常燕

截至2016年度，上市公司商譽(yù)余額已超過(guò)萬(wàn)億，較2015年度商譽(yù)余額同比增長(zhǎng)61.60%，丙商譽(yù)占凈資產(chǎn)的比值也逐年攀升。每年財(cái)務(wù)年報(bào)報(bào)披露后，上市公司也會(huì)相應(yīng)收到證監(jiān)會(huì)年關(guān)于年報(bào)的問(wèn)詢函，對(duì)于存在大額商譽(yù)的公司往往都選不過(guò)商譽(yù)減值合理性的話題。同時(shí)，自2006年財(cái)政部頒布新的《歪亞套計(jì)準(zhǔn)則》以來(lái)，商譽(yù)的減值計(jì)量一直是企業(yè)會(huì)計(jì)處理的難題之一，無(wú)論是從會(huì)計(jì)理論還是實(shí)際操作角度都是極其復(fù)雜的。本文以上市公司合并商譽(yù)為背景，以商譽(yù)減值為視角進(jìn)行探討，對(duì)其確認(rèn)及減值測(cè)試存在的問(wèn)題加以詳細(xì)分析，發(fā)現(xiàn)上市公司合并商譽(yù)存在包括確認(rèn)方法不全面、減值壓力巨大、利用合并商譽(yù)操縱利潤(rùn)以及合并商譽(yù)減值信息披露不充分不透明等問(wèn)題。據(jù)此提出相應(yīng)的完善建議：首先要完善商譽(yù)確認(rèn)計(jì)量的原則，便萁更嚴(yán)謹(jǐn)和具有實(shí)操性；其次，在合并過(guò)程中通過(guò)監(jiān)管的角度和會(huì)計(jì)處理的角度避免形戲過(guò)大的高譽(yù)；再次，從內(nèi)部要提高從韭人員素質(zhì)和職業(yè)能力，從外部要明確和加強(qiáng)外部監(jiān)管責(zé)任；最后，提出規(guī)范商譽(yù)信息披露的要求，從而為上市公司的合并商譽(yù)及其減值測(cè)試的規(guī)范提供新的視角。

上市公司 合并商譽(yù) 減值測(cè)試

合并商譽(yù)的定義及后續(xù)計(jì)量

在非同一控制下企業(yè)間并購(gòu)中，購(gòu)買企業(yè)支付對(duì)價(jià)超過(guò)標(biāo)的企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額確認(rèn)為合并商譽(yù)。合并商譽(yù)是企業(yè)整體價(jià)值的組成部分，無(wú)法單獨(dú)辨認(rèn)，它的價(jià)值只能通過(guò)企業(yè)整體所創(chuàng)造的超額收益才能集中表現(xiàn)出來(lái)。在實(shí)際的收購(gòu)活動(dòng)中，收購(gòu)方的最終收購(gòu)價(jià)往往高于被收購(gòu)企業(yè)的公允價(jià)值，為了會(huì)計(jì)處理的方便，支付對(duì)價(jià)超過(guò)公允價(jià)值這部分即被計(jì)人“商譽(yù)”。因而，商譽(yù)反映的是“不可辨認(rèn)資產(chǎn)所帶來(lái)的未來(lái)超額經(jīng)濟(jì)利益”，在財(cái)務(wù)報(bào)表中的非流動(dòng)資產(chǎn)類列示。

對(duì)于合并商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量，新準(zhǔn)則中規(guī)定：企業(yè)并購(gòu)所形成的合并商譽(yù)，應(yīng)于每年會(huì)計(jì)年度終了時(shí)進(jìn)行減值測(cè)試。當(dāng)商譽(yù)存在減值跡象，預(yù)期收益無(wú)法達(dá)到實(shí)現(xiàn)時(shí)，則需要確認(rèn)相應(yīng)的減值損失，減值損失一旦形成不得在以后年度轉(zhuǎn)回。

