康子寒

本文對我國商業(yè)銀行綠色信貸、綠色債券規(guī)模與行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r開展研究。使用調(diào)查法和文獻(xiàn)研究法研究表明，我國銀行韭還存在著對綠色金融基本認(rèn)知差，未建立起規(guī)范制度來約束綠色金融的發(fā)展；綠色信貸余額在企業(yè)總貸款中占比較低、未能為綠色債券設(shè)定優(yōu)先受償權(quán)等都是商業(yè)銀行開展綠色金融前期存在的問題，建議從完善銀行內(nèi)部組織架構(gòu)，建立相應(yīng)配套管理制度入手，降低綠色信貸的“外部性”讓市場發(fā)揮自身力量，促使綠色債券具有優(yōu)先受償權(quán)才是解決前期問題的關(guān)鍵。

商業(yè)銀行 綠色金融 可持續(xù)發(fā)展

引言

21世紀(jì)以來綠色可持續(xù)發(fā)展成為全球范圍內(nèi)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的共同目標(biāo)。維護(hù)生態(tài)安全，促進(jìn)能源有效可持續(xù)利用，這不僅形成對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強(qiáng)有力支撐，對于各國形成國際競爭力更有著決定性的意義。2014年，我國70多個(gè)城市空氣質(zhì)量達(dá)標(biāo)的只有8個(gè)，中國北方PM2.5濃度平均高達(dá)169（微克/立方米），大幅度超過世界衛(wèi)生組織設(shè)定的25（微克/立方米）。2015年，溫室氣體二氧化硫排放量高達(dá)1859.12萬噸，是全球排放量的7倍；煙（粉）塵排放量達(dá)的1538.01萬噸，是世界平均排放量的11倍多。從環(huán)境污染的末端治理已經(jīng)不足以扭轉(zhuǎn)局勢，勢必要在戰(zhàn)略層面上調(diào)整產(chǎn)業(yè)模式，改變經(jīng)濟(jì)粗放增長方式。一個(gè)重要的切入點(diǎn)即從企業(yè)開展業(yè)務(wù)初期的融資模式上人手，通過銀行業(yè)綠色授信，優(yōu)先鼓勵綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從而間接實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。因此，商業(yè)銀行作為嫁接資金融通的橋梁在發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)的道路上面臨巨大挑戰(zhàn)。

2016年8月31日“一行三會”、財(cái)政部等7部委聯(lián)合發(fā)布《構(gòu)建綠色金融體系指導(dǎo)意見》，綠色信貸成為國家重點(diǎn)斥資激勵對象，其中出臺了綠色信貸支持項(xiàng)目財(cái)政貼息、再貸款、專業(yè)化擔(dān)保機(jī)制等一系列措施。2016年G20杭州峰會提交了《G20綠色金融綜合報(bào)告》，其提出了一系列供G20和各國政府考慮的可選措施，其中，對有興趣發(fā)展本幣綠色債券市場的國家，國際組織、開發(fā)銀行和專業(yè)市場機(jī)構(gòu)可在數(shù)據(jù)收集、知識共享與能力建設(shè)等方面給予支持，并且還推動完善綠色金融指標(biāo)體系。綠色金融舉措實(shí)施以來，各商業(yè)銀行均做出積極回應(yīng)，并對履行環(huán)境責(zé)任的舉措落實(shí)在銀行的各個(gè)職能部門。但究竟成效如何，本文將從綠色信貸以及綠色債券的實(shí)踐切人，尋找各商業(yè)銀行推行中的不足，以便研究出發(fā)展綠色金融的最佳路徑。

綠色金融的內(nèi)涵與發(fā)展現(xiàn)狀

關(guān)于“綠色金融”的相關(guān)定義有很多，歸其本質(zhì)，其含義為以保護(hù)生態(tài)環(huán)境、生物多樣性及可持續(xù)發(fā)展的所有金融活動都為“綠色金融”。當(dāng)前，國際金融市場的綠色金融發(fā)展理念以深人人心，綠色金融服務(wù)產(chǎn)品也進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。而我國作為世界上碳排放量最大的國家，踐行綠色發(fā)展的理念還不夠透徹，政府及企業(yè)做出的行動未夠完善，但整體看來，我國一直行進(jìn)在努力改善的進(jìn)程中。

