伍官引

伴隨著股東價(jià)值革命興起和當(dāng)前國(guó)家防范金融風(fēng)險(xiǎn)與加強(qiáng)金融監(jiān)管等新形勢(shì)，經(jīng)濟(jì)資本管理已成為各國(guó)有商業(yè)銀行重要的管理工具之一。本文在分析國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本內(nèi)涵及管理框架的基礎(chǔ)上，深入探討了國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的實(shí)踐運(yùn)用，并分析了當(dāng)前國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理實(shí)踐存在的問題，提出了相應(yīng)的改善措施。

國(guó)有商業(yè)銀行

經(jīng)濟(jì)資本 經(jīng)濟(jì)資本管理

隨著銀行業(yè)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)資本管理作為具有有效控制銀行風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化銀行資源配置、提高考核科學(xué)合理性、促進(jìn)銀行價(jià)值最大化等等多種管理功能的資本管理工具，其重要性日趨凸顯，運(yùn)用領(lǐng)域日趨廣泛。

國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本的內(nèi)涵及管理框架

資本是抵御風(fēng)險(xiǎn)，吸收損失，保障商業(yè)銀行安全的工具，資本管理已經(jīng)成為銀行管理的核心內(nèi)容。國(guó)有商業(yè)銀行資本按不同的口徑具體類別不同，如賬面資本、監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本等，其中經(jīng)濟(jì)資本是指在既定期間和置信區(qū)間內(nèi)，根據(jù)銀行實(shí)際承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算的用以覆蓋非預(yù)期損失所需要的資本，它是商業(yè)銀行在抵御風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所需要的資本，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行全面反映。就對(duì)于商業(yè)銀行而言，經(jīng)濟(jì)資本與賬面資本和監(jiān)管資本簡(jiǎn)要的相對(duì)比較如下（表1）：

近年來(lái)，伴隨著股東價(jià)值革命興起和金融監(jiān)管體系日趨完善嚴(yán)格等新形勢(shì)下，作為非預(yù)期損失風(fēng)險(xiǎn)的緩沖器及實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化的經(jīng)濟(jì)資本，日趨成為各大國(guó)有商業(yè)銀行資本管理的方向。

目前國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理仍處在初級(jí)階段，共性的管理框架主要有風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、資源分配、績(jī)效考核等方面。風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的意義在于反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況（總量和結(jié)構(gòu)）；與實(shí)際資本比較，判斷風(fēng)險(xiǎn)可控性、明確增量空間；作為經(jīng)濟(jì)資本分配、考核的基礎(chǔ)。資源分配的意義在于優(yōu)化資源配置；風(fēng)險(xiǎn)限額管理，控制風(fēng)險(xiǎn)及優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；考核的意義在于運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率和經(jīng)濟(jì)增加值等指標(biāo)，兼顧了收益和風(fēng)險(xiǎn)兩方面的因素，充分體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)和收益兼顧的原則，既能充分體現(xiàn)商業(yè)銀行的價(jià)值理念和政策導(dǎo)向，又能正確引導(dǎo)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展，提高考核的科學(xué)性、是業(yè)務(wù)決策依據(jù)。如A國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本管理總體框架為在經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量基礎(chǔ)上，通過(guò)優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資本分配，以資本約束風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)，并在控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提高資本使用效率，使業(yè)務(wù)發(fā)展的速度、效益與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化目標(biāo)的管理活動(dòng)，框架就涵蓋上述計(jì)量、分配、考核等內(nèi)容。

國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的實(shí)踐運(yùn)用

當(dāng)前，國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本主要運(yùn)用領(lǐng)域有資本約束、定價(jià)管理、客戶管理、資源配置、效益評(píng)價(jià)、績(jī)效考核、薪酬管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面。

（1）資本約束

縱觀國(guó)有商業(yè)銀行的資本管理歷程，經(jīng)歷了從不計(jì)資本占用到計(jì)資本占用的過(guò)程。資本約束理念最直接的運(yùn)用就是，經(jīng)濟(jì)資本占用運(yùn)用于信貸資產(chǎn)規(guī)模確定，在當(dāng)前國(guó)家“緊貨幣，嚴(yán)監(jiān)管”宏觀調(diào)控環(huán)境下，資產(chǎn)規(guī)模管控變得尤為重要，各國(guó)有商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)規(guī)模無(wú)法再維持持續(xù)高速增長(zhǎng)，如何確定各機(jī)構(gòu)、各貸種的規(guī)模并進(jìn)行限額管控，用好存量和調(diào)整結(jié)構(gòu)將成為近期的主旋律，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本占用可作為調(diào)控資產(chǎn)規(guī)模的衡量標(biāo)準(zhǔn)之一。

