黃茉莉

（南昌大學(xué)，江西 南昌 330031）

某市消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)接到投訴，稱其父在某銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買了一份保險(xiǎn)，當(dāng)時(shí)網(wǎng)點(diǎn)銷售人員告訴他父親這個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品既是保險(xiǎn)又能投資分紅，收益率還很高。他父親經(jīng)常在家附近這個(gè)網(wǎng)點(diǎn)領(lǐng)取退休金，與網(wǎng)點(diǎn)工作人員很熟，銀行客戶經(jīng)理也熱情向父親推薦這種保險(xiǎn)產(chǎn)品，說(shuō)產(chǎn)品是為老年朋友度身定制的保險(xiǎn)投資產(chǎn)品。一年過(guò)后，其父發(fā)現(xiàn)賬戶上不僅沒(méi)有銷售人員許諾的分紅，本金也虧蝕了一部分，于是到銀行網(wǎng)點(diǎn)去理論，被告知銀行網(wǎng)點(diǎn)只是代銷保險(xiǎn)產(chǎn)品，建議老人與保險(xiǎn)公司聯(lián)系。老人聯(lián)系保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司辯解說(shuō)這種保險(xiǎn)產(chǎn)品兼具保險(xiǎn)和投資功能，投資肯定是有一定風(fēng)險(xiǎn)的，不可能穩(wěn)賺不賠，收益率指的是預(yù)期收益率，并不代表實(shí)際收益率。上面所述案例并非個(gè)案，監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露的信息顯示老年群體金融投訴和糾紛呈逐年上升態(tài)勢(shì)，養(yǎng)老金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)需要嚴(yán)格管控。

隨著中國(guó)老齡化的加速，老年群體規(guī)模迅速擴(kuò)大，銀發(fā)消費(fèi)成為拉動(dòng)內(nèi)需的重要組成部分，老年金融消費(fèi)將是銀發(fā)消費(fèi)的一個(gè)新增長(zhǎng)點(diǎn)?，F(xiàn)時(shí)老年人呈現(xiàn)出與過(guò)去老年人補(bǔ)貼的特征，他們?cè)S多人有穩(wěn)定的退休金和醫(yī)療保障，擁有一定金額可投資的個(gè)人資產(chǎn)，對(duì)老年生活品質(zhì)有更高要求，重視老年生活的規(guī)劃。這些變化對(duì)給養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)帶來(lái)無(wú)限商機(jī)，于是各類針對(duì)老年群體養(yǎng)老理財(cái)需求的金融產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。然而正如前面那個(gè)案例所顯示的情況，這些產(chǎn)品魚(yú)龍混雜，許多老年人根本不真正了解自己打算購(gòu)買的產(chǎn)品性質(zhì)，也不清楚產(chǎn)品有何風(fēng)險(xiǎn)，在銷售人員強(qiáng)大的營(yíng)銷攻勢(shì)下稀里糊涂就買了產(chǎn)品。

一、養(yǎng)老金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

養(yǎng)老金融產(chǎn)品是以滿足養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃目的而設(shè)計(jì)的一類金融產(chǎn)品，其客戶主要是老年人或即將步入老年階段的準(zhǔn)老年人。因?yàn)轲B(yǎng)老理財(cái)目的主要是積累財(cái)富讓老年生活更有保障，所以客戶傾向于穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控的投資，可能會(huì)為降低風(fēng)險(xiǎn)犧牲一部分收益。同時(shí)因?yàn)榭蛻羧后w年齡原因，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和判斷能力相對(duì)較弱，產(chǎn)品供給風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率也較大。為了減少養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常是加強(qiáng)對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給方的管理，這方面的措施主要有以下幾類：一是加強(qiáng)資質(zhì)管理，嚴(yán)格禁止沒(méi)有相應(yīng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力的機(jī)構(gòu)進(jìn)入養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給機(jī)構(gòu)行列，并且嚴(yán)密監(jiān)控和及時(shí)打擊其他各類無(wú)養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)之名，但業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)卻涉足養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給的非法機(jī)構(gòu)活動(dòng)。二是加強(qiáng)養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度建設(shè)，督促金融機(jī)構(gòu)建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、預(yù)警、調(diào)整機(jī)制。三是強(qiáng)化養(yǎng)老金融產(chǎn)品的備案審批，在產(chǎn)品正式上市前對(duì)產(chǎn)品內(nèi)容和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審查，對(duì)超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)容忍值的產(chǎn)品要求修改完善，暫緩?fù)葡蚴袌?chǎng)。四是規(guī)范養(yǎng)老金融產(chǎn)品的銷售，對(duì)銷售方式、銷售場(chǎng)所、銷售人員資質(zhì)、產(chǎn)品披露等進(jìn)行限制，防范銷售過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也從產(chǎn)品需求方角度采取了一些措施，如對(duì)消費(fèi)者開(kāi)展金融知識(shí)普及宣傳和教育，通過(guò)要求金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所內(nèi)和產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上以醒目方式做出風(fēng)險(xiǎn)提示，發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等方式提高消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。然而這些措施的效果并不理想，我們從全國(guó)各級(jí)法院審理的此類案件數(shù)量就可窺見(jiàn)一斑。

