趙春娟

【摘要】隨著金融全球化、自由化、一體化程度的加深和金融創(chuàng)新的發(fā)展，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境日趨復(fù)雜，競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。近年來，各類商業(yè)銀行雖然加強(qiáng)了中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新和供給力度，但由于供給側(cè)效率不高，導(dǎo)致中小微企業(yè)融資難問題仍未從根本上得到解決。調(diào)研和實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品普遍存在銀行供給側(cè)與企業(yè)需求側(cè)不匹配問題，且主要表現(xiàn)為有效供給不足。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；中小微企業(yè)；金融需求；有效供給；信貸產(chǎn)品

一、引言

（一）研究意義

經(jīng)過改革開放三十多年的快速發(fā)展，中小微企業(yè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力量，但在以銀行為主導(dǎo)的信貸產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)中，中小微企業(yè)始終面臨融資困難所帶來的發(fā)展瓶頸。調(diào)研和實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品普遍存在銀行供給側(cè)與企業(yè)需求側(cè)不匹配問題，且主要表現(xiàn)為有效供給不足。因此完善商業(yè)銀行中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)，提高中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品的供求匹配度，是解決中小微企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵。

二、樣本選取與數(shù)據(jù)分析

（一）數(shù)據(jù)來源與樣本選擇

本文研究數(shù)據(jù)來源于2015年8月至2016年8月對(duì)江蘇省商業(yè)銀行和中小微企業(yè)的抽樣凋查。樣本地區(qū)的選擇是因?yàn)榻K省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和中小微企業(yè)的發(fā)展都較為成熟，在機(jī)構(gòu)數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模上在全國(guó)都位居前列，到2015年末，江蘇省銀行業(yè)金融法人機(jī)構(gòu)163家，各類基層營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)12766家，資產(chǎn)總額達(dá)到122100.60億元：另外全省共有中小企業(yè)164萬家，占全省企業(yè)總數(shù)的99.6%，創(chuàng)造了全省60%以上的經(jīng)濟(jì)總量，注冊(cè)登記的中小微企業(yè)數(shù)量和創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)總量均為全國(guó)第一。因此將江蘇省作為研究的樣本地區(qū)，研究結(jié)果具有典型性和示范性。其中樣本選取共33個(gè)區(qū)縣65家商業(yè)銀行和數(shù)家中小微企業(yè)。

（二）樣本數(shù)據(jù)分類

國(guó)有銀行28家，占比56%；股份制銀行7家，占比14%；城市商業(yè)銀行（城商行）3家，占比6%；農(nóng)村商業(yè)銀行（農(nóng)商行）12家，占比24%。另外，根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)結(jié)合從業(yè)人員、資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入等多項(xiàng)指標(biāo)對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，從樣本中小微企業(yè)的分布來看，中型企業(yè)88家，占比12. 94%；小型企業(yè)422家，占比62.06%；微型企業(yè)170家，占比25.00%，樣本數(shù)據(jù)以小微型企業(yè)為主。

三、商業(yè)銀行中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品供求匹配分析

（一）中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品市場(chǎng)供給現(xiàn)狀及需求現(xiàn)狀

具體對(duì)樣本銀行信貸產(chǎn)品供給率和樣本中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品實(shí)際使用率進(jìn)行凋研，涉及信貸產(chǎn)品5類20種，其中傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品包括固定資產(chǎn)抵押類、信用擔(dān)保類、聯(lián)?；ケｎ惞?種信貸產(chǎn)品，新型信貸產(chǎn)品包括動(dòng)產(chǎn)及無形資產(chǎn)質(zhì)押類、互聯(lián)網(wǎng)金融類共16種信貸產(chǎn)品。

（二）實(shí)證及結(jié)果分析

為研究樣本地區(qū)中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品供求匹配現(xiàn)狀，從產(chǎn)品供求數(shù)量和供求結(jié)構(gòu)兩方面對(duì)調(diào)研數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。首先，通過計(jì)算各商業(yè)銀行中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品供給率與企業(yè)實(shí)際使用率之差，分析市場(chǎng)中信貸產(chǎn)品供給量和需求量是否匹配。其次，通過空間匹配度研究中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)與需求結(jié)構(gòu)是否匹配。計(jì)算結(jié)果見表1。

