陳昌義 孟安燕 朱守苗

（長(zhǎng)城華西銀行股份有限公司 四川成都 610041）

在國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩的背景下，消費(fèi)已成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，消費(fèi)金融也因此逆勢(shì)崛起，成為新的行業(yè)風(fēng)口，具有良好的市場(chǎng)前景和巨大的發(fā)展?jié)摿?。商業(yè)銀行正積極調(diào)整現(xiàn)有資源，抓住消費(fèi)金融崛起的戰(zhàn)略機(jī)遇，轉(zhuǎn)型發(fā)展消費(fèi)金融。

一、消費(fèi)金融概念界定

不同學(xué)者從消費(fèi)金融的環(huán)境、服務(wù)和產(chǎn)品等角度對(duì)其進(jìn)行了描述，但不管是學(xué)術(shù)界還是金融業(yè)界，對(duì)消費(fèi)金融尚未有統(tǒng)一的概念界定。學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為消費(fèi)金融是指在給定的金融環(huán)境條件下，與消費(fèi)相關(guān)的所有金融活動(dòng)，其內(nèi)容和范疇較廣，不僅包括消費(fèi)者本身，還包括與其相關(guān)的制度、服務(wù)、政策等。金融業(yè)界則更多的從消費(fèi)金融產(chǎn)品的角度來對(duì)消費(fèi)金融的概念進(jìn)行界定。

國(guó)外學(xué)術(shù)界對(duì)消費(fèi)金融的概念界定主要有Consumer Finance（消費(fèi)者金融）、Consumer Credit（消費(fèi)信貸）、Personal Finance（個(gè)人理財(cái)）、Household Finance（家庭金融）等。國(guó)內(nèi)的消費(fèi)金融研究在不同層面對(duì)上述內(nèi)容均有涉及，但消費(fèi)金融的內(nèi)容和范疇并沒有明確的界定。廖理（2010）認(rèn)為，消費(fèi)金融是向消費(fèi)者提供包括消費(fèi)貸款在內(nèi)的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。宋明月（2015）從消費(fèi)金融公司、家庭財(cái)富與消費(fèi)、商業(yè)銀行消費(fèi)信貸、其他消費(fèi)金融產(chǎn)品與消費(fèi)者保護(hù)、社會(huì)保障制度與消費(fèi)、農(nóng)村消費(fèi)金融體系建設(shè)六個(gè)方面對(duì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融進(jìn)行綜述。

金融業(yè)界對(duì)消費(fèi)金融的定義則更加側(cè)重于消費(fèi)金融產(chǎn)品。如日本的消費(fèi)金融指提供個(gè)人消費(fèi)性融資的小額貸款，主要以個(gè)人無擔(dān)保融資為主。美國(guó)不同金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)金融定義不同：聯(lián)邦存款保險(xiǎn)定義的消費(fèi)金融包括住房抵押貸款、住房?jī)糁蒂J款、信用卡及其他個(gè)人貸款；美聯(lián)儲(chǔ)定義的消費(fèi)金融是家庭金融的一部分，包含住宅信貸、信用卡、分期付款；美國(guó)銀行家協(xié)會(huì)定義的消費(fèi)金融主要是指銀行消費(fèi)貸款，包括房屋凈值貸款、直接性汽車貸款、游船貸款、個(gè)人貸款等8項(xiàng)內(nèi)容。我國(guó)金融業(yè)界的消費(fèi)金融定義主要指消費(fèi)信貸：2009年中國(guó)人民銀行頒布的《貸款統(tǒng)計(jì)分類及編碼標(biāo)準(zhǔn)》中規(guī)定，消費(fèi)貸款是指“貸款人向個(gè)人借款人發(fā)放的，用于購(gòu)買住房、教育、大件耐用消費(fèi)品及其他生活用途的貸款”；2013年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布的《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》中規(guī)定，消費(fèi)貸款指消費(fèi)金融公司向借款人發(fā)放的以消費(fèi)（不含購(gòu)買房屋和汽車）為目的的消費(fèi)貸款。

本文對(duì)消費(fèi)金融的定義是金融業(yè)界的范疇，有廣義和狹義之分。廣義的消費(fèi)金融既包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供的信用卡、住房和車輛按揭貸款及其他個(gè)人消費(fèi)信貸，也包括消費(fèi)金融公司提供的消費(fèi)信貸產(chǎn)品以及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供的購(gòu)物分期和“京東金條”“螞蟻借唄”等消費(fèi)貸款。狹義的消費(fèi)金融僅指商業(yè)銀行除住房按揭貸款以外的一般性消費(fèi)貸款。