前文所述的供給端風(fēng)險(xiǎn)方法措施的實(shí)施效果一方面取決于產(chǎn)品供給方的自律和監(jiān)管措施對(duì)供給方行為的引導(dǎo)力度，另一方面取決于產(chǎn)品需求端對(duì)供給的有意或無(wú)意的督促，也就是說(shuō)成熟的消費(fèi)者對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的供給風(fēng)險(xiǎn)防范是有利的。例如資質(zhì)監(jiān)管，如果僅僅依靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)的力量來(lái)監(jiān)督，是不可能第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)所有資質(zhì)不符的產(chǎn)品供給者，特別是一些非金融機(jī)構(gòu)，通常是發(fā)生了風(fēng)險(xiǎn)，有消費(fèi)者受損，監(jiān)管機(jī)構(gòu)才發(fā)覺(jué)，這時(shí)糾錯(cuò)的成本就很高了。假如消費(fèi)者對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給方資質(zhì)有一定的常識(shí)，能夠識(shí)別部分明顯資質(zhì)不符的供給方，無(wú)疑可以幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)非法供給方的打擊。再如，盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品內(nèi)容進(jìn)行了事前審查，對(duì)銷售方式、銷售場(chǎng)所、銷售人員的資質(zhì)、產(chǎn)品信息披露也進(jìn)行了規(guī)定，但不代表這些產(chǎn)品銷售出去就沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，如果消費(fèi)者缺乏基本的金融知識(shí)，很可能無(wú)法準(zhǔn)確理解產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)內(nèi)容，無(wú)法準(zhǔn)確分析自己是否需要和適合購(gòu)買這類產(chǎn)品，能否承擔(dān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而很容易被供給方銷售人員的營(yíng)銷技巧所吸引，做出不利于自己的購(gòu)買決策。

二、養(yǎng)老金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防范的短板——金融教育

防范養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給風(fēng)險(xiǎn)要從供給方和需求方兩方面同時(shí)入手，而且針對(duì)供給方的監(jiān)管措施如果想要達(dá)到更好的效果需要針對(duì)需求方措施的協(xié)同配合。以往的風(fēng)險(xiǎn)控制思路更偏重對(duì)供給方的監(jiān)督，沒(méi)有充分發(fā)揮需求方的協(xié)同監(jiān)督功能，然而針對(duì)需求方的風(fēng)險(xiǎn)提示、教育宣傳等措施其實(shí)是有前述意圖的，只是這些措施整體規(guī)劃較為薄弱，系統(tǒng)性和深入性尚欠，還有很大提升空間。增強(qiáng)消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高他們的金融知識(shí)水平，簡(jiǎn)單憑一些風(fēng)險(xiǎn)警示和零散的宣傳式是很難真正實(shí)現(xiàn)的。沒(méi)有一定的金融知識(shí)儲(chǔ)備前提，消費(fèi)者無(wú)法真正從風(fēng)險(xiǎn)提示中得到警醒，零散的宣傳式教育也無(wú)法讓消費(fèi)者真正習(xí)得識(shí)別、判斷養(yǎng)老金融產(chǎn)品性質(zhì)和做出適當(dāng)決策的能力。盡管從根本上說(shuō)應(yīng)該從娃娃抓起，從小加強(qiáng)對(duì)國(guó)民的金融教育，讓國(guó)民具備一定的金融素養(yǎng)就不至于被各種金融陷阱所蒙蔽，但具體到養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給風(fēng)險(xiǎn)的防范，重點(diǎn)還在于強(qiáng)化老年金融教育，畢竟此類產(chǎn)品的主要客戶是老年人或準(zhǔn)老年人。

