方 來

(蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)西北金融研究中心,甘肅 蘭州 730020)

一、引 言

臨夏回族自治州是我國(guó)民間借貸活動(dòng)比較活躍的地區(qū)之一。相關(guān)研究成果表明，現(xiàn)有金融制度對(duì)正規(guī)金融活動(dòng)所形成的制度性“硬約束”以及該地區(qū)主要的宗教文化(伊斯蘭文化)*根據(jù)臨夏回族自治州政府網(wǎng)的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，該地區(qū)穆斯林人口總數(shù)約為114萬人，占全州人口總數(shù)的57%，占全州少數(shù)民族人口總數(shù)的96.28%。因此，在以穆斯林為主要少數(shù)民族群體的臨夏回族自治州，伊斯蘭文化是最為主要的少數(shù)民族文化。網(wǎng)址：http://www.linxia.gov.cn。對(duì)正規(guī)金融活動(dòng)所形成的“軟約束”是導(dǎo)致民間借貸活動(dòng)比較活躍的主要原因。其中，現(xiàn)有金融制度對(duì)正規(guī)金融活動(dòng)所形成的制度性“硬約束”主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是臨夏回族自治州的縣域金融機(jī)構(gòu)體系較為單一，特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)領(lǐng)域僅有農(nóng)村商業(yè)銀行一家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)的輻射能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要[1]；二是農(nóng)村商業(yè)銀行無法滿足臨夏回族自治州鄉(xiāng)鎮(zhèn)領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展所形成的資金需求。盡管該地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的貸款規(guī)模和貸款增速逐年提高，但貸款總量占甘肅省貸款總量的比重不足2%，金融機(jī)構(gòu)對(duì)臨夏回族自治州的支持作用明顯低于省內(nèi)其他地區(qū)。另外，值得進(jìn)一步關(guān)注的是，臨夏回族自治州的金融市場(chǎng)存在著結(jié)構(gòu)性失衡問題，主要表現(xiàn)在該地區(qū)的貸款規(guī)模和增速常年低于存款規(guī)模和增速，這也說明該地區(qū)存在著明顯的資金外流現(xiàn)象。因此，金融機(jī)構(gòu)不僅無法滿足臨夏回族自治州(特別是農(nóng)村地區(qū))經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中所產(chǎn)生的資金需求，同時(shí)還扮演著資金“抽水機(jī)”的角色，從而形成了對(duì)資金需求者的制度性“硬約束”。