二、國(guó)內(nèi)外消費(fèi)金融發(fā)展概況

（一）國(guó)外消費(fèi)金融發(fā)展情況

1.美國(guó)——全球領(lǐng)先的消費(fèi)金融市場(chǎng)。消費(fèi)金融在美國(guó)已有上百年的發(fā)展歷史，特別在二次世界大戰(zhàn)后，隨著人口膨脹、居民可支配收入增長(zhǎng)、“嬰兒潮”一代消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變、消費(fèi)主義的盛行，美國(guó)消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)了高速發(fā)展。美國(guó)消費(fèi)金融參與主體眾多，除傳統(tǒng)的商業(yè)銀行外，專業(yè)的消費(fèi)金融公司、儲(chǔ)蓄信貸協(xié)會(huì)、小額貸款公司、教會(huì)組織、信用社、典當(dāng)行等均是消費(fèi)金融服務(wù)的提供主體。此外，美國(guó)健全、完善的個(gè)人信用體系為消費(fèi)金融的發(fā)展提供了良好支持，艾克菲（Equifax）、益博睿（Experian）、環(huán)聯(lián)（Trans Union）是美國(guó)的3家專業(yè)信用報(bào)告機(jī)構(gòu)，幾乎壟斷了全美個(gè)人征信數(shù)據(jù)，專為信貸機(jī)構(gòu)提供個(gè)人征信報(bào)告。在行業(yè)監(jiān)管上，美國(guó)推行功能監(jiān)管，即對(duì)消費(fèi)業(yè)務(wù)品種進(jìn)行監(jiān)管，市場(chǎng)監(jiān)管相對(duì)寬松，金融危機(jī)后信息披露有所加強(qiáng)。截至2016年9月末，美國(guó)的消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3.71萬億美元，消費(fèi)信貸規(guī)模全球領(lǐng)先。

2.歐盟——全球第二大消費(fèi)金融市場(chǎng)。歐盟消費(fèi)金融起步于20世紀(jì)50年代，經(jīng)過半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展，歐盟成為全球第二大消費(fèi)金融市場(chǎng)，其份額接近全球總額的四分之一。歐盟消費(fèi)金融定位于來源穩(wěn)定的中低收入人群，并向其提供無擔(dān)保、無抵押的信用消費(fèi)貸款。在個(gè)人征信上，歐洲各國(guó)建立了相對(duì)完善的征信體系，貸款機(jī)構(gòu)可利用公共征信獲得相對(duì)權(quán)威的個(gè)人數(shù)據(jù)，為消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)控制決策提供依據(jù)。在監(jiān)管方面，歐盟出臺(tái)了《消費(fèi)者信用指令》《歐盟消費(fèi)者權(quán)利指令提案》等一系列法案。根據(jù)歐洲消費(fèi)信貸提供商Crédit Agricole Consumer Finance的調(diào)查，截至2015年末，歐盟的消費(fèi)信貸余額約為1.12萬億歐元（約為1.19萬億美元），比上年末增長(zhǎng)2.9%，有40%的國(guó)家獲得了3%以上的增速。

3.日本——亞洲消費(fèi)金融起步較早的國(guó)家。日本消費(fèi)金融起步于20世紀(jì)50年代，最初由流通業(yè)（零售業(yè)、百貨商店等）為主導(dǎo)，分期付款成為商品銷售主流；20世紀(jì)60年代，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)從流通行業(yè)向外擴(kuò)張，并初步形成規(guī)模；20世紀(jì)70年代到80年代，隨著日本經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，消費(fèi)觀念發(fā)生轉(zhuǎn)變，消費(fèi)領(lǐng)域百花齊放，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，借貸問題頻發(fā)；20世紀(jì)90年代至今，由于日本經(jīng)濟(jì)放緩，制度不完善，監(jiān)管不到位，消費(fèi)金融凸顯高利率、多重債務(wù)、暴力討債三大問題，行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期。在調(diào)整期間，日本消費(fèi)金融在2004年3月達(dá)到頂峰，市場(chǎng)規(guī)模超過11兆日元。隨后消費(fèi)金融因高利率、暴力催收產(chǎn)生了嚴(yán)重的社會(huì)問題，日本于2006年頒布了《貸金業(yè)法》等法律法規(guī)，并在2010年完全實(shí)施，從而強(qiáng)化了金融監(jiān)管，限制了消費(fèi)金融的盈利水平，日本消費(fèi)金融行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期。截至2015年底，日本消費(fèi)信貸余額為23.53萬億日元（約2071億美元），其中信用卡貸款余額為9.28萬億日元，占比達(dá)到4成。

（二）國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的崛起，國(guó)內(nèi)消費(fèi)信貸迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)體量呈現(xiàn)萬億級(jí)。當(dāng)前，消費(fèi)金融行業(yè)參與者日漸多元化，主要有三大類：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。其中互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)又包含電商平臺(tái)、分期購(gòu)物平臺(tái)和P2P平臺(tái)。

1.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)從事消費(fèi)金融的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)和銀行業(yè)非存款類金融機(jī)構(gòu)（如汽車金融公司）。長(zhǎng)期以來，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)是我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)最主要的參與主體。截至2016年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)貸款總額25.1萬億元，比上年末增長(zhǎng)32.2%，其中一般性消費(fèi)貸款（不含住房按揭貸款）5.92萬億元，比上年末增長(zhǎng)24%。無論是消費(fèi)貸款總額還是一般性消費(fèi)貸款的增速均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于信貸總額13.4%的增速。2011～2016年，消費(fèi)貸款總額增速保持在16.9%～32.2%之間，也一直高于信貸總額13.4%～15.1%的增速（如下圖所示），處于快速發(fā)展階段。

