孫蕾

【摘 要】利用金融工程技術(shù)創(chuàng)新商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理路徑、探索商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管范式以達(dá)到促進(jìn)商業(yè)銀行健康發(fā)展、金融市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的目的，本文首先對(duì)當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析；其次，對(duì)將金融工程引入到商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理路徑創(chuàng)新中的必要性進(jìn)行分析；最后，基于變化的市場(chǎng)環(huán)境以及“互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)銀行”的時(shí)代背景之下，對(duì)如何利用金融工程技術(shù)創(chuàng)新商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理路徑提出政策建議。

【關(guān)鍵詞】金融工程；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理；運(yùn)用研究

金融工程（Financial Engineering ）作為融合了金融學(xué)、工程學(xué)以及信息技術(shù)在內(nèi)的等多種學(xué)科共同交叉的一種金融工具，它將金融進(jìn)行了科學(xué)的產(chǎn)品化和工程化。1988年，美國(guó)金融學(xué)家約翰·芬尼迪（John D .Finnerty）提出，金融工程包含了金融工具的創(chuàng)新以及如何給予金融學(xué)發(fā)展過程中產(chǎn)生的問題以創(chuàng)造性的解答[1]。金融工程側(cè)重于如何將將工程學(xué)以及信息技術(shù)與金融學(xué)進(jìn)行深度的融合從而推動(dòng)金融模式的創(chuàng)新以及風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)前，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的逐步完善以及“互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)銀行”時(shí)代的來臨，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，利率市場(chǎng)化進(jìn)程也在不斷推進(jìn)，面對(duì)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境，商業(yè)銀行如何進(jìn)一步創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理路徑成為促進(jìn)商業(yè)銀行健康發(fā)展、金融市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵舉措[2]。由此可見，將金融工程引入到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工作對(duì)提升商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避水平具有重要意義。

為了進(jìn)一步利用金融工程技術(shù)創(chuàng)新商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理路徑、探索商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管范式以達(dá)到促進(jìn)商業(yè)銀行健康發(fā)展、金融市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的目的，本文首先對(duì)當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析；其次，對(duì)將金融工程引入到商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理路徑創(chuàng)新中的必要性進(jìn)行分析；最后，基于變化的市場(chǎng)環(huán)境以及“互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)銀行”的時(shí)代背景之下，對(duì)如何利用金融工程技術(shù)創(chuàng)新商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理路徑提出政策建議。

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的挑戰(zhàn)

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)化的程度不斷向縱深方向邁進(jìn)，雖然我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制雖然已經(jīng)初步建立，但是面對(duì)金融市場(chǎng)發(fā)展中出現(xiàn)的新情況，我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理也存在一定的問題，本文主要從市場(chǎng)利率化進(jìn)程的推進(jìn)以及“互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)銀行”發(fā)展模式兩者給我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理帶來的挑戰(zhàn)進(jìn)行分析：

（一）利率市場(chǎng)化進(jìn)程推進(jìn)給商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理帶來的挑戰(zhàn)：（1）對(duì)傳統(tǒng)的高利差盈利模式提出挑戰(zhàn)：由于我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展特性，其長(zhǎng)期以來的盈利來源主要是貸款等相關(guān)業(yè)務(wù)的利息收入，而依靠其他非利息業(yè)務(wù)，諸如手續(xù)費(fèi)或者其他非利息業(yè)務(wù)取得的盈利收入所占比例較小。由此可見，利率市場(chǎng)化不但會(huì)對(duì)傳統(tǒng)的高利差盈利模式提出挑戰(zhàn)，而且對(duì)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性產(chǎn)生影響。因此，利率市場(chǎng)化的推進(jìn)將不斷要求商業(yè)銀行變革盈利模式，商業(yè)銀行變革業(yè)務(wù)模式必然帶來新的風(fēng)險(xiǎn)問題[3]。（2）商業(yè)銀行資本壓力不斷增大。利率市場(chǎng)化導(dǎo)致商業(yè)銀行通過依靠傳統(tǒng)高利差盈利模式補(bǔ)充銀行資本的渠道被逐漸改變，商業(yè)銀行面對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、內(nèi)源融資能力下降以及利率風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)等問題，其資本壓力不斷增大，對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來巨大的挑戰(zhàn)。（3）客戶結(jié)構(gòu)及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)亟待優(yōu)化。由于商業(yè)銀行傳統(tǒng)的高利差盈利模式收到?jīng)_擊，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式需要根據(jù)市場(chǎng)和經(jīng)營(yíng)需求不斷呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)發(fā)展，根據(jù)市場(chǎng)需求提供更多的金融理財(cái)產(chǎn)品，拓展盈利渠道。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，中小企業(yè)為了經(jīng)營(yíng)發(fā)展往往需要借助商業(yè)銀行的資金支持，商業(yè)貸款主體的多元化發(fā)展給商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管控工作帶來巨大的挑戰(zhàn)。

