王潔

摘 要：企業(yè)在發(fā)展過程中要進行不斷的變革和創(chuàng)新才能獲取競爭力，而每一項工作的開展都離不開資金的支持。所以，在資金管理過程中，如何做好現(xiàn)金流的盈余控制是其重要環(huán)節(jié)，這也是新時期，企業(yè)實現(xiàn)精細化管理，發(fā)揮資金的最大使用價值，提高收益的關(guān)鍵手段。在這一過程中，要根據(jù)企業(yè)的實際狀況和整體的市場態(tài)勢進行分析，設計既要具有現(xiàn)實意義，又要與企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略決策相吻合。因此，筆者對勘察設計企業(yè)現(xiàn)金流盈余方面的問題進行了深度解析，并提出建議，盡量降低風險，提高設計的合理性。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流 盈余質(zhì)量 設計建議

在進行企業(yè)現(xiàn)金流盈余分析和設計的過程中，必須要使用合理的模型，對于盈余質(zhì)量要客觀評價，避免出現(xiàn)數(shù)據(jù)誤差而導致企業(yè)運營過程風險性增加。在新時期的經(jīng)濟環(huán)境下，現(xiàn)金流盈余的概念在金融管理過程中體現(xiàn)較為明顯，而對于企業(yè)來說主要體現(xiàn)的就是通過盈余質(zhì)量來反應現(xiàn)金流管理是否科學，通過現(xiàn)金流管理水平的提升來提高盈余質(zhì)量。由此可見，二者之間的關(guān)聯(lián)性較大，想要對其進行合理設計，滿足企業(yè)發(fā)展需求，就要保證設計具有實用性、戰(zhàn)略性和科學性。為此，本文結(jié)合了相關(guān)的理論知識和一些實踐研究內(nèi)容，對此進行了系統(tǒng)化剖析。

一、設計過程相關(guān)模型的建立

（一）企業(yè)盈余和銷售之間的關(guān)系模型

在企業(yè)運行過程中，現(xiàn)金流量主要來源于產(chǎn)品銷售過程所產(chǎn)生的資金流入和產(chǎn)品生產(chǎn)所需原材料采購的資金流出，還有就是一些其他方式的現(xiàn)金流出行為，針對這一特征，相關(guān)的研究人員建立了現(xiàn)金流預測模型，我們將其稱為DKW模型，有關(guān)于模型的假設如下：

假定企業(yè)的銷售收入情況是隨機的，變量EARN則代表在t時期扣除非經(jīng)常性所產(chǎn)生的損益之后所產(chǎn)生的盈余；變量Pt在表示在T時期企業(yè)所產(chǎn)生的銷售收入，變量[?]則代表的是銷售利潤率，變量ξt則代表的是銷售波動（E（ξt）=0）。從經(jīng)濟學的角度上來分析，公司長時期的銷售利潤處于穩(wěn)定狀態(tài)，數(shù)值特性為正值，由此可以判斷[?]在0和1之間。綜上所述，可以得出企業(yè)盈余與銷售之間的關(guān)系如下：

EARNt=[?]Pt

Pt=Pt-1+ξt

由此我們可以看出，一定時期企業(yè)所產(chǎn)生的盈余與企業(yè)的銷售量和銷售利潤率有關(guān)，銷售量越大，銷售利潤率越大，現(xiàn)金流入越大，企業(yè)的盈余越大，屬于一種正相關(guān)；企業(yè)的銷售收入受企業(yè)銷售波動的影響。

（二）存貨與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營之間的關(guān)系模型

對于企業(yè)來講，要保持著一定的存貨量，存貨量是否科學很重要，過多則會造成資本積壓，過少則會影響生產(chǎn)供應。一些專業(yè)人士在研究時，假定t時期末的存貨情況是由目標存量與持有量調(diào)整之間的偏差所決定的，并且將目標存量設置為產(chǎn)品銷售成本的一個特定的比例，如果公司的存貨量保持著較為合理，那就說明公司存貨量達到了目標水平。模型建立如下：

INVt=λ1（1-ξ）Pt-λ2λ1（1-ξ）ξt

其中INVt代表的是t期末的存貨情況，假如公司的λ1=0，那么就表明公司在報告期期末存貨量將會是0，如果λ2=0，那么則表明公司根據(jù)實際的盈余情況進行了存貨調(diào)整。之所以建立這一模型，就是因為存貨情況會影響現(xiàn)金流量，從而影響盈余質(zhì)量。

