徐文欣

摘 要：為評估極端不利情況對銀行業(yè)產(chǎn)生的影響，提高銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力，銀監(jiān)會(huì)于2007年發(fā)布了《商業(yè)銀行壓力測試指引》，在這10年里國內(nèi)各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極按照要求開展壓力測試工作。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)作為銀行面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)也是最早實(shí)施壓力測試的領(lǐng)域之一。本文從商業(yè)銀行基本業(yè)務(wù)出發(fā)，研究構(gòu)建了符合中小銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試模型，經(jīng)過實(shí)際測試驗(yàn)證，測試結(jié)論可靠，已應(yīng)用于實(shí)際工作中。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 流動(dòng)性 壓力測試 模型

一、引言

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行經(jīng)營中面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)來源的不同，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以分為融資性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。融資性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)銀行面臨流動(dòng)性緊缺時(shí)，無法籌集資金應(yīng)對客戶提款要求的風(fēng)險(xiǎn)，是銀行存貸款結(jié)構(gòu)不匹配造成的。資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指無法以合適的價(jià)格在某段時(shí)間內(nèi)賣出金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。為提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平，在實(shí)施壓力測試時(shí)必須對上述風(fēng)險(xiǎn)通盤考慮。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試一般采用情景分析法，實(shí)施壓力測試一般需通過數(shù)據(jù)調(diào)查及分析、風(fēng)險(xiǎn)因素篩選、測試模式構(gòu)建、模型參數(shù)確定等一系列步驟，最終測算出壓力情景下未來一天和未來一個(gè)月的流動(dòng)性缺口，并結(jié)合融資后備付率進(jìn)行分析，制定針對性防控措施。

對于傳統(tǒng)中小銀行來說，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括以下方面：

潛在存款流失，包括受資本市場影響流失，存款季節(jié)性或周期性變化，存款在銀行間轉(zhuǎn)移等。

央行回籠流動(dòng)性的力度進(jìn)一步加大，存款準(zhǔn)備金率繼續(xù)上調(diào)。

貸款回收受到重大影響，不良貸款增加較多。

貸款集中發(fā)放。

作為緩釋流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的債券不能及時(shí)變現(xiàn)。

上述流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因素可歸納為兩類：一類是風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因子，包括存款流失率、上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、貸款不能按期收回等；另一類是風(fēng)險(xiǎn)緩釋因子，包括未到期債券及時(shí)變現(xiàn)、存放同業(yè)款項(xiàng)提前支取，屬于應(yīng)急預(yù)案范圍。

二、模型構(gòu)建

模型的構(gòu)建是以影響現(xiàn)金流的各類因素為出發(fā)點(diǎn)，將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中的各類因素進(jìn)行加權(quán)計(jì)算，得到一段時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流缺口，并依據(jù)現(xiàn)金流缺口計(jì)算融資后備付率，最終的風(fēng)險(xiǎn)狀況體現(xiàn)為融資后備付率的高低?，F(xiàn)金流缺口按照以下公式測算：現(xiàn)金流缺口=超額備付+因存款流失釋放的法定存款準(zhǔn)備金+到期資產(chǎn)不再續(xù)作-存款流失-貸款集中發(fā)放-不能按時(shí)收回貸款-準(zhǔn)備金率上調(diào)多提的存款準(zhǔn)備金-其他到期不再續(xù)作的負(fù)債

構(gòu)建的融資后備付率模型如下：

R=[C+（fi+f-1）M+Dfi-N -kiL +Y+H]/（D-M）

M=Σ（A ai+Bi b）

其中：R為融資后備付率；C為超額準(zhǔn)備金；f為法定存款準(zhǔn)備金率；fi為存款準(zhǔn)備金率上調(diào)；D為存款總額；M為存款流失；N為新增貸款；Y為債券即時(shí)融資余額；L為到期貸款；H為ki為到期貸款不能收回比例；A為活期存款；ai第i天活期存款流失率；Bi為第i天到期定期存款；b為定期存款到期流失率。

確定上述模型中的參數(shù)后，模型構(gòu)建即完畢。

上述模型中參數(shù)與壓力情景中的壓力因子直接相關(guān)，且確定參數(shù)需要用到統(tǒng)計(jì)學(xué)方法和專家判斷法。下面僅就部分因子的壓力情景示例如下，僅供參考：

（一）風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因子

存款準(zhǔn)備金率：

A.輕度：上調(diào)1%

B.中度：上調(diào)1.5%

C.重度：上調(diào)2%

（二）風(fēng)險(xiǎn)緩釋因子

債券即時(shí)融資能力：

A.輕度：只能融資債券總額60%

B.中度：只能融資債券總額50%

C.重度：只能融資債券總額40%

（三）結(jié)論指標(biāo)

