梁威

鞍鋼集團財務有限責任公司（以下簡稱“財務公司”）作為鞍鋼集團公司資金集中管理和結算平臺，其宗旨就是充分發(fā)揮金融職能，積極為鞍鋼集團籌集和融通資金，以促進集團經濟的發(fā)展。近年來，在鞏固人民幣資金集中管理成效、借鑒人民幣資金結算和集中管理經驗的基礎上，財務公司積極發(fā)展外匯業(yè)務，創(chuàng)新外匯業(yè)務品種，已為成員單位提供更為豐富的金融服務。

一、業(yè)務創(chuàng)新情況

（一）跨境外幣資金池

1.跨境外幣資金池的業(yè)務背景

一方面，鞍鋼集團現(xiàn)已形成跨區(qū)域、多基地、國際化的發(fā)展格局，為更好地支撐鞍鋼集團國際業(yè)務拓展和“走出去”戰(zhàn)略發(fā)展，需要構建境內外、本外幣全球一體化的資金管理體系，提高集團資金使用效率和風險防控能力。

另一方面，為促進貿易投資便利化，服務實體經濟，支持企業(yè)集團“走出去”，推進人民幣資本項目可兌換逐步實現(xiàn)，國家外匯管理局于2012年開始推進跨國公司總部外匯資金集中管理試點工作。

基于以上背景，財務公司于2014年9月申請獲批跨國公司外匯資金集中運營管理主辦企業(yè)資質。

2.跨境外幣資金池的總體架構

財務公司跨境資金池總體設計為“一個閥門，兩個通道，三個池子”：

一個通道：“國際外匯資金主賬戶”和“國內外匯資金主賬戶”構成外債與對外放款通道，通過系統(tǒng)進行雙向總量管控。經主管部門備案后，通道額度內資金劃轉可直接操作，無需逐筆審批，實現(xiàn)境內外外匯資金有限聯(lián)通。

兩個閥門：境內外資金融通受到額度控制。任一時點，外債通道凈融入資金不超過參與企業(yè)集中的外債額度：對外放款通道凈融出資金不超過參與企業(yè)集中的對外放款額度。

三個池子：境外外幣資金池、境內外幣資金池、境內人民幣資金池。

3.跨境外幣資金池的搭建

財務公司跨境資金集中管理的資金歸集方式，主要是通過設立國內外匯資金主賬戶和國際外匯資金主賬戶，分別歸集境內外外匯資金。在國內外匯資金主賬戶和國際外匯資金主賬戶之間建立通道，從國內外匯資金主賬戶向國際外匯資金主賬戶劃款，視為對外放款：從國際外匯資金主賬戶向國內外匯資金主賬戶劃款，視為外債。

（1）境內外匯資金歸集方式

境內外匯資金池主辦單位：財務公司。

資金池類型：實體現(xiàn)金池。

賬戶層級架構：采用兩級樹形結構，財務公司在銀行的國內外匯資金主賬戶為一級賬戶，成員單位在銀行的賬戶為二級賬戶。

資金歸集下?lián)苣Ｊ剑翰捎妹咳找淮?、定時自動下?lián)苌鲜漳Ｊ健?/p>

具體做法：財務公司在中行鞍山分行開立了國內外匯資金主賬戶和國際外匯資金主賬戶，境內成員單位外幣賬戶掛到國內外匯資金主賬戶下，建立資金池。成員單位每天按照外匯幣種、支出用途明細提交資金使用預算，經集團審批后，財務公司將資金從國內外匯資金主賬戶下?lián)艿匠蓡T單位賬戶。成員單位賬戶余額每天定時自動上收到國內外匯資金主賬戶。

（2）境外外匯資金歸集方式

境外外匯資金池主辦單位：鞍鋼香港國際投資有限公司（以下簡稱“SPV公司”）。

資金池類型：實體現(xiàn)金池。

賬戶層級架構：采用三級樹形結構，國際外匯資金主賬戶為一級賬戶，SPV公司賬戶作為二級賬戶，為境外資金池主賬戶，成員單位賬戶作為三級賬戶，為境外資金池子賬戶。

資金歸集下?lián)苣Ｊ剑撼蓡T單位賬戶與SPV公司賬戶間建立自動歸集、聯(lián)動支付功能。

具體做法：SPV公司與境外成員單位的外幣賬戶連人中行網銀系統(tǒng)，建立資金池。資金支付以收定支，即成員單位從SPV公司可使用的金額由自身歸集到SPV公司的金額決定。資金歸集頻率為每天一次，每天定時系統(tǒng)自動對境外成員單位賬戶資金進行歸集。境內成員單位如有借人外債需求，資金則先從SPV公司的賬戶劃到國際外匯資金主賬戶，再劃到境內成員單位賬戶，實現(xiàn)境外與境內的資金聯(lián)通。

（二）跨境雙向人民幣資金池

1.跨境雙向人民幣資金池的業(yè)務背景

一方面，為促進跨國企業(yè)“走出去”，提高人民幣國際化地位，為企業(yè)調劑境內外資金余缺提供便利，中國人民銀行于2014年6月正式推出跨境雙向人民幣資金池。