上市公司合并商譽(yù)現(xiàn)狀

企業(yè)通常通過(guò)兩種方式進(jìn)行擴(kuò)張：系統(tǒng)性成長(zhǎng)或者并購(gòu)其他公司。麥肯錫統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)表明，公司規(guī)模越大越需要依靠并購(gòu)來(lái)維持公司的發(fā)展，世界500強(qiáng)中有75%的公司采取積極實(shí)施并購(gòu)戰(zhàn)略。在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)增速下行的背景下，企業(yè)內(nèi)生增速疲軟，外延擴(kuò)張并購(gòu)幾乎成為唯一選擇。利用資本市場(chǎng)發(fā)展壯大是上市公司的最大優(yōu)勢(shì)，上市公司可利用資本市場(chǎng)融資優(yōu)勢(shì)，通過(guò)大量并購(gòu)快速實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張和發(fā)展。據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2012年起上市公司并購(gòu)規(guī)模呈井噴之勢(shì)，上市公司并購(gòu)商譽(yù)持續(xù)上漲，商譽(yù)占總資產(chǎn)的比重，商譽(yù)占凈資產(chǎn)的比重，均呈逐年上漲之勢(shì)（如圖l所示）。

特別是自2014年起，上市公司進(jìn)入并購(gòu)重組活躍通道，截至2016年末商譽(yù)余額已超萬(wàn)億。一方面，活躍的并購(gòu)重組有利于上市公司整合產(chǎn)業(yè)鏈，迅速提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，一定程度上繁榮了資本市場(chǎng)；另一方面，一些負(fù)面效果也在逐步呈現(xiàn)，整體過(guò)高的商譽(yù)規(guī)模潛藏較大的減值風(fēng)險(xiǎn)，這將對(duì)上市公司凈利潤(rùn)產(chǎn)生極大的影響。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，自2012年-2016年上市公司分別計(jì)提商譽(yù)減值損失11億、17億、32億、77億和101億。上市公司萬(wàn)億的商譽(yù)余額及由于商譽(yù)大額減值而導(dǎo)致的業(yè)績(jī)大變臉，也引起了監(jiān)管層高度關(guān)注，證監(jiān)會(huì)在2017年2月8日回復(fù)政協(xié)提案《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)并購(gòu)重組商譽(yù)有關(guān)審核及披露的監(jiān)管的提案》中，已明確表示擬進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)并購(gòu)重組的監(jiān)管。

上市公司合并商譽(yù)減值測(cè)試存在的問(wèn)題

（1）合并商譽(yù)的確認(rèn)方法不能反映商譽(yù)的實(shí)質(zhì)

商譽(yù)是一種超額盈利能力，由很多因素產(chǎn)生，包括不限于顧客對(duì)企業(yè)的認(rèn)可和信任、企業(yè)內(nèi)部一流管理和良好的文化、企業(yè)持有廣泛的市場(chǎng)份額和社會(huì)關(guān)系等。一個(gè)企業(yè)為發(fā)展和鞏固自己的商譽(yù)是需要長(zhǎng)期的時(shí)間和成本付出，而這些時(shí)間和成本付出又很難準(zhǔn)確的計(jì)算?，F(xiàn)行準(zhǔn)則只是簡(jiǎn)單的把合并商譽(yù)作為合并價(jià)差，要求在每年年終進(jìn)行減值測(cè)試。事實(shí)上企業(yè)并購(gòu)中形成的商譽(yù)不僅是會(huì)計(jì)商譽(yù)，還包括經(jīng)濟(jì)商譽(yù)，即評(píng)價(jià)企業(yè)時(shí)所說(shuō)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。一方面，不一樣的購(gòu)買日會(huì)造成不一樣的商譽(yù)，而購(gòu)買日價(jià)格往往會(huì)受到許多外在因素的影響，如股票價(jià)格、支付方式、談判技巧等。而企業(yè)在在購(gòu)買日取得控制權(quán)只是第一步，后續(xù)整合情況也直接關(guān)系著并購(gòu)資產(chǎn)的業(yè)績(jī)，關(guān)系著并購(gòu)的結(jié)局，包括企業(yè)之間在戰(zhàn)略、理念、文化、人事、財(cái)務(wù)等多方面的整合，難度極大。一旦整合失敗，對(duì)商譽(yù)價(jià)值的影響也是巨大的。另一方面，商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試的過(guò)程非常復(fù)雜，一定程度上缺乏可操作性，即使聘請(qǐng)專業(yè)的機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行評(píng)估，對(duì)結(jié)果的準(zhǔn)確性也不好把握。

