陳飛

摘 要：隨著現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的不斷深化與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力的不斷增加，財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)而言具有更加重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文介紹了財(cái)務(wù)分析的基本涵義，從財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)分析方法體系、財(cái)務(wù)分析運(yùn)用等層面分析了目前財(cái)務(wù)分析體系存在的主要問題，并在此基礎(chǔ)上，提出了完善財(cái)務(wù)分析體系的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)管理 企業(yè)財(cái)務(wù)

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）06（c）-128-02

1 企業(yè)財(cái)務(wù)分析的涵義

1.1 財(cái)務(wù)分析的具體內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析是基于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算等報(bào)表相關(guān)資料所反映的財(cái)務(wù)信息，通過利用專業(yè)的分析計(jì)數(shù)和計(jì)算方法，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)狀況、以及相關(guān)投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力及增長(zhǎng)能力等能力狀況進(jìn)行分析和評(píng)估的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。不同的財(cái)務(wù)分析體系雖然有不同的側(cè)重點(diǎn)和目標(biāo)，但基本上都具有相同的要求，為不同的財(cái)務(wù)信息使用者服務(wù)。財(cái)務(wù)分析主要包含了五個(gè)必備內(nèi)容，具體反映為營(yíng)運(yùn)能力分析、獲利能力分析、償債能力分析、發(fā)展能力分析和綜合能力分析。

1.2 財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)實(shí)作用

財(cái)務(wù)分析貫穿財(cái)務(wù)活動(dòng)的始終，既能完成不同財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，又能預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)生，在財(cái)務(wù)管理的循環(huán)中具有實(shí)現(xiàn)意義，具體表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面。

（1）做好財(cái)務(wù)分析能夠更好的衡量經(jīng)營(yíng)效益，為財(cái)務(wù)狀況評(píng)估提供依據(jù)。要想深入了解企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力，就必須對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等資料進(jìn)行核算并分析，以方便企業(yè)管理層對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的了解和掌控，并借助對(duì)影響財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的主客觀因素、微觀和宏觀因素進(jìn)行區(qū)別分析，以此來劃清經(jīng)濟(jì)責(zé)任并評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的工作業(yè)績(jī)，并通過這種合理評(píng)價(jià)來作為獎(jiǎng)優(yōu)罰劣的依據(jù)，這樣將有助于促進(jìn)企業(yè)的高效管理，促進(jìn)企業(yè)工作的高效開展。

（2）做好財(cái)務(wù)分析能夠優(yōu)化企業(yè)的資源配置，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理目標(biāo)。企業(yè)理財(cái)?shù)母灸繕?biāo)是努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。為更好的理解企業(yè)的盈利能力和資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況，可以通過財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)置和分析，不斷挖掘企業(yè)改善財(cái)務(wù)狀況的潛力；另一方面，良好的企業(yè)財(cái)務(wù)管理分析能夠提高企業(yè)的利用效率，查找出當(dāng)前隱藏的矛盾和問題，并盡快尋找積極的改善措施，通過充分認(rèn)識(shí)未被利用的人力、物力資源，尋找利用不當(dāng)?shù)牟糠旨俺梢?，?shí)現(xiàn)良性運(yùn)行是促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)活動(dòng)的最大化目標(biāo)。企業(yè)重要的財(cái)務(wù)報(bào)表使用人是投資者及潛在投資者，通過對(duì)投資后的收益水平和分析程度的了解，為企業(yè)的投資決策提供相應(yīng)的依據(jù)。

（3）做好財(cái)務(wù)分析能夠幫助企業(yè)有效規(guī)避各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。企業(yè)相關(guān)人員通過分析報(bào)表項(xiàng)目，報(bào)表數(shù)據(jù)、指標(biāo)間關(guān)系來分析、預(yù)測(cè)企業(yè)潛在的各種風(fēng)險(xiǎn)，可以及時(shí)揭露和規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過總結(jié)前一個(gè)階段的經(jīng)營(yíng)成果，了解企業(yè)目前真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況。

2 目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析中存在的主要問題

2.1 企業(yè)財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)單一

財(cái)務(wù)分析的主要數(shù)據(jù)來源便是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，但是當(dāng)前的財(cái)務(wù)報(bào)表主要以歷史成本為基礎(chǔ)，只對(duì)已發(fā)生的經(jīng)濟(jì)交易事項(xiàng)的結(jié)果進(jìn)行披露。由于對(duì)通貨膨脹、市場(chǎng)變動(dòng)等因素的忽略，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表不能準(zhǔn)確反映目前企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債，從而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)分析缺乏相應(yīng)的前瞻性。

