劉婷

[摘要] 自2017年以來，中央密集發(fā)文要求對銀行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，中小銀行的表內(nèi)外業(yè)務(wù)受限，營業(yè)利潤不斷下降。在新常態(tài)、新格局的大背景下，中小銀行如何完成“更大力度地進(jìn)行創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型”，未來的發(fā)展之路在何方？本文通過對中小銀行發(fā)展歷程的回顧，指出目前中小銀行所面臨的發(fā)展困境，并從三方面對中小銀行未來的發(fā)展方向給出建議。

[關(guān)鍵詞] 中小銀行 新零售 金融科技 普惠金融

1 中小銀行的快速發(fā)展歷程

銀行一般是以銀行資產(chǎn)額為標(biāo)準(zhǔn)對銀行大小進(jìn)行界定。在我國，中小銀行是指除了工、農(nóng)、中、建、交五大商業(yè)銀行以外的其他所有全國性商業(yè)銀行、區(qū)域性股份制商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行（含城市信用社和農(nóng)村信用社）[1]。我國中小銀行數(shù)量眾多，但是從規(guī)模和凈利潤來看和五大商業(yè)銀行相比仍有相當(dāng)大的差距。

在2014-2 016年期間，尤其以城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行為代表，開啟了我國中小銀行飛速發(fā)展的階段。中小銀行業(yè)務(wù)一般包括公司銀行業(yè)務(wù)、個(gè)人銀行業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)以及其他業(yè)務(wù)四個(gè)部分，其中公司銀行業(yè)務(wù)、個(gè)人銀行業(yè)務(wù)中的理財(cái)業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)構(gòu)成了中小銀行的金融市場業(yè)務(wù)。中小銀行的飛速發(fā)展與其金融市場業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張密不可分。從2014年開始，中小銀行的資金業(yè)務(wù)占營業(yè)利潤的比例不斷攀升。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在2017年初，也就是中小銀行金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展的頂峰時(shí)期，金融市場業(yè)務(wù)已經(jīng)可以貢獻(xiàn)高達(dá)50%～70%的營業(yè)利潤。

中小銀行熱衷于金融市場業(yè)務(wù)有以下幾個(gè)原因：第一，金融脫媒開始瓜分銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)。從銀行的負(fù)債端來看，不斷出現(xiàn)的各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品（如貨幣基金）影響銀行吸儲(chǔ)。從銀行的資產(chǎn)端來看，股票、債券等多種融資渠道使得公司已不再過分依賴從銀行貸款融資。第二，利率市場化擠壓了銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的利潤空間。我國于2013年對貸款利率下限放開管制，于2015年對商業(yè)銀行以及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的上限放開管制，即截至2015年我國已經(jīng)完成了名義上的利率市場化。即使名義上的利率市場化仍然有市場利率定價(jià)自律機(jī)制的限制，但是也加大了銀行的內(nèi)部競爭，使得中小商業(yè)銀行的存貸款利差不斷縮小。2014年2016年，商業(yè)銀行的凈利差不斷縮小，其中城商行的凈利差下降幅度遠(yuǎn)比五大商業(yè)銀行更多，受到利率市場化沖擊也更大。第二，債券牛市催牛了中小銀行的金融市場業(yè)務(wù)。從資產(chǎn)端來看，債券牛市給中小銀行帶來投資機(jī)會(huì)。從負(fù)債端來看，中小銀行不僅面臨著本地的金融脫媒，并且由于其經(jīng)營地域以及經(jīng)營規(guī)模的限制，難以進(jìn)行異地放貸。同時(shí)，受貨幣市場利率持續(xù)走低的影響，銀行間同業(yè)負(fù)債成本不斷降低。這就使得各中小銀行以同業(yè)借貸渠道獲取資金，在找不到合適的投資項(xiàng)目時(shí)投向收益更高的債券市場。

2 中小銀行面臨的發(fā)展困境

2.1 中小銀行金融市場業(yè)務(wù)無以為繼的原因

第一，寬松貨幣政策時(shí)代結(jié)束，同業(yè)資金成本持續(xù)走高。從2016年底開始，同業(yè)資金成本節(jié)節(jié)攀升，中小銀行再也無法像之前一樣獲得低成本的同業(yè)資金。

