陳玉罡

對(duì)于家庭成員的工作能力、經(jīng)濟(jì)狀況都達(dá)到高峰狀態(tài)的成熟期家庭來(lái)說(shuō)，理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是為退休做準(zhǔn)備，同時(shí)也要兼顧應(yīng)急準(zhǔn)備、長(zhǎng)期保障、子女教育等基本規(guī)劃。

胡先生，40歲，國(guó)企中層管理人員，月收入1.80萬(wàn)元，年終獎(jiǎng)2萬(wàn)元，月生活支出3500元;胡太太36歲，私企管理人員，月收入1.60萬(wàn)元，年終獎(jiǎng)1.80萬(wàn)元，月生活支出4000元;孩子11歲，月生活支出和學(xué)雜費(fèi)等共計(jì)3000元。

胡先生家庭擁有兩套房產(chǎn)，其中自住房市價(jià)310萬(wàn)元，無(wú)貸款;出租房市價(jià)180萬(wàn)元，余38萬(wàn)元貸款未還清，每月還貸2800元，每月收取租金3000元。私家車價(jià)值18萬(wàn)元，每月養(yǎng)車費(fèi)用2200元。胡先生為孩子進(jìn)行了教育投資，每月支出3000元用于基金定投，目前已積累2.20萬(wàn)元?；钇诖婵?2萬(wàn)元，定期存款110萬(wàn)元。胡先生和胡太太除社保外，還各自購(gòu)買了保額20萬(wàn)元的重疾險(xiǎn)，每年各支付保費(fèi)6000元。此外，他們每年會(huì)拿出2萬(wàn)元用于旅游等支出。對(duì)于理財(cái)規(guī)劃，除了希望為孩子準(zhǔn)備100萬(wàn)元教育基金，胡先生還希望在40歲這一年，在理財(cái)方面達(dá)成“不惑”。

家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

胡先生家庭資產(chǎn)負(fù)債及收入支出情況分別見(jiàn)表1、表2。

從表1來(lái)看，負(fù)債占資產(chǎn)的比重為6.01%，家庭財(cái)務(wù)很安全，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為低風(fēng)險(xiǎn)。胡先生家庭正處于成熟期，這段時(shí)期家庭成員的工作能力、經(jīng)濟(jì)狀況都達(dá)到高峰狀態(tài)，理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是為退休作準(zhǔn)備。

從表2來(lái)看，夫妻二人的月總收入為3.4萬(wàn)元。其中，男方月收入占比48.65%;女方月收入占比43.24%，雙方同時(shí)構(gòu)成家庭經(jīng)濟(jì)支柱。胡先生家庭的月總支出為1.85萬(wàn)元。其中，日常生活支出為1.05萬(wàn)元，占比56.76%;貸款月供為2800元，占比15.14%。家庭日常支出占月收入的比重為28.38%，低于50%，表明家庭控制開(kāi)支能力較強(qiáng)。胡先生家庭的貸款占月收入的比重為7.57%，低于40%，家庭的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，處于較為安全的水平。從年結(jié)余來(lái)看，胡先生家庭每年可結(jié)余26.40萬(wàn)元，留存比例為54.77%，儲(chǔ)蓄能力較強(qiáng)。

理財(cái)規(guī)劃分析

通過(guò)盤點(diǎn)胡先生的家庭財(cái)務(wù)情況，可梳理出胡先生家庭的4個(gè)基本規(guī)劃情況。

應(yīng)急準(zhǔn)備

胡先生家庭每月的生活費(fèi)用為1.05萬(wàn)元，每月需要償還房貸2800元。建議胡先生準(zhǔn)備6個(gè)月的生活費(fèi)用和房貸月供款，即7.98萬(wàn)元作為應(yīng)急準(zhǔn)備金。其中，第1個(gè)月的應(yīng)急資金用活期存款的方式預(yù)留，后5個(gè)月的應(yīng)急資金購(gòu)買貨幣基金。

長(zhǎng)期保障

胡先生和胡太太除有社保外，還購(gòu)買了商業(yè)保險(xiǎn)，不過(guò)胡先生夫婦的長(zhǎng)期保障相對(duì)于目前的收入狀況來(lái)說(shuō)缺口仍然較大。胡先生的年收入23.6萬(wàn)元，其重疾險(xiǎn)保額僅能覆蓋其1年的收入，且無(wú)法覆蓋房屋貸款余額。如果按照保障其未來(lái)5年收入計(jì)算，保額缺口為98萬(wàn)元，加上其承擔(dān)房貸一半的還款額，保額缺口為117萬(wàn)元。按同樣的方式可算出，胡太太的保額缺口為104萬(wàn)元。

保費(fèi)支出一般控制在收入的10%～15%。因此，胡先生的年保險(xiǎn)費(fèi)用支出可控制在2.36萬(wàn)～3.54萬(wàn)元，胡太太的年保費(fèi)支出可控制在2.10萬(wàn)～3.15萬(wàn)元。由于兩人各自已經(jīng)交納保險(xiǎn)費(fèi)用6000元，因此胡先生應(yīng)增加1.76萬(wàn)～2.94萬(wàn)元保費(fèi)支出，胡太太應(yīng)增加1.50萬(wàn)～2.55萬(wàn)元保費(fèi)支出。

子女教育

盡管胡先生已經(jīng)為孩子進(jìn)行了教育金的儲(chǔ)備，但儲(chǔ)備金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。雖然胡先生目前有足夠的定期存款能用作教育費(fèi)用，但這種資產(chǎn)配置的長(zhǎng)期收益低，家庭財(cái)富的增長(zhǎng)受到限制。假設(shè)通脹率為3%，如果希望在孩子上大學(xué)前準(zhǔn)備100萬(wàn)元教育金，需每月定投11388元。

退休養(yǎng)老

假設(shè)通脹率為3%，胡先生夫婦退休時(shí)家庭每月的生活費(fèi)用在1.30萬(wàn)元左右。胡太太比胡先生退休時(shí)間早，因此當(dāng)胡太太退休時(shí)，25年的養(yǎng)老費(fèi)用在394.54萬(wàn)元左右。如果其中的50%由社保滿足，另外50%自己籌備，則胡先生家庭可通過(guò)每月定投4160元的方式籌備養(yǎng)老金。

家庭資產(chǎn)配置

上述基本規(guī)劃完成后，胡先生家庭每年仍結(jié)余22531元，說(shuō)明上述規(guī)劃在現(xiàn)有財(cái)務(wù)資源基礎(chǔ)上完全能夠?qū)崿F(xiàn)。

從胡先生目前的資產(chǎn)配置來(lái)看，活期存款和定期存款比例偏高，這使家庭財(cái)富的增長(zhǎng)受到限制。另外，定期存款額高于房屋貸款額，出現(xiàn)收益率倒掛現(xiàn)象。因此，建議胡先生根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行重新配置。通過(guò)對(duì)胡先生的家庭風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試，其家庭屬于保守型投資者。根據(jù)胡先生的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，可以測(cè)算出胡先生的金融資產(chǎn)中最優(yōu)投資組合為：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占85.48%，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占14.52%。

胡先生家庭的金融資產(chǎn)總額為124.20萬(wàn)元，按上述比例配置，可將106萬(wàn)元繼續(xù)配置在活期和定期存款上，18萬(wàn)元配置在股票或股票型基金上。考慮到定期存款的收益率比貸款利率低，建議胡先生現(xiàn)在即用定期存款償還貸款。償還貸款后的可投資金融資產(chǎn)總額為86.2萬(wàn)元，可將74萬(wàn)元配置在活期存款和定期存款上，12萬(wàn)元配置在股票或股票型基金上。