伊斯蘭文化對(duì)正規(guī)金融活動(dòng)所形成的“軟約束”是誘發(fā)民間借貸活動(dòng)較為活躍的另外一個(gè)原因。該地區(qū)是一個(gè)多民族集聚的地區(qū)，以回族為主體的伊斯蘭文化氛圍較為濃厚。在伊斯蘭教義，特別是伊斯蘭經(jīng)濟(jì)思想的影響下，即便穆斯林產(chǎn)生了貨幣需求或是持有閑置貨幣，也是在符合伊斯蘭文化的前提下與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來。大多數(shù)情況下，穆斯林選擇在民間借貸市場(chǎng)上進(jìn)行符合伊斯蘭文化的融資活動(dòng)，以體現(xiàn)對(duì)伊斯蘭教義的遵守。*伊斯蘭文化的經(jīng)濟(jì)思想主要源于《古蘭經(jīng)》禁“里巴”(利息)的命戒，經(jīng)過漫長(zhǎng)的發(fā)展，在伊斯蘭教法中逐漸形成了對(duì)高利貸、借債付息以及不對(duì)等的物物交換行為的禁止。關(guān)于伊斯蘭文化對(duì)穆斯林的影響可以從該地區(qū)民間借貸活動(dòng)中零利率借款所占比重較高這一特征性事實(shí)中可以看出(零利率資金借貸占民間借貸規(guī)模的比重達(dá)到40%，特別是在廣河縣，這一比重高達(dá)60%[2])。另外，臨夏回族自治州的民間借貸活動(dòng)還表現(xiàn)出較高的償還率(民間借貸償還率在98%以上[2])。在較低利率甚至是零利率背景下的民間借貸活動(dòng)還保持著較高的履約率所引出思考的問題是：臨夏回族自治州的民間借貸活動(dòng)緣何保持較高的履約率？伊斯蘭文化是否對(duì)該地區(qū)民間借貸活動(dòng)產(chǎn)生影響？對(duì)上述問題的回答需要從伊斯蘭文化影響下所形成的社會(huì)資本角度進(jìn)行解釋，關(guān)于這一點(diǎn)也可以在一些學(xué)者的研究成果中得到佐證。近年來，一些國(guó)內(nèi)外學(xué)者從社會(huì)資本角度對(duì)民間借貸活動(dòng)進(jìn)行了分析[3]，這也使得社會(huì)資本日益成為研究民間借貸活動(dòng)的新視角。目前，從社會(huì)資本視角研究民間借貸活動(dòng)主要從以下兩個(gè)方面開展：一是社會(huì)資本在民間借貸活動(dòng)中能夠發(fā)揮類似“抵押品”的作用[4]，從而提高了民間借貸活動(dòng)的履約率。在民間借貸市場(chǎng)上，資金借貸雙方尤其是資金需求者的聲譽(yù)、口碑以及社會(huì)評(píng)價(jià)情況能夠在組織內(nèi)部進(jìn)行有效的傳遞[5]，從而形成了不同于正規(guī)金融活動(dòng)的履約機(jī)制。二是社會(huì)資本能夠通過緩解交易雙方的信息不對(duì)稱來實(shí)現(xiàn)交易成本的降低，進(jìn)而提高了民間借貸活動(dòng)的履約率[6]。由于民間借貸活動(dòng)較多地發(fā)生在相互認(rèn)知的特定群體內(nèi)部，資金借貸雙方彼此熟悉[7]，在社會(huì)資本的影響下資金借貸雙方的交易成本和監(jiān)督成本也極大地降低[8]。根據(jù)上述分析不難發(fā)現(xiàn)，社會(huì)資本在民間借貸活動(dòng)中發(fā)揮作用的前提是融資活動(dòng)發(fā)生在特定組織或是群體的內(nèi)部。由于伊斯蘭教是一個(gè)高度認(rèn)知和約束性極強(qiáng)的宗教，那么社會(huì)資本對(duì)民間借貸活動(dòng)的影響會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)，這也是本文研究背景和意義所在。為了考察伊斯蘭文化對(duì)穆斯林地區(qū)民間借貸行為的影響，本文設(shè)計(jì)了調(diào)查問卷并在臨夏回族自治州進(jìn)行了田野調(diào)查，以考察伊斯蘭文化對(duì)正規(guī)金融活動(dòng)所形成的“軟約束”，同時(shí)還對(duì)該地區(qū)民間借貸活動(dòng)的影響因素做出分析。根據(jù)中國(guó)人民銀行臨夏回族自治州中心支行相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，臨夏回族自治州民間借貸基本局限在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、個(gè)體工商戶、種養(yǎng)大戶及城鄉(xiāng)居民范圍內(nèi)。按照民間融資主體的不同可以劃分為個(gè)人之間的融資、企業(yè)之間的融資以及企業(yè)與個(gè)人之間的融資，而這三種形式的融資額度分別占民間融資總額的62.5%、15.0%和22.5%。由于企業(yè)均是以傳統(tǒng)的融資方式(以利息為基礎(chǔ))進(jìn)行融資，而本文研究的是伊斯蘭文化對(duì)民間融資活動(dòng)的影響，因此，本次調(diào)查的范圍主要是個(gè)人之間的民間融資活動(dòng)，不包括企業(yè)之間、企業(yè)與個(gè)人之間的民間融資活動(dòng)。

二、社會(huì)資本的衡量指標(biāo)及研究假設(shè)

(一)社會(huì)資本衡量指標(biāo)的選擇

目前學(xué)術(shù)界關(guān)于社會(huì)資本的衡量指標(biāo)尚未達(dá)成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，但大多數(shù)學(xué)者都參考Robert等[9]對(duì)社會(huì)資本的定義，圍繞著社會(huì)資本的三個(gè)維度開展指標(biāo)選擇的研究工作。Robert[9]認(rèn)為社會(huì)資本是能夠通過協(xié)調(diào)行動(dòng)來提高經(jīng)濟(jì)效率的網(wǎng)絡(luò)、信任和規(guī)范。因此，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、信任和規(guī)范就成為社會(huì)資本的三個(gè)維度。由于規(guī)范作為社會(huì)資本的重要維度，其含義與經(jīng)濟(jì)學(xué)中的制度相接近，是一個(gè)相對(duì)宏觀的概念，因此，很難從家庭或特定組織的層面上進(jìn)行度量。盡管規(guī)范能夠?qū)θ藗儺a(chǎn)生影響，但這種影響很難與社會(huì)網(wǎng)絡(luò)和信任的作用分開，因此，本文并沒有將規(guī)范作為獨(dú)立影響因素納入模型中。在社會(huì)資本的三個(gè)維度上，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度的影響是最直接，同時(shí)也是最易測(cè)量的，因而受到學(xué)者的關(guān)注最多[10]。但由于研究目的和研究手段的不同，學(xué)者們?cè)趯?duì)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度的指標(biāo)選擇上表現(xiàn)出較大的差異[3]?？紤]到本文調(diào)研的地區(qū)是伊斯蘭文化影響較為深遠(yuǎn)的地區(qū)，結(jié)合穆斯林民間借貸活動(dòng)的主要特征，本文使用“禮金支出占收入比例”這一指標(biāo)來衡量社會(huì)資本中的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度情況，選擇“社會(huì)捐贈(zèng)額占收入比例”作為社會(huì)資本中信任維度的衡量指標(biāo)。主要考慮理由如下：