2015年11月13日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，首次從國(guó)家層面對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益進(jìn)行全面規(guī)定，強(qiáng)調(diào)保障金融消費(fèi)者的八項(xiàng)基本權(quán)利，其中第六項(xiàng)涉及保障金融消費(fèi)者受教育權(quán)，規(guī)定金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化金融消費(fèi)者教育，積極組織或參與金融知識(shí)普及活動(dòng)，開(kāi)展廣泛、持續(xù)的日常性金融消費(fèi)者教育，幫助金融消費(fèi)者提高對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)的認(rèn)知能力及自我保護(hù)能力，提升金融消費(fèi)者金融素養(yǎng)和誠(chéng)實(shí)守信意識(shí)。從上面對(duì)金融消費(fèi)者受教育權(quán)的表述可以看出我國(guó)雖然已經(jīng)意識(shí)到金融消費(fèi)者教育的重要性，但是似乎將金融消費(fèi)者教育責(zé)任主體主要局限于金融機(jī)構(gòu)，且只是籠統(tǒng)地規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)組織、參與金融知識(shí)普及活動(dòng)和開(kāi)展廣泛、持續(xù)的人才學(xué)金融消費(fèi)者教育的義務(wù)，對(duì)如何實(shí)施沒(méi)有具體的規(guī)劃。

通過(guò)教育提高金融消費(fèi)者對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)的認(rèn)知能力及自我保護(hù)能力，進(jìn)而提升消費(fèi)者金融素養(yǎng)有利于促進(jìn)金融消費(fèi)者更好地享受其他各項(xiàng)權(quán)利。然而關(guān)于金融消費(fèi)者教育的規(guī)定還有一些待完善的地方：首先，沒(méi)有明確金融消費(fèi)者教育的主管機(jī)關(guān)。從實(shí)踐看，中國(guó)人民銀行較多地承擔(dān)了金融教育的組織工作，然而其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否也承擔(dān)此類職責(zé)尚不明確。金融消費(fèi)者教育的組織和實(shí)施是一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，為保證實(shí)施的效果，應(yīng)該對(duì)主管機(jī)構(gòu)明確授權(quán)，若是多家機(jī)構(gòu)聯(lián)合承擔(dān)此項(xiàng)職責(zé)，還應(yīng)該明確各自分工，同時(shí)對(duì)其他各類相關(guān)主體的配合協(xié)助義務(wù)及不合作將承擔(dān)的自然予以明確。其次，金融消費(fèi)者教育的承擔(dān)主體宜多樣化，金融機(jī)構(gòu)是金融產(chǎn)品的供給方，與消費(fèi)者打交道比較多，可以利用營(yíng)業(yè)便利為消費(fèi)者提供教育，然而金融機(jī)構(gòu)是營(yíng)利性組織，他們提供教育背景耗費(fèi)一定的成本，而且有時(shí)還可能會(huì)對(duì)它們產(chǎn)品和服務(wù)的銷售產(chǎn)生影響，通常情況下?lián)碛休^多知識(shí)的消費(fèi)者對(duì)必然對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)的判斷及選擇能力更強(qiáng)，受金融機(jī)構(gòu)銷售人員影響做出不恰當(dāng)金融決策的概率相對(duì)較低。因此，金融機(jī)構(gòu)提供金融教育的動(dòng)機(jī)實(shí)際上并不強(qiáng)，大多數(shù)時(shí)候其實(shí)是被動(dòng)完成監(jiān)管機(jī)構(gòu)下達(dá)的任務(wù)。雖然不能否認(rèn)金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)責(zé)任感，但主要讓金融機(jī)構(gòu)來(lái)開(kāi)展金融消費(fèi)者教育效果不一定理想。應(yīng)該豐富金融教育提供主體，將高等院校和其他各類教育機(jī)構(gòu)、社區(qū)機(jī)構(gòu)等主體引入，同時(shí)在國(guó)家財(cái)政資金支持教育費(fèi)用的基礎(chǔ)上，嘗試結(jié)合不同教育需求和教育對(duì)象探索特定情形下的收費(fèi)制教育模式。再次，金融消費(fèi)者教育持續(xù)、廣泛地開(kāi)展不應(yīng)僅停留在金融知識(shí)的宣傳式普及上。從我國(guó)已有的實(shí)踐看，以宣傳形式開(kāi)展金融消費(fèi)者教育是常態(tài)。在各種紀(jì)念日，在金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所和公共場(chǎng)所向路過(guò)民眾發(fā)放金融知識(shí)宣傳冊(cè)頁(yè)，為民眾提供咨詢。固然這在一定程度上增加了民眾對(duì)金融知識(shí)的了解。但這種了解是隨機(jī)、零散、不成體系的，而且很容易遺忘，對(duì)真正提高消費(fèi)者的金融素養(yǎng)幫助不大。不同民眾因其受教育程度、職業(yè)、年齡、收入水平、個(gè)性特質(zhì)等諸多因素差異，對(duì)教育的需求是不同的，單調(diào)的宣傳式普及和咨詢遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)他們對(duì)金融教育的個(gè)性化需求。金融消費(fèi)者教育不能局限于標(biāo)語(yǔ)橫幅小冊(cè)子等形式，要在對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行調(diào)研的基礎(chǔ)上，制定差異化的教育目標(biāo)，為金融消費(fèi)者提供更多教育供給選擇，在統(tǒng)一的金融教育規(guī)劃指導(dǎo)下有序地開(kāi)展全民金融教育，提高民眾金融素養(yǎng)。

