譚榮華　張媛　葉文濤　陳仙仙

農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融 土地經(jīng)營權流轉 發(fā)展模式

隨我國工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進程，農(nóng)村勞動力大量轉移，農(nóng)業(yè)物質技術裝備水平不斷提高，農(nóng)戶承包土地的經(jīng)營權流轉明顯加快，發(fā)展適度規(guī)模經(jīng)營已成為必然趨勢。近年來，土地經(jīng)營權流轉受到了從中央到地方的大力推進，發(fā)展迅速。2016年11月初《關于完善農(nóng)村土地所有權承包權經(jīng)營權分置辦法的意見》正式確定集體所有權、農(nóng)戶承包權、土地經(jīng)營權“三權分置”的格局，被譽為是又一次歷史性的“土地改革”。但實踐中由于流轉過程中的信息不對稱、法律法規(guī)不健全、市場發(fā)育滯后、中介服務組織匱乏、金融支持薄弱等問題，土地經(jīng)營權流轉仍存在不少問題。

2015年7月18日，國務院印發(fā)了《關于積極推進互聯(lián)網(wǎng)+行動的指導意見》。并且指出了互聯(lián)網(wǎng)+的指導思想和具體行動，其中包括互聯(lián)網(wǎng)+現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融等具體實施措施。2015年10月31日，國務院為了規(guī)范農(nóng)村電子商務的發(fā)展行為，發(fā)布了《關于促進農(nóng)村電子商務加快發(fā)展的指導意見》，明確提出了農(nóng)村電子商務未來發(fā)展的重點方向是轉變農(nóng)業(yè)發(fā)展模式，實現(xiàn)精準扶貧。2016年中央一號文件提出，引導互聯(lián)網(wǎng)金融、移動金融在農(nóng)村規(guī)范發(fā)展。2017年，一號文件對于農(nóng)村金融的指示則更加具體：“鼓勵金融機構積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術，為農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供小額存貸款、支付結算和保險等金融服務?！边@些政策措施的出臺，都明確了互聯(lián)網(wǎng)金融在推進農(nóng)業(yè)發(fā)展中的重要地位。

土地經(jīng)營權流轉融資的不同模式

根據(jù)《農(nóng)村土地承包經(jīng)營權流轉管理辦法》及其他相關法律法規(guī)規(guī)定，當前我國農(nóng)村土地流轉的主要形式包括：轉包、出租、互換、轉讓以及股份合作等。并且每種形式都規(guī)定了相應的限定條件。從我國當前土地流轉的實踐的情況來看，以轉包形式為主，其次為出租，互換和轉讓的比例較小，而股份合作則尚處于探索階段，還沒有形成規(guī)模。目前我國農(nóng)村土地經(jīng)營權流轉融資模式主要有四種：一是抵押貸款融資模式，二是信托融資模式，三是土地銀行融資模式，四是證券化融資模式。

（1）抵押貸款融資模式

抵押貸款融資模式是實踐中運用最多的一種模式，其主要操作方式是農(nóng)戶用土地承包經(jīng)營權向金融機構抵押貸款，由金融機構的不同可以大體分為六種細分模式。第一種是農(nóng)民一地方政府一土地金融機構模式；第二種是農(nóng)民一村委會一金融機構模式；第三種是農(nóng)民一專業(yè)合作社一金融機構模式；第四種為農(nóng)民一金融機構模式；第五種是農(nóng)民一擔保公司一金融機構模式；第六種為農(nóng)民一土地抵押協(xié)會—金融機構模式。對于這幾種模式，其中有試驗成功，也有試驗失敗的。

（2）農(nóng)村土地承包經(jīng)營權信托流轉模式

農(nóng)村土地承包經(jīng)營權信托流轉是指在堅持農(nóng)村土地所有權和承包權不變的前提下，承包人基于信任將土地承包經(jīng)營權信托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或處分的行為。十八屆三中全會提出要加快構建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系，賦予農(nóng)民更多財產(chǎn)權利。在此背景下農(nóng)村土地流轉信托受到各方關注。實踐中的案例主要有中信信托的“中信·安徽宿州項目”、北京信托的“北京·江蘇無錫項目”等。其主要流程是土地承包經(jīng)營權人將土地承包經(jīng)營權委逐級流轉到政府手中，再通過政府交付給信托公司，信托公司將受托土地租賃給農(nóng)業(yè)公司以及種植大戶。所得土地租金以及土地增值收益最終分配給農(nóng)民。實踐中針對此種模式，又有些許變化，但大體如此。

（3）土地銀行模式

土地銀行是指主要經(jīng)營土地存貸及與土地有關的長期信用業(yè)務的金融機構。具體是指由中介機構根據(jù)地理位置、土地肥沃程度、升值潛力等，對農(nóng)戶的土地確定一個比較合理的儲存價格。土地銀行具體運作模式是：農(nóng)民自愿將土地承包經(jīng)營權存入“土地銀行”，收取存入“利息”，“土地銀行”再將土地劃塊后貸給愿意種植的農(nóng)戶，收取貸出“利息”，種植農(nóng)戶則按照“土地銀行”要求進行種植，實現(xiàn)了土地的規(guī)?；?、集體化、集約化經(jīng)營，“土地銀行”賺取差額利息用于自身發(fā)展和建立風險資金等?！巴恋劂y行”在此過程中要協(xié)調其與農(nóng)民和龍頭企業(yè)三者之間關系。