（2）商譽(yù)減值壓力巨大

很多上市公司為了追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)、炒概念、做高股價(jià)，不惜高溢價(jià)收購(gòu)，促使上市公司商譽(yù)不斷膨脹。而一旦這些收購(gòu)標(biāo)的沒有完成業(yè)績(jī)承諾，則存在商譽(yù)減值的可能性，這將對(duì)上市公司凈利潤(rùn)產(chǎn)生極大的影響。目前上市公司萬(wàn)億商譽(yù)的最終歸屬很可能都是損益，即會(huì)直接影響凈利潤(rùn)。一旦發(fā)生大規(guī)模商譽(yù)減值，企業(yè)的業(yè)績(jī)就會(huì)受到極大的影響。被并購(gòu)企業(yè)的業(yè)績(jī)承諾不達(dá)標(biāo)導(dǎo)致的巨額商譽(yù)減值，在2015年A股上市公司已頻繁出現(xiàn)，一些公司更因商譽(yù)減值計(jì)提拖累業(yè)績(jī)表現(xiàn)，近年來(lái)更有愈演愈烈之勢(shì)。大額商譽(yù)減值行為是對(duì)企業(yè)過(guò)去的評(píng)價(jià)，說(shuō)明企業(yè)過(guò)去并購(gòu)行為的失敗，預(yù)示企業(yè)過(guò)去花在并購(gòu)上的資金在未來(lái)無(wú)法收回，是企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略失敗的一種表現(xiàn)。

（3）利用商譽(yù)減值操縱利潤(rùn)

商譽(yù)的產(chǎn)生一般都是由于企業(yè)并購(gòu)產(chǎn)生的，然而商譽(yù)是否發(fā)生減值與被并購(gòu)企業(yè)業(yè)績(jī)是否實(shí)現(xiàn)其實(shí)并無(wú)必然關(guān)系。在被并購(gòu)企業(yè)完成業(yè)績(jī)承諾的情況下，商譽(yù)也有可能發(fā)生減值；同樣的，即使被并購(gòu)企業(yè)未完成業(yè)績(jī)承諾，商譽(yù)也有可能不計(jì)提或者少計(jì)提減值。但在實(shí)際操作中，在完成業(yè)績(jī)承諾的情況下，商譽(yù)一般不會(huì)出現(xiàn)一次眭大額減值的情況；而當(dāng)被并購(gòu)企業(yè)未實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾時(shí)，特別是突發(fā)事件或者系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，商譽(yù)往往面臨著大額計(jì)提減值的風(fēng)險(xiǎn)。因此，由于上市公司對(duì)于商譽(yù)減值存在較大自有裁量權(quán)，使得部分企業(yè)利用商譽(yù)減值調(diào)節(jié)利潤(rùn)成為可能。在業(yè)績(jī)對(duì)賭過(guò)程中，被收購(gòu)方往往會(huì)為了自身利益而財(cái)務(wù)造假，從而避免大規(guī)模商譽(yù)減值。而處于優(yōu)勢(shì)地位的大股東，則有可能為了通過(guò)大規(guī)模減持自己的股票來(lái)獲取套現(xiàn)，而在縱容甚至操作被并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)造假。如被并購(gòu)企業(yè)盡管業(yè)績(jī)縮水，但公司卻遲遲未對(duì)面臨減值風(fēng)險(xiǎn)的商譽(yù)采取措施；也有的企業(yè)因當(dāng)年扭虧無(wú)望，便通過(guò)商譽(yù)減值來(lái)為公司“洗大澡”，為未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)鋪平道路。商譽(yù)減值，會(huì)影響企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)，若發(fā)生了大額度商譽(yù)減值，企業(yè)則有可能面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)處于弱勢(shì)地位的中小投資者而言，是極其不公平的。

