徐芷菁

（浙江科技學院，杭州 310023）

引言

自2000年以來，中國加入世界貿(mào)易組織、經(jīng)濟全球化、互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)、相關(guān)政策實施等因素影響，中國金融業(yè)蓬勃發(fā)展。2010年后國家經(jīng)濟走出金融危機影響，金融業(yè)GDP貢獻占比逐年提升，且在2015年達到了近二十年來最高的記錄——15.2%（數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計年鑒》）。金融業(yè)作為拉動GDP的重要模塊，開始扮演著越來越重要的角色，而保險業(yè)作為金融業(yè)的重要支柱之一，更是與我國經(jīng)濟社會的發(fā)展息息相關(guān)。與此同時，國民消費作為拉動GDP的“三駕馬車”之一，對于國民經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展至關(guān)重要。這便引發(fā)了我們的一個思考：居民消費增加是否與保險增長存在正相關(guān)的關(guān)系？保險業(yè)是否能通過促進影響居民消費進而促進經(jīng)濟發(fā)展？如果答案是肯定的，那么當下，我們便可以嘗試利用保險的功能來增加居民消費，擴大我國居民消費需求，保持國家經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

一、相關(guān)文獻綜述

隨著保險行業(yè)在我國的日益發(fā)展，目前已出現(xiàn)了大量專家、學者關(guān)于保險行業(yè)的研究文獻。絕大多數(shù)學者利用中國的數(shù)據(jù)就保險業(yè)與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系進行了檢驗，且主流觀點認為保險業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展之間互為因果關(guān)系。然而，國內(nèi)關(guān)于保險業(yè)與消費之間的研究相對來說比較少。李香雨（2012）認為，保險業(yè)可以通過發(fā)揮風險管理和經(jīng)濟補償?shù)墓δ芨纳骑L險厭惡者的心理預(yù)期，刺激消費需求[1]，并且建立VEC模型分析保險影響消費的機理，得出保險對居民消費的長期的促進作用大于短期的抑制效應(yīng)[2]。周慧琳（2017）基于生命周期理論研究中國社會保障制度尤其是社會基本養(yǎng)老保險對消費的影響，發(fā)現(xiàn)參與養(yǎng)老保險的家庭消費顯著高于未參加養(yǎng)老保險的家庭[3]。

根據(jù)之前學者的經(jīng)驗，本文著重去研究保險業(yè)與居民消費之間的聯(lián)系，所有數(shù)據(jù)均來自于《中國統(tǒng)計年鑒》，分析均運用Eviews軟件來完成。

二、實證分析

為研究保險業(yè)對居民消費的影響，本文選擇1997—2016年我國居民消費水平COM、保險業(yè)保費收入INS這兩個指標。保費收入代表了一國的保險業(yè)發(fā)展水平，是衡量保險業(yè)發(fā)展最重要的指標之一。

1.單位根檢驗。本文采用最常用的ADF檢驗對兩個變量進行單位根檢驗，判斷它們的平穩(wěn)性，對于經(jīng)濟時間序列，對其進行對數(shù)處理，以上兩個指標取對數(shù)之后分別用LDCOM、LDINS，對兩個對數(shù)序列進行單位根檢驗。結(jié)果顯示，LNCOM的ADF值為-1.884122，大于分別在1%、5%、10%的顯著性水平下的臨界值-3.831511、-3.029970和-2.655194，接受原假設(shè)，則LNCOM序列具有單位根，是非平穩(wěn)序列；LNINS的ADF值為0.167535，同樣也大于在1%、5%、10%的顯著性水平下的臨界值-3.857386、-3.040391和-2.660551，接受原假設(shè)，LNINS序列具有單位根，是非平穩(wěn)序列。

由于兩個序列都為非平穩(wěn)序列，再對各對數(shù)序列進行差分處理，得到的序列記為DLNCOM、DLNINS，對其再進行單位根檢驗。結(jié)果表明，DLNCOM與DLNINS的ADF值分別為-4.678850與-3.699903，均小于在1%、5%、7%顯著性水平下的臨界值，拒絕含有單位根的假設(shè)。因此，居民消費水平與保費收入的一階差分序列平穩(wěn)，即這兩個變量均為一階單整，它們之間存在一階單整關(guān)系。

2.序列LNCOM和LNINS的協(xié)整性檢驗。本文采用Engle-Granger協(xié)整檢驗法對兩個序列進行研究，設(shè)協(xié)整方程為LCOM=β1+β2LINS+et，et=LCOM-β1-β2LINS，若e～I（0），則LNG和LNJC具有協(xié)整關(guān)系。采用1997—2016年數(shù)據(jù)，進行協(xié)整回歸和協(xié)整檢驗得到如下結(jié)果：

對殘差序列et進行單位根檢驗，序列et的ADF值為-4.146603，1%、5%、10%水平臨界值分別為-3.857386，-3.040391、-2.660551。因此，殘差et的ADF統(tǒng)計量均小于1%、5%、10%顯著水平下的臨界值，故殘差et是平穩(wěn)序列，接受變量LCOM和LINS的協(xié)整假設(shè)。

3.格蘭杰因果檢驗。本文利用格蘭杰因果檢驗來探究保費收入與消費是否存在因果關(guān)系，檢驗結(jié)果顯示，滯后期為1和2時，保費收入是消費的格蘭杰原因，而消費不是保費收入格蘭杰原因；當滯后期為3、4、5時，保費收入便不是消費的格蘭杰原因，消費也不是保費收入的格蘭杰原因。這說明在短期內(nèi)，保費收入對消費的增長有著顯著影響，而從長期來看，保費收入與消費的相互影響不顯著。

三、結(jié)論及建議

根據(jù)實證分析結(jié)果我們可以得出，我國居民消費水平與保費收入存在著長期均衡增長的關(guān)系與因果關(guān)系。然而，無論是短期還是長期，居民消費水平始終不是保費收入的格蘭杰原因，表明我國居民消費水平對保費收入增長的影響不顯著；從長期來看，保險收入對居民消費的影響不顯著，而在短期內(nèi)保費收入對消費的增長的影響是顯著的。這可能是因為我國保險業(yè)發(fā)展歷史較短，保險行業(yè)仍存在許多問題。因此，政府應(yīng)該盡快完善保險業(yè)體制，健全保險行業(yè)的法律法規(guī)，同時保險業(yè)的所有參與者應(yīng)加大保險的宣傳力度，提高國民的保險意識，從而促進保險業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。