另一方面，財務公司從2000年開始開展境內人民幣集中管理業(yè)務，多年來積累了大量的資金集中管理經驗。

基于以上背景，財務公司于2016年11月申請并獲批跨境雙向人民幣資金池資質。

2.跨境雙向人民幣資金池的架構

跨境雙向人民幣資金池通過財務公司在中行鞍山分行開立的人民幣專用賬戶（以下簡稱“跨境人民幣專戶”），專項辦理跨境雙向人民幣資金池業(yè)務。

3.跨境雙向人民幣資金池的搭建

資金池類型：實體現(xiàn)金池。

賬戶層級架構：采用二級樹形結構，跨境人民幣專戶為一級賬戶，成員單位賬戶為二級賬戶。

資金劃撥模式：跨境人民幣專戶連接境外成員單位賬戶與境內成員單位賬戶，實現(xiàn)人民幣資金跨境雙向流動。

具體做法：財務公司在中行鞍山分行開立了跨境人民幣專戶，成員單位人民幣賬戶連人中行網銀系統(tǒng)，建立資金池。如有資金從境內調到境外需求，則資金先從境內成員單位賬戶劃到財務公司的跨境人民幣專戶，再劃到境外成員單位賬戶。如有資金從境外調到境內需求，則做反向操作，以此實現(xiàn)境內與境外人民幣的資金聯(lián)通。

二、跨境資金集中管理成效

（1）境內外幣資金池成效

2016年3月份財務公司完成中行外匯銀企直聯(lián)系統(tǒng)測試，并正式啟動境內外匯資金歸集。截至2017年12月財務公司通過跨境外幣資金池為境外成員單位發(fā)放境外放款共1億澳元，大大緩解了境外成員單位資金困難問題。

（2）境外外幣資金池成效

2016年1月份SPV公司作為境外資金集中管理平臺，實現(xiàn)了香港地區(qū)中行賬戶外匯資金歸集，資金歸集到SPV公司在中銀香港的賬戶內。

（3）跨境雙向人民幣資金池成效

2016年11月份，財務公司在中行鞍山分行開立跨境人民幣專戶，并于當月實現(xiàn)集團人民幣資金跨境流動。截止2017年12月，財務公司通過跨境雙向人民幣資金池為境外成員單位發(fā)放境外放款共1.7億元人民幣。

三、跨境資金集中管理風險及防控措施

（一）提高風險控制水平，有效規(guī)避匯率風險。匯率風險是財務公司跨境資金集中管理面臨的首要風險。針對匯率風險，集團公司可根據(jù)各成員單位資金預算情況，對集團外匯資金統(tǒng)籌規(guī)劃，根據(jù)進口付匯幣種、金額及期限，協(xié)調安排出口收匯幣種、金額及期限，進而實現(xiàn)集團內部資產與負債的幣種及期限匹配。這樣，在當前國際市場匯率波動較大的情況下，可以通過優(yōu)化集團幣種及期限結構，達到規(guī)避匯率風險、節(jié)約資金成本的目的。

（二）建立完善的外匯資金預算制度。完善的預算制度是保證鞍鋼集團資金集中管理成功運行的基礎。預算制度的建立可分為兩個階段：

第一階段：由于現(xiàn)有系統(tǒng)暫不支持外匯預算管理，成員單位定期（每日/每周/每月）向集團公司報送外匯預算，集團公司依據(jù)成員單位預算平衡后，將審批后的預算下發(fā)給財務公司，由財務公司按照集團公司審批預算控制各單位支出

第二階段：對現(xiàn)有預算系統(tǒng)進行完善，在現(xiàn)有月現(xiàn)金流量預算基礎上增加外匯預算，按照外匯幣種、支出用途明細填報，由成員單位網上填報預算，經集團審批后，成員單位通過N9系統(tǒng)提交下?lián)芸钪噶睢?/p>

（三）加強與國際法律中介機構合作，防范法律風險

法律風險是企業(yè)集團實施跨境資金集中管理所面臨的重要風險之一。不同國家的法律制度存在較大差異，在實施跨境資金集中管理的過程中，財務公司要與國際律師事務所和境外成員單位所在國家和地區(qū)的當?shù)芈蓭熓聞账訌姾献?，熟悉當?shù)乇O(jiān)管機構對資金跨境流動的監(jiān)管政策，避免違反當?shù)胤伞?/p>

（四）進行科學的稅務籌劃，降低集團稅務成本

不同國家對資本利得所規(guī)定的稅率不同，即使同一國家針對不同國家和地區(qū)的資本利得征收的稅率也有差異。財務公司應加強與國際會計師事務所和境外成員單位所在國家和地區(qū)的當?shù)貢嫀熓聞账訌姾献鳎煜ぎ數(shù)囟愂照?，科學地進行稅務籌劃，盡可能降低集團公司和成員單位稅收成本。