2011～2016年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸總額與消費(fèi)信貸增長(zhǎng)情況

2.消費(fèi)金融公司。2010年，我國(guó)成立了四家首批試點(diǎn)的消費(fèi)金融公司。消費(fèi)金融公司作為與傳統(tǒng)商業(yè)銀行互補(bǔ)發(fā)展的新型金融機(jī)構(gòu)，為廣大中低端長(zhǎng)尾客群提供金融服務(wù)，經(jīng)過七年時(shí)間，行業(yè)實(shí)現(xiàn)了從無到有、從小到大、從試點(diǎn)到設(shè)立常態(tài)化的跨越式發(fā)展。截至2017年8月末，全國(guó)已開業(yè)的消費(fèi)金融公司有23家，覆蓋全國(guó)主要大中城市。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2016年三季度末，消費(fèi)金融公司累計(jì)發(fā)放消費(fèi)貸款2084.36億元，服務(wù)客戶2414萬人，平均單筆貸款金額0.86萬元，貸款余額970.29億元，平均不良貸款率4.11%，貸款撥備率4.18%。

3.互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融。憑借海量的數(shù)據(jù)支撐、極致的用戶體驗(yàn)，以及對(duì)消費(fèi)場(chǎng)景的嵌入和滲透，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融經(jīng)歷2012～2014年的起步階段后，在2015年和2016年呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。2013～2016年，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模從60億元增長(zhǎng)到了4367億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了317.5%。其中螞蟻金服、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)巨頭在消費(fèi)金融市場(chǎng)中表現(xiàn)搶眼，貸款規(guī)模和品牌影響力穩(wěn)步提升。螞蟻金服除提供“螞蟻花唄”分期購(gòu)物外，還開發(fā)投產(chǎn)了“螞蟻借唄”消費(fèi)貸款，截至2016年底，螞蟻借唄用戶達(dá)到1000萬人，放款規(guī)模為3000億元。京東金融提供了類似的“京東白條”分期購(gòu)和“京東金條”消費(fèi)貸款，截至2016年底，京東金條借款總額超700億元。其他分期購(gòu)物平臺(tái)也發(fā)展迅速，特別是大學(xué)生消費(fèi)分期領(lǐng)域呈現(xiàn)激烈競(jìng)爭(zhēng)，如分期樂、趣分期、人人分期等。P2P平臺(tái)方面，截至2017年8月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為2065家，其中涉及消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量有286家，環(huán)比增加5家，占同期P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的比例為13.85%。

三、商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展消費(fèi)金融的動(dòng)因

（一）政策大力支持

為充分發(fā)揮消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用，以消費(fèi)金融引領(lǐng)消費(fèi)升級(jí)，自2009年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》以來，國(guó)務(wù)院、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行等部門多次出臺(tái)相關(guān)政策積極支持消費(fèi)金融發(fā)展?？梢姡龠M(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)的政策越來越多，支持消費(fèi)金融發(fā)展的政策越來越好。

（二）發(fā)展?jié)摿薮?/h3>

伴隨人均收入的增長(zhǎng)和消費(fèi)主體、消費(fèi)觀念、消費(fèi)習(xí)慣的改變，我國(guó)消費(fèi)金融逐漸釋放出巨大的發(fā)展?jié)摿?。多家咨詢機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，未來幾年，我國(guó)廣義消費(fèi)信貸規(guī)模將繼續(xù)保持20%以上的增速，狹義消費(fèi)信貸（不含住房按揭貸款）規(guī)模將繼續(xù)保持25%左右的增速。

第一，消費(fèi)對(duì)我國(guó)GDP的貢獻(xiàn)度大幅提升，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有較大提升空間。2013～2016年，我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額逐年快速增長(zhǎng)，增速分別為13.1%、12.0%、10.7%、10.4%，明顯高于當(dāng)年GDP的增速；社會(huì)消費(fèi)品零售總額與GDP的比值也逐年上升，從40.8%上升至44.7%；2016年最終消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為64.6%，比2015年提高4.9個(gè)百分點(diǎn)，為新世紀(jì)以來最高水平。可見，消費(fèi)對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用不斷增強(qiáng)，對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度不斷提升。但從消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率來看，與發(fā)達(dá)國(guó)家平均80%左右的高貢獻(xiàn)率相比仍有較大差距。