第一，在一個(gè)相對(duì)封閉的組織內(nèi)部，成員的信譽(yù)信息能夠通過社會(huì)網(wǎng)絡(luò)快速傳遞，這就使得成員非常重視自己的聲譽(yù)。因?yàn)橐坏┞曌u(yù)受損，其他成員就會(huì)通過社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度指標(biāo)獲取到相關(guān)信息，致使聲譽(yù)受損的成員很難在組織內(nèi)部繼續(xù)生存。通常而言，親友關(guān)系是組織內(nèi)部成員間最為主要的表現(xiàn)形式，當(dāng)親友發(fā)生婚喪嫁娶、子女升學(xué)等重大事件時(shí)，成員間往往發(fā)生禮品贈(zèng)送行為，成員的禮金支出情況能夠反映出他們?cè)诮M織內(nèi)部所擁有的社會(huì)交往關(guān)系。例如，當(dāng)某個(gè)家庭或是個(gè)人遇到苦難或在婚喪嫁娶等重大事件時(shí)(生育小孩、子女上學(xué)、建造新房等)，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的其他成員會(huì)給與物質(zhì)上或資金上的支持，因此，在其他條件保持不變的前提下，個(gè)人或家庭所擁有的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)規(guī)模越大，支出禮金的數(shù)量就較多。因此，很多學(xué)者選擇禮金支出這一指標(biāo)來度量社會(huì)資本中的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度情況。然而，由于人們?cè)诂F(xiàn)實(shí)生活中收入水平差異較大，單純地把禮金支出的絕對(duì)額當(dāng)做社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度的衡量指標(biāo)勢(shì)必產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性偏差。為了消除這種結(jié)構(gòu)性偏差，本文采用“親友間禮金支出額占收入的比例”這一相對(duì)指標(biāo)來衡量社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度，從而更加真實(shí)地反映社會(huì)網(wǎng)絡(luò)情況。需要做出進(jìn)一步說明的是，禮金支出不僅包括送給親友的禮金支出，還包括收到親友的禮金贈(zèng)與。

第二，債權(quán)人的權(quán)益主要取決于契約的履行情況，一旦發(fā)生違約行為，契約會(huì)在第三方的強(qiáng)制下得以執(zhí)行。然而在相對(duì)封閉的組織內(nèi)部，包括資金借貸在內(nèi)的任何交易活動(dòng)都是建立在彼此信任的基礎(chǔ)之上的。在現(xiàn)有文獻(xiàn)中，“信任”通常由“是否認(rèn)為絕大多數(shù)人可信”這一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量。但是“絕大多數(shù)人”是一個(gè)模糊概念，所獲得的數(shù)據(jù)可能會(huì)比較隨意。根據(jù)考察地區(qū)的實(shí)際情況和本文的研究?jī)?nèi)容，并考慮到不同宗教信仰群體對(duì)信任理解上的異同，本文選擇“社會(huì)捐款數(shù)額占收入的比例”作為衡量社會(huì)資本的信任維度指標(biāo)。選擇這一指標(biāo)的考慮主要有以下兩點(diǎn)：一方面，捐贈(zèng)是建立在社會(huì)道德和信任程度基礎(chǔ)上的，成員的捐贈(zèng)數(shù)額占收入的比例能夠在一定程度上反映捐贈(zèng)對(duì)象的受信任水平。另一方面，本文所考察的地區(qū)是伊斯蘭文化影響較為深遠(yuǎn)的地區(qū)。受到伊斯蘭文化的影響，穆斯林主動(dòng)向清真寺捐贈(zèng)行為能夠反映他們對(duì)宗教的信任水平。因此，本文選擇的社會(huì)資本信任維度指標(biāo)能夠在一定程度上反映出不同宗教信仰群體的信仰水平。

(二)研究假設(shè)

