劉偉 史曉玥 劉美玲

[提要] 目前，國內(nèi)在金融租賃監(jiān)管方面的研究主要集中在監(jiān)管現(xiàn)狀問題以及世界上主要國家監(jiān)管方式的比較研究上，也有學(xué)者從經(jīng)濟(jì)學(xué)和法學(xué)角度研究金融租賃監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。對于金融租賃監(jiān)管的發(fā)展趨勢，無論國內(nèi)還是國外其研究趨勢將主要集中在對金融租賃風(fēng)險(xiǎn)的防范以及稅收優(yōu)惠和相關(guān)法律法規(guī)完善的研究上。本文借助文獻(xiàn)查詢法、歸納總結(jié)法，分析我國國內(nèi)金融租賃監(jiān)管現(xiàn)狀，并歸納總結(jié)所存在的問題，給出相應(yīng)的指導(dǎo)意見，以便更好地促進(jìn)我國金額租賃業(yè)發(fā)展，促進(jìn)中國金融業(yè)創(chuàng)新性發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融租賃；金融租賃現(xiàn)狀；監(jiān)管存在的問題；對策建議

本文為《中央銀行學(xué)》課程結(jié)課論文；指導(dǎo)老師：王秀芳

中圖分類號：F832.49 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2018年6月8日

一、我國金融租賃行業(yè)基本情況

（一）迅速增長的資產(chǎn)規(guī)模。近年來，我國金融租賃業(yè)發(fā)展迅速，行業(yè)資產(chǎn)增長速度較快，利潤水平顯著提高，管理運(yùn)營模式水平提高。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表示，我國金融租賃的合同余額從2007年的90億元至2012年的6，600億元，期間翻了73倍。由此可見，我國金融租賃行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)指數(shù)式爆炸增長的態(tài)勢。

（二）經(jīng)營性租賃成為新的增長點(diǎn)。目前，我國金融租賃行業(yè)出現(xiàn)了一種新型租賃形式——經(jīng)營性金融租賃。簡言之，經(jīng)營性金融租賃就是承租人向出租人支付租金，出租人讓渡資產(chǎn)使用權(quán)給承租人并為其提供一系列后續(xù)服務(wù)的租賃新模式。經(jīng)營性租賃已經(jīng)漸趨成為中國金融租賃行業(yè)發(fā)展的又一動力支柱。

（三）融資租賃公司發(fā)展方式有所轉(zhuǎn)變，業(yè)務(wù)取得新的突破。近年來，我國的許多金融租賃公司都開始向特色化、專業(yè)化的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，尋求公司盈利的新的增長點(diǎn)，并且通過不斷創(chuàng)新自己經(jīng)營業(yè)務(wù)的產(chǎn)品種類，來增強(qiáng)公司的競爭力、提升自己的競爭地位。這里最具有代表性的便是“宜信租賃公司”，該公司針對養(yǎng)殖企業(yè)用戶，專門開發(fā)出了“活體租賃”這一新形式，受到了養(yǎng)殖企業(yè)的青睞。它主要是指宜信租賃公司與河北灤縣軍英畜牧有限責(zé)任公司達(dá)成了合作協(xié)議，雙方約定以200頭乳牛作為融資租賃的標(biāo)的物，并且由宜信租賃公司為該公司辦理共100萬元人民幣的售后回租形式的融資租賃業(yè)務(wù)，這標(biāo)志著我國融資租賃業(yè)又進(jìn)入到了一種新型發(fā)展模式，同時也是國內(nèi)融資租賃行業(yè)首次進(jìn)行嘗試的“活體租賃”模式。