第二，我國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，但占信貸總額比重較低，且與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有較大增長(zhǎng)空間。2013年以來，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模增速保持在14%左右，其中：廣義消費(fèi)信貸規(guī)模增速保持在20%左右，狹義消費(fèi)信貸規(guī)模增速一直保持在20%以上，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了26.7%?？梢?，消費(fèi)信貸增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于貸款總規(guī)模增速，消費(fèi)信貸進(jìn)入了快速增長(zhǎng)階段。盡管如此，2016年廣義消費(fèi)貸款余額只有25.1萬億元，僅占貸款余額總額的23.5%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家60%的比例；消費(fèi)信貸與GDP的比值僅為8.4%，遠(yuǎn)低于美國(guó)20%的比值；人均消費(fèi)信貸余額僅為美國(guó)的5%，不到日本的1/3。

（三）科學(xué)技術(shù)支撐

信息技術(shù)與大數(shù)據(jù)運(yùn)用為消費(fèi)金融帶來了重大歷史機(jī)遇。信息科技有力地推動(dòng)了消費(fèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)提升數(shù)字化運(yùn)營(yíng)能力和經(jīng)營(yíng)效率。人臉識(shí)別、遠(yuǎn)程簽約、線上放款降低了消費(fèi)金融的運(yùn)行成本，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算助力消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)智能風(fēng)控，精準(zhǔn)判斷客戶償還能力，并通過機(jī)器學(xué)習(xí)法和統(tǒng)計(jì)分析工具進(jìn)行自動(dòng)化和智能化決策，提升服務(wù)效率。此外，全流程線上貸款技術(shù)的實(shí)現(xiàn)為客戶提供便捷、高效的金融服務(wù)，大幅提升客戶體驗(yàn)。信息技術(shù)與大數(shù)據(jù)運(yùn)用促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的爆發(fā)式增長(zhǎng)，也必將推動(dòng)商業(yè)銀行消費(fèi)金融快速健康發(fā)展。

（四）踐行普惠金融

黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視發(fā)展普惠金融。2015年《政府工作報(bào)告》提出，要大力發(fā)展普惠金融，讓所有市場(chǎng)主體都能分享金融服務(wù)的雨露甘霖。2015年12月，國(guó)務(wù)院公開發(fā)布了《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016～2020年）》，規(guī)劃明確要引導(dǎo)各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)大力發(fā)展消費(fèi)金融，以激發(fā)消費(fèi)潛力，促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)。2017年李克強(qiáng)總理在國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上提出，大型商業(yè)銀行當(dāng)年內(nèi)要完成普惠金融事業(yè)部設(shè)立，成為發(fā)展普惠金融的骨干力量。

監(jiān)管部門要求各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)推進(jìn)各項(xiàng)體制機(jī)制改革，探索各種商業(yè)可持續(xù)的普惠金融服務(wù)模式，大力發(fā)展普惠金融。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極轉(zhuǎn)型發(fā)展消費(fèi)金融，建立和完善消費(fèi)金融服務(wù)體系，在進(jìn)一步做好傳統(tǒng)銀行個(gè)人客戶金融服務(wù)的同時(shí)，大力開發(fā)中低收入人群的信貸產(chǎn)品，為普惠金融重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)，這既是我國(guó)全面建成小康社會(huì)的必然要求，也有利于商業(yè)銀行可持續(xù)均衡發(fā)展，助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型升級(jí)，增進(jìn)社會(huì)公平和社會(huì)和諧。

（五）提升盈利能力

一方面隨著利率市場(chǎng)化改革的深入推進(jìn)，商業(yè)銀行利差空間不斷縮小，凈利差和凈息差逐年下降。另一方面由于宏觀經(jīng)濟(jì)下行，實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)困難，公司貸款不良率逐年上升，在利差收窄和公司貸款不良率攀升的雙重壓力下，商業(yè)銀行迫切需要尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

消費(fèi)金融具有高頻、小額、分散、利率敏感性低、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控等優(yōu)勢(shì)，是商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。一是消費(fèi)金融具有海量的客戶群體，客戶基礎(chǔ)龐大，且相比企業(yè)客戶，消費(fèi)群體受經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)周期影響相對(duì)較小，盈利基礎(chǔ)穩(wěn)定，波動(dòng)性較小。二是消費(fèi)金融客群的利率敏感性低，定價(jià)較為靈活，利率收益水平高于公司客戶，盈利能力較強(qiáng)。三是消費(fèi)金融單筆金融較小且客群高度分散，單筆違約影響較小，風(fēng)險(xiǎn)集中度低，資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)可控，能夠保障消費(fèi)金融的盈利能力。

四、商業(yè)銀行發(fā)展消費(fèi)金融的方式

（一）國(guó)外商業(yè)銀行發(fā)展消費(fèi)金融的成功經(jīng)驗(yàn)

國(guó)外商業(yè)銀行往往采用消費(fèi)金融子公司與銀行相結(jié)合的方式來開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。二者根據(jù)服務(wù)對(duì)象的信用等級(jí)提供差異化的消費(fèi)金融產(chǎn)品和服務(wù)，該組織架構(gòu)能夠形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，在一定程度上提高了抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，使得消費(fèi)金融得以健康、全面、快速發(fā)展。

