譚榮華　張媛　葉文濤　陳仙仙

農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融 土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn) 發(fā)展模式

隨我國工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進程，農(nóng)村勞動力大量轉(zhuǎn)移，農(nóng)業(yè)物質(zhì)技術(shù)裝備水平不斷提高，農(nóng)戶承包土地的經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)明顯加快，發(fā)展適度規(guī)模經(jīng)營已成為必然趨勢。近年來，土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)受到了從中央到地方的大力推進，發(fā)展迅速。2016年11月初《關(guān)于完善農(nóng)村土地所有權(quán)承包權(quán)經(jīng)營權(quán)分置辦法的意見》正式確定集體所有權(quán)、農(nóng)戶承包權(quán)、土地經(jīng)營權(quán)“三權(quán)分置”的格局，被譽為是又一次歷史性的“土地改革”。但實踐中由于流轉(zhuǎn)過程中的信息不對稱、法律法規(guī)不健全、市場發(fā)育滯后、中介服務(wù)組織匱乏、金融支持薄弱等問題，土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)仍存在不少問題。

2015年7月18日，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于積極推進互聯(lián)網(wǎng)+行動的指導(dǎo)意見》。并且指出了互聯(lián)網(wǎng)+的指導(dǎo)思想和具體行動，其中包括互聯(lián)網(wǎng)+現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融等具體實施措施。2015年10月31日，國務(wù)院為了規(guī)范農(nóng)村電子商務(wù)的發(fā)展行為，發(fā)布了《關(guān)于促進農(nóng)村電子商務(wù)加快發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確提出了農(nóng)村電子商務(wù)未來發(fā)展的重點方向是轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展模式，實現(xiàn)精準扶貧。2016年中央一號文件提出，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融、移動金融在農(nóng)村規(guī)范發(fā)展。2017年，一號文件對于農(nóng)村金融的指示則更加具體：“鼓勵金融機構(gòu)積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，為農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供小額存貸款、支付結(jié)算和保險等金融服務(wù)?！边@些政策措施的出臺，都明確了互聯(lián)網(wǎng)金融在推進農(nóng)業(yè)發(fā)展中的重要地位。

土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)融資的不同模式

根據(jù)《農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)管理辦法》及其他相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，當前我國農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的主要形式包括：轉(zhuǎn)包、出租、互換、轉(zhuǎn)讓以及股份合作等。并且每種形式都規(guī)定了相應(yīng)的限定條件。從我國當前土地流轉(zhuǎn)的實踐的情況來看，以轉(zhuǎn)包形式為主，其次為出租，互換和轉(zhuǎn)讓的比例較小，而股份合作則尚處于探索階段，還沒有形成規(guī)模。目前我國農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)融資模式主要有四種：一是抵押貸款融資模式，二是信托融資模式，三是土地銀行融資模式，四是證券化融資模式。

（1）抵押貸款融資模式

抵押貸款融資模式是實踐中運用最多的一種模式，其主要操作方式是農(nóng)戶用土地承包經(jīng)營權(quán)向金融機構(gòu)抵押貸款，由金融機構(gòu)的不同可以大體分為六種細分模式。第一種是農(nóng)民一地方政府一土地金融機構(gòu)模式；第二種是農(nóng)民一村委會一金融機構(gòu)模式；第三種是農(nóng)民一專業(yè)合作社一金融機構(gòu)模式；第四種為農(nóng)民一金融機構(gòu)模式；第五種是農(nóng)民一擔保公司一金融機構(gòu)模式；第六種為農(nóng)民一土地抵押協(xié)會—金融機構(gòu)模式。對于這幾種模式，其中有試驗成功，也有試驗失敗的。