由上文可以看出，社會(huì)資本能夠促進(jìn)民間借貸的發(fā)展是學(xué)術(shù)界達(dá)成的共識(shí)，在我國(guó)農(nóng)村地區(qū)，社會(huì)資本已經(jīng)成為民間借貸發(fā)展的核心要素之一[11]。然而在不同的地域文化中，社會(huì)資本的構(gòu)成形式有所不同，社會(huì)資本對(duì)經(jīng)濟(jì)行為主體的影響程度勢(shì)必不同[12]。我國(guó)地域廣闊、民族眾多，因此，社會(huì)資本在不同地區(qū)呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)[13]，趙劍治和陸銘[14]與潘越等[15]在各自的研究領(lǐng)域中也都證實(shí)了這一點(diǎn)。與此同時(shí)，也有部分學(xué)者對(duì)民間借貸與社會(huì)資本的關(guān)系進(jìn)行分析，研究結(jié)果大都表明社會(huì)資本在民間借貸發(fā)展過程中發(fā)揮著重要影響[3-16]。既然社會(huì)資本能夠明顯地促進(jìn)民間借貸發(fā)展，那么在以伊斯蘭文化為主要少數(shù)民族文化的臨夏回族自治州，這種影響是否存在？這就需要從伊斯蘭文化視角來探討社會(huì)資本對(duì)民間借貸活動(dòng)的影響，并提出有待檢驗(yàn)的假設(shè)：

假設(shè)1：社會(huì)資本對(duì)民間借貸發(fā)展具有促進(jìn)作用。

在臨夏回族自治州，宗教活動(dòng)具有較強(qiáng)的號(hào)召力和一定的社會(huì)動(dòng)員力[17]。穆斯林通常圍繞著清真寺而居，有著共同的信仰、共同的教義和教規(guī)，逐漸形成了以伊斯蘭文化為核心的獨(dú)特社會(huì)資本結(jié)構(gòu)。由于伊斯蘭教的宗教組織性較強(qiáng)，穆斯林群體間的社會(huì)資本在以清真寺為核心的文化場(chǎng)域下，對(duì)穆斯林的生活方式和經(jīng)濟(jì)行為發(fā)揮著重要影響。因此，在包含著強(qiáng)烈重商主義色彩的伊斯蘭文化影響下所形成的穆斯林社會(huì)資本是臨夏回族自治州民間借貸活動(dòng)發(fā)展的重要影響因素之一。據(jù)此本文進(jìn)一步提出如下假設(shè)：

假設(shè)2：伊斯蘭文化影響下所形成的社會(huì)資本能夠進(jìn)一步地促進(jìn)臨夏回族自治州民間借貸活動(dòng)的發(fā)展。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)數(shù)據(jù)和樣本

考慮到本文的研究目標(biāo)，在中國(guó)人民銀行臨夏回族自治州中心支行的大力支持下，本文設(shè)計(jì)了調(diào)查問卷并在臨夏回族自治州進(jìn)行了田野調(diào)查。在進(jìn)行問卷調(diào)查的過程中，本文對(duì)調(diào)查樣本分別采取了典型抽樣法和隨機(jī)抽樣法進(jìn)行了有針對(duì)性的選擇。一方面，本文以臨夏回族自治州民間借貸活動(dòng)較為活躍的臨夏市、廣河縣和臨夏縣作為重點(diǎn)調(diào)查地區(qū)，并以臨夏中學(xué)、廣河中學(xué)和臨夏縣中學(xué)作為調(diào)查問卷的發(fā)放平臺(tái)，通過家長(zhǎng)填寫這一主要方式獲得了臨夏市、廣河縣和臨夏縣民間借貸活動(dòng)的第一手統(tǒng)計(jì)資料。由于學(xué)生家庭的分布情況能夠基本覆蓋調(diào)研的主要地區(qū)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的代表性較強(qiáng)。另一方面，本文以隨機(jī)抽樣原則分別在臨夏市、廣河縣和臨夏縣選取了臨夏市城南街道和八坊街道、臨夏縣漠泥溝鄉(xiāng)大莊村和刁祁鄉(xiāng)楊莊村、廣河縣三甲集鎮(zhèn)白莊頭村和阿力麻土東鄉(xiāng)族鄉(xiāng)古城村作為民間借貸活動(dòng)的主要調(diào)研地區(qū)，以入戶調(diào)查和攔截為主要調(diào)查手段進(jìn)行了實(shí)地考察。本次調(diào)查活動(dòng)中，以典型抽樣法在臨夏中學(xué)、廣河中學(xué)和臨夏縣中學(xué)共發(fā)放了900份問卷調(diào)查表，以隨機(jī)抽樣法發(fā)放了120份問卷調(diào)查表，回收共計(jì)989份問卷調(diào)查表。本文將信息不完整的調(diào)查問卷予以剔除，得到了916份有效的問卷調(diào)查表。在進(jìn)行問卷調(diào)查數(shù)據(jù)的分析時(shí)，本文將典型抽樣法和隨機(jī)抽樣法所獲得的問卷賦予相同的權(quán)重，以減小實(shí)地調(diào)查過程中所出現(xiàn)的偏差問題。