1.美國(guó)花旗銀行。美國(guó)花旗集團(tuán)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)是由花旗銀行零售業(yè)務(wù)部門與花旗控股的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)共同開展，且花旗控股的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)占據(jù)了花旗集團(tuán)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)量的90%以上?；ㄆ旖鹑诠咀鳛榛ㄆ煦y行集團(tuán)旗下的消費(fèi)金融子公司，是美國(guó)最具代表性的消費(fèi)金融公司。在風(fēng)險(xiǎn)管理上，銀行類消費(fèi)金融公司根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，形成一套特有的貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，采用差異化審核流程和多樣化的催收方式保障貸款的回收率，并通過網(wǎng)上流程為消費(fèi)者提供方便快捷的消費(fèi)金融產(chǎn)品和服務(wù)。

2法國(guó)巴黎銀行。法國(guó)巴黎銀行是一家全球性商業(yè)銀行及金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，獲標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)為全球四大銀行之一。法國(guó)巴黎銀行的消費(fèi)業(yè)務(wù)主要由銀行內(nèi)部的零售部門以及全資設(shè)立的消費(fèi)金融子公司——Cetelem 公司共同開展，后者也是歐盟最具有代表性的消費(fèi)金融公司，它是歐洲地區(qū)首家向消費(fèi)者提供消費(fèi)信貸資金的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，成立于 1953 年，現(xiàn)已發(fā)展成為一家大型跨國(guó)集團(tuán)，業(yè)務(wù)涵蓋包括信用卡，分期付款，汽車貸款及個(gè)人貸款等多種金融服務(wù)產(chǎn)品，通過許多大型零售商、批發(fā)商的合作經(jīng)營(yíng)方式，為全球近30個(gè)國(guó)家和地區(qū)的消費(fèi)者提供多樣化的消費(fèi)信貸產(chǎn)品。

3.西班牙國(guó)際銀行。西班牙國(guó)際銀行也叫桑坦德銀行，成立于1857年，在全世界排名第九，在歐元區(qū)排名第二，其零售業(yè)務(wù)是桑坦德銀行的主要特色,對(duì)集團(tuán)的收入貢獻(xiàn)均超過80%，戰(zhàn)略目標(biāo)是成為最好的零售商業(yè)銀行。在經(jīng)營(yíng)策略上，桑坦德銀行大力發(fā)展消費(fèi)金融，2015年消費(fèi)金融盈利9.38億歐元,占集團(tuán)盈利比為11%。該業(yè)務(wù)單元在歐洲市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位穩(wěn)固,主要涉及汽車融資、耐用品貸款、個(gè)人貸款和信用卡業(yè)務(wù)，并投資設(shè)立了桑坦德消費(fèi)金融子公司。桑坦德銀行通過消費(fèi)金融公司加強(qiáng)與汽車經(jīng)銷商緊密合作，通過與遍布?xì)W洲的13000個(gè)銷售點(diǎn)（汽車經(jīng)銷商和零售商）為客戶提供金融服務(wù)。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展消費(fèi)金融的方式

借鑒國(guó)外商業(yè)銀行發(fā)展消費(fèi)金融的成功經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展消費(fèi)金融有以下兩種方式：

1.在銀行內(nèi)部成立消費(fèi)金融中心或消費(fèi)金融事業(yè)部。通過開發(fā)專門的消費(fèi)金融產(chǎn)品，借助商業(yè)銀行的客群優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。如：四大國(guó)有銀行、全國(guó)性股份制商業(yè)銀行、大型城商行幾乎都采用了這種方式。商業(yè)銀行的傳統(tǒng)消費(fèi)貸款以住房和汽車貸款、信用卡業(yè)務(wù)為主，近年來逐漸向旅游、教育、醫(yī)療等服務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行拓展，但門檻仍較高，專業(yè)化的細(xì)分程度也有待提高。表1為部分銀行的消費(fèi)金融產(chǎn)品。

表1 部分銀行的消費(fèi)金融產(chǎn)品

2.投資設(shè)立消費(fèi)金融公司。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由主要依靠投資、出口拉動(dòng)向依靠消費(fèi)、投資、出口協(xié)調(diào)拉動(dòng)轉(zhuǎn)變的新形勢(shì)下，有戰(zhàn)略眼光的商業(yè)銀行紛紛投資設(shè)立消費(fèi)金融公司。尤其是城市商業(yè)銀行由于其區(qū)域性特點(diǎn)決定其服務(wù)范圍受限，通過設(shè)立消費(fèi)金融公司可以借船出海，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)和專營(yíng)化管理，更是熱衷于投資設(shè)立消費(fèi)金融公司。我國(guó)現(xiàn)已開業(yè)的消費(fèi)金融公司有23家，其中國(guó)有大型銀行和全國(guó)性股份制商業(yè)銀行控股4家，城市商業(yè)銀行控股13家、參股2家，農(nóng)村商業(yè)銀行參股1家（見表2）。

五、商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展消費(fèi)金融面臨的問題

（一）消費(fèi)需求有待進(jìn)一步激發(fā)