2.2 財(cái)務(wù)人員理念落后

企業(yè)的發(fā)展離不開財(cái)務(wù)分析，與企業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)。財(cái)務(wù)分析不僅僅需要整合分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還需要利用數(shù)據(jù)判斷預(yù)測(cè)和估算未來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化已經(jīng)是常態(tài)，財(cái)務(wù)分析的好壞直接關(guān)系到企業(yè)的戰(zhàn)略、決策各個(gè)方面。但是，目前很多財(cái)務(wù)人員傳統(tǒng)的認(rèn)為財(cái)務(wù)分析只是單純的“管錢、管賬”，距離先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理理念相去甚遠(yuǎn)。

2.3 財(cái)務(wù)分析方法體系滯后

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系以杜邦財(cái)務(wù)分析體系為主，不能滿足企業(yè)發(fā)展的需要。首先，杜邦分析體系中強(qiáng)調(diào)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力、償債能力以及盈利能力等方面的評(píng)價(jià)分析，沒有全面反映企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值增加和企業(yè)的收益之間的關(guān)系。其次，忽視了現(xiàn)金流量的分析。傳統(tǒng)的分析體系主要還是以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表為基礎(chǔ)，現(xiàn)金流量的指標(biāo)評(píng)價(jià)沒有反映出來。忽略這一點(diǎn)，將無法客觀評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，可能導(dǎo)致無法識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后，未引入風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理過程中存在很多風(fēng)險(xiǎn)，但在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系中沒有較完善的風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)評(píng)價(jià)。

2.4 財(cái)務(wù)分析功能不全面

目前企業(yè)的財(cái)務(wù)分析更多表現(xiàn)為單一性的特征，其分析方法主要以財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量企業(yè)基本狀況，最多與上季度、上年相比較，由于分析維度比較單一，不能完全滿足企業(yè)發(fā)展的需求和應(yīng)用。隨著企業(yè)改革的不斷深入，構(gòu)建多維度的財(cái)務(wù)分析方法迫在眉睫。

2.5 財(cái)務(wù)分析的運(yùn)用不足

現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析體系大都只是財(cái)務(wù)人員通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的加總、整理，然后進(jìn)行簡(jiǎn)單的指標(biāo)分析只對(duì)過去的數(shù)據(jù)進(jìn)行總結(jié)分析，未進(jìn)行深入的多維度有側(cè)重點(diǎn)的分析及預(yù)測(cè)，不健全的財(cái)務(wù)分析導(dǎo)致了大部分企業(yè)財(cái)務(wù)分析主要運(yùn)用于內(nèi)部績(jī)效考核。然而財(cái)務(wù)分析最主要的運(yùn)用應(yīng)是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)未來發(fā)展態(tài)勢(shì)的前瞻性分析，為企業(yè)戰(zhàn)略決策提供可靠依據(jù)而服務(wù)的，財(cái)務(wù)分析的運(yùn)用應(yīng)是多方面的。

3 優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)分析的對(duì)策建議

3.1 優(yōu)化財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)來源

財(cái)務(wù)分析體系的基礎(chǔ)就是數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)包括財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)。企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況需要真實(shí)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，如果數(shù)據(jù)不真實(shí)，將導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析和預(yù)測(cè)不真實(shí)，從而使決策失誤給企業(yè)帶來不可估量的經(jīng)濟(jì)損失。所以企業(yè)要明確財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)，實(shí)施全面的流程構(gòu)建及制度構(gòu)建，強(qiáng)化內(nèi)外部監(jiān)督等手段，夯實(shí)報(bào)表編制、資料數(shù)據(jù)的真實(shí)準(zhǔn)確。

3.2 轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)分析理念

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)發(fā)展的一部分，對(duì)企業(yè)有不可替代的作用，由于當(dāng)下仍然比較陳舊的財(cái)務(wù)分析手段，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展的需求難以得到滿足，首先，在理念上要轉(zhuǎn)變，由傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾頃?huì)計(jì)，更多地參與公司各項(xiàng)管理和決策，推進(jìn)公司經(jīng)營(yíng)管理水平的提升。其次，要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，了解行業(yè)數(shù)據(jù)，了解本企業(yè)的各個(gè)業(yè)務(wù)層面，提高財(cái)務(wù)分析能力，對(duì)不同的財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)來源有合理的判斷和修正能力。通過多指標(biāo)綜合分析實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r的全面評(píng)價(jià)和衡量，為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策提供基礎(chǔ)支撐，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式向精細(xì)化轉(zhuǎn)變。最后，要想在財(cái)務(wù)分析中發(fā)現(xiàn)和預(yù)防企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的問題，必須讓財(cái)務(wù)人員從經(jīng)營(yíng)者的角度出發(fā)看問題并分析數(shù)據(jù)，使財(cái)務(wù)分析不流于形式。