（2）定價(jià)管理

經(jīng)濟(jì)資本在定價(jià)管理方面的運(yùn)用主要是實(shí)現(xiàn)差異化定價(jià)，最終達(dá)到價(jià)值最大化。如在傳統(tǒng)的利潤(rùn)導(dǎo)向管理模式下，一筆貸款能否獲準(zhǔn)發(fā)放，信貸客戶經(jīng)理和授信審查更多的是考慮業(yè)務(wù)發(fā)展需要、賬面的收益、內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)的資金成本和風(fēng)險(xiǎn)可控，而容易忽略了該筆貸款的全成本信息，沒有全局風(fēng)險(xiǎn)加成本的意識(shí)，就無(wú)法清楚價(jià)格的底線及貸款最終的收益及定價(jià)的浮動(dòng)水平。傳統(tǒng)一筆貸款定價(jià)主要衡量標(biāo)準(zhǔn)的收益率是否高于資金成本率、運(yùn)營(yíng)成本率及風(fēng)險(xiǎn)可控，導(dǎo)致了信貸資產(chǎn)的真正回報(bào)效益較低，通過(guò)引入經(jīng)濟(jì)資本成本率，收益率應(yīng)高于資金成本率、運(yùn)營(yíng)成本率、風(fēng)險(xiǎn)成本率、經(jīng)濟(jì)資本成本率（股東所要求最低資本回報(bào)率）及稅收成本等，即：貸款收益率≥[資金成本率+運(yùn)營(yíng)成本率+風(fēng)險(xiǎn)成本率+經(jīng)濟(jì)資本成本率÷（1-所得稅率）×（1+增值稅率），能夠更全面的考慮成本及股東價(jià)值而科學(xué)地進(jìn)行貸款最終定價(jià)。

（3）客戶管理

通過(guò)經(jīng)濟(jì)增加值及經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率等指標(biāo)的衡量結(jié)果對(duì)比，區(qū)分行優(yōu)質(zhì)劣質(zhì)客戶，有效的選擇和淘汰客戶。衡量標(biāo)準(zhǔn)如經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）=凈利潤(rùn)-經(jīng)濟(jì)資本成本≥0，經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率（RAROC）≥經(jīng)濟(jì)資本成本率（股東最低回報(bào)要求），同時(shí)在綜合對(duì)客戶組合業(yè)務(wù)優(yōu)劣進(jìn)行對(duì)比時(shí)，比較經(jīng)濟(jì)增加值及經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率的高低可應(yīng)用客戶準(zhǔn)入或退出決策。主要運(yùn)用實(shí)例如下表2（假設(shè)AB客戶在國(guó)有商業(yè)銀行的全部業(yè)務(wù)如下，不考慮其他派生收益和其他因素的情況下）：

上表，從傳統(tǒng)的利潤(rùn)導(dǎo)向方式去評(píng)價(jià)兩個(gè)客戶的貢獻(xiàn)值孰高孰低無(wú)法判定，因?yàn)殡p方所創(chuàng)造的利潤(rùn)都是35，但是從經(jīng)濟(jì)增加值的角度去評(píng)價(jià)，客戶B的經(jīng)濟(jì)增加值為0，從價(jià)值回報(bào)角度衡量，是未能產(chǎn)生價(jià)值的，這樣的客戶相對(duì)客戶A來(lái)說(shuō)劣質(zhì)的，在做客戶退出決策時(shí)，EVA的運(yùn)用提供了參考依據(jù)。

（4）資源配置

在國(guó)有商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)資源和業(yè)務(wù)種類資源中運(yùn)用經(jīng)濟(jì)增加值及經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率等指標(biāo)進(jìn)行資源優(yōu)化配置，運(yùn)用實(shí)踐如在貸款總額限定的情況下，如何優(yōu)化各貸種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值最大化，則需要將有限的資源運(yùn)用到資本占用低，回報(bào)率水平高的貸種中去，與此同時(shí)加快融合聯(lián)動(dòng)發(fā)展；在機(jī)構(gòu)信貸資源調(diào)配上，將更多的資源傾向于創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)增加值較多及資本利用率回報(bào)率水平較高的機(jī)構(gòu)，以創(chuàng)造最大化的價(jià)值。

（5）效益評(píng)價(jià)

可利用經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率進(jìn)行分機(jī)構(gòu)、分產(chǎn)品效益評(píng)價(jià)。運(yùn)用實(shí)踐如：銀行產(chǎn)品的效益評(píng)價(jià)采用RAROC貸款定價(jià)模型作為的基本分析工具，充分考慮各貸款業(yè)務(wù)部門風(fēng)險(xiǎn)度的不同，可實(shí)現(xiàn)貸款價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)的匹配，有利于客觀準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)各產(chǎn)品、各貸款產(chǎn)品部門的真實(shí)效益。