國(guó)民消費(fèi)需求雖逐年上升，但因受到諸多限制，消費(fèi)潛力未得到充分釋放，特別是旅游、健康、教育、文化體育、信息等新消費(fèi)動(dòng)力仍需重點(diǎn)培育。首先收入分配格局失衡。我國(guó)基尼系數(shù)逐年上漲，居民內(nèi)部收入分配嚴(yán)重失衡，大量財(cái)富集中在少部分人手中，形成大量低收入者（如農(nóng)民階層）。其次社會(huì)保障體系不健全?，F(xiàn)有社會(huì)保障體系的覆蓋面窄、制度不健全，導(dǎo)致居民預(yù)防性動(dòng)機(jī)增加，抑制了消費(fèi)需求。最后小農(nóng)經(jīng)濟(jì)下形成的保守、壓抑的傳統(tǒng)消費(fèi)理念極大抑制了消費(fèi)需求，雖然新生代群體（80后、90后、00后）倡導(dǎo)提前消費(fèi)、信用消費(fèi)的消費(fèi)理念，但在全國(guó)人口結(jié)構(gòu)占比較低，新消費(fèi)觀念的普及化、大眾化任重道遠(yuǎn)。

表2 國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行控股（參股）的消費(fèi)金融公司

（二）宏觀環(huán)境有待進(jìn)一步改善

消費(fèi)金融在法律法規(guī)、征信體系、行業(yè)監(jiān)管、政策配套等宏觀環(huán)境方面有待完善。在法律法規(guī)方面，我國(guó)關(guān)于個(gè)人消費(fèi)信貸的法律法規(guī)不健全，未對(duì)消費(fèi)金融單獨(dú)立法，僅有一些管理辦法和指導(dǎo)意見，行業(yè)規(guī)范和約束能力均有不足。在個(gè)人征信方面，我國(guó)征信體系建設(shè)尚處于起步階段，信用記錄覆蓋面窄、相關(guān)數(shù)據(jù)缺失、數(shù)據(jù)采集和更新不及時(shí)、信息不對(duì)稱等制約了消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。在行業(yè)監(jiān)管方面，互聯(lián)網(wǎng)金融公司未納入監(jiān)管范圍，多頭借貸、校園“裸貸”、利率高企、暴力催收等市場(chǎng)亂象頻發(fā)，行業(yè)有效監(jiān)管不足，存在監(jiān)管缺位、監(jiān)管真空和監(jiān)管套利的可能。在政策配套方面，未對(duì)消費(fèi)金融發(fā)行金融債券、ABS的資格條件和呆帳核銷等進(jìn)行特殊規(guī)定，均嚴(yán)格比照商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，嚴(yán)重制約了消費(fèi)金融的發(fā)展。

（三）服務(wù)體系有待進(jìn)一步優(yōu)化

當(dāng)前，商業(yè)銀行的消費(fèi)金融沒有形成專業(yè)化的業(yè)務(wù)服務(wù)體系，經(jīng)營(yíng)能力有待提升。一是銀行內(nèi)部消費(fèi)金融組織體系分散。多數(shù)商業(yè)銀行未設(shè)立消費(fèi)信貸專營(yíng)部門，其職能分散在零售業(yè)務(wù)部門、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)部門、信用卡部門等，部門之間各自為政，缺乏有效聯(lián)動(dòng)和溝通，資源沒有得到有效整合利用，制約了消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)一規(guī)劃和有效發(fā)展。二是消費(fèi)金融的服務(wù)對(duì)象狹窄。長(zhǎng)期以來，商業(yè)銀行主要針對(duì)中高收入人群開展大額消費(fèi)信貸（房貸、車貸等），大量中低端長(zhǎng)尾客戶的需求被忽略。三是消費(fèi)金融服務(wù)模式單一，商業(yè)銀行現(xiàn)有的消費(fèi)金融服務(wù)模式基本為線下運(yùn)營(yíng)，貸款效率較低，客戶體驗(yàn)較差且存在較大的操作風(fēng)險(xiǎn)。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理有待進(jìn)一步加強(qiáng)

截至2016年12月末，我國(guó)消費(fèi)金融公司平均不良貸款率達(dá)到4.17%，明顯高于商業(yè)銀行貸款平均不良率1.74%。消費(fèi)金融在風(fēng)控能力上面臨挑戰(zhàn)。一是由于銀行傳統(tǒng)客戶通常為優(yōu)質(zhì)客戶，具有較強(qiáng)的還款能力和還款意愿，而消費(fèi)金融的客群為中低收入者，客群下沉，風(fēng)險(xiǎn)增大。二是由于個(gè)人征信體系不健全，客戶身份識(shí)別和反欺詐難度較大，在大數(shù)據(jù)運(yùn)用方面不足，未形成數(shù)據(jù)化和智能化的風(fēng)控體系。三是消費(fèi)金融的違約率、逾期率等數(shù)據(jù)的可靠性和穩(wěn)定性都有待進(jìn)一步論證，可供采用的有效數(shù)據(jù)相對(duì)匱乏，難以設(shè)計(jì)有效的風(fēng)控模型。四是未對(duì)消費(fèi)貸款真實(shí)用途形成有效的監(jiān)測(cè)和管理，導(dǎo)致現(xiàn)金貸、消費(fèi)貸款等違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域，造成嚴(yán)重期限錯(cuò)配，產(chǎn)生巨大風(fēng)險(xiǎn)隱患。商業(yè)銀行因?qū)π☆~、分散的消費(fèi)金融缺乏深入的剖析和研究，在客戶下沉后，仍采用傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，消費(fèi)貸款不良率攀升。

