■//吳建明 林 斌

2017年3月31日財(cái)政部下發(fā)新修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（財(cái)會(huì)〔2017〕7號(hào)），并確定將于2018年1月1日實(shí)施，新準(zhǔn)則對(duì)于在初始投資中是否含有對(duì)已宣告但未發(fā)放的現(xiàn)金股利是否單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目時(shí)指出交易性金融資產(chǎn)不再需要單獨(dú)確認(rèn)，并入其初始入賬成本；對(duì)于股權(quán)初始投資所發(fā)生的交易費(fèi)用是否構(gòu)成初始入賬成本的組成部分指出對(duì)于交易性金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為當(dāng)期損益，即投資收益科目，而對(duì)于其他類(lèi)別的金融資產(chǎn)計(jì)入入賬成本，其中金融資產(chǎn)公允價(jià)值優(yōu)先使用其在活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)。對(duì)于股權(quán)投資的投資收益確認(rèn)時(shí)點(diǎn)等問(wèn)題指出確認(rèn)應(yīng)收股利需滿足三大條件：（1）股利收取權(quán)確立；（2）和股利相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能自外部流入企業(yè)；（3）應(yīng)收取的股利金額能夠可靠計(jì)量?？梢钥闯?，應(yīng)收股利的確認(rèn)不再以現(xiàn)金股利的宣告發(fā)放為時(shí)點(diǎn)，而應(yīng)當(dāng)以股權(quán)登記日為準(zhǔn)。就上述幾個(gè)焦點(diǎn)，新準(zhǔn)則似乎在認(rèn)可資本市場(chǎng)的有效性時(shí)有所保留，如同以公允價(jià)值計(jì)量的可供出售金融資產(chǎn)初始投資發(fā)生的交易費(fèi)用照舊構(gòu)成初始入賬成本的組成部分及當(dāng)含有對(duì)已宣告但未發(fā)放的現(xiàn)金股利仍需單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目，必將使得其公允價(jià)值與賬面價(jià)值出現(xiàn)差異。

一、舊準(zhǔn)則下的股權(quán)類(lèi)投資業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理及不足

結(jié)合2017年新頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)持有股權(quán)類(lèi)金融工具在賬務(wù)上可分為交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)以及長(zhǎng)期股權(quán)投資，前兩類(lèi)適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，最后一類(lèi)則適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。其中交易性金融資產(chǎn)的顯著特征是企業(yè)持有該資產(chǎn)為在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行短期操作獲取價(jià)差收益，且存有活躍市場(chǎng)及公允價(jià)值能夠可靠獲取的金融資產(chǎn)；可供出售金融資產(chǎn)則是企業(yè)由于持有金融資產(chǎn)目的不明朗，且沒(méi)有將其歸類(lèi)到交易性金融資產(chǎn)和持有至到期投資的其他金融資產(chǎn)，但其仍然以公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)；至于長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算范圍則是對(duì)被投資企業(yè)構(gòu)成控制（同一控制下企業(yè)合并或非同一控制下企業(yè)合并形成的子公司）、共同控制（合營(yíng)企業(yè)）、重大影響（聯(lián)營(yíng)企業(yè)）以及雖不滿足前三大特征但活躍市場(chǎng)缺失、公允價(jià)值無(wú)法可靠計(jì)量的長(zhǎng)期性權(quán)益投資。雖然上述三類(lèi)金融資產(chǎn)的劃分使得各自會(huì)計(jì)處理存在較大差異，但也有相同之處，若以初始投資、持有期間、處置環(huán)節(jié)為時(shí)點(diǎn)，典型會(huì)計(jì)處理差異及相通之處如表1所示：

表1 基于舊準(zhǔn)則情形下的不同金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理差異及相通情況