此外，依靠外延并購(gòu)來(lái)維持業(yè)績(jī)?cè)鏊伲珈n財(cái)務(wù)報(bào)表的手段，已成為上市公司較為主流的操作手法。短暫的利好預(yù)期和并表后，上市公司時(shí)刻警惕商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)，這一隱患還制約了業(yè)績(jī)的持續(xù)改善以及盈利預(yù)期的真正提升。

（4）商譽(yù)減值信息披露不充分，不透明

證監(jiān)會(huì)在上市公司年報(bào)會(huì)計(jì)監(jiān)管中指出，有些上市公司對(duì)商譽(yù)減值信息僅籠統(tǒng)披露經(jīng)測(cè)試后未發(fā)生商譽(yù)減值，沒有披露商譽(yù)減值測(cè)試的過(guò)程、參數(shù)等信息；甚至有的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中顯示商譽(yù)已發(fā)生重大減值，但在報(bào)表項(xiàng)目附注中沒有披露任何關(guān)于商譽(yù)減值及計(jì)提減值準(zhǔn)備的信息。大量的上市公司審計(jì)報(bào)告除簡(jiǎn)單披露商譽(yù)賬面價(jià)值外未做任何詳細(xì)披露，只是用“本公司年末商譽(yù)未發(fā)生減值”一筆帶過(guò)。

完善上市公司合并商譽(yù)減值測(cè)試的對(duì)策探討

（1）完善商譽(yù)的確認(rèn)計(jì)量原則

加強(qiáng)對(duì)合并商譽(yù)會(huì)計(jì)理論的研究，對(duì)合并商譽(yù)減值測(cè)試的具體執(zhí)行程序和步驟做出詳盡的規(guī)定，規(guī)范企業(yè)的會(huì)計(jì)行為。按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，科學(xué)確認(rèn)購(gòu)買日及購(gòu)買日價(jià)格。在做減值測(cè)試時(shí)不僅僅單純從未來(lái)收益實(shí)現(xiàn)方面判斷是否減值，同時(shí)也應(yīng)多角度考慮對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的整合情況，戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、文化等各方面的整合是否到位，如有整合不利的跡象，也應(yīng)考慮計(jì)提相應(yīng)商譽(yù)減值。通過(guò)這樣的方式，能夠使商譽(yù)減值測(cè)試的結(jié)果更加有效，確保商譽(yù)減值結(jié)果的專業(yè)性和準(zhǔn)確性。總之，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定需要更加嚴(yán)謹(jǐn)和具有實(shí)操性，減少利用并購(gòu)商譽(yù)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的空間。

（2）避免形成過(guò)大的商譽(yù)

商譽(yù)減值更多時(shí)候責(zé)任被歸結(jié)于被并購(gòu)企業(yè)的自身原因，更深層次的動(dòng)因是高溢價(jià)高估值的激進(jìn)并購(gòu)。這樣就需要從源頭上避免形成過(guò)大的商譽(yù)，從公司內(nèi)部，需要成立專業(yè)的投融資部門，對(duì)投資行為嚴(yán)格規(guī)范，有專業(yè)投資人員去操作；對(duì)收購(gòu)的項(xiàng)目還涉及后期的整合能力，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)；

證監(jiān)會(huì)作為獨(dú)立的第三方要加強(qiáng)監(jiān)督管理職能，規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組制度，深入了解上市公司并購(gòu)的原因及必要性、估值的合理性，對(duì)于因惡意高估值收購(gòu)而造成商譽(yù)大額減值損害了投資者利益的，要予以嚴(yán)厲處罰。

此外要選擇一個(gè)經(jīng)驗(yàn)豐富且信譽(yù)良好的第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)來(lái)評(píng)估被并購(gòu)企業(yè)公允價(jià)值，通過(guò)深入了解被并購(gòu)企業(yè)的業(yè)務(wù)類別、發(fā)展規(guī)劃、組織架構(gòu)、核心競(jìng)爭(zhēng)力等因素，理解并購(gòu)戰(zhàn)略目標(biāo)，了解并購(gòu)整合思路，搭建復(fù)核投資戰(zhàn)略意圖的價(jià)值模型，從而科學(xué)預(yù)估企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流入對(duì)被并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行合理估值，避免形成大額不合理的商譽(yù)。同時(shí)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估市機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管力度，嚴(yán)格杜絕一些有違專業(yè)規(guī)范及職業(yè)操守的虛假評(píng)估，杜絕財(cái)務(wù)舞弊，對(duì)于違法行為進(jìn)行嚴(yán)厲懲處和行業(yè)禁止。