(二)民間融資需求的識(shí)別

本文主要對(duì)調(diào)查地區(qū)2010年以來的民間借貸活動(dòng)進(jìn)行考察，并從916個(gè)調(diào)查樣本中甄別出有實(shí)際資金需求的被調(diào)查者。首先通過被調(diào)查者對(duì)“問題1”(自2010年以來，您是否在民間借貸市場(chǎng)上提出過貸款申請(qǐng)？例如去親朋好友借錢，而不是向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。選項(xiàng)：①是；②否)的回答來判斷被調(diào)查者是否對(duì)民間資金有需求；其次通過“問題2”(若沒有提出申請(qǐng)，原因是什么？選項(xiàng)：①不需要借錢；②借也借不到；③利息太高；④擔(dān)心還不了；⑤可以通過其他渠道借錢)來考察被調(diào)查者是否參與過民間借貸活動(dòng)；最后通過“問題3”(從2010年以來，您是否得到過親朋好友、鄰居、民間借貸者的貸款？選項(xiàng)：①是；②否)來進(jìn)一步考察被調(diào)查者的民間融資需求是否得到滿足。如果被調(diào)查者在民間借貸市場(chǎng)上提出了貸款申請(qǐng)，那么就可以直接認(rèn)定被調(diào)查者有民間資金需求；如果被調(diào)查者在“問題2”中選擇了“借也借不到”，也可認(rèn)定為存在著民間資金需求。依據(jù)這一識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，本文從樣本數(shù)據(jù)中甄別出517位存在著民間資金需求的被調(diào)查者，占樣本總數(shù)的56.44%。在517位有民間資金需求的被調(diào)查者中，有389位從民間借貸市場(chǎng)上獲得了資金支持，占有民間資金需求總數(shù)的75.24%，這也表明該地區(qū)民間借貸市場(chǎng)能夠有效滿足民間資金需求者的資金需求。

本文研究的核心目標(biāo)是考察伊斯蘭文化對(duì)民間借貸活動(dòng)的影響，因而還設(shè)置了“為什么不選擇向銀行(包括農(nóng)村商業(yè)銀行)申請(qǐng)貸款？”問題(選項(xiàng)：①文化水平低，不會(huì)辦理貸款手續(xù)，或辦理手續(xù)太麻煩；②已經(jīng)獲得了銀行貸款；③審批時(shí)間太長(zhǎng)；④沒有擔(dān)保抵押物；⑤不符合伊斯蘭教義；⑥其他)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，有83位被調(diào)查者主動(dòng)選擇在民間借貸市場(chǎng)上開展符合伊斯蘭教義的民間借貸活動(dòng)，占被調(diào)查者總數(shù)的16.05%。另外，還有83.95%的被調(diào)查者是由于無法在金融機(jī)構(gòu)獲得資金支持而不得不在民間借貸市場(chǎng)上進(jìn)行融資活動(dòng)。

(三)模型的設(shè)計(jì)

在民間借貸市場(chǎng)上，民間資金的需求者和提供者的選擇構(gòu)成了民間融資的二元決策問題。本文將民間資金需求者和提供者的選擇進(jìn)行排列組合，可以得到雙方的二元決策圖。為了分析問題的方便，本文選擇yd和ys分別代表民間資金需求者和提供者的決策行為。當(dāng)yd=1時(shí)，表示民間資金需求者在民間借貸市場(chǎng)上提出了資金需求，否則yd=0；同理，當(dāng)ys=1時(shí)，表示民間資金的提供者愿意提供資金，否則ys=0。這樣，可以將民間資金需求者和提供者的決策行為簡(jiǎn)化為四種情況。其中，(1，1)說明民間資金的需求者能夠在民間借貸市場(chǎng)上獲得資金支持；(1，0)則表示民間資金的需求者無法從民間借貸市場(chǎng)上獲得資金支持。根據(jù)識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，這兩種情況均屬于民間資金需求者的范疇。由于(0，1)、(0，0)兩種情況均表明沒有民間資金的需求，因而不屬于本文研究的范圍。

由于民間資金借貸雙方能否達(dá)成借貸協(xié)議受到諸多因素的影響，因而民間借貸活動(dòng)是一個(gè)相對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。盡管本文使用了典型抽樣法和隨機(jī)抽樣法對(duì)考察地區(qū)進(jìn)行了選擇，以最大限度地避免選擇偏誤問題，但在實(shí)際分析過程中，無論是對(duì)樣本進(jìn)行整體研究，還是對(duì)有融資行為的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行具體分析，都不可避免選擇偏誤問題。為了最大程度地保證實(shí)證結(jié)果的真實(shí)性，本文借鑒陳斌開等[18]的研究思路，采用Heckman兩步法來克服樣本選取過程中可能出現(xiàn)的選擇偏誤問題[19]。在計(jì)算過程中，本文把民間借貸行為劃分為民間借貸的決策過程以及民間借貸的行為過程，其中民間借貸的決策過程主要是對(duì)被調(diào)查者是否存在民間資金需求進(jìn)行分析，民間借貸的行為過程主要是對(duì)有資金需求者的被調(diào)查者的資金需求額進(jìn)行分析。同時(shí)，本文使用選擇方程和回歸方程對(duì)民間借貸活動(dòng)的兩個(gè)連續(xù)過程進(jìn)行刻畫，用來分析被調(diào)查者是否存在民間資金需求和借貸多少問題。