可以看出在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》修訂前，上述三類(lèi)金融資產(chǎn)在初始投資價(jià)款若含有已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利/利息，均將其從投資款中分離出來(lái)單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目。在交易費(fèi)用的問(wèn)題上，可供出售金融資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理一致認(rèn)為其應(yīng)作為初始入賬成本的構(gòu)成部分，而交易性金融資產(chǎn)直接入當(dāng)期損益，值得注意的是可供出售金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)都是以公允價(jià)值作為計(jì)量屬性，而長(zhǎng)期股權(quán)投資則是在成本法下進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

案例1：2017年9月1日，甲公司購(gòu)入乙公司100萬(wàn)股，每股6.1元（含當(dāng)期已宣告但未發(fā)放的0.1元現(xiàn)金股利/每股），另支付交易費(fèi)用5萬(wàn)元，此時(shí)乙公司所有者權(quán)益賬面價(jià)值和公允價(jià)值一致為2500萬(wàn)元。2017年9月2日進(jìn)行股權(quán)登記，2017年9月6日，甲公司收到上述現(xiàn)金股利，9月30日乙公司股票收盤(pán)價(jià)5元。2017年12月31日，乙公司9月—12月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)300萬(wàn)元，股票收盤(pán)價(jià)6元，2018年1月30日，宣告每股發(fā)放0.2元現(xiàn)金股利，并于2月2日進(jìn)行股權(quán)登記，1月31日股票收盤(pán)價(jià)為6.3元。2018年2月1日，甲公司賣(mài)出所持有的乙公司全部股票，賣(mài)價(jià)為6.4元每股，無(wú)交易費(fèi)用，甲公司同時(shí)擁有對(duì)另外公司（財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與乙公司完全一致）的投資，甲公司依據(jù)持股情況的不同對(duì)該三項(xiàng)投資分別作為交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資（非同一控制下企業(yè)合并對(duì)子公司的投資，后續(xù)計(jì)量適用成本法）核算。

依據(jù)表1可推導(dǎo)出因上述經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)在被劃入不同金融資產(chǎn)而對(duì)甲公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)所產(chǎn)生的影響差異情況，如表2：

表2 甲公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)影響差異情況

單從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的累積影響來(lái)看，交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資并無(wú)差異，投資收益合計(jì)數(shù)均為35萬(wàn)元。但在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)影響時(shí)點(diǎn)存在較大差異，同樣是以公允價(jià)值計(jì)量，在對(duì)待購(gòu)買(mǎi)金融資產(chǎn)時(shí)的直接費(fèi)用時(shí)交易性金融資產(chǎn)計(jì)入當(dāng)期損益，而可供出售金融資產(chǎn)卻可作為初始投資成本的組成部分，另外更是存在初始入賬中以公允價(jià)值計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)和可供金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值卻與該金融資產(chǎn)在活躍市場(chǎng)上的公允價(jià)值不相等的問(wèn)題。在2018年1月30日乙公司宣告分配現(xiàn)金股利時(shí)三類(lèi)金融資產(chǎn)均需要依據(jù)所享有的份額確認(rèn)應(yīng)收股利和投資收益，但因?yàn)槠溆诠蓹?quán)登記日前便將該投資轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)收股利該經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)未發(fā)生自然并不需要反映在甲公司賬務(wù)中，偏偏按照原有的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定虛增了應(yīng)收股利的本期發(fā)生額，其合理性有待商榷。

二、新準(zhǔn)則下的股權(quán)類(lèi)投資業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理及改進(jìn)

