李巧玲

摘 要：當今，隨著金融投資能夠帶來較大的經濟利益，我國金融投資渠道不斷增多，金融投資市場不斷發(fā)展壯大，金融投資種類不斷增加，與此同時，參與金融投資活動的企業(yè)不斷增加，在這樣的情況下，企業(yè)倘若沒有科學準確完善的金融投資評估體系，金融風險一旦產生，將會對企業(yè)產生極其嚴重的不良影響。因此，·參與金融投資活動的企業(yè)必須要了解金融投資風險相關情況，并掌握金融風險評估方式，在具體的評估操作中科學準確，有效地避免金融投資帶來的經濟風險，從中獲取最大的經濟利益。本文首先對金融投資中操作風險的種類展開分析，然后結合筆者實際的工作經驗，探討操作風險應對策略。

關鍵詞：金融投資 操作風險 應對策略

一、金融投資中操作風險種類分析

在進行金融投資的過程中，存在著較多的金融投資風險，對這些金融投資風險進行分類，主要可以分為人為操作風險、市場風險、信用風險以及內部風險等，下面對這些操作風險種類展開具體的分析。

（一）人為操作風險

實質上在金融投資操作風險中人為操作風險是最大的一種風險類型，也是造成金融投資操作風險最為直接的原因。金融投資操作主要由一些專業(yè)的金融人才來進行操作，這些人員的專業(yè)知識和職業(yè)素養(yǎng)都將會影響到金融投資操作的有效性。而且金融投資操作并沒有一定性，關鍵還在于操作人員自身的經驗和判斷，更為專業(yè)的金融投資人才在操作風險控制上相對能夠做得更好。而且在當前的社會環(huán)境中，投資環(huán)境變換較快，需要金融投資人才充分把握市場的變換，才能夠更好的進行投資操作，控制市場環(huán)境帶來的風險，在這方面需要金融投資人才具備較高的操作風險。

（二）市場操作風險

金融投資市場具有異變的特性，經常會出現較大的價格波動，為金融投資帶來較大的市場操作風險。尤其是在遇到投資企業(yè)需要重組的時候，更是讓許多投資者的資金深陷入其中，不僅會對投資者資金變現造成較大的影響，而且還常常會使得金融投資價格出現下降，為投資者造成較大的經濟損失。這僅僅是市場操作風險中的一種情況，除此之外，在遇到不良信息的刺激，也可能會引起投資市場價格大幅度下降的情況，對投資者帶來十分嚴重的市場操作風險。面對這些操作風險，金融投資者在進行操作時，需要采取必要的措施進行防護，以此來降低和規(guī)避市場操作中存在的風險。

（三）信用風險

信用風險主要指的是交易對方沒有按照事先的約定履行自身的義務，從而為投資者帶來較大的風險。該種風險類型也是當前金融投資中較為常見的操作風險類型，對金融投資行業(yè)的順利發(fā)展有著極為嚴重的影響。正是因為信用風險的問題存在，使得許多投資者對金融投資的積極性并不高，影響到投資活動的順利開展。

（四）內部操作風險

在當前金融投資市場中存在著較多的金融投資機構，這些機構聘請專門的人員開展金融投資工作，在此過程中牽涉到對這些人員的管理工作。如果在內部管理工作上存在著較多不完善之處，不僅會影響到投資人員投資，而且還會較大程度的增加金融投資中的操作風險。除此之外，硬件設施、內部設備等方面是否完善，是否符合當前社會環(huán)境的實際需要，這些都屬于金融投資機構內部投資管理操作風險，對最終金融投資帶來的風險也較大。

二、企業(yè)進行金融投資風險評估的手段

（一）金融投資風險評估的三種基本方法

一般來說，企業(yè)進行金融投資風險評估的方式有三種。第一種，均值方差評價方法。這種方式是對預期收益產生的偏差以及預測投資收益可能遭受的損失進行評估衡量。一般情況下，方差越大則風險更大。第二種，價值風險程度的評估方式。這種評估方式有一個顯著特點，即衡量最大損失值，通過了解一定時期內相關金融資產導致的最大損失價值進行衡量。第三種，衡量β系數。一般來說，β系數可以有效評估金融資產以及市場風險的預期收益，因此，β系數能夠比較準確地代表金融資產的風險程度。通常情況下，β系數越高，那么相應的投資風險會越高，因此，企業(yè)在進行風險評估的過程中，可以通過計算β系數來評估投資風險。