（4）農(nóng)地證券化模式

農(nóng)地證券化，是農(nóng)村土地流動的最高級形式，也是農(nóng)村融資的重要途徑。所謂土地證券化，就是以土地收益或者土地貸款，作為擔保發(fā)行證券的過程。實踐中土地證券化可以分為農(nóng)村土地經(jīng)營權抵押貸款的證券化和農(nóng)村土地投資權益證券化兩種類型。主要操作流程為：農(nóng)村土地承包經(jīng)營權人，以農(nóng)村土地承包經(jīng)營權作為抵押，向農(nóng)村信用社等金融機構申請貸款，然后農(nóng)村信用社等農(nóng)村金融機構農(nóng)民的土地使用權抵押貸款債權或土地經(jīng)營中可以預測的未來的經(jīng)濟收益出售給特殊目的機構（SPV），SPV在對上述權益進行組合等處理后，委托證券中介，承銷農(nóng)村土地抵押貸款或收益權證券，從而獲得融資的一種模式。

對傳統(tǒng)土地經(jīng)營權流轉融資難的反思

上述四種線下利用土地經(jīng)營權進行融資的模式都是基于傳統(tǒng)的金融要素，結合農(nóng)村土地經(jīng)營權的實際情況，進行的創(chuàng)造性的制度設計。在充分利用現(xiàn)有制度、克服僵化體制機制的角度看，意義巨大。但結合農(nóng)村金融發(fā)展緩慢、土地流轉依舊死板的實際效果，上述四種模式總體上給人一種“沉穩(wěn)有余、靈動不足”的即視感，沒有充分調動農(nóng)地流轉各方積極性。究其原因，主要有以下幾個方面：

一是農(nóng)村金融市場發(fā)展殘缺?；谕恋亓鬓D的金融產(chǎn)品匱乏，各種中介機構缺失導致農(nóng)地融資成本高，效率低下；二是農(nóng)地價值評估體系缺失。眾多基于土地流轉的創(chuàng)新融資形式，都要對土地資源分級估值定價，但是目前從我國已有的模式看，在農(nóng)村我國還沒有建立比較科學的土地價值評估體系，甚至連土地價值評估機構都存在著缺少或者不規(guī)范的情況；三是土地流轉供需雙方信息不對稱。現(xiàn)有土地流轉融資模式大多由政府主導，供需信息公布于傳播范圍窄，力度弱，無法充分挖掘需求潛力，導致融資效率低、質量差。四是土地流轉及登記、評估等相關法律不完善，導致各地方政府及金融機構處于觀望狀態(tài)。

線下融資模式的乏力，無法滿足農(nóng)業(yè)發(fā)展旺盛的土地流轉融資需求。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有金融資源獲得性強、交易信息相對對稱、資源配置去中介化等特點大大降低了交易成本。另外，通過大數(shù)據(jù)及云計算，在廣泛收集農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)戶生產(chǎn)、生活信息的基礎上，提煉、生產(chǎn)出農(nóng)戶、農(nóng)地信用、質量、等級等金融要素，并結合農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)及市場變化，精準推出與農(nóng)地流轉相適應的金融產(chǎn)品，解決農(nóng)地流轉融資難問題。因此，借助互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興金融科技，能夠有效克服農(nóng)村土地流轉融資過程中的很多問題。

農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融模式選擇

農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融是指基于移動技術，云計算，社交網(wǎng)絡，搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術，針對農(nóng)村地區(qū)的相關主體，實現(xiàn)資金融通，移動支付，信息傳遞等功能的金融形式，是一種互聯(lián)網(wǎng)+金融+農(nóng)村市場的新模式。近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，其對農(nóng)村市場也不斷的拓展延伸，相關互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機構紛紛開創(chuàng)與創(chuàng)新農(nóng)村金融服務和產(chǎn)品。據(jù)中國社科院2016年8月份發(fā)布的《“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融藍皮書》顯示，自2014年起，我國三農(nóng)金融缺口超過3萬億元，這一數(shù)字已將2016年京、滬兩地的全年GDP甩在了身后。截至2015年末，我國三農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模僅為125億元。盡管如此，我國土地經(jīng)營權流轉與互聯(lián)網(wǎng)金融相結合的平臺已經(jīng)有多家，包括土流網(wǎng)、聚土網(wǎng)、土地資源網(wǎng)、地合網(wǎng)、來買地等，業(yè)務模式多樣，功能不一。

土流網(wǎng)的服務模式是，通過線上平臺解決土地轉讓信息不對稱問題；再在線下開設流轉服務公司，培養(yǎng)熟悉法律和政策的土地經(jīng)紀人，收錄土地的面積、酸堿度等信息，進而促進供需對接。針對經(jīng)營權流轉融資方面，土流網(wǎng)實行“銀行+擔保+土流網(wǎng)”、“土流網(wǎng)+保險+銀行”等模式。在上述模式中，土流網(wǎng)主要給銀行提供權威、精準的土地估價等信息以及后續(xù)不良涉農(nóng)資產(chǎn)的處置等。