第二，債券市場由牛市轉(zhuǎn)為熊市，引起中小銀行存量規(guī)模的虧損。銀行一般會(huì)將債權(quán)資產(chǎn)計(jì)入持有至到期賬戶、可供出售金融資產(chǎn)賬戶以及交易性金融資產(chǎn)賬戶，計(jì)入前兩種賬戶的債券，在債券牛市時(shí)可以為企業(yè)增加資本利得，這樣銀行在享受債券帶來的利息的同時(shí)還能有資本利得收入，但是相反，在債券熊市時(shí)放入這兩個(gè)賬戶的債券，會(huì)因?yàn)閭乐档南抡{(diào)而給銀行帶來虧損。所以，進(jìn)入2016年第四季度后，由于一年期國債和AAA級(jí)企業(yè)債的到期收益率持續(xù)震蕩，這給中小銀行帶來了巨大的壓力。

第三，監(jiān)管機(jī)構(gòu)密集發(fā)文，中小銀行金融市場業(yè)務(wù)承受巨大壓力。以城商行和農(nóng)商行為代表的中小銀行，均存在規(guī)模小、經(jīng)營低于受限、維護(hù)客戶能力弱、投研能力弱等多方面的問題，本就受到大型商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行的雙重夾擊。伴隨著MPA考核、銀監(jiān)會(huì)“三三四十”集中檢查，銀行業(yè)務(wù)受到愈發(fā)嚴(yán)格的監(jiān)管，中小銀行的金融市場業(yè)務(wù)承受著越來越大的壓力。尤其是資管新規(guī)的發(fā)布，對中小銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)產(chǎn)牛了前所未有的壓力，豐要表現(xiàn)在以下方面：禁止資金池、禁止非標(biāo)期限錯(cuò)配以防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)積聚；消除多層嵌套、限制非標(biāo)投資以防范多層嵌套、影子銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)積聚；打破附性兌付，實(shí)現(xiàn)凈值化管理；統(tǒng)一負(fù)債杠桿以及準(zhǔn)備金計(jì)提要求，以避免機(jī)構(gòu)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一帶來的監(jiān)管套利[2]。

中小銀行的金融市場業(yè)務(wù)受到以上因素的影響，快速發(fā)展受限。中小銀行要在五大商業(yè)銀行以及各大股份制商業(yè)銀行的雙重壓力下繼續(xù)發(fā)展，必須找準(zhǔn)自身問題，找到未來發(fā)展的可行之路。

2.2 中小銀行發(fā)展主要面臨的問題

第一，客戶日益變化的需求與銀行遲鈍的服務(wù)能力之間的矛盾。從橫向來看，不同的客戶群體有不同的需求，如年齡低的客戶群體更偏好于權(quán)益型產(chǎn)品，凈值高的客戶群體更偏好于進(jìn)取性的產(chǎn)品。從縱向來看，伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)犁升級(jí)，投資者對于投資需求的風(fēng)險(xiǎn)偏好將從絕對增值需求逐步向保值、增值、避險(xiǎn)、傳承方向轉(zhuǎn)變。而當(dāng)前的銀行理財(cái)產(chǎn)品最突出的特點(diǎn)就是“類存款業(yè)務(wù)”特性，收益高于存款，同時(shí)沒有任何凈值波動(dòng)和損失的可能性。而隨著資產(chǎn)新規(guī)的頒布，對于打破剛兌、凈值管理提出了要求，傳統(tǒng)的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)優(yōu)勢被削弱，客戶的需求無法得到滿足，這就倒逼銀行從客戶需求出發(fā)，提供更多種類的金融或非金融服務(wù)。

第二，銀行單一產(chǎn)品線與市場各類資管產(chǎn)品的矛盾。與五大商業(yè)銀行以及各大股份制商業(yè)銀行相比，各中小銀行普遍面臨著代銷資質(zhì)不全的問題，這就導(dǎo)致了中小銀行的產(chǎn)品單一，如保險(xiǎn)、公募、私募、信托、資管計(jì)劃、貴金屬等各類投資產(chǎn)品種類不齊全。豐富多樣的投資產(chǎn)品是滿足客戶多樣化需求的基礎(chǔ)，中小銀行單一的產(chǎn)品線阻礙了其對客戶提供一站式服務(wù)。