（二）對金融投資風險的具體衡量

一般來說，風險度量是以以往的數據作為分析基礎，通過概率論的計算方式來評估投資風險可能造成的損失。針對金融投資風險評估來說，則是通過概率計算的方式評估金融投資可能帶來的損失情況。針對損失頻率的估計一般有兩種方式。第一種，運用概率分布理論進行估計。用以往的相關數據為依據進行整理分析，獲取經驗損失概率分布情況，根據相關分布狀況預測風險發(fā)生的可能性。第二種，以數據丟失為依據建立概率分布表，若數據準確則其評估結果也會很可靠。

三、金融投資中操作風險應對策略研究

針對當前金融投資中表現出來的幾種常見操作風險，在進行實際的操作時需要做好充分的風險防范工作，采取有效的風險應對策略，將這些操作風險盡可能的控制在承受范圍之內，降低操作風險帶來的嚴重經濟損失。

（一）加強金融投資工作人員的綜合素質提升

在金融投資機構中有著眾多的工作人員，參與投資操作的相關工作人員應當具備較高的綜合素質，這樣才能夠在實際操作中對一些操作風險進行控制。為此，金融投資機構應當加強對金融投資工作人員綜合素質的提升。首先需要加強金融投資工作人員的選拔工作，在人才招聘工作中，對金融投資工作人員的專業(yè)技能和職業(yè)素養(yǎng)進行仔細的考察，招收和吸納更多優(yōu)秀的金融投資人才；其次金融投資機構需要加強日常培訓工作，對金融投資工作人員的專業(yè)技能和職業(yè)道德素養(yǎng)加強培訓，讓所有在崗投資工作人員都具備較高的專業(yè)知識基礎和職業(yè)道德素養(yǎng)。通過這兩方面的工作，能夠提升金融投資機構中人才隊伍的整體質量和水平，進而讓金融投資操作中的人為操作風險因素得到控制。

（二）加強風險評估工作

金融投資過程中存在的風險無法完全避免，但是通過完善的風險評估工作，能夠規(guī)避其中一些較高風險的投資行為，并通過采取一些防護措施，降低投資操作行為中存在的風險。為此，在實際的金融投資中，金融投資機構首先需要對金融投資操作進行系統(tǒng)的風險評估，并且設定相應的風險管理目標，然后以此為基準展開金融投資風險控制，確保設定的風險管理目標能夠順利實現，進而起到保護金融投資操作的作用，為廣大投資者創(chuàng)造較大的經濟收益。除此之外，金融投資機構還需要不斷加強自身內部管理工作的改善，注重對當前內部管理工作中存在的不足之處分析，針對這些不足之處做出改進和完善，建立更加完善的內部管理制度，保證每個金融投資操作人員能夠按照這些制度開展工作。

（三）資本安全風險

資本是銀行等金融機構賴以從事一切業(yè)務的基礎，也是金融控股公司應付意外事件的緩沖器，是其債務的最終保證。金融控股公司資本安全風險主要表現為資本重復計算，其原因正是金融控股公司內部的資本紐帶關系。

針對這些風險。從金融控股公司監(jiān)管的內外部制度著手。對金融控股公司立法中重要的法律制度進行論述。

（1）市場準入法律制度。關于機構準入問題。由于金融控股公司風險的特殊性和復雜性，對于何種機構可以申請準入的問題。如果允許非金融機構設立金融控股公司這種高風險的經濟組織形式，無異于增加行業(yè)風險，不利于一國金融和經濟秩序的穩(wěn)定和安全。

（2）信息披露法律制度。我國目前實行的是行政審批的金融管制方法，但是監(jiān)管當局難以對金融機構提交的信息做出及時有效的反應，信息披露的質量廣受質疑。這背后的實質問題是信息的不對稱。鑒于此，我國非常有必要改善這一現狀，弱化行政審批的監(jiān)管理念，建立健全合法有效的金融控股公司信息披露制度

（3）防火墻”法律制度。防火墻制度是專門為隔離不同金融業(yè)務機構之間風險傳導而產生的一種隔離制度，是金融機構有效防范和化解危機的內部治理方法。但是，在設立防火墻的過程當中，應注意防火墻的限度，如果過于厚重，會降低金融發(fā)展的效率和活力；如果太松薄，又會置金融安全和秩序于不穩(wěn)定之中。

加強對金融控股公司的監(jiān)管涉及多個學科的研究，也涉及到整體金融監(jiān)管模式和體制的研究、本國金融法律的傳承和創(chuàng)新以及國際金融監(jiān)管協調與合作等等，因此需要從整體全盤考慮。

四、結束語

綜上所述，金融投資操作中有著較多的不確定性因素存在，也正是因為這些不確定性因素為投資操作工作的開展帶來較大的困難。為此，在實際的金融投資中，需要不斷強化操作風險的分析，尤其應當對其中較為常見的一些操作風險采取有效的防范策略，進而降低這些風險因素帶來的不良影響，順利從金融投資中獲取相應的經濟利益。

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