依據(jù)資本市場(chǎng)反映信息的全面性程度可將資本市場(chǎng)的有效性分為無(wú)效市場(chǎng)、弱勢(shì)有效市場(chǎng)和強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)，迄今我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展已有三十多年，資本市場(chǎng)的完善性和有效性得到顯著改善，也正在朝著“強(qiáng)勢(shì)有效”的目標(biāo)不斷前進(jìn)。在弱勢(shì)有效的資本市場(chǎng)中，股價(jià)便能反映市場(chǎng)上有關(guān)標(biāo)的股票的全部公開(kāi)信息，當(dāng)公司宣告分配股利或利潤(rùn)時(shí)，股票作為公司存在于資本市場(chǎng)的代表自然會(huì)據(jù)此做出價(jià)格上的反應(yīng)，投資者也會(huì)在此基礎(chǔ)上形成“應(yīng)收”預(yù)期，則認(rèn)可股票額外的“股利”疊加。另外，我國(guó)目前實(shí)行T+3的股利登記政策，即T時(shí)宣告則T+3日進(jìn)行股權(quán)登記，T+4日作為股利除息日，在當(dāng)日持有股票的投資者方可領(lǐng)取股利，換言之就是在T時(shí)開(kāi)始形成“應(yīng)收股利”預(yù)期，在T+3日才能確定股利的領(lǐng)取人即前述“預(yù)期”變成百分百確定之事，在T+4日股利應(yīng)收權(quán)利與股票分離，即股票持有人無(wú)權(quán)收取已宣告股利的權(quán)利。相應(yīng)的含股利的股票價(jià)格反映卻在T時(shí)已經(jīng)形成，但股價(jià)中含有的“應(yīng)收股利”預(yù)期卻需延后三天才百分百確定，同時(shí)T+4時(shí)由于股票與股利分離使得股價(jià)中不再含有“應(yīng)收股利”預(yù)期。如果在T時(shí)之后T+3日之前入手某已宣告但還未完成分配現(xiàn)金股利的某權(quán)益證券，由于此時(shí)股權(quán)登記日未到但股價(jià)已然反映股利信息，此時(shí)的股票持有者并非嚴(yán)格意義上的“應(yīng)收股利權(quán)利人”。

當(dāng)該股票投資歸類(lèi)為以公允價(jià)值計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)直接以其公允價(jià)值入賬，無(wú)需將已宣告但還未完成分配現(xiàn)金股利單獨(dú)確認(rèn)應(yīng)收項(xiàng)目，待到股權(quán)登記日時(shí)再行確認(rèn)應(yīng)收股利和投資收益，而因?yàn)樵诠蓹?quán)除息日及之后標(biāo)的股票與股利分離自然會(huì)使得股價(jià)剔除應(yīng)收股利的影響進(jìn)一步表現(xiàn)為股票的公允價(jià)值下降，理論上的下降程度應(yīng)與“應(yīng)收股利”相等，若無(wú)其他股價(jià)影響因素出現(xiàn)，該部分下降數(shù)額將會(huì)反應(yīng)在持有期間交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)上。新準(zhǔn)則似乎僅在交易性金融資產(chǎn)上認(rèn)可了資本市場(chǎng)的有效性而對(duì)于同以公允價(jià)值計(jì)量的可供出售金融資產(chǎn)依然持質(zhì)疑態(tài)度，有悖其公允價(jià)值計(jì)量屬性的內(nèi)涵。同理，在持有期間由于標(biāo)的公司宣告分配股利/利潤(rùn)時(shí)無(wú)需立即確認(rèn)應(yīng)收項(xiàng)目和投資收益，待到股權(quán)登記日明確收取應(yīng)收股利的權(quán)利人時(shí)再行確認(rèn)應(yīng)收股利和投資收益，新準(zhǔn)則的改進(jìn)更加符合我國(guó)T+3日的現(xiàn)金股利登記政策。至于長(zhǎng)期股權(quán)投資并非是以股權(quán)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)量，持有目的和期限顯著不同于交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)，且持有期間的核算方法為成本法和權(quán)益，股價(jià)雖能反映市場(chǎng)上全部有關(guān)標(biāo)的公司的公開(kāi)信息，但并不能反映到長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值中，理應(yīng)將應(yīng)收項(xiàng)目從初始投資款中分離單獨(dú)進(jìn)行確認(rèn)，不過(guò)需要指出應(yīng)收股利的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)亦應(yīng)該是股權(quán)登記日而非被投資公司宣告發(fā)放日。