在選擇方程上，本文參考林江鵬等[20]的研究方法，以Probit模型為基礎(chǔ)對(duì)被調(diào)查者是否存在著民間資金需求進(jìn)行分析。

其中，Φ(·)為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)累積分布函數(shù)，其對(duì)數(shù)似然函數(shù)為：

LnL(βi)=∑{P×ln[Φ(α0+α1SCi+α2xi)]+(1-P)×ln[1-Φ(α0+α1SCi+α2xi)]}

(4)

通過式(4)可以得到回歸方程中αi的最大似然估計(jì)量。同時(shí)本文建立回歸方程，對(duì)被調(diào)查者民間資金需求額進(jìn)行分析。

Credit=β0+β1SCi+β2xi+μd

(5)

其中，Credit代表被調(diào)查者的資金需求額，βi代表模型參數(shù)，μd代表誤差項(xiàng)(假設(shè)誤差項(xiàng)服從正態(tài)分布)。

四、實(shí)證研究結(jié)果與分析

(一)描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果及相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)

為了考察伊斯蘭文化對(duì)被調(diào)查者的民間借貸活動(dòng)的影響，本文按照宗教信仰情況對(duì)調(diào)查樣本進(jìn)行了劃分，相關(guān)變量的統(tǒng)計(jì)性描述結(jié)果如表1所示。

變量y1主要表示被調(diào)查者是否存在民間資金需求情況(“0”代表對(duì)民間資金沒有需求；“1”代表對(duì)民間資金有需求)。對(duì)于那些沒有資金需求的被調(diào)查者而言，考察社會(huì)資本和其他變量對(duì)民間融資額的影響沒有任何實(shí)際意義。為此，本文在小樣本中(對(duì)民間資金有需求的樣本為517個(gè)，其中非穆斯林群體樣本為226個(gè)，穆斯林群體樣本為291個(gè))考察各個(gè)變量對(duì)民間融資額的影響，民間融資額變量所給出統(tǒng)計(jì)性描述也是在小樣本中計(jì)算而得。另外，變量y2主要表示被調(diào)查者民間資金融資額情況(選項(xiàng)“1”代表民間融資額在2 000元以下、選項(xiàng)“2”代表民間融資額在2 001—5 000元之間、選項(xiàng)“3”代表民間融資額在5 001—10 000元之間、選項(xiàng)“4”代表民間融資額在10 001—100 000元之間、選項(xiàng)“5”代表民間融資額在100 001元以上)；變量x3主要表示被調(diào)查者年齡情況(選項(xiàng)“1”代表年齡在20—30歲之間、選項(xiàng)“2”代表年齡在31—40歲之間、選項(xiàng)“3”代表年齡在41—50歲之間、選項(xiàng)“4”代表年齡在51歲以上)；變量x4主要表示被調(diào)查者受教育程度情況(選項(xiàng)“1”代表小學(xué)以下、選項(xiàng)“2”代表小學(xué)、選項(xiàng)“3”代表初中、選項(xiàng)“4”代表高中及以上)；變量x6主要表示被調(diào)查者收入情況(選項(xiàng)“1”代表收入在3 000元以下、選項(xiàng)“2”代表收入在3 001—4 000元之間、選項(xiàng)“3”代表收入在4 001—5 000元之間、選項(xiàng)“4”代表收入在5 001—6 000元之間、選項(xiàng)“5”代表收入在6 001元以上)；變量x7主要表示被調(diào)查者家庭的固定資產(chǎn)情況(選項(xiàng)“1”代表固定資產(chǎn)在100 000元以下、選項(xiàng)“2”代表固定資產(chǎn)在100 001—300 000元之間、選項(xiàng)“3”代表固定資產(chǎn)在300 001元以上)；變量x8主要表示被調(diào)查者的宗教信仰情況(選項(xiàng)“1”代表非穆斯林、選項(xiàng)“2”代表穆斯林)。

表1 變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

通過觀察表1結(jié)果不難發(fā)現(xiàn)，穆斯林群體的民間資金需求、民間融資額以及社會(huì)資本的平均水平均高于非穆斯林群體，這表明穆斯林群體的民間借貸活動(dòng)水平以及所積累的社會(huì)資本程度都要強(qiáng)于非穆斯林群體。值得進(jìn)一步說明的是，社會(huì)資本的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度指標(biāo)和信任維度指標(biāo)的平均水平在不同群體中也有所不同，在穆斯林群體中社會(huì)資本的信任維度衡量指標(biāo)(0.323)要強(qiáng)于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度衡量指標(biāo)(0.228)。而在非穆斯林群體中，社會(huì)資本的信任維度衡量指標(biāo)(0.124)要弱于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度衡量指標(biāo)(0.166)。

