梅靜

公允價值 投資性房地產(chǎn) 利潤總額

引言

全球范圍內(nèi)生產(chǎn)力和科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展，各種生產(chǎn)要素跨國界的不斷流動推動了全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，越來越多的中國企業(yè)開始在國際資本市場上嶄露頭角，這就對我國會計準(zhǔn)則向國際接軌提出了要求，為適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高財務(wù)報表列報質(zhì)量和會計信息透明度，保持我國企業(yè)會計準(zhǔn)則與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的持續(xù)趨同，2014年伊始，財政部就出臺的一系列準(zhǔn)則，發(fā)布了5項會計準(zhǔn)則、一項準(zhǔn)則解釋和兩項征求意見稿。其中一項就是財政部發(fā)布《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》（財會[2014]6號）。本文以中航地產(chǎn)股份有限公司（以后稱為“中航地產(chǎn)”）為例，對中航地產(chǎn)采用公允價值計量對財務(wù)報告的影響進(jìn)行研究，研究結(jié)果進(jìn)行分析并提出建議。中航地產(chǎn)以公允價值計量對利潤的

影響

（1）中航地產(chǎn)公司簡介

中航地產(chǎn)（000043）于1994年3月30日經(jīng)深圳市人民政府以深府函（1994）13號文批準(zhǔn)設(shè)立，公司前身原名“深圳南光聯(lián)合發(fā)展公司”，截至2016年12月為止，公司注冊資本為666，961，416.00元。

（2）公允價值計量下的投資性房地產(chǎn)對利潤的影響

投資性房地產(chǎn)公允價值計量模式的應(yīng)用中，準(zhǔn)則規(guī)定：對于存在活躍交易市場的投資性房地產(chǎn)，以市場的交易價格為公允價值；對于市場不活躍但是與該資產(chǎn)屬性類似的資產(chǎn)存在活躍交易市場的情況下，以類似資產(chǎn)的交易價格為公允價值；對于不存在投資性房地產(chǎn)活躍交易市場也不存在與投資性房地產(chǎn)屬性類似資產(chǎn)的活躍交易市場的情況下，以未來現(xiàn)金流量或者相關(guān)專業(yè)人員評估的價值作為公允價值。

由于投資性房地產(chǎn)后續(xù)采用公允價值計量，可以真實(shí)的反應(yīng)公司資產(chǎn)的價值波動，而種種波動最終都可以在財務(wù)報表中反映，本文從中航地產(chǎn)披露的財務(wù)報告中截選了2013-2015連續(xù)三年的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析。

首先，從表1中可以看出，中航地產(chǎn)的投資性房地產(chǎn)的價值呈逐年上升的趨勢；每年公允價值變動的數(shù)值變化并不大，可以說在2013-2015年中航地產(chǎn)的投資性房地產(chǎn)的波動是較為平穩(wěn)的。

其次，為了驗證投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量模式，其公允價值的變化對利潤的影響，我們對2013-2015年利潤總額以及變動數(shù)進(jìn)行匯總（表3），正如表3所示，將由于投資性房地產(chǎn)導(dǎo)致的公允價值變動額從利潤總額中剔除，剔除之后，可以明顯的看出，中航地產(chǎn)每年的利潤下降幅度很大。因此我們不難得出以下結(jié)論：

投資性房地產(chǎn)用公允價值進(jìn)行后續(xù)計量對企業(yè)利潤的影響呈正相關(guān)的關(guān)系，當(dāng)某年投資性房地產(chǎn)市場公允價值變動較大時，利潤總額中由于公允價值變動造成的影響也會比較大。同時，由于公允價值的變動會影響企業(yè)的利潤，而公允價值又存在主觀估計性，很可能導(dǎo)致公司管理層為了使報表數(shù)據(jù)好看，人為的去操縱利潤，使利潤虛增。

使用公允價值進(jìn)行后續(xù)計量會產(chǎn)生順周期效應(yīng)從而影響上市公司股價的波動。投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量不利于管理層做決策。公允價值計量模式下，無論投資性房地產(chǎn)的價值是上升或者下降，都只是賬面上的未實(shí)現(xiàn)的損益，即賬面上的浮贏浮虧，如果管理層簡單的根據(jù)賬面數(shù)據(jù)做決策，很可能因為公允價值導(dǎo)致數(shù)據(jù)失真而做出錯誤的決策。

建議

通過研究投資性房地產(chǎn)選擇公允價值計量方式，對其中存在的問題提出三個建議。

（1）要不斷完善市場機(jī)制。完善的市場機(jī)制是公允價值計量模式的要求，政府必須努力培育各級市場，尤其是要盡快完善房地產(chǎn)交易的二級市場，重視二級市場的發(fā)展，以確保企業(yè)能有效的去的投資性房地產(chǎn)的公允價值。

（2）企業(yè)內(nèi)部要提高會計人員的職業(yè)素質(zhì)。

（3）完善對公允價值計量的監(jiān)管。由于公允價值計量對利潤的波動性有顯著的影響，所以，很可能導(dǎo)致人為操縱利潤，這些就需要相關(guān)部門加強(qiáng)對公允價值計量的監(jiān)管，包括定期檢查，在財務(wù)報表附注中披露相關(guān)信息，提高其透明度。