（2）農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)信托流轉(zhuǎn)模式

農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)信托流轉(zhuǎn)是指在堅持農(nóng)村土地所有權(quán)和承包權(quán)不變的前提下，承包人基于信任將土地承包經(jīng)營權(quán)信托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或處分的行為。十八屆三中全會提出要加快構(gòu)建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系，賦予農(nóng)民更多財產(chǎn)權(quán)利。在此背景下農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)信托受到各方關(guān)注。實踐中的案例主要有中信信托的“中信·安徽宿州項目”、北京信托的“北京·江蘇無錫項目”等。其主要流程是土地承包經(jīng)營權(quán)人將土地承包經(jīng)營權(quán)委逐級流轉(zhuǎn)到政府手中，再通過政府交付給信托公司，信托公司將受托土地租賃給農(nóng)業(yè)公司以及種植大戶。所得土地租金以及土地增值收益最終分配給農(nóng)民。實踐中針對此種模式，又有些許變化，但大體如此。

（3）土地銀行模式

土地銀行是指主要經(jīng)營土地存貸及與土地有關(guān)的長期信用業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。具體是指由中介機構(gòu)根據(jù)地理位置、土地肥沃程度、升值潛力等，對農(nóng)戶的土地確定一個比較合理的儲存價格。土地銀行具體運作模式是：農(nóng)民自愿將土地承包經(jīng)營權(quán)存入“土地銀行”，收取存入“利息”，“土地銀行”再將土地劃塊后貸給愿意種植的農(nóng)戶，收取貸出“利息”，種植農(nóng)戶則按照“土地銀行”要求進行種植，實現(xiàn)了土地的規(guī)?；?、集體化、集約化經(jīng)營，“土地銀行”賺取差額利息用于自身發(fā)展和建立風險資金等。“土地銀行”在此過程中要協(xié)調(diào)其與農(nóng)民和龍頭企業(yè)三者之間關(guān)系。

（4）農(nóng)地證券化模式

農(nóng)地證券化，是農(nóng)村土地流動的最高級形式，也是農(nóng)村融資的重要途徑。所謂土地證券化，就是以土地收益或者土地貸款，作為擔保發(fā)行證券的過程。實踐中土地證券化可以分為農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的證券化和農(nóng)村土地投資權(quán)益證券化兩種類型。主要操作流程為：農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)人，以農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)作為抵押，向農(nóng)村信用社等金融機構(gòu)申請貸款，然后農(nóng)村信用社等農(nóng)村金融機構(gòu)農(nóng)民的土地使用權(quán)抵押貸款債權(quán)或土地經(jīng)營中可以預(yù)測的未來的經(jīng)濟收益出售給特殊目的機構(gòu)（SPV），SPV在對上述權(quán)益進行組合等處理后，委托證券中介，承銷農(nóng)村土地抵押貸款或收益權(quán)證券，從而獲得融資的一種模式。

對傳統(tǒng)土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)融資難的反思

上述四種線下利用土地經(jīng)營權(quán)進行融資的模式都是基于傳統(tǒng)的金融要素，結(jié)合農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)的實際情況，進行的創(chuàng)造性的制度設(shè)計。在充分利用現(xiàn)有制度、克服僵化體制機制的角度看，意義巨大。但結(jié)合農(nóng)村金融發(fā)展緩慢、土地流轉(zhuǎn)依舊死板的實際效果，上述四種模式總體上給人一種“沉穩(wěn)有余、靈動不足”的即視感，沒有充分調(diào)動農(nóng)地流轉(zhuǎn)各方積極性。究其原因，主要有以下幾個方面：

一是農(nóng)村金融市場發(fā)展殘缺。基于土地流轉(zhuǎn)的金融產(chǎn)品匱乏，各種中介機構(gòu)缺失導(dǎo)致農(nóng)地融資成本高，效率低下；二是農(nóng)地價值評估體系缺失。眾多基于土地流轉(zhuǎn)的創(chuàng)新融資形式，都要對土地資源分級估值定價，但是目前從我國已有的模式看，在農(nóng)村我國還沒有建立比較科學的土地價值評估體系，甚至連土地價值評估機構(gòu)都存在著缺少或者不規(guī)范的情況；三是土地流轉(zhuǎn)供需雙方信息不對稱。現(xiàn)有土地流轉(zhuǎn)融資模式大多由政府主導(dǎo)，供需信息公布于傳播范圍窄，力度弱，無法充分挖掘需求潛力，導(dǎo)致融資效率低、質(zhì)量差。四是土地流轉(zhuǎn)及登記、評估等相關(guān)法律不完善，導(dǎo)致各地方政府及金融機構(gòu)處于觀望狀態(tài)。