在進(jìn)行模型回歸分析之前，本文分別在整體樣本中和在民間資金有需求的小樣本中計(jì)算了民間資金需求(y1)和民間融資額(y2)與相關(guān)變量之間的Pearson系數(shù)。*限于篇幅，本文略去了“整體樣本Pearsen相關(guān)系數(shù)表”和“在民間資金有需求的小樣本Pearson相關(guān)系數(shù)表”。如有需要，請(qǐng)與作者聯(lián)系。在整體樣本中的結(jié)果表明，社會(huì)資本能夠有效促進(jìn)民間融資需求，而其他變量間的Pearson相關(guān)系數(shù)較低，可以忽略其他變量之間的多重共線性問題；在小樣本中的結(jié)果表明，民間資金需求與社會(huì)資本的相關(guān)性要小于實(shí)際融資額與社會(huì)資本的相關(guān)性，也就是說，社會(huì)資本對(duì)實(shí)際融資額的影響要強(qiáng)于對(duì)民間資金需求影響。

(二)回歸結(jié)果

由于本文構(gòu)建的選擇方程和回歸方程的解釋變量相同，在對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)時(shí)會(huì)產(chǎn)生多重共線性問題(Puhani，2000)。為此，本文設(shè)計(jì)問卷調(diào)查表時(shí)，引入了“家庭中是否有長(zhǎng)期患病者(記為x9)”這一指標(biāo)。由于該指標(biāo)對(duì)實(shí)際融資額(y2)的影響要小于對(duì)民間資金需求(y1)的影響，因此，該指標(biāo)作為模型中選擇方程的識(shí)別變量，用來表示對(duì)被調(diào)查者民間資金需求的影響因素，相關(guān)結(jié)果如表2所示。表2結(jié)果表明，社會(huì)資本的兩個(gè)衡量指標(biāo)均在5%的水平下顯著為正，這表明社會(huì)資本在民間借貸活動(dòng)中的促進(jìn)作用較為明顯。這種促進(jìn)作用主要表現(xiàn)在社會(huì)資本積累越高的被調(diào)查者，其民間資金的需求越容易在民間借貸市場(chǎng)上獲得滿足，這也是本文所要驗(yàn)證的第一個(gè)假設(shè)。此外，在兩個(gè)模型中的估計(jì)結(jié)果表明，社會(huì)資本的兩個(gè)維度衡量指標(biāo)對(duì)融資決策影響要弱于對(duì)實(shí)際融資額的影響。另外，估計(jì)結(jié)果還表明，年齡變量對(duì)融資決策和實(shí)際融資額存在著顯著的負(fù)相關(guān)影響，收入變量以及選擇方程的識(shí)別變量(“家中是否有長(zhǎng)期病患者”)對(duì)融資決策存在著顯著的正相關(guān)影響，而受教育程度、家庭人口總數(shù)、家庭固定資產(chǎn)等3個(gè)變量的回歸結(jié)果并不顯著。*盡管家庭固定資產(chǎn)在模型(2)中對(duì)民間資金借貸額的影響在10%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著，但是經(jīng)過綜合比較，本文認(rèn)為這種影響可以忽略。值得關(guān)注的是，宗教信仰情況對(duì)民間借貸的融資決策影響并不顯著，但對(duì)實(shí)際融資額的影響較為顯著。整體來看，該地區(qū)的社會(huì)資本對(duì)民間借貸發(fā)展具有明顯的促進(jìn)作用。