三、關(guān)于開(kāi)展老年金融教育的建議

老年金融教育是國(guó)民金融教育的組成部分，但不能完全等同于國(guó)民金融教育，而應(yīng)結(jié)合教育對(duì)象的特點(diǎn)確定教育目標(biāo)、教育內(nèi)容、教育形式和教育方法。我國(guó)目前沒(méi)有開(kāi)展專門的老年金融教育，老年教育的常見(jiàn)供給主體老年大學(xué)也基本上不提供金融類課程，老年金融教育其實(shí)尚未真正開(kāi)展?？傮w上老年群體的金融知識(shí)處于匱乏狀態(tài)，一些老年人的金融知識(shí)來(lái)源于職業(yè)、教育或投資經(jīng)歷，例如他（她）恰好是從事金融行業(yè)工作或是基于個(gè)人投資炒股理財(cái)自學(xué)。不過(guò)這部分老年人的比例是較低的，大部分老年人并沒(méi)有多少金融知識(shí)，甚至常識(shí)性的知識(shí)也知之甚少，這些老年人十分容易成為各種金融消費(fèi)陷阱的受害者。老年人大多已經(jīng)退休或快退休，收入在逐漸減少，對(duì)損失的承受能力也在下降，十分需要提高金融素養(yǎng)，防范金融消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。