第二，客戶動(dòng)態(tài)需求與銀行產(chǎn)品無法即時(shí)匹配的矛盾。目前，客戶信息與產(chǎn)品信息數(shù)據(jù)庫的建設(shè)不夠，二者無法彌合，使得產(chǎn)品信息無法與客戶需求及時(shí)匹配。

第四，資產(chǎn)管理部門自豐運(yùn)營與協(xié)同效應(yīng)的矛盾。資管新規(guī)征求意見稿中要求“豐營業(yè)務(wù)不包括資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立具有獨(dú)立法人地位的資產(chǎn)管理子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，暫不具備條件的可以設(shè)立專門的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營部門開展業(yè)務(wù)”。這就意味著未來實(shí)力較強(qiáng)的銀行將設(shè)立資管子公司，而實(shí)力較弱暫不具備條件的銀行成立獨(dú)立的資管部門，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將在總行的管轄內(nèi)獨(dú)立運(yùn)作。所以，如何同時(shí)發(fā)揮“投資銀行+資產(chǎn)管理+財(cái)富管理”三大部門之間的協(xié)同效應(yīng)，拉動(dòng)銀行各業(yè)務(wù)線形成合力是未來資產(chǎn)管理中心獨(dú)立運(yùn)作面臨的難點(diǎn)。同時(shí)，資管新規(guī)征求意見稿中要求“金融機(jī)構(gòu)不得為資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)或者股權(quán)類資產(chǎn)提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔(dān)?；蛘呋刭彸兄Z”[3]，這意味著對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將有更加嚴(yán)格的管理要求，中小銀行未來再進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也無法得到任何直接或間接、顯性或隱形的擔(dān)?；蚧刭彸兄Z，未來的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將以利潤和業(yè)績?yōu)楹诵模岣吒偁幜κ侵行°y行唯一的出路。

3 中小銀行的可行之路

3.1 打造“新零售”銀行

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，消費(fèi)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長最重要的貢獻(xiàn)點(diǎn)。我國銀行零售業(yè)務(wù)有非常大的市場空間，根據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計(jì)，2018年5月我國本外幣存款余額176. 16萬億，同比增長8.5%，其中住戶存款68. 40萬億元，本外幣貸款余額132. 89萬億元，同比增長12%，其中住戶貸款43. 43萬億元。并且互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)為商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)搭建了平臺(tái)，如今互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)可以提供支付、繳貲、小額消費(fèi)貸款、信用分期、代銷金融產(chǎn)品等一系列服務(wù)。

首先，中小銀行可以充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，開發(fā)移動(dòng)終端、郵件等渠道，并結(jié)合傳統(tǒng)的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，使用戶無論使用哪種方式都能享受到便捷的服務(wù)；其次，網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，流量就是客戶量，對于中小銀行來說更要?jiǎng)?chuàng)造流量，把握客戶量；再次，中小銀行應(yīng)該從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、個(gè)人信息審核、業(yè)務(wù)辦理等多方面入手，提高銀行的服務(wù)效率，讓客戶能體會(huì)到更加便捷的服務(wù)；最后，中小銀行要通過被動(dòng)分層和豐動(dòng)分層的方式對客戶進(jìn)行篩選和細(xì)分，被動(dòng)分層是根據(jù)客戶特征對客戶進(jìn)行分層，篩選的標(biāo)準(zhǔn)一般是客戶的賬戶余額、產(chǎn)品數(shù)量等，對客戶進(jìn)行深度挖掘。

3.2 金融科技助力中小銀行發(fā)展

金融科技是指技術(shù)帶來的金融創(chuàng)新，金融科技包括兩方面內(nèi)容：一是對金融產(chǎn)品及服務(wù)的創(chuàng)新；二是對業(yè)務(wù)發(fā)展模式的創(chuàng)新。金融科技可以應(yīng)用在以下方面，包括支付清算領(lǐng)域、融資領(lǐng)域、金融市場基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、理財(cái)投資領(lǐng)域[4]。未來中小銀行金融科技發(fā)展方向有以下兩個(gè)方面：