表2 整體樣本Heckman二階段模型的估計(jì)結(jié)果

為了對(duì)假設(shè)2進(jìn)行驗(yàn)證，本文還對(duì)不同樣本群體分別進(jìn)行了模型估計(jì)，結(jié)果如表3所示。*本文是按照宗教信仰對(duì)總樣本進(jìn)行了分組，因此，在進(jìn)行分組樣本的Heckman二階段模型估計(jì)時(shí)不再考慮樣本的宗教信仰，即剔除了變量x8。從表3估計(jì)結(jié)果來看，社會(huì)資本對(duì)民間融資需求和實(shí)際融資額的影響程度在不同群體中也有所差別。無論是融資決策還是實(shí)際融資額，社會(huì)資本對(duì)穆斯林群體民間借貸活動(dòng)的影響要明顯強(qiáng)于非穆斯林群體。因此，社會(huì)資本對(duì)民間借貸活動(dòng)的促進(jìn)作用在穆斯林群體中表現(xiàn)更為明顯，這也是本文所要驗(yàn)證的第二個(gè)假設(shè)。另外，根據(jù)模型的估計(jì)結(jié)果還能發(fā)現(xiàn)，社會(huì)資本的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度與信任維度在穆斯林群體和非穆斯林群體的作用也有所不同。在穆斯林群體中，社會(huì)資本的信任維度對(duì)民間借貸活動(dòng)的影響要明顯強(qiáng)于社會(huì)資本的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度。也就是說在伊斯蘭文化的影響下，穆斯林群體社會(huì)資本更多地體現(xiàn)為彼此之間的信任。因此，在共同宗教信仰下，穆斯林彼此間的信任程度和范圍要超出非穆斯林群體。而在非穆斯林群體中，這種表現(xiàn)恰恰相反。非穆斯林群體中的社會(huì)資本的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度對(duì)民間借貸活動(dòng)的影響要強(qiáng)于社會(huì)資本的信任維度，這也表明在非穆斯林群體中，社會(huì)資本更多地是建立在以家庭為基礎(chǔ)的親友關(guān)系上。

表3 分組樣本Heckman二階段模型的估計(jì)結(jié)果

五、結(jié)論與建議

為了考察不同文化對(duì)臨夏回族自治州民間借貸活動(dòng)的影響，本文將民間借貸活動(dòng)劃分為民間融資決策和實(shí)際融資額兩個(gè)連續(xù)過程，通過田野調(diào)查分析方法對(duì)調(diào)查地區(qū)民間借貸活動(dòng)的影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析，著重從社會(huì)資本的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度和信任維度，考察了社會(huì)資本對(duì)民間借貸活動(dòng)的影響。實(shí)證結(jié)果表明：第一，社會(huì)資本對(duì)不同宗教信仰下的民間借貸活動(dòng)的影響有所不同。在穆斯林群體中，在伊斯蘭文化影響下所形成的社會(huì)資本對(duì)民間借貸活動(dòng)的影響要強(qiáng)于非穆斯林群體。由于伊斯蘭經(jīng)濟(jì)思想與傳統(tǒng)金融理論存在著顯著差異，致使穆斯林不得不在民間借貸市場(chǎng)上開展符合伊斯蘭文化的民間借貸活動(dòng)。在穆斯林群體中，作為一種非正式制度的社會(huì)資本在民間借貸活動(dòng)中發(fā)揮著極其重要的作用，這也使得社會(huì)資本扮演了與正式制度互補(bǔ)的角色。第二，社會(huì)資本的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度與信任維度對(duì)民間借貸活動(dòng)的影響也有所差異。在穆斯林群體中，社會(huì)資本的信任維度對(duì)民間借貸活動(dòng)的影響要強(qiáng)于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度。而在非穆斯林群體中，社會(huì)資本的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)維度對(duì)民間借貸活動(dòng)的影響要強(qiáng)于信任維度。這也表明了穆斯林群體的社會(huì)資本更多地體現(xiàn)在以宗教信仰為基礎(chǔ)的信任方面上，而非穆斯林群體的社會(huì)資本更主要表現(xiàn)在以家庭為基礎(chǔ)的親友關(guān)系上。這一結(jié)論也間接地證實(shí)了穆斯林的社會(huì)資本要強(qiáng)于非穆斯林，從而使得社會(huì)資本對(duì)民間借貸活動(dòng)的影響也更加有效。

根據(jù)上述結(jié)論，不難理解臨夏回族自治州民間借貸活動(dòng)較為活躍的原因，這在一定程度上表明，該地區(qū)產(chǎn)生民間借貸活動(dòng)的社會(huì)條件依然存在，現(xiàn)有的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)無法全面滿足人們對(duì)資金的需求。此外，在伊斯蘭文化的影響下，人們對(duì)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的需求也呈現(xiàn)出多元化的特征，而這種特征并不會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而發(fā)生徹底的改變。因此，在今后相當(dāng)長(zhǎng)的一個(gè)歷史時(shí)期內(nèi)，臨夏回族自治州民間借貸的作用機(jī)理仍然會(huì)發(fā)揮作用，民間借貸活動(dòng)的長(zhǎng)期存在是客觀的。然而，通過臨夏回族自治州民間借貸的發(fā)展過程來看，該地區(qū)的民間借貸較為分散，沒有形成合力。如果政府不施加影響而任由其發(fā)展，該地區(qū)的民間借貸就很難突破組織化程度低、比較分散的發(fā)展瓶頸。為此，該地區(qū)的民間借貸發(fā)展的主要途徑是設(shè)立具有伊斯蘭文化特色的金融組織或機(jī)構(gòu)，給與穆斯林民間借貸合法身份，并加強(qiáng)民間借貸的監(jiān)管。