二、金融租賃行業(yè)監(jiān)管存在的問題

（一）金融租賃業(yè)法律法規(guī)需要完善。目前，我國金融租賃行業(yè)正式出臺的法律法規(guī)主要是：《金融租賃公司管理辦法》（銀監(jiān)會）和《外商投資租賃業(yè)管理辦法》（商務(wù)部），這兩部法規(guī)對于國內(nèi)金融租賃業(yè)的監(jiān)管體系具有重大意義，構(gòu)成了金融租賃行業(yè)的基本法規(guī)文件。但是這兩則辦法只是部門出臺的規(guī)章制度，并沒有上升到法律的高度，法律效力較低，且兩部法規(guī)在一些具體規(guī)定中彼此存在矛盾與沖突。法律層面上，只有在租賃合同方面可以參照《合同法》中的相關(guān)規(guī)定，但是不能覆蓋全部的金融租賃交易，可操作性比較低。此外，更重要的是以上兩部辦法在門檻準(zhǔn)入、公司的設(shè)立程序、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的管理、業(yè)務(wù)范圍等方面的要求雙方有著較大的差異，這就使得市場缺乏公平性，嚴(yán)重影響金融租賃行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。并且伴隨著中國國力的逐漸強(qiáng)盛，對外開放的程度不斷加深，一些國外成熟的大型金融租賃公司進(jìn)駐我國國內(nèi)市場，對我國國內(nèi)金融租賃業(yè)的發(fā)展構(gòu)成了巨大的威脅。我國金融租賃業(yè)發(fā)展起步較晚、規(guī)模相對小，從該行業(yè)的宏觀發(fā)展環(huán)境來看，我國金融租賃業(yè)的法律制度建設(shè)相對落后，比較突出的是我國至今還未出現(xiàn)一部專門針對于金融租賃行業(yè)的法律，這就使得國內(nèi)一些金融租賃機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)時沒有具體健全的法律去依照，其經(jīng)營行為也無法得到法律的保障，對于金融租賃企業(yè)來說，市場多變的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)也是制約其發(fā)展的主要因素之一。

（二）金融租賃業(yè)監(jiān)管主體需要協(xié)調(diào)溝通。就該行業(yè)目前的發(fā)展趨勢來說，許多的金融租賃公司為了企業(yè)自身發(fā)展需求而不斷進(jìn)行擴(kuò)張，他們越來越追求企業(yè)融資主體多元化和租賃業(yè)務(wù)的創(chuàng)新性。而金融租賃的行業(yè)邊緣性特征也使得該行業(yè)需要多個監(jiān)管部門進(jìn)行高效率的協(xié)調(diào)管理。目前，銀監(jiān)會和商務(wù)部是對我國金融租賃行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的兩大主要機(jī)構(gòu)。但是這兩個監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自所遵循、運(yùn)用的法規(guī)政策不完全一致，也不能夠按時、及時地進(jìn)行信息的交流，甚至雙方形成了各自為政、權(quán)利爭奪的局面。金融租賃監(jiān)管主體不統(tǒng)一造成的監(jiān)管溝通不到位也是影響我國金融租賃業(yè)規(guī)模發(fā)展的重要因素之一。

（三）全國性的金融租賃行業(yè)協(xié)會缺失。相比較而言，一些西方發(fā)達(dá)國家的金融租賃業(yè)通常都有著相對規(guī)范的行業(yè)自我管理、監(jiān)管體系，金融租賃行業(yè)自律組織通常能夠發(fā)揮重要的作用，尤其對于那些不實(shí)行金融租賃監(jiān)管的國家，政府主要是通過租賃協(xié)會對金融租賃進(jìn)行間接管理，因此租賃協(xié)會是必不可少的。對比來看，我國金融租賃業(yè)發(fā)展起步比較晚，因而租賃協(xié)會的產(chǎn)生也比較晚，并且大多數(shù)是地區(qū)性組織或者依附在其他國家性行業(yè)協(xié)會組織之下。我國并沒有全國性金融租賃行業(yè)組織，只有一些規(guī)模較小并且分散的地區(qū)性行業(yè)組織，各個協(xié)會之間沒有相互的合作與交流，且并不是所有的租賃企業(yè)都被包含其中，行業(yè)自律性也不是很高。