（五）創(chuàng)新能力有待進(jìn)一步提升

商業(yè)銀行及銀行系消費(fèi)金融公司在產(chǎn)品、獲客、客戶體驗(yàn)等方面創(chuàng)新力度不足。商業(yè)銀行消費(fèi)信貸以長(zhǎng)期的住房按揭貸款和中期的汽車貸款為主，對(duì)裝修、旅游、教育等的消費(fèi)貸款缺乏挖掘和開發(fā)，產(chǎn)品較為單一，同質(zhì)化程度較高。在獲客渠道上，商業(yè)銀行及銀行系消費(fèi)金融公司主要為傳統(tǒng)的線下獲客，成本高、效率低，獲客方式主要采取地推、陌生拜訪、電話營(yíng)銷等單個(gè)客戶營(yíng)銷，客戶覆蓋面不足，規(guī)模化、批量化營(yíng)銷較少。此外，商業(yè)銀行的客戶體驗(yàn)遠(yuǎn)差于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)平臺(tái)，在貸款流程、放款時(shí)間、業(yè)務(wù)便捷方面還需改進(jìn)。

（六）融資渠道有待進(jìn)一步拓寬

在消費(fèi)金融參與的主體中，只有商業(yè)銀行可以吸收公眾存款，消費(fèi)金融公司資金則以注冊(cè)資本、股東存款、同業(yè)拆借為主要來源，資金瓶頸問題十分嚴(yán)重。信貸資產(chǎn)證券化是近年融資的另一重要渠道，雖然發(fā)行規(guī)模逐年增加，但仍未能大規(guī)模推行。其原因一是發(fā)行門檻較高，對(duì)發(fā)起人的主體資格、基礎(chǔ)資產(chǎn)等都有嚴(yán)格規(guī)定，且發(fā)行流程較長(zhǎng)，手續(xù)繁瑣；二是信息披露不充分，存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，投資者持謹(jǐn)慎態(tài)度。由于金融債券發(fā)行條件較高，目前尚無消費(fèi)金融公司通過發(fā)行金融債券融資。

六、大力發(fā)展商業(yè)銀行消費(fèi)金融的對(duì)策建議

（一）構(gòu)建刺激個(gè)人消費(fèi)的長(zhǎng)效機(jī)制

各級(jí)政府要積極構(gòu)建擴(kuò)大居民消費(fèi)的長(zhǎng)效機(jī)制，釋放居民消費(fèi)潛力，培育新的消費(fèi)動(dòng)力。一是進(jìn)一步完善社會(huì)保障體系建設(shè)，擴(kuò)大社會(huì)保障體系的覆蓋范圍，增加社會(huì)保障支出水平，加大住房、醫(yī)療、教育、養(yǎng)老等民生領(lǐng)域的保障力度，增強(qiáng)居民的消費(fèi)信心；二是引導(dǎo)消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變，倡導(dǎo)提前消費(fèi)、信用消費(fèi)等新興消費(fèi)理念，增強(qiáng)居民的消費(fèi)意識(shí)；三是推進(jìn)收入分配體制改革，縮減貧富差距，抑制不合理高收入，提升中等收入群體比重，擴(kuò)大消費(fèi)金融的適用主體，提高居民的消費(fèi)能力。

（二）優(yōu)化消費(fèi)金融發(fā)展的宏觀環(huán)境

政府和行業(yè)層面要積極優(yōu)化消費(fèi)金融發(fā)展的宏觀環(huán)境。首先，加強(qiáng)消費(fèi)金融相關(guān)法律法規(guī)的制定，加快出臺(tái)針對(duì)消費(fèi)金融市場(chǎng)的專項(xiàng)法律，對(duì)借貸雙方的權(quán)利與義務(wù)、市場(chǎng)交易的基本準(zhǔn)則與行為規(guī)范作出全面、明確的界定。其次，加快和完善社會(huì)個(gè)人征信體系建設(shè)，建立有效的個(gè)人信用評(píng)價(jià)機(jī)制，加快推動(dòng)民營(yíng)個(gè)人信用機(jī)構(gòu)的發(fā)展，與央行征信體系形成有效互補(bǔ)。再次，大力發(fā)展持牌消費(fèi)金融公司，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司的發(fā)展，整治消費(fèi)金融市場(chǎng)亂象，避免行業(yè)監(jiān)管導(dǎo)致的監(jiān)管缺位、監(jiān)管漏洞和監(jiān)管真空，根據(jù)業(yè)務(wù)功能和法律屬性明確監(jiān)管規(guī)則，避免監(jiān)管套利。最后，針對(duì)消費(fèi)金融發(fā)行金融債券、資產(chǎn)證券化和呆賬核銷等內(nèi)容，央行、銀監(jiān)會(huì)和國(guó)家稅務(wù)總局要充分考慮消費(fèi)金融的特點(diǎn)制定一些特殊的政策，從而促進(jìn)消費(fèi)金融發(fā)展。