線下融資模式的乏力，無法滿足農(nóng)業(yè)發(fā)展旺盛的土地流轉(zhuǎn)融資需求。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有金融資源獲得性強、交易信息相對對稱、資源配置去中介化等特點大大降低了交易成本。另外，通過大數(shù)據(jù)及云計算，在廣泛收集農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)戶生產(chǎn)、生活信息的基礎(chǔ)上，提煉、生產(chǎn)出農(nóng)戶、農(nóng)地信用、質(zhì)量、等級等金融要素，并結(jié)合農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)及市場變化，精準推出與農(nóng)地流轉(zhuǎn)相適應(yīng)的金融產(chǎn)品，解決農(nóng)地流轉(zhuǎn)融資難問題。因此，借助互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興金融科技，能夠有效克服農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)融資過程中的很多問題。

農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融模式選擇

農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融是指基于移動技術(shù)，云計算，社交網(wǎng)絡(luò)，搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，針對農(nóng)村地區(qū)的相關(guān)主體，實現(xiàn)資金融通，移動支付，信息傳遞等功能的金融形式，是一種互聯(lián)網(wǎng)+金融+農(nóng)村市場的新模式。近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，其對農(nóng)村市場也不斷的拓展延伸，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機構(gòu)紛紛開創(chuàng)與創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)和產(chǎn)品。據(jù)中國社科院2016年8月份發(fā)布的《“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融藍皮書》顯示，自2014年起，我國三農(nóng)金融缺口超過3萬億元，這一數(shù)字已將2016年京、滬兩地的全年GDP甩在了身后。截至2015年末，我國三農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模僅為125億元。盡管如此，我國土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合的平臺已經(jīng)有多家，包括土流網(wǎng)、聚土網(wǎng)、土地資源網(wǎng)、地合網(wǎng)、來買地等，業(yè)務(wù)模式多樣，功能不一。

土流網(wǎng)的服務(wù)模式是，通過線上平臺解決土地轉(zhuǎn)讓信息不對稱問題；再在線下開設(shè)流轉(zhuǎn)服務(wù)公司，培養(yǎng)熟悉法律和政策的土地經(jīng)紀人，收錄土地的面積、酸堿度等信息，進而促進供需對接。針對經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)融資方面，土流網(wǎng)實行“銀行+擔保+土流網(wǎng)”、“土流網(wǎng)+保險+銀行”等模式。在上述模式中，土流網(wǎng)主要給銀行提供權(quán)威、精準的土地估價等信息以及后續(xù)不良涉農(nóng)資產(chǎn)的處置等。

聚土網(wǎng)的核心業(yè)務(wù)是土地流轉(zhuǎn)，通過自營為主的模式，搭建農(nóng)村資產(chǎn)交易的平臺，為客戶提供找地、掛牌、預(yù)約看地、撮合，權(quán)證、法務(wù)、代種養(yǎng)等交易服務(wù)，以及土地流轉(zhuǎn)、林權(quán)投融資、審批代辦等在內(nèi)的增值服務(wù)。

土地資源網(wǎng)核心業(yè)務(wù)是為土地流轉(zhuǎn)提供相關(guān)服務(wù)。同土流網(wǎng)和聚土網(wǎng)相似，土地資源網(wǎng)與地合網(wǎng)都已不是單純的發(fā)布土地流轉(zhuǎn)信息平臺，而是將功能嵌入到土地流轉(zhuǎn)各個環(huán)節(jié)、把線上與線下緊密結(jié)合起來的綜合服務(wù)商。從提供信息到安排看地，從地塊測量到價格評估，乃至代辦交易過戶。