（1）綠色金融內(nèi)涵

綠色金融起源于美國1980年的“超級基金法案”，該法案中要求企業(yè)必須為所產(chǎn)生的環(huán)境污染進(jìn)行負(fù)責(zé)治理，于是法案掀起了綠色信貸的浪潮，美國、歐盟、日本對于綠色金融的實(shí)施開展了一系列實(shí)踐創(chuàng)新。赤道原則即若企業(yè)拒絕遵守規(guī)則中提出的環(huán)境政策、流程程序，銀行可以拒絕為其貸款。目前接受赤道原則的國家分布在歐洲、美洲以及大洋洲各地。

從我國綠色金融的發(fā)展和實(shí)踐角度來看，綠色金融在理論上，就是金融部門將環(huán)境保護(hù)當(dāng)做一種基本政策，在進(jìn)行投融資業(yè)務(wù)中把與環(huán)境條件相關(guān)潛在的回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)和成本都要融合進(jìn)去，從而通過對社會經(jīng)濟(jì)資源的引導(dǎo)來促成可持續(xù)發(fā)展觀的延續(xù)。在實(shí)際操作中，綠色金融就是將環(huán)境評估項(xiàng)目納入對企業(yè)融資當(dāng)中，注重對環(huán)境保護(hù)和綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（2）我國商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.綠色信貸

綠色信貸政策的不斷推助下，商業(yè)銀行自我承擔(dān)的社會責(zé)任越來越明確。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國已有一部分上市銀行從2005年開始陸續(xù)公布自己的社會責(zé)任報(bào)告中國銀行綠色信貸余額從2012年的2274.8億元上漲到2016年4673億元；興業(yè)銀行從2012年到2016年綠色信貸余額從1200億元漲到10761億元；農(nóng)業(yè)銀行近五年的漲幅也到了326.7%?？梢钥闯?，各銀行綠色信貸余額逐年迅猛增長，中國銀行業(yè)綠色信貸建設(shè)步伐加快，前景明朗。目前，各大銀行實(shí)施了“環(huán)保一票否決”的信貸審批制度，針對“兩高一?！碑a(chǎn)業(yè)實(shí)行限額管理、設(shè)定高門檻名單制管理等多層次控制，并且開始在綠色信貸上展開一系列探索。例如，興業(yè)銀行開設(shè)綠色金融服務(wù)項(xiàng)目進(jìn)行“可測量、可報(bào)告、可核實(shí)”的環(huán)境效益測算；環(huán)保信息共享機(jī)制；綠色信貸激勵機(jī)制等。農(nóng)業(yè)銀行出臺風(fēng)電、水電、核電、電網(wǎng)、光伏等相關(guān)行業(yè)信貸政策，從信貸規(guī)模、授信額度、貸款利率和經(jīng)濟(jì)資本多方面鼓勵加大綠色信貸投放。各商業(yè)銀行已將綠色信貸機(jī)制建設(shè)也逐步完善，中國銀行業(yè)關(guān)于綠色可持續(xù)投入的快速增加使得循環(huán)經(jīng)濟(jì)更深一步發(fā)展。

2.綠色債券

目前，中國已成為全球最大的綠色債券市場，僅2017年前七個(gè)月，綠色債券發(fā)行已達(dá)1200億人民幣，占全球同期發(fā)行綠色債券的40%左右。銀行業(yè)越來越積極的利用綠色債券來推動自身可持續(xù)發(fā)展的進(jìn)程，2016年1月起浦發(fā)銀行陸續(xù)發(fā)行綠色金融債券3期共融資500億元。同年興業(yè)銀行發(fā)行兩期綠色債券融資300億元。央行建立了綠色債券發(fā)行核準(zhǔn)的綠色通道，明確符合條件的綠色金融債券可以納入央行相關(guān)貨幣政策操作的抵、質(zhì)押品范圍，這些都為以商業(yè)銀行綠色債券業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了便利的配套設(shè)施支持。

商業(yè)銀行發(fā)展綠色債券的市場空間巨大，國務(wù)院發(fā)展中心研究表明從2015年至2020年對于資金需求達(dá)到每年約3億人民幣，因此發(fā)展前景可觀。

我國商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融存在的問題

近幾年商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展已取得不容忽視的成就，但咎其根本，還存在很多“外部性”問題，即過于依賴外部環(huán)境的輔助。多數(shù)商業(yè)銀行的“外部性”表現(xiàn)在更多依靠政府資金與政策扶持，因此自身存在一系列問題。