（6）績(jī)效考核

經(jīng)過(guò)持續(xù)的優(yōu)化，目前各國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效果考核方式已經(jīng)發(fā)生較大改變，不再只是傳統(tǒng)的利潤(rùn)導(dǎo)向模式，主要表現(xiàn)在考核導(dǎo)向上更加側(cè)重風(fēng)險(xiǎn)管理和發(fā)展轉(zhuǎn)型，經(jīng)營(yíng)效益類指標(biāo)占比較低；傳統(tǒng)利潤(rùn)指標(biāo)已經(jīng)逐步退出績(jī)效考核體系；人均經(jīng)濟(jì)資本增加值、經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率等價(jià)值創(chuàng)造類指標(biāo)考核比重加大，甚至躍居考核的核心地位。相對(duì)于傳統(tǒng)的利潤(rùn)導(dǎo)向考核體系，采用經(jīng)濟(jì)增加值、經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率等經(jīng)濟(jì)資本相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行考核能夠更加真實(shí)全面的反映銀行風(fēng)險(xiǎn)管控后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，有助于保證投資者和經(jīng)營(yíng)者目標(biāo)一致性，有助于協(xié)調(diào)統(tǒng)一的管理制度。

（7）薪酬管理

運(yùn)用于建立與經(jīng)濟(jì)增加值、人均經(jīng)濟(jì)增加值等考核指標(biāo)相掛鉤的薪酬績(jī)效方案。如在機(jī)構(gòu)薪酬總額方案上，可設(shè)置績(jī)效工資與人均經(jīng)濟(jì)增加值相掛鉤，設(shè)置一定掛鉤系數(shù)，如全年效益工資總額=人均經(jīng)濟(jì)增加值×掛鉤系數(shù)，經(jīng)濟(jì)增加值同樣可運(yùn)用于員工薪酬績(jī)效及業(yè)務(wù)激勵(lì)績(jī)效，比傳統(tǒng)的利潤(rùn)導(dǎo)向的薪酬體系更加能全面衡量機(jī)構(gòu)或員工價(jià)值對(duì)銀行創(chuàng)造的所應(yīng)得報(bào)酬。

（8）風(fēng)險(xiǎn)管理

將經(jīng)濟(jì)資本管理作為全面風(fēng)險(xiǎn)管理的工具之一，主要運(yùn)用實(shí)踐中，經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量已覆蓋非預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)中的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)三大主要風(fēng)險(xiǎn)，涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，其運(yùn)用范圍還可深入拓展其他風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，經(jīng)濟(jì)資本或可涵蓋銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到與之同步的水平，可視同一體。此外，在資產(chǎn)質(zhì)量管控方面，對(duì)不良資產(chǎn)資金成本提高資本成本率，如針對(duì)不良資產(chǎn)，利用提高經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)方式計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本占用額，經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率等經(jīng)營(yíng)考核指標(biāo)，促進(jìn)機(jī)構(gòu)條線加大資產(chǎn)質(zhì)量管控力度；在銀行業(yè)監(jiān)管方面，可運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本模型評(píng)估資本充足率監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理問題及其改善措施

雖然經(jīng)濟(jì)資本管理在國(guó)有商業(yè)銀行中的運(yùn)用日趨廣泛深入，但是仍存在體系不完善、評(píng)價(jià)方法標(biāo)準(zhǔn)不一、手工核算方式較為粗放、受傳統(tǒng)發(fā)展思想的影響，實(shí)際運(yùn)用范圍較窄、效率不高、基層管理中不重視等諸多問題。完善經(jīng)濟(jì)資本管理的保障措施主要有：

（1）加強(qiáng)宣貫及傳導(dǎo)，樹立經(jīng)濟(jì)資本管理核心理念

加強(qiáng)宣貫，提高各層級(jí)思想認(rèn)識(shí)，特別是強(qiáng)化基層機(jī)構(gòu)的傳導(dǎo)力度，通過(guò)加強(qiáng)培訓(xùn)、文件傳導(dǎo)、加大考核力度等多種形式促使各機(jī)構(gòu)層級(jí)條線建立價(jià)值觀，逐步樹立以經(jīng)濟(jì)資本管理為核心的理念。

（2）完善組織架構(gòu)及人才隊(duì)伍建設(shè)

組織結(jié)構(gòu)上設(shè)置經(jīng)濟(jì)資本管理部門、設(shè)置相應(yīng)的管理崗位、明確職能職責(zé)，加大經(jīng)濟(jì)資本管理人才隊(duì)伍建設(shè)。

（3）建立規(guī)范化制度流程

制度上頂層設(shè)計(jì)，建立經(jīng)濟(jì)資本管理制度及規(guī)范化流程，探索多樣化管理方法和管理實(shí)施方案，指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)資本管理的具體實(shí)施。

（4）加快信息系統(tǒng)建設(shè)

加快經(jīng)濟(jì)資本管理信息系統(tǒng)建設(shè)，提升自動(dòng)化水平和精細(xì)化程度。改變以往手工核算的粗略方式，通過(guò)系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)量，從不同的維度，如產(chǎn)品、客戶經(jīng)理、條線、機(jī)構(gòu)、存量、增量等展現(xiàn)精細(xì)化的分析報(bào)表，提高經(jīng)濟(jì)資本管理人員分析運(yùn)用效率。

[1]劉春志.商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本[M].北京：中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社，2011.

[2]劉明坤.商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的現(xiàn)狀及其建議[J].華北金融，2011，（9）：30-33.

[3]陳名良.商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的重點(diǎn)與難點(diǎn)[J].商業(yè)銀行，2013，（4）：76-77.