3.3 運(yùn)用先進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系中應(yīng)增加現(xiàn)金流量分析、非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析、企業(yè)發(fā)展分析。首先，權(quán)責(zé)發(fā)生制是會(huì)計(jì)利潤(rùn)的基礎(chǔ)，其中會(huì)計(jì)政策選擇、職業(yè)判斷等對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)有影響，這在客觀上反映了企業(yè)的償債能力、獲利能力、預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而收付實(shí)現(xiàn)制是現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)，其中現(xiàn)金流量指標(biāo)不受人為因素的影響，如分析經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量可以得出企業(yè)利潤(rùn)的含金量大小，是否僅是“紙面富貴”還是真正的真金白銀。其次，增加非財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析才能更全面的評(píng)價(jià)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。無形資產(chǎn)、創(chuàng)新和學(xué)習(xí)方面的績(jī)效、人力資源等非財(cái)務(wù)指標(biāo)同樣是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，它們更關(guān)注企業(yè)的發(fā)展能力和企業(yè)內(nèi)部營(yíng)運(yùn)過程以及外部環(huán)境的變化，并與企業(yè)戰(zhàn)略密切相關(guān)。再次，引入風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)控制，促進(jìn)企業(yè)業(yè)務(wù)合法有序進(jìn)行。風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)涉及分析投資、稅務(wù)、經(jīng)營(yíng)等多方面，通過對(duì)報(bào)表項(xiàng)目和指標(biāo)間聯(lián)系的分析、甚至是對(duì)企業(yè)各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)的分析來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、預(yù)防，達(dá)到提高企業(yè)的應(yīng)變能力和對(duì)未來的決策能力的提高。最后，對(duì)企業(yè)發(fā)展能力進(jìn)行分析，可以激發(fā)企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展?jié)撃?。主要包括可持續(xù)增長(zhǎng)率、銷售增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率等。如可持續(xù)增長(zhǎng)率具有較強(qiáng)的綜合性的預(yù)測(cè)，對(duì)企業(yè)的整體盈利能力、資產(chǎn)管理效率、償債能力以及股利政策等進(jìn)行評(píng)價(jià)，為企業(yè)的發(fā)展作出評(píng)估預(yù)判。

3.4 擴(kuò)充財(cái)務(wù)分析方法

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析方法單一通常只是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，用本月指標(biāo)數(shù)與上月、上年相比較，這種分析方法不能全面、客觀地反映企業(yè)的全貌。財(cái)務(wù)分析方法應(yīng)該是多維度的，包括環(huán)境分析、資產(chǎn)分析、負(fù)責(zé)分析、利潤(rùn)分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。特別強(qiáng)調(diào)的是環(huán)境分析，它不僅包括內(nèi)部環(huán)境分析還應(yīng)對(duì)外部環(huán)境分析。第一，企業(yè)不是孤立存在的，它身處在經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，若只閉關(guān)自守那一定會(huì)失敗，因此對(duì)外部環(huán)境的分析是必不可少的。外部環(huán)境分析可以從宏觀分析、行業(yè)分析及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析入手。如企業(yè)面臨當(dāng)下的市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在這一背景下的發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)方式、勞動(dòng)資源分配情況等分析直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。第二，內(nèi)部環(huán)境分析應(yīng)該涵蓋企業(yè)的各個(gè)方面，通過對(duì)企業(yè)各個(gè)數(shù)據(jù)的分析來明確企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理的問題。企業(yè)不僅要有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)還應(yīng)收集有用的經(jīng)營(yíng)管理過程數(shù)據(jù)才能滿足管理層按業(yè)務(wù)、按產(chǎn)品、按客戶、按部門等多維度的分析和決策需要。

3.5 深度應(yīng)用財(cái)務(wù)分析結(jié)果

通過對(duì)財(cái)務(wù)分析體系的不斷完善，財(cái)務(wù)分析結(jié)果的運(yùn)用應(yīng)是多方面的。首先，對(duì)于管理層的運(yùn)用，通過多指標(biāo)綜合分析實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r的全面評(píng)價(jià)和衡量，可分為加強(qiáng)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理、實(shí)施外部投資決策、調(diào)整經(jīng)營(yíng)方式、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存在稅務(wù)、外匯等各類風(fēng)險(xiǎn)的防范規(guī)避等多方面的運(yùn)用。其次，針對(duì)不同人群的需要如投資者，有針對(duì)性地進(jìn)行數(shù)據(jù)收集把受眾個(gè)體關(guān)注點(diǎn)加以量化，使財(cái)務(wù)分析結(jié)果的運(yùn)用更具有現(xiàn)實(shí)意義。

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