一是深度切入居民“衣食住行醫(yī)”的全場景。中小銀行應(yīng)該重新重視起零售業(yè)務(wù)，充分利用金融科技這一工具，尋找客戶、吸引客戶、留住客戶。核心就在于，真正做到以客戶為核心，想客戶所想、做客戶所需?；静襟E為：（1）借助大數(shù)據(jù)分析客戶行為，做出客戶畫像，通過了解、分析客戶需求尋找發(fā)現(xiàn)可以提供服務(wù)的突破點(diǎn)；（2）與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)科技公司合作，應(yīng)用生物識(shí)別以及人工智能技術(shù)，采用“網(wǎng)點(diǎn)+APP+場景”模式獲得更多客戶；（3）通過直銷銀行運(yùn)營形式，可以節(jié)省網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營費(fèi)用和管理費(fèi)用，不僅可以回饋給客戶更多利益，還可以提供打破時(shí)空限制的24小時(shí)服務(wù)；（4）“一站式”的金融超市，提供優(yōu)質(zhì)的全流程服務(wù)，以此留住客戶。

二是跨界合作，批量獲客。越來越多的年輕客戶群開始依賴互聯(lián)網(wǎng)，他們與傳統(tǒng)銀行的連接點(diǎn)極少。所以如何開發(fā)這部分客戶，就成為中小銀行獲客引流的關(guān)鍵。此外，在農(nóng)村市場，互聯(lián)網(wǎng)端的獲客潛力仍有很大空間可以挖掘。

電商巨頭如阿里巴巴、京東等幾乎已將線上電商紅利瓜分殆盡，工行、建行等大行也在銀行業(yè)電商平臺(tái)漸漸站穩(wěn)腳跟，而中小銀行在規(guī)模、技術(shù)等方面無法與各大電商和大型商業(yè)銀行匹敵，若在此時(shí)貿(mào)然加入市場競爭，很有可能陷入窘境。但中小銀行可以充分發(fā)揮自身在020線下端的優(yōu)勢.通過與已有電商平臺(tái)和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行跨界合作、優(yōu)勢互補(bǔ)，可獲得更大主動(dòng)性，把握廣闊的未來市場。

3.3 新時(shí)代下中小銀行的普惠金融化

普惠金融是“立足機(jī)會(huì)平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，通過加大政策引導(dǎo)扶持、加強(qiáng)金融體系建設(shè)、健全金融基礎(chǔ)設(shè)施，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)?shù)?、有效的金融服?wù)”[5]。我國幅員遼闊、人口眾多，城市與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)二元化特征明顯，農(nóng)村的金融需求很難得到滿足。并且隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，大量的小微企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，總體來說小微企業(yè)的融資需求是巨大的，但是融資環(huán)境是十分艱難的。所以，以農(nóng)村和小微企業(yè)為基礎(chǔ)的普惠金融有巨大的潛力，同時(shí)國家對普惠金融的發(fā)展在專項(xiàng)財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠和定向降準(zhǔn)方面也給予一定的支持?？傮w來說，普惠金融需求巨大，又有國家政策紅利支持，很可能成為中小銀行未來的贏利點(diǎn)。

中小銀行應(yīng)該把握住發(fā)展機(jī)遇，制定系統(tǒng)的發(fā)展規(guī)劃。第一，銀行要結(jié)合自身資源稟賦條件，科學(xué)制定基于普惠金融發(fā)展的銀行戰(zhàn)略規(guī)劃，同時(shí)對高管層實(shí)施普惠金融的戰(zhàn)略執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督、評價(jià)；第二，提升普惠金融信貸業(yè)務(wù)水平，聚焦創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、精準(zhǔn)扶貧攻堅(jiān)三大領(lǐng)域，培育項(xiàng)目庫、拓展客戶群；第三，實(shí)施普惠金融資產(chǎn)負(fù)債管理，將“監(jiān)管政策紅利”對沖到普惠金融運(yùn)營成本、風(fēng)險(xiǎn)成本的量化和多維度分?jǐn)傊?；第四，完善普惠金融組織機(jī)構(gòu)體制，在組織架構(gòu)設(shè)計(jì)上圍繞“服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)小微企業(yè)、服務(wù)城鄉(xiāng)群眾”的自身市場定位，完善職能部門、分支機(jī)構(gòu)的普惠金融化建設(shè)；第五，運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)建立普惠金融的信用資產(chǎn)體系，大力發(fā)展移動(dòng)支付，與線下的物理網(wǎng)點(diǎn)聯(lián)動(dòng)融合。

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