那么老年金融教育應(yīng)該如何開(kāi)展呢？我們認(rèn)為主要要關(guān)注以下幾方面：第一，老年金融教育的目標(biāo)要結(jié)合老年群體所處的生命周期階段。老年群體大多已進(jìn)入依靠退休金、個(gè)人積累資產(chǎn)收益、子女物質(zhì)支持作為收入來(lái)源的退休階段。安享晚年，過(guò)一個(gè)有保障、積極的老年生活是他們的主要人生目標(biāo)，所以此階段的人生規(guī)劃也是圍繞這個(gè)目標(biāo)展開(kāi)。按照我國(guó)老年人目前的平均收入水平，大部分老年人有能力為實(shí)現(xiàn)有保障的老年生活進(jìn)行相應(yīng)的金融消費(fèi)，即養(yǎng)老理財(cái)消費(fèi)，老年金融教育就是要順應(yīng)這種需求，幫助老年人更好地進(jìn)行養(yǎng)老金融消費(fèi)。老年金融教育的目標(biāo)因此可取得為掌握老年生活所需金融知識(shí)及技巧，提高養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃和實(shí)施能力。第二，結(jié)合老年人的認(rèn)知特點(diǎn)確定教育內(nèi)容和教育方法。我們?cè)谀成鐓^(qū)向50位老年人做過(guò)一次訪問(wèn)式調(diào)查，發(fā)現(xiàn)老年人對(duì)金融教育的關(guān)注度很低。大部分老年人認(rèn)為健康保健教育與他們老年生活質(zhì)量密切相關(guān)，金融教育則與老年生活相關(guān)度較低。此外，他們樂(lè)意參加健康保健教育還因?yàn)榻逃齼?nèi)容會(huì)以他們能聽(tīng)得懂的形式呈現(xiàn)，即便是專業(yè)術(shù)語(yǔ)也講解得通俗易懂。加之他們自身或家人可能患有某些老年疾病，在治療過(guò)程中已經(jīng)接觸過(guò)一些相關(guān)醫(yī)療知識(shí)，學(xué)習(xí)的難度比金融知識(shí)低。學(xué)習(xí)完后他們還時(shí)不時(shí)地可以與病友交流心得。加強(qiáng)學(xué)習(xí)印象鞏固學(xué)習(xí)效果。金融教育所學(xué)知識(shí)在他們看來(lái)不僅難學(xué)且不大方便找到可以交流的人，畢竟涉及財(cái)產(chǎn)隱私。自己也不一定有所學(xué)知識(shí)方面的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，學(xué)過(guò)就忘。雖然我們的調(diào)查是在一個(gè)很小的范圍進(jìn)行，但卻可能反映了一些普遍問(wèn)題。教育要想取得好的效果必須以受教育對(duì)象可以接受的方式進(jìn)行。老年人隨著年齡增長(zhǎng)，認(rèn)知水平逐漸下降，所以他們會(huì)傾向于學(xué)習(xí)自己認(rèn)為更重要的知識(shí)，學(xué)習(xí)更容易掌握的知識(shí)。隨著老年人養(yǎng)老理財(cái)意識(shí)的增強(qiáng)，對(duì)金融知識(shí)重要性的認(rèn)識(shí)將有所提高。但老年金融教育的內(nèi)容還是要圍繞老年金融消費(fèi)場(chǎng)景進(jìn)行精簡(jiǎn)設(shè)計(jì)，做到既讓老年人通過(guò)學(xué)習(xí)掌握了必備的金融常識(shí)和技巧，有考慮他們的學(xué)習(xí)能力和精力濃縮教學(xué)內(nèi)容。同時(shí)教育方法也要進(jìn)行針對(duì)性地探討開(kāi)發(fā)。為老年人在學(xué)習(xí)的同時(shí)提供模擬實(shí)踐的機(jī)會(huì)，提高他們的學(xué)習(xí)興趣，引導(dǎo)老年人在自身金融消費(fèi)決策時(shí)有意識(shí)地利用所學(xué)知識(shí)，并鼓勵(lì)他們將金融消費(fèi)中的困惑在學(xué)習(xí)中提出來(lái)與老師和同學(xué)交流。第三，老年金融教育的形式要多樣化，充分利用現(xiàn)有老年教育機(jī)構(gòu)。老年大學(xué)是我國(guó)老年金融教育可以依托的一個(gè)平臺(tái)。老年大學(xué)在全國(guó)各地分布較廣，有固定場(chǎng)所，只需要在課程中增加金融課程，配備相應(yīng)師資即可。當(dāng)然僅憑老年大學(xué)還是遠(yuǎn)不能滿足我國(guó)老年金融教育需求的，可以借鑒外國(guó)的做法，把社區(qū)機(jī)構(gòu)、高等院校等場(chǎng)所和機(jī)構(gòu)的資源充分利用起來(lái)為老年人提供更多金融教育機(jī)會(huì)。同時(shí)還應(yīng)該結(jié)合不同地區(qū)老年人互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)和手機(jī)使用的掌握程度，以互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)手機(jī)端為媒介，擴(kuò)大老年金融教育的覆蓋面。