陳冰玉

摘要：在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的改革與轉(zhuǎn)型下，資金風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于企業(yè)的發(fā)展作用越來(lái)越明顯，如果資金量斷裂，輕則影響企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，重則導(dǎo)致企業(yè)瀕臨倒閉。如何做好資金風(fēng)險(xiǎn)管理，是每一個(gè)企業(yè)都面臨的難點(diǎn)問(wèn)題。本文就企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)管理措施進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；資金風(fēng)險(xiǎn)管理措施；應(yīng)用

近幾年，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛迅速發(fā)展，市場(chǎng)波動(dòng)加大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越劇烈，企業(yè)資金承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也日益增大。風(fēng)險(xiǎn)管理隨之受到企業(yè)的重視。資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著舉足輕重的作用。企業(yè)資金鏈斷裂會(huì)嚴(yán)重干擾企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的，嚴(yán)重的話(huà)，會(huì)引發(fā)企業(yè)倒閉。因此加強(qiáng)企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)管理，優(yōu)化資金的合理配置，是提高企業(yè)資金使用效益的最佳辦法。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)的時(shí)候，沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的打算和科學(xué)的規(guī)劃，在不經(jīng)調(diào)研的情況下盲目上新的項(xiàng)目，做自己不熟悉或者沒(méi)有把握的投資，只能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增大和投資的不利。市場(chǎng)是不斷變化的。投資不是頭腦發(fā)熱就可以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)的事情。每一個(gè)項(xiàng)目都會(huì)涉及諸多內(nèi)部或者外部的因素，例如，技術(shù)因素、設(shè)備因素、材料價(jià)格因素、企業(yè)內(nèi)部的執(zhí)行力因素等等。不經(jīng)過(guò)認(rèn)真細(xì)致的調(diào)查和仔細(xì)的分析，對(duì)這些因素實(shí)施綜合的考量，就無(wú)法做出科學(xué)、合理的決策。因此，企業(yè)要在事實(shí)的基礎(chǔ)上理性投資，制定生產(chǎn)規(guī)劃，開(kāi)發(fā)企業(yè)項(xiàng)目，避免盲目擴(kuò)張。

（2）資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

每個(gè)企業(yè)不可避免地都要面臨資本運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)庫(kù)存的增加會(huì)在一定程度上增加企業(yè)流動(dòng)資金的使用額度，大量企業(yè)流動(dòng)資金的占用會(huì)限制企業(yè)的投資規(guī)模，影響企業(yè)投資項(xiàng)目的選擇。不僅如此，大量的庫(kù)存不僅會(huì)占用企業(yè)資源，也會(huì)增加企業(yè)的保管費(fèi)用，降低企業(yè)的利潤(rùn)。庫(kù)存的產(chǎn)生不外乎兩個(gè)方面的原因，一方面企業(yè)產(chǎn)品落后，難以銷(xiāo)售；另一方面，企業(yè)為了在未來(lái)的發(fā)展當(dāng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，囤積預(yù)估有價(jià)值的產(chǎn)品以期獲得更大的經(jīng)濟(jì)利益。過(guò)時(shí)的產(chǎn)品在激烈的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)下如果不能得到及時(shí)處理，價(jià)值和價(jià)格都不會(huì)獲得提高，囤積的產(chǎn)品一旦出現(xiàn)預(yù)估失誤就會(huì)導(dǎo)致存貨價(jià)格的下降，造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)上的失敗。因此企業(yè)資本的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上體現(xiàn)在對(duì)企業(yè)庫(kù)存的管理上。另外，為了增加短期的銷(xiāo)量和經(jīng)濟(jì)收益，企業(yè)采取賒賬的營(yíng)銷(xiāo)策略，但是在此策略執(zhí)行的過(guò)程中沒(méi)有制定嚴(yán)格的賒賬條款，讓居心不良的分子鉆了空子，造成應(yīng)收賬款無(wú)法回收的狀況，財(cái)務(wù)壞賬的增加導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)一定的資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