上述土地流轉(zhuǎn)平臺，雖然業(yè)務(wù)模式各異、側(cè)重點不同，但都實現(xiàn)了“互聯(lián)網(wǎng)+土地”。同時，在不斷發(fā)展中，也不斷向“互聯(lián)網(wǎng)+金融+土地”跟進，形成了獨特的農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。

土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)下農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展分析

土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)與農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融均是當前我國社會經(jīng)濟發(fā)展中的主要趨勢，二者的結(jié)合將會產(chǎn)生兩種新生事物聚合后的“裂變”效應(yīng)，釋放出巨大的能量，促進三農(nóng)發(fā)展，助力鄉(xiāng)村振興。

（1）利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)健全農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)中的征信體系

完整的征信體系是農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)，更是農(nóng)地流轉(zhuǎn)融資的基礎(chǔ)。為了更好為農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，必須要利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融聚農(nóng)村農(nóng)戶的征信信息。一方面可以安排工作人員去各個地方進行宣講工作，專門針對農(nóng)村農(nóng)戶開展一次征信登記，采集信用信息。同時將收集到的征信信息導(dǎo)人互聯(lián)網(wǎng)平臺，實現(xiàn)信息的共享。另一方面可以利用農(nóng)村已經(jīng)發(fā)展起來的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)和社會生活的其他方面例如淘寶、支付寶等反應(yīng)出的征信信息來完善農(nóng)村農(nóng)戶的征信體系。也可以借鑒國外的做法。在國外通常是由專業(yè)的征信機構(gòu)為金融機構(gòu)提供相關(guān)的征信報告，然后金融機構(gòu)根據(jù)該報告為公司、個人提供具體的金融服務(wù)。

（2）運用大數(shù)據(jù)優(yōu)化金融產(chǎn)品供給

農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)融資本質(zhì)是土地經(jīng)營權(quán)交易的行為，為交易雙方提供符合要求的金融產(chǎn)品將會是融資效率大為提升。但實踐中脆弱的農(nóng)村金融基礎(chǔ)設(shè)施以及繁雜的供需信息無法為融資需求者提供精準的金融產(chǎn)品。而利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，特別是大數(shù)據(jù)及云計算的方式，可以快速篩選有效信息，并對信息進行清洗、加工，進而生產(chǎn)出能夠有效刻畫整個土地流轉(zhuǎn)交易場景的信息產(chǎn)品，為精準設(shè)計金融產(chǎn)品奠定基礎(chǔ)，提高金融產(chǎn)品的有效供給。

（3）借助農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融平臺強化農(nóng)地流轉(zhuǎn)信息對接

信息的充分披露是交易有效進行的有力保障。由于農(nóng)村信息化成都低，互聯(lián)網(wǎng)人口少，大量土地流轉(zhuǎn)的信息靠政府公告或農(nóng)戶私下口耳相傳，傳播范圍窄、力度弱。土地流出者無法找到理想的承接人，土地需求者無法找到理想的土地，資金的供給者也無法找到好的投資渠道，交易成本高，效率低，質(zhì)量差。利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，可以有效突破時間與空間的限制，在更大范圍內(nèi)披露信息，撮合交易。

（4）農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可提供土地流轉(zhuǎn)中的中介服務(wù)

農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)市場發(fā)育滯后，還未發(fā)育成熟以及土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)的中介服務(wù)組織匱乏等因素是制約農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)市場發(fā)展的重要因素之一。由于農(nóng)村地域廣闊，經(jīng)濟密度低，線下服務(wù)成本高，為了更好地利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，并充分發(fā)展和完善農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融，構(gòu)建可以有效對接與土地流轉(zhuǎn)相關(guān)的中介服務(wù)，可以大大提高土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)效率，促進整個流轉(zhuǎn)市場發(fā)展。

結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)與土地流轉(zhuǎn)制度的結(jié)合為農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融注入了新的活力，土地的流轉(zhuǎn)破除了家庭責任承包制規(guī)模小，碎片化的經(jīng)營方式，而農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展又為土地流轉(zhuǎn)提供了平臺，為其融資提供了新的渠道，二者的結(jié)合為農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展提供了新的發(fā)展方向。