（三）基于流量表的未來現(xiàn)金預測模型

流量表對于現(xiàn)金流盈余質(zhì)量影響較大，在編制的過程中如果出現(xiàn)漏洞，竟會影響評價結(jié)果，根據(jù)相關(guān)的理論知識，盈余的具體數(shù)值等于現(xiàn)金與應計項目的總和，模型建立如下：

EARNt=NCFt+△ARt+△INVt-△ASt

其中NCFt所代表的是現(xiàn)金流變量，△ARt代表的是t是期末企業(yè)應付賬款和應收賬款之間的差值，△INVt代表的是企業(yè)t是期末的存貨調(diào)整數(shù)值，△ASt所代表的是企業(yè)t時期內(nèi)的材料采購應付賬款。

二、提高企業(yè)現(xiàn)金流盈余設計質(zhì)量的建議

（一）信息披露制度要完善

第一，對于現(xiàn)金流情況要進行及時的披露，建立相應的披露機制，避免因現(xiàn)金流信息披露不及時、不準確、不全面、不客觀所帶來的盈余評價失誤。在這一過程中，筆者建議，企業(yè)可以聘請一些專業(yè)人士，對企業(yè)的實際情況進行詳細分析，還要結(jié)合當前的形勢，保證現(xiàn)金流的有關(guān)信息與市場相吻合，建立披露、監(jiān)管、審核、保護等機制；第二，對現(xiàn)金流的信息披露要建立相應的平臺?？梢岳镁W(wǎng)絡優(yōu)勢，形成一定的網(wǎng)絡平臺，還要設置一定的平臺安全預警系統(tǒng)，避免信息的外泄以及其他方面的破壞；第三，對信息披露的周期、方式、內(nèi)容等要進行針對性的制定。

（二）注重現(xiàn)金流量表編制的科學合理

第一，編制現(xiàn)金流量表的過程中，企業(yè)要咨詢一些專業(yè)人士，與公司的經(jīng)營狀況和經(jīng)營目標、階段性目標、市場定位、戰(zhàn)略規(guī)劃等結(jié)合在一起，還要注重整體金融市場的變化，保證現(xiàn)金流量表明細、全面；第二，對于企業(yè)現(xiàn)金流量表審核的第三方，注冊會計師必須加強審核，規(guī)范操作，除此以外，筆者建議，注冊會計師要將核心工作放到引導和優(yōu)化上來，做到防患于未然，并不是問題的發(fā)現(xiàn)?？梢院推髽I(yè)進行有效的溝通，或者是深入到企業(yè)當中去了解，結(jié)合督察督辦方式，解決實際問題；第三，加強對企業(yè)現(xiàn)金流量表信息披露工作的審核，確保信息的真實性，可以在網(wǎng)絡上形成聯(lián)動機制，直接進行信息的查看，這樣可以保證時效性。

（三）引入全面收益指標

第一，企業(yè)要重視表外收益對企業(yè)價值的影響，在利潤表中增加公允價值變動損益的有關(guān)內(nèi)容，這樣就會增加利潤計算的全面性；第二，將公允價值變動損益作為經(jīng)營性利潤的組成部分，充分發(fā)揮全面收益的作用，建立全面收益的評價指標，將其細化到企業(yè)的各個方面；第三，對潛在的影響因素進行分析。通過實際的調(diào)查研究，可以得出，潛在的影響因素可以隨著時間的變化、內(nèi)部環(huán)境和外部壞境的不斷改變而改變，簡單地說，潛在的影響因素可以從幕后形成現(xiàn)實，如果不對其進行有效控制，將會產(chǎn)生實際的影響。筆者建議，在進行公允衡量企業(yè)的價值之時，要從社會價值、經(jīng)濟價值、生態(tài)價值等多方面來衡量，從產(chǎn)品的品牌影響、企業(yè)的社會評價、與政策的契合度、與市場發(fā)展的協(xié)調(diào)性等等來分析，進行全面收益指標的建立。

三、結(jié)束語

勘察設計企業(yè)現(xiàn)金流盈余是企業(yè)提高管理水平，有效利用資金，降低企業(yè)運營風險的重要手段，在設計時要充分考慮市場動態(tài)、政策影響、國際形勢、公司目標、實際情況等方面的影響，從資金流入和流出的實際發(fā)生情況和預計發(fā)生情況以及行管影響因素來綜合分析盈余質(zhì)量，這樣才能夠提高設計水平。

參考文獻：

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