（三）商業(yè)銀行中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品供求匹配度較低的原因及分析

1.商業(yè)銀行中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品有效供給水平較低

商業(yè)銀行中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)滯后。商業(yè)銀行中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)仍以擔(dān)保抵押為主，知識(shí)產(chǎn)權(quán)、存貨、應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)及權(quán)益型信貸產(chǎn)品供給較少。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品中供給率最高的依然是抵押融資、擔(dān)保融資及聯(lián)保貸款等傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品，供給率超過90%；動(dòng)產(chǎn)和無形資產(chǎn)類產(chǎn)品商鋪經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押融資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資和收費(fèi)權(quán)質(zhì)押融資的供給率分別只占41.15%、41.39%和47.08%（見表2），不及傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品的一半；互聯(lián)網(wǎng)金融類產(chǎn)品通過銀行網(wǎng)站發(fā)布產(chǎn)品信息、利用銀行網(wǎng)站向社會(huì)籌資和通過銀行網(wǎng)站獲得三方服務(wù)的供給率更低，分別只有38.41%、24.18%和30.31%（見表2）。

2.企業(yè)對(duì)新型信貸產(chǎn)品的有效需求不足

銀企之間信息不對(duì)稱，加大了企業(yè)獲取新型信貸產(chǎn)品的難度。一般情況下，商業(yè)銀行會(huì)首選那些信息披露較充分、標(biāo)準(zhǔn)化程度較高的企業(yè)作為重點(diǎn)客戶，而目前我國(guó)中小微企業(yè)在這兩方面均有所不足。一方面，財(cái)務(wù)不規(guī)范是中小微企業(yè)普遍存在的問題，樣本中小微企業(yè)74%的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況未能通過獨(dú)立審計(jì)。另一方面，商業(yè)銀行傾向于通過信貸員與企業(yè)接觸獲得“軟信息”，進(jìn)而評(píng)估貸款，但樣本中小微企業(yè)中超過60%的企業(yè)與信貸員聯(lián)系的頻率低于10次/年，尤其是新興產(chǎn)業(yè)及上下游產(chǎn)業(yè)都在外地的中小微企業(yè)，銀行客戶經(jīng)理了解其行業(yè)和經(jīng)營(yíng)狀況難度更高。商業(yè)銀行既無法信任中小微企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等“硬信息”，也不能充分了解中小微企業(yè)的行業(yè)和經(jīng)營(yíng)狀況等“軟信息”，導(dǎo)致銀行對(duì)中小微企業(yè)設(shè)置較高的抵押條件。而且凋研發(fā)現(xiàn)，這部分企業(yè)所有者對(duì)新型信貸產(chǎn)品基本沒有了解，在向其詳細(xì)介紹新型信貸產(chǎn)品之后，其中大部分仍對(duì)新型信貸產(chǎn)品可能給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表示擔(dān)憂。

3.缺乏健全的信用評(píng)價(jià)和擔(dān)保體系

凋研發(fā)現(xiàn)，信用融資類信貸產(chǎn)品的匹配度為0.95，其供給率和實(shí)際使用率排序分別位于第15位和第16位，但其供求比率差異卻高達(dá)52.91個(gè)百分點(diǎn)，存在大量的超額供給（見表2）。這說明大部分中小微企業(yè)無法獲得早已存在同時(shí)也是符合企業(yè)信貸需求的信貸產(chǎn)品，而導(dǎo)致這一現(xiàn)象的主要原因在于缺少健全的信用評(píng)價(jià)機(jī)制。樣本中小微企業(yè)中，參加過信用評(píng)級(jí)的只占41%，大部分企業(yè)并未獲得過信用等級(jí)評(píng)定，從而無法向銀行提供客觀、專業(yè)的企業(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)情況評(píng)價(jià)，影響其獲得所需的信貸產(chǎn)品。除信用評(píng)價(jià)體系外，擔(dān)保體系不完善也導(dǎo)致中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品供求結(jié)構(gòu)高匹配但數(shù)量上較大差距。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有55.4%的銀行認(rèn)為，向中小微企業(yè)提供新型信貸產(chǎn)品的最主要障礙是其貸款風(fēng)險(xiǎn)偏高。從目前的擔(dān)保體系看，在已進(jìn)行擔(dān)保的中小微企業(yè)中，其擔(dān)保方60.7%是當(dāng)?shù)仄渌行∥⑵髽I(yè)。這種擔(dān)保雙方抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱且相關(guān)性高的擔(dān)保體系，導(dǎo)致中小微企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲得新型信貸產(chǎn)品支持。

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