái)務(wù)管理概念。對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)管理并不是一個(gè)陌生的概念。財(cái)務(wù)管理通過(guò)價(jià)值形式，把企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債以及相關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)用數(shù)字的形式表達(dá)出來(lái)，通過(guò)數(shù)字，可以更好地進(jìn)行投融資活動(dòng)以及安排生產(chǎn)、采購(gòu)、銷(xiāo)售業(yè)務(wù)活動(dòng)，從而為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理可以說(shuō)涵蓋了企業(yè)所有的資本流動(dòng)過(guò)程和財(cái)務(wù)管理的四大基本活動(dòng)（投資活動(dòng)、籌款活動(dòng)、資本運(yùn)營(yíng)和資金分配），基本上與企業(yè)的業(yè)務(wù)和非業(yè)務(wù)流程有關(guān)。因此，公司財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與公司的總體目標(biāo)是一致的。不同公司的目標(biāo)并不完全相同，但從根本上說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是公司價(jià)值最大化。顯而易見(jiàn)，可以從商業(yè)模式與財(cái)務(wù)管理的概念界定揭示出兩者之間存在內(nèi)在的邏輯關(guān)系。

三、商業(yè)模式與財(cái)務(wù)管理之間的邏輯關(guān)系

（一）商業(yè)模式包含財(cái)務(wù)要素。通過(guò)分析學(xué)者的一些具有代表性的商業(yè)模式模型，筆者對(duì)商業(yè)模式中的財(cái)務(wù)要素進(jìn)行了細(xì)化。

1.九要素模型。九要素模型也稱(chēng)為業(yè)務(wù)模型畫(huà)布模型，由客戶(hù)關(guān)系、客戶(hù)細(xì)分、價(jià)值主張、供應(yīng)和營(yíng)銷(xiāo)渠道、合作網(wǎng)絡(luò)、關(guān)鍵業(yè)務(wù)、核心資源、收入、成本九個(gè)要素組成，這九個(gè)要素可歸屬于客戶(hù)關(guān)系、產(chǎn)品供給、財(cái)務(wù)績(jī)效和基礎(chǔ)設(shè)施四個(gè)版塊。Osterwalder的九要素模型提到了明確的財(cái)務(wù)要素：收入和成本。

2.“六要素”模型。“六要素”模型包括業(yè)務(wù)、盈利、現(xiàn)金流、關(guān)鍵資源、企業(yè)價(jià)值、企業(yè)定位六個(gè)要素。其中，盈利、企業(yè)價(jià)值、現(xiàn)金流都屬于財(cái)務(wù)要素，可以看出財(cái)務(wù)在商業(yè)模式中的關(guān)鍵程度。

3.商業(yè)模式鉆石模型。商業(yè)模式鉆石模型構(gòu)建企業(yè)資源整合能力、產(chǎn)品/服務(wù)、利益相關(guān)者、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬五個(gè)模塊的要素連接結(jié)構(gòu)。連接要素中，資金結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬都屬于財(cái)務(wù)要素。

4.RCOV模型。Demil和Lecocq（2010）提出了 “收入（Revenue）-成本（Cost）-組織（Orgnization）-價(jià)值（Value）”模型，簡(jiǎn)稱(chēng)為RCOV模型。該模型中包含的財(cái)務(wù)要素有：收入、成本、利潤(rùn)，盡管該模型揭示了收入和成本共同作用于利潤(rùn)，但是并沒(méi)有指出財(cái)務(wù)要素是如何作用于業(yè)務(wù)并產(chǎn)生利潤(rùn)的。

5.啟發(fā)邏輯模型。Chesbrough（2006）認(rèn)為商業(yè)模式是顧客價(jià)值中具有潛在特定專(zhuān)利價(jià)值的那一部分，包括產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)值、開(kāi)發(fā)個(gè)性化產(chǎn)品、收入產(chǎn)生機(jī)制、設(shè)置目標(biāo)成本和盈利能力等幾個(gè)部分。顯而易見(jiàn)，成本和利潤(rùn)為該模型中的財(cái)務(wù)要素。

6.雙要素模型。伊丹和西野（2010）提出，商業(yè)模式模型主要由兩個(gè)要素組成：“業(yè)務(wù)系統(tǒng)”和“盈利模式”。業(yè)務(wù)系統(tǒng)是潛在的面向客戶(hù)的系統(tǒng)，展示他們的產(chǎn)品或服務(wù)。盈利模式反映了企業(yè)如何通過(guò)業(yè)務(wù)系統(tǒng)獲利。該模型中的盈利模式是一個(gè)財(cái)務(wù)要素，但該模型沒(méi)有指出財(cái)務(wù)要素是如何作用于業(yè)務(wù)系統(tǒng)，從而為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的。根據(jù)上述六個(gè)商業(yè)模式要素，內(nèi)容細(xì)化見(jiàn)下表。

商業(yè)模式中的財(cái)務(wù)要素表

通過(guò)上表可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)模式定義中屬于金融要素的“收入”“成本”“利潤(rùn)”“收益模式”和“資源”顯得更加頻繁。基于商業(yè)模式的內(nèi)涵，提取了與財(cái)務(wù)管理相關(guān)的四個(gè)商業(yè)模型元素：收入、成本、利潤(rùn)和盈利模式。

（二）商業(yè)模式和財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是相同的。通過(guò)梳理分析商業(yè)模式概念界定和商業(yè)模式模型的文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，價(jià)值創(chuàng)造既是商業(yè)模式在實(shí)際應(yīng)用中不斷發(fā)展和創(chuàng)新的基本目標(biāo)，同時(shí)也是商業(yè)模式出現(xiàn)、生存和發(fā)展的根本原因；股東財(cái)富最大化也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最終目標(biāo)。

四、結(jié)語(yǔ)

盡管商業(yè)模式的定義與概念本質(zhì)目前尚未統(tǒng)一，但是以?xún)r(jià)值創(chuàng)造為目的的商業(yè)模式無(wú)疑更貼近企業(yè)目標(biāo)。商業(yè)模式和財(cái)務(wù)管理不是兩個(gè)單獨(dú)的概念。收入、成本、利潤(rùn)、收益模式和資源這五大財(cái)務(wù)要素與價(jià)值創(chuàng)造密切相關(guān)。同時(shí)，財(cái)務(wù)管理與商業(yè)模式的目標(biāo)是同質(zhì)的。如何根據(jù)商業(yè)模式與財(cái)務(wù)管理存在的邏輯關(guān)系將商業(yè)模式中的財(cái)務(wù)要素進(jìn)一步準(zhǔn)確量化是值得深入研究的主題。