胡偉英

摘 要：現(xiàn)金流管理是企業(yè)財務管理中的重要環(huán)節(jié)。目前有很多企業(yè)破產(chǎn)倒閉，并不是因為其盈利能力出現(xiàn)問題，而是在資金鏈方面出現(xiàn)沒有充足的現(xiàn)金流應對企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營開支，這種現(xiàn)金流危機，嚴重的就會直接導致企業(yè)難以經(jīng)營下去。對商業(yè)企業(yè)而言，現(xiàn)金流管理問題更為重要。本文分析商業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流管理管理存在的問題，并對如何加強商業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流管理提出相應的對策。

關鍵詞：商業(yè)企業(yè) 現(xiàn)金流 預算管理 經(jīng)營管理

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）05（c）-091-02

不同商業(yè)企業(yè)存在著不同的經(jīng)營管理模式，但都以賺取利潤為其主要特征，對資金周轉的要求都很高。衡量企業(yè)經(jīng)營狀況是否良好，是否有足夠的現(xiàn)金償還債務等，現(xiàn)金流是非常重要的指標。

商業(yè)企業(yè)對其經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流，籌資過程中的現(xiàn)金流以及投資過程中的現(xiàn)金流進行分析，可以使企業(yè)管理者更好地把握資金周轉速度和營銷模式，及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營過程中存在的問題，調(diào)整經(jīng)營模式、協(xié)調(diào)好與供應商、客戶之間的關系，提高資金的周轉效率。不過現(xiàn)實中，商業(yè)企業(yè)對現(xiàn)金流管理方面仍然出現(xiàn)了各種各樣的問題，嚴重影響了商業(yè)企業(yè)的良性發(fā)展，在此情況下，商業(yè)企業(yè)加強現(xiàn)金流管理對企業(yè)發(fā)展是十分必要的。

1 現(xiàn)金流管理在商業(yè)企業(yè)發(fā)展中的重要性

資金管理是決定企業(yè)生死存亡的大事，只有進行科學的現(xiàn)金流管理的企業(yè)才會在市場大潮中立于不敗之地。具體來說，現(xiàn)金流管理對商業(yè)企業(yè)的重要性主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

1.1 加強現(xiàn)金流管理是控制企業(yè)財務風險的關鍵

財務風險主要是指企業(yè)的財務結構不合理、融資方式及規(guī)模不當?shù)纫蛩厥蛊髽I(yè)可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是客觀存在的，是企業(yè)在財務管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，企業(yè)管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除該風險。

企業(yè)財務風險貫穿于經(jīng)營管理的整個過程中，一般包括籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險四個方面。企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。

商業(yè)企業(yè)在財務風險控制的過程中加強現(xiàn)金流的管理，不僅可以及時掌握經(jīng)營過程中各個環(huán)節(jié)資金總規(guī)模的占用及分布結構，還可以根據(jù)企業(yè)的具體情況進行分析，及時調(diào)整資金結構，優(yōu)化財務資源的配置，形成一個隱固的資金鏈，從而為商業(yè)企業(yè)經(jīng)營活動的正常開展提供全面的資金保障。

1.2 加強現(xiàn)金流管理是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的保證

中國現(xiàn)行《破產(chǎn)法》明確規(guī)定：企業(yè)因經(jīng)營管理不善造成嚴重虧損，不能清償?shù)狡趥鶆盏?，可依法宣告破產(chǎn)，即達到破產(chǎn)界限。這與以往的“資不抵債”是兩個不同概念，通過現(xiàn)金流量分析，若企業(yè)不能以財產(chǎn)、信用或能力等任何方式清償?shù)狡趥鶆?，或在可預見的相當長期間內(nèi)持續(xù)不能償還，而不是因資金周轉困難等暫時延期支付，即使該公司尚有盈利，也預示著該企業(yè)已瀕臨破產(chǎn)的邊緣。

在有效資本市場中，企業(yè)價值的大小在很大程度上取決于投資者對企業(yè)資產(chǎn)如股票等的估價，在估價方法中，現(xiàn)金流量是決定性因素。也就是說，估價高低取決于企業(yè)在未來年度的現(xiàn)金流量及其投資者的預期投資報酬率。一般來說，現(xiàn)金流入量越充足，投資該企業(yè)的風險就越小。因此，商業(yè)企業(yè)強化現(xiàn)金流管理，不僅可保證企業(yè)有充足的資金用于企業(yè)日常經(jīng)營活動所需，而且還可以促進企業(yè)在經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動制定科學的資金配置方案，從而更有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2 商業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題和不足

雖然很多商業(yè)企業(yè)已認識到現(xiàn)金流管理的重要性，也在逐步重視和優(yōu)化現(xiàn)金流管理，但在具體實施過程中仍存在一定的問題，具體如下。

2.1 缺乏科學的現(xiàn)金流預算管理制度

商業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流管理應貫穿于企業(yè)整個經(jīng)營活動，現(xiàn)金流預算的目的在于對現(xiàn)金流進行計劃和控制，但我國現(xiàn)金流的管理從操作上來看，一是對現(xiàn)金流管理工作沒有足夠重視，對現(xiàn)金流預算的編制沒有充分考慮企業(yè)的實際經(jīng)營現(xiàn)狀、發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略眼光，缺乏量化分析和科學的論證，往往會出現(xiàn)盲目投資項目，投資結構和方向不合理和不科學；二是現(xiàn)金流管理主要側重于事后的分析，缺乏事中的控制，尤其是事前的資金預測和統(tǒng)籌安排，對現(xiàn)金流的管理存在著嚴重的滯后性和被動性。