表3 改進(jìn)后的甲公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)影響差異情況

在初始投資的交易費(fèi)用上，如果該投資被劃入同以公允價(jià)值作為計(jì)量屬性的交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)，則應(yīng)該一視同仁考慮是否作為初始入賬成本的組成部分。顯然由于購(gòu)入股票時(shí)由于股價(jià)已反映現(xiàn)有的全部公開(kāi)信息，相關(guān)資產(chǎn)賬面金額便是該資產(chǎn)在活躍市場(chǎng)的公允價(jià)值，在不存在其他影響股價(jià)因素（股價(jià)不變）時(shí)賣(mài)出將產(chǎn)生投資損失，但該投資一直持有于公司手中使得損失又尚未實(shí)際發(fā)生，對(duì)于交易性金融資產(chǎn)而言直接歸入投資收益有失偏頗，則可考慮在公允價(jià)值變動(dòng)損益科目的借方中反映。至于可供出售金融資產(chǎn)投資時(shí)發(fā)生的交易費(fèi)用依據(jù)上述分析也無(wú)需計(jì)入初始投資成本，且因?yàn)榭晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)不計(jì)入當(dāng)期損益而直接計(jì)入所有者權(quán)益，則該部分交易費(fèi)用可在其他綜合收益科目的借方中反映。如果屬于該金融資產(chǎn)特征則應(yīng)該而至于長(zhǎng)期股權(quán)投資由于前文已闡述特點(diǎn)可以按照現(xiàn)有規(guī)定確認(rèn)是否入賬。

接案例1-1，改進(jìn)后的會(huì)計(jì)處理對(duì)甲公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)所產(chǎn)生的影響差異情況如表3所示：

對(duì)比表2和表3發(fā)現(xiàn)，雖然就財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的累計(jì)影響數(shù)仍為35萬(wàn)元，但細(xì)分來(lái)看改進(jìn)后的會(huì)計(jì)處理方式使得以公允價(jià)值作為計(jì)量屬性的交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)賬面金額與股票在活躍市場(chǎng)上的公允價(jià)值保持一致，應(yīng)收股利和投資收益的變化在權(quán)責(zé)發(fā)生制的前提下更加符合甲公司實(shí)際應(yīng)收項(xiàng)目的現(xiàn)金流情況，不存在虛增本期發(fā)生額現(xiàn)象，至于歸集在投資公允價(jià)值變動(dòng)損益和其他綜合收益金額比原有的會(huì)計(jì)處理方法更加全面反映標(biāo)的股票的公允價(jià)值變動(dòng)情況。最后，在長(zhǎng)期股權(quán)投資方面，應(yīng)收股利的核算與甲公司真實(shí)的股利往來(lái)更加一致。另外值得一提的是，我國(guó)所得稅制也更加傾向于改進(jìn)后的會(huì)計(jì)處理方式，本文處理方式亦利于縮小納稅調(diào)整工作。

三、結(jié)論

若股權(quán)類(lèi)金融資產(chǎn)投資的初始投資款中含有已宣告但還沒(méi)有完成發(fā)放的應(yīng)收股利時(shí)，應(yīng)該區(qū)別該權(quán)益性金融資產(chǎn)的類(lèi)別考慮是否單獨(dú)確認(rèn)應(yīng)收項(xiàng)目，本文認(rèn)為在以公允價(jià)值作為計(jì)量屬性的交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)均不需要單獨(dú)區(qū)分，待到股權(quán)登記日再行確認(rèn)應(yīng)收股利和投資收益更加符合我國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)際情況，持有期間在確認(rèn)由于被投資企業(yè)宣告發(fā)放現(xiàn)金股利確認(rèn)相應(yīng)的應(yīng)收股利和投資收益的時(shí)點(diǎn)亦應(yīng)是股權(quán)登記日而非宣告日。同時(shí)，該兩類(lèi)金融資產(chǎn)的初始交易費(fèi)用應(yīng)統(tǒng)一口徑不作為初始入賬成本的組成部分，分別歸集到公允價(jià)值變動(dòng)損益和其他綜合收益的借方。至于長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)在堅(jiān)持相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，但在應(yīng)收股利和投資收益的確認(rèn)上與前述兩類(lèi)資產(chǎn)一致。

參考文獻(xiàn)：

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