（二）“互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)銀行”模式變革給商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理帶來的挑戰(zhàn)：（1）大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。由于“互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)銀行”的發(fā)展模式具有數(shù)字化、多元化以及普惠性的特點(diǎn)，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式不斷呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展趨勢(shì)，所服務(wù)的對(duì)象相較于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式來說，客戶主體不斷增加，范圍也在不斷擴(kuò)大，如果不加強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理，一旦發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，將伴隨著一系列的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，不利于社會(huì)穩(wěn)定。（2）“互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)銀行”風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管防范模式不健全。當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制大多針對(duì)的是傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理過程中容易發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)問題。但是，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展以及大數(shù)據(jù)信息技術(shù)的發(fā)展，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，我國(guó)的商業(yè)銀行交易頻繁的同時(shí)其市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了轉(zhuǎn)變，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉不斷增多，這種情況下，單一的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管防范模式便不能更完善的對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督預(yù)警，缺失必要的金融風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制[4]。（3）關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代背景下的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管防范意識(shí)有待增強(qiáng)。當(dāng)前，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，商業(yè)銀行的數(shù)字化迅速發(fā)展為我國(guó)商業(yè)銀行帶來的巨大經(jīng)濟(jì)利益，但是也在一定程度上掩蓋了商業(yè)銀行潛在的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行時(shí)僅僅看到表面上的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于潛在風(fēng)險(xiǎn)的存在缺乏必要的預(yù)警機(jī)制，這就導(dǎo)致，當(dāng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理上某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題時(shí)，往往導(dǎo)致潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)凸顯，往往造成整個(gè)商業(yè)銀行的穩(wěn)健發(fā)展。

二、金融工程引入到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

一方面，當(dāng)前隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及發(fā)展模式不斷呈現(xiàn)出多元化趨勢(shì)，面對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)的新情況、新風(fēng)險(xiǎn)問題，必須根據(jù)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制路徑。另一方面，隨著我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的進(jìn)一步深化，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)也在不斷轉(zhuǎn)型，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提出了重大挑戰(zhàn)，識(shí)別潛在金融風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行預(yù)警對(duì)提高金融服務(wù)水平具有重要意義。由此可見，將金融工程引入到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理，運(yùn)用工程技術(shù)以及信息技術(shù)創(chuàng)新商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理路徑對(duì)提升商業(yè)銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力具有重要的促進(jìn)作用。其必要性主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

（一）我國(guó)經(jīng)濟(jì)新體系逐漸建立下商業(yè)銀行客戶主體多元化。伴隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)產(chǎn)生了直接影響，當(dāng)前，我國(guó)金融市場(chǎng)復(fù)雜多變，金融服務(wù)對(duì)象面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)不斷增多，要求面對(duì)伴隨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生的一系列問題，構(gòu)建適應(yīng)新常態(tài)下的金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)新體系建立的必然要求[9]。與之相對(duì)應(yīng)的是我國(guó)商業(yè)銀行的客戶主體不斷多元，尤其是中小企業(yè)發(fā)展迅猛，為了促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，具有大量的貸款需求，商業(yè)銀行面對(duì)巨大的市場(chǎng)需求，在為商業(yè)銀行帶來機(jī)遇的同時(shí)也帶來了許多潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題[5]。因此，將金融工程引入到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理成為商業(yè)銀行發(fā)展的必然趨勢(shì)。

（二）商業(yè)銀行信用潛在風(fēng)險(xiǎn)逐漸增多。一方面，隨著金融市場(chǎng)的逐漸成熟以及信用系統(tǒng)的逐步完善，（下轉(zhuǎn)第40頁）