2.2 經(jīng)營管理不善，現(xiàn)金周轉慢

現(xiàn)階段有些商業(yè)企業(yè)的現(xiàn)金流出現(xiàn)或多或少的問題，很重要的一個原因在于其自身經(jīng)營管理不善，從而導致現(xiàn)金周轉速度變慢，具體表現(xiàn)為以下幾種。

2.2.1 存貨庫存品種多，積壓情況嚴重

很多商業(yè)企業(yè)為及時滿足客戶的需求，不斷地調(diào)整商品經(jīng)營結構，但由于市場的不確定性，企業(yè)往往會出現(xiàn)大量多品種的滯銷商品，如企業(yè)對滯銷商品未能及時處理，肯定會導致倉庫商品大量積壓，一方面長期積壓更加提高了商品的毀損風險；另一方面會使大量資金沉淀在這些積壓商品之上。

2.2.2 應付款項的賬期較短

在企業(yè)的應付款項管理方面，企業(yè)在采購時，供貨商為加快資金回流，往往會和采購方簽訂采購合同，并在其中約定了結算方式，如在附有現(xiàn)金折扣的結算方式中：如果采購方選擇享受現(xiàn)金折扣，則會縮短應付款項的賬期造成現(xiàn)金流不足的情形；但如果放棄享受折扣則會延長應付款項的付款期，但企業(yè)會在付款金額上就不能有任何的優(yōu)惠，從而會產(chǎn)生一定的損失。

2.2.3 應收款項的回款期長且數(shù)量多

在當前市場競爭十分激烈的情況下，商業(yè)企業(yè)為擴大市場占有份額，對客戶缺乏有效的資信調(diào)查和信用評估的前提下，就會對其進行賒銷，從而一方面產(chǎn)生了大量的應收款項；另一方面由于許多客戶回款狀況不好，回款期不斷地延長，資金回籠難度逐年增加。

3 加強商業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流管理的對策建議

3.1 完善企業(yè)現(xiàn)金預算管理體系

商業(yè)企業(yè)通過現(xiàn)金預算的編制可以全面反映和提示現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、現(xiàn)金多余或現(xiàn)金不足等內(nèi)容，并對現(xiàn)金不足部分及時制定籌資方案，對富余資金尋找投資的項目。

從具體實踐來看，完善商業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流管理一方面要求現(xiàn)金流預算管理部門首先要以企業(yè)日常經(jīng)營活動中的現(xiàn)金預算作為現(xiàn)金流預算的基礎，加強各部門之間信息溝通，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營活動開展的實際情況，對企業(yè)經(jīng)營的一段期間內(nèi)的現(xiàn)金流量、流向、時間節(jié)點、資金結構等進行全方位的計算分析與規(guī)劃預測；另一方面，為了防止資金的體外循環(huán)，要嚴格執(zhí)行現(xiàn)金流的預算管理，實行單位或部門負責任人制，對各個環(huán)節(jié)的現(xiàn)金預算都要強化相關負責人對現(xiàn)金流管理的責任，進一步加強對現(xiàn)金流預算與實際執(zhí)行情況之間的差異性分析、敏感性分析，確?，F(xiàn)金預算管理得到有效地執(zhí)行，提高防范資金鏈風險的能力。

3.2 加強企業(yè)經(jīng)營管理，加快現(xiàn)金周轉

通過強化企業(yè)經(jīng)營管理，可加快現(xiàn)金周轉，進一步提升資金使用效率，具體的措施如下。

3.2.1 完善企業(yè)存貨管理

商業(yè)企業(yè)應及時做好充分的市場調(diào)查，并統(tǒng)籌管理，對訂貨成本、缺貨成本和儲存成本進行科學預算：一方面盡量減少庫存量，對長期積壓的庫存商品，需及時進行處理，以免價值的進一步下跌；另一方面應嚴格執(zhí)行采購申請及審批程序，有效控制存貨數(shù)量，努力使存貨占用成本最小化。完善企業(yè)存貨管理，可減少資金在存貨環(huán)節(jié)的停滯，能直接增強和加快資金的流動性。

3.2.2 優(yōu)化企業(yè)應付款項的付款方式及期限

商業(yè)企業(yè)在采購結算的方式選擇上，可根據(jù)實際情況，盡可能地選擇有利于自身的結算方式。如果企業(yè)直接賒購有難度時，可選擇使用商業(yè)匯票方式結算，這樣供貨商可有企業(yè)或銀行做承兌人，信用方面的風險大大降低；如果可以直接賒銷，并在允許的時間范圍內(nèi)，并且不會對企業(yè)信用產(chǎn)生影響的情況下，應多和供應商溝通，適當?shù)匮娱L付款期限，以緩解企業(yè)的資金壓力。

3.2.3 減少應收款項數(shù)量并縮短回款期

企業(yè)應加強應收賬款的管理，建立嚴格的賒銷制度，一方面要對客戶進行有效的資信調(diào)查和信用評估，對信用欠佳的客戶一律不予賒銷，從而控制和減少應收款項的數(shù)量；另一方面要對應收款項規(guī)定責任人，加強催收力度，加快現(xiàn)金的回流，減少壞賬比例并縮短應收款項的回款期。

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