聚土網(wǎng)的核心業(yè)務是土地流轉，通過自營為主的模式，搭建農(nóng)村資產(chǎn)交易的平臺，為客戶提供找地、掛牌、預約看地、撮合，權證、法務、代種養(yǎng)等交易服務，以及土地流轉、林權投融資、審批代辦等在內(nèi)的增值服務。

土地資源網(wǎng)核心業(yè)務是為土地流轉提供相關服務。同土流網(wǎng)和聚土網(wǎng)相似，土地資源網(wǎng)與地合網(wǎng)都已不是單純的發(fā)布土地流轉信息平臺，而是將功能嵌入到土地流轉各個環(huán)節(jié)、把線上與線下緊密結合起來的綜合服務商。從提供信息到安排看地，從地塊測量到價格評估，乃至代辦交易過戶。

上述土地流轉平臺，雖然業(yè)務模式各異、側重點不同，但都實現(xiàn)了“互聯(lián)網(wǎng)+土地”。同時，在不斷發(fā)展中，也不斷向“互聯(lián)網(wǎng)+金融+土地”跟進，形成了獨特的農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。

土地經(jīng)營權流轉下農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展分析

土地經(jīng)營權流轉與農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融均是當前我國社會經(jīng)濟發(fā)展中的主要趨勢，二者的結合將會產(chǎn)生兩種新生事物聚合后的“裂變”效應，釋放出巨大的能量，促進三農(nóng)發(fā)展，助力鄉(xiāng)村振興。

（1）利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術健全農(nóng)村土地流轉中的征信體系

完整的征信體系是農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎，更是農(nóng)地流轉融資的基礎。為了更好為農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融服務，必須要利用互聯(lián)網(wǎng)技術融聚農(nóng)村農(nóng)戶的征信信息。一方面可以安排工作人員去各個地方進行宣講工作，專門針對農(nóng)村農(nóng)戶開展一次征信登記，采集信用信息。同時將收集到的征信信息導人互聯(lián)網(wǎng)平臺，實現(xiàn)信息的共享。另一方面可以利用農(nóng)村已經(jīng)發(fā)展起來的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)和社會生活的其他方面例如淘寶、支付寶等反應出的征信信息來完善農(nóng)村農(nóng)戶的征信體系。也可以借鑒國外的做法。在國外通常是由專業(yè)的征信機構為金融機構提供相關的征信報告，然后金融機構根據(jù)該報告為公司、個人提供具體的金融服務。

（2）運用大數(shù)據(jù)優(yōu)化金融產(chǎn)品供給

農(nóng)村土地經(jīng)營權流轉融資本質是土地經(jīng)營權交易的行為，為交易雙方提供符合要求的金融產(chǎn)品將會是融資效率大為提升。但實踐中脆弱的農(nóng)村金融基礎設施以及繁雜的供需信息無法為融資需求者提供精準的金融產(chǎn)品。而利用互聯(lián)網(wǎng)技術，特別是大數(shù)據(jù)及云計算的方式，可以快速篩選有效信息，并對信息進行清洗、加工，進而生產(chǎn)出能夠有效刻畫整個土地流轉交易場景的信息產(chǎn)品，為精準設計金融產(chǎn)品奠定基礎，提高金融產(chǎn)品的有效供給。

（3）借助農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融平臺強化農(nóng)地流轉信息對接

信息的充分披露是交易有效進行的有力保障。由于農(nóng)村信息化成都低，互聯(lián)網(wǎng)人口少，大量土地流轉的信息靠政府公告或農(nóng)戶私下口耳相傳，傳播范圍窄、力度弱。土地流出者無法找到理想的承接人，土地需求者無法找到理想的土地，資金的供給者也無法找到好的投資渠道，交易成本高，效率低，質量差。利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，可以有效突破時間與空間的限制，在更大范圍內(nèi)披露信息，撮合交易。

（4）農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可提供土地流轉中的中介服務

農(nóng)村土地經(jīng)營權流轉市場發(fā)育滯后，還未發(fā)育成熟以及土地承包經(jīng)營權流轉的中介服務組織匱乏等因素是制約農(nóng)村土地經(jīng)營權流轉市場發(fā)展的重要因素之一。由于農(nóng)村地域廣闊，經(jīng)濟密度低，線下服務成本高，為了更好地利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，并充分發(fā)展和完善農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融，構建可以有效對接與土地流轉相關的中介服務，可以大大提高土地經(jīng)營權流轉效率，促進整個流轉市場發(fā)展。

結語

互聯(lián)網(wǎng)與土地流轉制度的結合為農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融注入了新的活力，土地的流轉破除了家庭責任承包制規(guī)模小，碎片化的經(jīng)營方式，而農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展又為土地流轉提供了平臺，為其融資提供了新的渠道，二者的結合為農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展提供了新的發(fā)展方向。