（三）建設(shè)有效的消費(fèi)金融服務(wù)體系

商業(yè)銀行要積極建設(shè)有效的金融服務(wù)體系，通過再造組織架構(gòu)、完善運(yùn)營(yíng)模式等方式大力發(fā)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行內(nèi)部要成立專門的消費(fèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，通過完善流程制度、產(chǎn)品配置、金融服務(wù)等配套機(jī)制，開發(fā)專屬產(chǎn)品，提供專業(yè)性、一站式、綜合化的消費(fèi)金融服務(wù)。條件成熟的商業(yè)銀行可以發(fā)起或參股設(shè)立消費(fèi)金融公司，針對(duì)中低收入人群和細(xì)分市場(chǎng)提供特色服務(wù)，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)金融專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，與商業(yè)銀行內(nèi)部的消費(fèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，達(dá)到擴(kuò)大服務(wù)群體范圍、踐行普惠金融的目的。商業(yè)銀行及銀行系消費(fèi)金融公司要逐步完善網(wǎng)上消費(fèi)信貸平臺(tái)，線上線下有機(jī)結(jié)合發(fā)展消費(fèi)金融，培育可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）強(qiáng)化消費(fèi)金融風(fēng)控能力建設(shè)

商業(yè)銀行及銀行系消費(fèi)金融公司要內(nèi)外部協(xié)同，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)，防范欺詐風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。通過建立符合消費(fèi)金融場(chǎng)景的身份認(rèn)證體系和行之有效的反欺詐策略規(guī)則，防范欺詐風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)不同消費(fèi)群體、不同消費(fèi)場(chǎng)景建立差異化風(fēng)控模型，運(yùn)用大數(shù)據(jù)建立高度自動(dòng)化的貸款審批和定價(jià)流程，包括信用報(bào)告解析、還款能力預(yù)判等，建立有效的貸后監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，防范信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行及銀行系消費(fèi)金融公司在逐步完善自身風(fēng)控體系外，可以尋求跨界合作，如與優(yōu)質(zhì)電商平臺(tái)合作，共享數(shù)據(jù)資源，整合網(wǎng)購(gòu)數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)，降低信息不對(duì)稱，防控信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（五）加大消費(fèi)金融創(chuàng)新能力建設(shè)

商業(yè)銀行及銀行系消費(fèi)金融公司要不斷加大養(yǎng)老、家政健康、信息和網(wǎng)絡(luò)、綠色消費(fèi)、旅游休閑、教育文化體育等新消費(fèi)領(lǐng)域產(chǎn)品創(chuàng)新力度，積極尋求更多消費(fèi)場(chǎng)景，不斷創(chuàng)新消費(fèi)信貸抵質(zhì)押模式，開發(fā)不同期限和還款方式的信貸產(chǎn)品，并運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，研發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化網(wǎng)絡(luò)小額信用貸款。在獲客方式上要積極向客戶引流、機(jī)構(gòu)合作、白名單機(jī)制等批量化營(yíng)銷方式轉(zhuǎn)變，注重線上渠道的開發(fā)，加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司、消費(fèi)場(chǎng)景合作商戶以及第三方公司的線上合作。在客戶體驗(yàn)上，要充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)，打造高效、便捷、安全的信貸產(chǎn)品和服務(wù)平臺(tái)，推進(jìn)產(chǎn)品線上化，簡(jiǎn)化貸款流程，提升客戶體驗(yàn)。

（六）積極探索多元化融資渠道

商業(yè)銀行在吸收存款、同業(yè)拆借等傳統(tǒng)資金渠道外，要積極研究金融債券發(fā)行條件及資格，推動(dòng)金融債券的發(fā)行，并大力發(fā)展個(gè)人汽車、消費(fèi)、信用卡等零售類貸款信貸資產(chǎn)證券化，盤活消費(fèi)信貸存量，擴(kuò)大消費(fèi)信貸規(guī)模，提升消費(fèi)信貸供給能力。對(duì)于銀行系消費(fèi)金融公司，由于不能吸收存款，資金壓力更為突出，更要積極創(chuàng)造條件探索多元化融資渠道，綜合利用向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款、境內(nèi)同業(yè)拆借、接受股東境內(nèi)子公司及境內(nèi)股東存款、發(fā)行金融債券和資產(chǎn)證券化五種融資途徑，籌措所需資金，解決資金瓶頸問題。

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