（四）監(jiān)管程度總體而言過于嚴(yán)格，扶持作用不夠。首先，我國金融租賃業(yè)務(wù)大多屬于中長期項(xiàng)目，其融資渠道較為單一，融資監(jiān)管程度過于嚴(yán)格，與我國普通的工商企業(yè)融資渠道較為相似，大多數(shù)的金融租賃公司都是采用短期的融資渠道來獲得資金，以此來促進(jìn)公司長期業(yè)務(wù)的發(fā)展，而這種形式也使得公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)果及其不合理；其次，金融租賃中出租人對租賃物的所有權(quán)以及“三方主體、兩份合同”的交易特征也使得行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度相對減輕。過于嚴(yán)格的監(jiān)管不利于金融租賃業(yè)的快速發(fā)展，限制了其靈活性和創(chuàng)新，而這恰恰是該行業(yè)生存與發(fā)展的最大動力之一。同時，監(jiān)管規(guī)則中缺乏一些行業(yè)發(fā)展初期所需要的激勵性措施，這樣對金融租賃行業(yè)的扶持引導(dǎo)作用就發(fā)揮不出來。

三、我國金融租賃監(jiān)管對策

（一）應(yīng)設(shè)立統(tǒng)一的法律法規(guī)。由于我國對金融租賃行業(yè)實(shí)行的是多頭監(jiān)管，所以由多個監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺的法律法規(guī)也必定呈現(xiàn)出多樣化的格局。在這樣的法律法規(guī)框架下面，我國金融租賃行業(yè)的參與主體面臨著不公平的競爭環(huán)境。我國政府對于境內(nèi)的內(nèi)、外資金融租賃公司監(jiān)管不足，使得金融租賃市場無法實(shí)現(xiàn)公平。對于外資的金融租賃公司設(shè)立的準(zhǔn)入門檻相對較低，對比之下國內(nèi)的金融租賃公司門檻則相對較高，使得雙方在市場上的地位不公平。因此，我國金融租賃行業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)立統(tǒng)一的法律法規(guī)，改變“多頭監(jiān)管”局面，形成統(tǒng)一、規(guī)范和有效的金融租賃市場。

（二）強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)調(diào)有效性，發(fā)揮金融穩(wěn)定發(fā)展委員會職能。從實(shí)踐上看，目前我國單一的監(jiān)管主體對于金融租賃行業(yè)綜合性高以及范圍廣的業(yè)務(wù)無法進(jìn)行有效協(xié)調(diào)監(jiān)管，就目前來看，我國金融租賃行業(yè)的監(jiān)管主體的監(jiān)管范圍模糊，而三監(jiān)會都有明確的監(jiān)管范圍，不同的金融監(jiān)管部門試用的監(jiān)管范圍不同，對于金融租賃行業(yè)跨領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，我國單一的監(jiān)管主體已經(jīng)無法對其進(jìn)行有效率的監(jiān)管。因此，我國政府要從根本上改變對金融控股公司監(jiān)管的模糊地帶，就要加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、補(bǔ)齊監(jiān)管短板、擴(kuò)大金融監(jiān)管的廣度和深度，避免監(jiān)管死角出現(xiàn)。

（三）以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心，建立多維度的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制。我國金融租賃公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)復(fù)雜，各種類型的金融業(yè)務(wù)交義、混合開展進(jìn)行，管理上十分混亂，各個子公司和母公司利益相互關(guān)聯(lián)，風(fēng)險(xiǎn)環(huán)環(huán)相扣，這就使得金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)加大，管理更為困難。作為金融租賃公司的金融業(yè)務(wù)樞紐，往往會成為風(fēng)險(xiǎn)的集聚點(diǎn)和承擔(dān)者。因此，應(yīng)針對金融租賃的特性，為其“量身打造”完整的多維度的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，重點(diǎn)加強(qiáng)對資本充足率和內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)控，使金融租賃公司監(jiān)管具備能力，主動偵測風(fēng)險(xiǎn)，防范風(fēng)險(xiǎn)于未然。

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