從會(huì)計(jì)處理的角度，也可以通過(guò)分步收購(gòu)方式避免形成過(guò)大的商譽(yù)。第一步購(gòu)買大于51%股權(quán)，形成控股；第二步購(gòu)買少數(shù)股東權(quán)益來(lái)相關(guān)減少商譽(yù)的賬面價(jià)值。合并財(cái)務(wù)報(bào)表第四十七條規(guī)定：母公司購(gòu)買子公司少數(shù)股東擁有的子公司股權(quán)，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，因購(gòu)買少數(shù)股權(quán)新取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資與按照新增持股比例計(jì)算應(yīng)享有子公司自購(gòu)買日或合并日開始持續(xù)計(jì)算的凈資產(chǎn)份額之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積（資本溢價(jià)或股本溢價(jià)），資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。但這種操作多適用于重資產(chǎn)且資產(chǎn)規(guī)模較大的企業(yè)。

此外，在并購(gòu)過(guò)程中，可以把資產(chǎn)增值部分盡量體現(xiàn)在固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等有形資產(chǎn)中，通過(guò)日后折舊攤銷的形式逐步抵減增值部分，避免大規(guī)模計(jì)提減值準(zhǔn)備影響損益。

（3）提高從業(yè)人員素質(zhì)和職業(yè)能力

對(duì)于商譽(yù)的減值測(cè)試，常常要基于主觀判斷，這就要求加強(qiáng)對(duì)財(cái)會(huì)人員職業(yè)素質(zhì)教育，要求財(cái)會(huì)人員具有扎實(shí)的職業(yè)素養(yǎng)和正確的價(jià)值觀。要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的定期業(yè)務(wù)培訓(xùn)，以提高從業(yè)人員對(duì)商譽(yù)的全面認(rèn)識(shí)。從業(yè)人員在計(jì)提商譽(yù)減值時(shí)，應(yīng)秉承謹(jǐn)慎認(rèn)真的態(tài)度，對(duì)商譽(yù)進(jìn)行合理的確認(rèn)和計(jì)量。

（4）明確責(zé)任和加強(qiáng)外部監(jiān)管

在商譽(yù)減值測(cè)試中，應(yīng)明確管理層、董事會(huì)及會(huì)計(jì)師事務(wù)所的責(zé)任，管理層應(yīng)編制減值測(cè)試情況的說(shuō)明，并應(yīng)提供真實(shí)、合法、完整的材料以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師認(rèn)為必要的其他證據(jù)；董事會(huì)全體成員保證信息披露的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；注冊(cè)會(huì)計(jì)師是在實(shí)施審核工作的基礎(chǔ)上，對(duì)減值測(cè)試情況的說(shuō)明發(fā)表審核意見。

在商譽(yù)減值報(bào)告中，需要獨(dú)立董事、審計(jì)委員會(huì)及監(jiān)事會(huì)發(fā)表獨(dú)立意見，獨(dú)立董事、審計(jì)委員會(huì)及監(jiān)事會(huì)成員應(yīng)高度重視商譽(yù)減值的問(wèn)題，審慎發(fā)表意見。