股利分配政策與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有密切的聯(lián)系。股利支付比率、股利的發(fā)放形式、股利的變化趨勢(shì)等等都是各個(gè)股東需要考慮的問(wèn)題。企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策會(huì)直接影響股利的收益分配結(jié)果，穩(wěn)健的投資風(fēng)格會(huì)產(chǎn)生穩(wěn)健的投資收益，雖然少，但是可以細(xì)水長(zhǎng)流，讓企業(yè)的發(fā)展可以持續(xù)；激進(jìn)的投資風(fēng)格可能會(huì)帶來(lái)更大的投資收益和更高的分配額度，但是需要企業(yè)和全體股東承擔(dān)更大的經(jīng)營(yíng)、投資和收益分配風(fēng)險(xiǎn)，失敗的可能性要更高一點(diǎn)。

二、加強(qiáng)企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

（1）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的資金管控

面對(duì)變幻不定的外部市場(chǎng)環(huán)境，要想提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的資金管控才是最明智的選擇。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)部資金調(diào)度和管控管理，嚴(yán)格項(xiàng)目的審批和資金的審計(jì)流程，明晰資金的動(dòng)向，嚴(yán)禁不經(jīng)市場(chǎng)調(diào)研就進(jìn)行對(duì)外擔(dān)保和盲目投資，建立投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制，制定預(yù)警方案，保證投資安全、可靠。

（2）加強(qiáng)企業(yè)籌資管理

企業(yè)資金是企業(yè)得以發(fā)展的血液，企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)人員應(yīng)明晰企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，在籌措資金之前要對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)做詳細(xì)的了解，科學(xué)預(yù)測(cè)資金的需求額度，制定合理的籌資方案，降低企業(yè)籌資引發(fā)的資金管理風(fēng)險(xiǎn)。

（3）采取資金集中管理措施

資金集中管理的方法能夠讓企業(yè)站在全局的角度上去調(diào)配企業(yè)現(xiàn)有資金，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的優(yōu)化配置，保證企業(yè)資金的流動(dòng)性，和資金使用效率。常見(jiàn)的資金集中管理的方法有：建立結(jié)算中心制度、資金調(diào)度中心等。

（4）加強(qiáng)企業(yè)資金預(yù)算管理

資金預(yù)算管理可以有效控制企業(yè)不良資產(chǎn)的出現(xiàn)和盲目投資的產(chǎn)生，是行之有效的資金風(fēng)險(xiǎn)控制措施。企業(yè)通過(guò)精確的預(yù)測(cè)編制出高水平的預(yù)算，尤其是現(xiàn)金的預(yù)算，其不僅能降低企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備量，而且有效掌握企業(yè)多余資金的利用率。另外，企業(yè)通過(guò)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收工作，有利于資金的快速回籠。企業(yè)根據(jù)產(chǎn)品的質(zhì)量、規(guī)格、品種以及市場(chǎng)占有率等方面的競(jìng)爭(zhēng)能力，進(jìn)而確定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)，平衡了收入和應(yīng)收賬款的收賬費(fèi)用、機(jī)會(huì)成本以及壞賬成本等關(guān)系。

（5）提高相關(guān)人員的素質(zhì)水平

人是決定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作開(kāi)展成效的重要因素，為此，企業(yè)必須要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的管理和培訓(xùn)，讓每一個(gè)財(cái)務(wù)人員都具備正確的管理觀念，將其落實(shí)到資金風(fēng)險(xiǎn)的管理過(guò)程中，制定出暢通的上下級(jí)溝通機(jī)制，將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽中。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，控制了資金風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)于提高了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平。只要企業(yè)能夠增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資本內(nèi)部管理、控制好資本的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，采取資金集中管理的措施，就能夠降低企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)資本的安全，讓企業(yè)能夠平穩(wěn)發(fā)展。

（作者單位：成都市第八中學(xué)）