融資后備付率：

A.輕度：>1%，且≤2%

B.中度：>0.5%，且≤1%

C.重度：≤0.5%

三、測試結(jié)果分析相關(guān)內(nèi)容

我們在實(shí)踐中使用上述方法開展了壓力測試，并進(jìn)行了針對性分析，分析內(nèi)容主要包括以下方面：一是流動(dòng)性缺口和即時(shí)融資能力分析，分析三種壓力情景下未來一天和未來一個(gè)月的資金缺口以及資金融資狀況等，采用的指標(biāo)有資金缺口和融資后備付率；二是分析極端情況下，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況變化趨勢，主要采用比較分析法，與上月（季）度測試結(jié)果進(jìn)行比較，分析測試結(jié)果的變化，查看防控措施的落實(shí)情況，驗(yàn)證防控措施的可靠性，分析本次測試中出現(xiàn)的其他風(fēng)險(xiǎn)因素等；三是結(jié)合重點(diǎn)監(jiān)測指標(biāo)進(jìn)行分析，通過監(jiān)測重點(diǎn)流動(dòng)性指標(biāo)的變化，分析模型的有用性和可靠性，防控模型風(fēng)險(xiǎn)，使用的監(jiān)測指標(biāo)主要有流動(dòng)性比例、流動(dòng)性缺口率、核心負(fù)債依存度、存貸比、中長期貸款比例、短期負(fù)債占比、中長期資產(chǎn)占比等。

四、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

（一）領(lǐng)導(dǎo)層的重視和參與能夠起到事半功倍的效果

領(lǐng)導(dǎo)層的重視能夠確保團(tuán)隊(duì)成員間積極配合、相互協(xié)作，措施落到到位；領(lǐng)導(dǎo)層的參與能夠?qū)⑵滹L(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用到壓力測試框架設(shè)計(jì)中，充分發(fā)揮專家判斷法對定量方法的補(bǔ)充作用。《商業(yè)銀行資本管理辦法解讀》中談到，“到目前為止還沒有一種定量方法可以替代管理層和風(fēng)險(xiǎn)專家對于風(fēng)險(xiǎn)的判斷，特別是某些風(fēng)險(xiǎn)類型在國際較佳實(shí)踐中尚無成熟的定量方法，需要基于管理層和風(fēng)險(xiǎn)專家對全行風(fēng)險(xiǎn)特征的認(rèn)識(shí)才能完成”。領(lǐng)導(dǎo)層的重視程度直接影響壓力測試的結(jié)果及應(yīng)用，也反映了管理層對壓力測試、風(fēng)險(xiǎn)管理的一種態(tài)度。

（二）跨部門崗位人員、業(yè)務(wù)精英參與必不可少

壓力測試作為管理極端風(fēng)險(xiǎn)的方法，影響因素分析尤為重要。影響因素涉及到多個(gè)業(yè)務(wù)條線，為確保測試的有效性，組建測試團(tuán)隊(duì)，使各條線業(yè)務(wù)精英參與到壓力測試中，是必不可少的。團(tuán)隊(duì)成員不但能夠?qū)ψ约菏煜さ臉I(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行深入、全面分析，還能夠通過團(tuán)隊(duì)的力量分析風(fēng)險(xiǎn)因素的交叉影響，確定更加可靠的壓力影響因素和傳導(dǎo)機(jī)制，制定統(tǒng)一協(xié)調(diào)、針對性強(qiáng)、專業(yè)性高的防控措施，并監(jiān)督本條線部門的具體實(shí)施。

（三）因素分析是成功實(shí)施測試的關(guān)鍵步驟

壓力因子在測試中起到了至關(guān)重要的作用。要找到反映假設(shè)情景主要特征的風(fēng)險(xiǎn)因子，需對影響假設(shè)情景的全部因素進(jìn)行分析，并通過篩選得到。

實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，因素分析和情景假設(shè)的設(shè)立既要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)因素，又要考慮微觀影響；不但要分析風(fēng)險(xiǎn)因素的單向作用，還要分析跨業(yè)務(wù)條線、跨風(fēng)險(xiǎn)類型影響因素的交叉?zhèn)魅荆患纫匾暦聪蛞蛩?，又要重視正向因素；如，開展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試時(shí)，對不良貸款的形成分析、對聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的影響分析就是考慮了風(fēng)險(xiǎn)之間的相互傳染，也是一種正向影響分析；對債券市場的融資能力分析就是，對系統(tǒng)間相互影響的分析，也是一種反向影響分析。

可以說，影響因素分析關(guān)系著情景假設(shè)的確定，關(guān)系著模型和結(jié)果的有效性，選擇能夠反映主要影響因素的壓力因子是成功實(shí)施測試的基礎(chǔ)性工作。

參考文獻(xiàn)：

[1]梁世棟.商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量理論與實(shí)務(wù)[M].中國金融出版社，2009.

[2]中國銀行業(yè)協(xié)會(huì).解讀商業(yè)銀行資本管理辦法[M].中國金融出版社，2012.