同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，確定統(tǒng)一的會(huì)計(jì)檢查和處罰標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)信息共享。強(qiáng)制實(shí)施會(huì)計(jì)師事務(wù)所的定期變更制度，而不僅僅是在一定期限內(nèi)更換簽字會(huì)計(jì)師；同時(shí)應(yīng)完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘任制度，基于目前上市公司董事會(huì)及管理層成員多數(shù)是由控股股東委派，不可避免的存在董事會(huì)及管理層與控股股東的利益一致性，筆者認(rèn)為有必要采取控股股東回避制度，由審計(jì)委員會(huì)主席為代表的獨(dú)董代表中小股東利益選任會(huì)計(jì)師事務(wù)所。應(yīng)加強(qiáng)對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，對(duì)于由于其失責(zé)縱容企業(yè)利用合并商譽(yù)操縱利潤(rùn)或有利用商譽(yù)利益輸送的跡象，要嚴(yán)查到底并予以嚴(yán)厲批評(píng)和懲處，保證為信息使用者提供真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)信息。

（5）規(guī)范商譽(yù)信息披露

上市公司是公眾公司，需要通過(guò)定期披露財(cái)務(wù)報(bào)表及附注向投資者披露公司業(yè)績(jī)，這就要求上市公司公平公正公允的反映自己的信息。實(shí)務(wù)中商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)更傾向于以被并購(gòu)企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值作為可收回金額。按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，如按預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值測(cè)算商譽(yù)價(jià)值，有必要提高商譽(yù)減值的信息披露程度，進(jìn)而從制度層面提高中國(guó)證券市場(chǎng)信息披露的有效性，披露信息至少應(yīng)包括以下三個(gè)方面：

1.管理層預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的各關(guān)鍵假設(shè)

在確定未來(lái)現(xiàn)金流量時(shí)，將預(yù)計(jì)建立在經(jīng)管理層批準(zhǔn)的最近（五年）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)之上。預(yù)測(cè)期之后的現(xiàn)金流量時(shí)按平穩(wěn)的增長(zhǎng)比率制定的，并且不會(huì)超過(guò)資產(chǎn)組所在行業(yè)的長(zhǎng)期平均增長(zhǎng)率。預(yù)測(cè)期之后所使用的的增長(zhǎng)率除了企業(yè)能夠證明更高的增長(zhǎng)率是合理的之外，不應(yīng)當(dāng)超過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品、市場(chǎng)、所處的行業(yè)或者所在的國(guó)家或者地區(qū)的長(zhǎng)期平均增長(zhǎng)率，或者該資產(chǎn)所處市場(chǎng)的長(zhǎng)期平均增長(zhǎng)率。

2.管理層各關(guān)鍵假設(shè)應(yīng)有充分依據(jù)

企業(yè)管理層在確定各關(guān)鍵假設(shè)相關(guān)的價(jià)值時(shí)，是否與企業(yè)歷史數(shù)據(jù)或者外部信息來(lái)源一致。如不一致，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明理由，特殊情況下，需要相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)不一致的理由發(fā)表專業(yè)意見。上市公司對(duì)本公司商譽(yù)確認(rèn)和后續(xù)計(jì)量都有自己的會(huì)計(jì)制度，在做減值測(cè)試應(yīng)該嚴(yán)格遵照會(huì)計(jì)制度執(zhí)行，無(wú)論行業(yè)或者資產(chǎn)有多特殊，都應(yīng)該參考?xì)v史基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和基本行業(yè)狀況，并有充分的事實(shí)依據(jù)支撐。

3.估計(jì)現(xiàn)值時(shí)所采用的折現(xiàn)率

應(yīng)該說(shuō)明所選折現(xiàn)率的理由，所選的折現(xiàn)率是否前后一致。如有變化，應(yīng)說(shuō)明不一致的理由。

[1]秦素娟.企業(yè)合并商譽(yù)會(huì)計(jì)問(wèn)題研究[D].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2015.

[2]楊悅.企業(yè)合并商譽(yù)減值測(cè)試問(wèn)題的探討.廣西經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院.會(huì)計(jì)師2017（ 03）

[3]王超.上市公司對(duì)商譽(yù)計(jì)量、披露存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].財(cái)會(huì)月刊，2015（ 10）

[4]陸正華戴其力馬穎翩.上市公司合并商譽(yù)減值測(cè)試實(shí)證研究一一基于盈余管理的視角[D].華南理工大學(xué)，2010

[5]周雯.企業(yè)合并商譽(yù)減值測(cè)試與處理探討[J].企業(yè)家天地（下半月刊），2014（ 05）