（上接第38頁）銀行辦理貸款業(yè)務(wù)不斷增多，這也就增加了銀行不良貸款業(yè)務(wù)不斷增多的潛在風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的增多要求必須進(jìn)一步完善商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理。另一方面，由于金融市場(chǎng)監(jiān)管體系的不完善，導(dǎo)致金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制對(duì)影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管缺失，其潛在風(fēng)險(xiǎn)成為我國(guó)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的一大隱患，一旦發(fā)生大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)將對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定造成巨大影響，金融市場(chǎng)上影子銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的缺失在一定程度上也會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工作造成沖擊[6]。由此可見，將金融工程引入到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理成為規(guī)避商業(yè)銀行信用潛在風(fēng)險(xiǎn)的重要保障。

（三）規(guī)避地方政府債務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行沖擊的必然要求。由于融資平臺(tái)的完善、地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，地方政府財(cái)政過多的依賴于融資和土地財(cái)政，這就導(dǎo)致融資環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題必然引發(fā)地方金融財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表明，地方政府債務(wù)的主要來源是銀行貸款，其中商業(yè)銀行的貸款占主要部分，這就表明一旦地方政府的投資項(xiàng)目出現(xiàn)問題，有可能給商業(yè)銀行帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)問題，有可能直接影響商業(yè)銀行的發(fā)展。因此，運(yùn)用金融工程技術(shù)創(chuàng)新交易模式是規(guī)避地方政府債務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行沖擊的必然要求[7]。

三、金融工程在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用舉措

針對(duì)當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題，將金融工程運(yùn)用于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)做到以下三個(gè)方面：

（一）轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的思維，重視金融工程的重要性：商業(yè)銀行應(yīng)加大對(duì)金融工程的相關(guān)研究，了解金融工程中工程技術(shù)、信息技術(shù)在創(chuàng)新商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避中的重要作用，運(yùn)用金融工程技術(shù)創(chuàng)新商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管控體系，重視大數(shù)據(jù)信息技術(shù)的重要作用，用海量數(shù)據(jù)中隱藏的有價(jià)值的信息推動(dòng)產(chǎn)品和服務(wù)的升級(jí)，面對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)不斷增強(qiáng)其互聯(lián)網(wǎng)意識(shí)。

（二）加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工作人員關(guān)于金融工程技術(shù)的專業(yè)技能培訓(xùn)：“互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)銀行”的運(yùn)行模式相較于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)管理，要求商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工作，應(yīng)加強(qiáng)工作人員的互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)專業(yè)技能的基礎(chǔ)之上，重視計(jì)算機(jī)信息技術(shù)相關(guān)技能的培訓(xùn)，深入學(xué)習(xí)大數(shù)據(jù)信息管理系統(tǒng)的基本框架、操作技能以及具體運(yùn)用中應(yīng)該注意的問題。在此基礎(chǔ)之上，加強(qiáng)金融工程學(xué)理論的系統(tǒng)學(xué)習(xí)和運(yùn)用，在進(jìn)行理論學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上培養(yǎng)管理決策人員從海量信息中獲取有價(jià)值信息的能力。打造具有專業(yè)綜合素養(yǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融的專業(yè)人員隊(duì)伍。

（三）運(yùn)用金融工程技術(shù)完善商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的構(gòu)建：首先，要建立一套系統(tǒng)完善的商業(yè)銀行監(jiān)管機(jī)制，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)審批過程進(jìn)行嚴(yán)格的審查，對(duì)相關(guān)準(zhǔn)則做出系統(tǒng)、明確的規(guī)定，對(duì)觸碰監(jiān)管底線的行為做出懲罰。其次，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立防信息泄露管理機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行在進(jìn)行大數(shù)據(jù)管理過程中，要有效的規(guī)避信息的泄露，嚴(yán)禁防止出現(xiàn)信息外泄、交易行為的出現(xiàn)。最后，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)運(yùn)用云計(jì)算技術(shù)構(gòu)建“執(zhí)行-預(yù)警-反饋-調(diào)整”的大數(shù)據(jù)信息管理系統(tǒng)的運(yùn)行機(jī)制。對(duì)出現(xiàn)偏差的情況預(yù)警，在以上基礎(chǔ)之上及時(shí)找出商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理過程中出現(xiàn)原因并進(jìn)行合理的調(diào)整。

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