許莉
改革開放40多年來我國經濟飛速發(fā)展,已經從原來的計劃經濟體制向市場經濟體制邁進,隨著市場經濟的不斷完善和深入發(fā)展,我國很多中小型企業(yè)在新形勢下、新環(huán)境下不斷發(fā)展壯大,中小型企業(yè)在國民經濟發(fā)展中的比例逐漸提升,并且在國民經濟發(fā)展中占據極為重要的地位。特別是進入上世紀90年代末,在科技興國戰(zhàn)略的推廣下,我國中小型高新技術企業(yè)不斷發(fā)展壯大。中小型高新技術企業(yè)的發(fā)展不僅對我國經濟增長起到了積極的促進作用、有效增加了我國的財政收入,更促進了社會就業(yè)問題的解決。但是,在我國中小型高新技術企業(yè)不斷發(fā)展和崛起的背后還隱含著很多危機,比如:有的中小型高新技術企業(yè)為家族式企業(yè),股權復雜并且管理混亂;有的中小型高新技術企業(yè)整體管理水平偏低;有的中小型高新技術企業(yè)在發(fā)展過程中盲目擴張,從而嚴重制約著企業(yè)的持續(xù)和健康發(fā)展。這些問題的凸顯使得我國中小型高新技術企業(yè)發(fā)展中面臨的困難越來越多,相關統(tǒng)計數據顯示,目前我國中小型高新技術企業(yè)平均壽命較短,有的只能維持兩三年的時間。另外,中小型高新技術企業(yè)中管理問題一直是阻擋中小型高新技術企業(yè)發(fā)展的一個短板,財務管理與企業(yè)發(fā)展相背離是嚴重阻礙中小型高新技術企業(yè)全面發(fā)展的重要影響因素。因此,我國中小型高新技術企業(yè)的財務戰(zhàn)略應該立足于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,明確財務戰(zhàn)略目標,以財務戰(zhàn)略目標為引導規(guī)劃和統(tǒng)籌企業(yè)的各項活動。
一、相關概念闡述
(一)中小型高新技術企業(yè)
我國關于中小型企業(yè)的劃分標準主要是依據我國新出臺的《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》中的相關要求來確定的。由于所處的行業(yè)不同每個行業(yè)所針對的中小型企業(yè)也有著不同的標準。所謂中小型高新技術企業(yè)主要是指在經營過程中以科技創(chuàng)新和技術研發(fā)為主的、以企業(yè)在職員工的數量、企業(yè)每年收入等不同內容進行規(guī)定的中小型企業(yè)。中小型高新技術企業(yè)只是我國中小型企業(yè)在發(fā)展過程中的一個階段,無論中小型高新技術企業(yè)如何發(fā)展都與管理密切聯系,并且與財務管理密不可分。
(二)財務戰(zhàn)略的基本內涵
大部分企業(yè)家認為在經營管理過程中戰(zhàn)略是難度最大、最重要的要素,戰(zhàn)略管理主要是從企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展作為切入點的,站在企業(yè)整體利益的角度,準確把握企業(yè)未來戰(zhàn)略發(fā)展的準確性。財務管理作為企業(yè)戰(zhàn)略管理中的重點內容,應進一步明確企業(yè)戰(zhàn)略管理和財務管理之間的關系,任何時候,對財務管理進行戰(zhàn)略化的規(guī)劃是企業(yè)競爭力不斷提升的基本條件。
(三)財務戰(zhàn)略的類型與特征
我們可以通過不同的標準對企業(yè)財務戰(zhàn)略進行劃分,并將其劃分為不同的體系,由于每個企業(yè)所處的行業(yè)性質、發(fā)展經歷不同,因此,企業(yè)制定的財務戰(zhàn)略也各不相同。如果站在為企業(yè)戰(zhàn)略提供指導和支持、參考和保護的角度來看,我們可以將財務戰(zhàn)略進行粗略的劃分和歸類,可以分為三種類型:防范型、穩(wěn)定發(fā)展型、膨脹型。
企業(yè)財務戰(zhàn)略具有企業(yè)財務和戰(zhàn)略兩方面的共性,擁有明顯的共同特征,例如:長遠性、穩(wěn)定性、全局性等。但是作為企業(yè)財務戰(zhàn)略它還獨具特征,企業(yè)財務戰(zhàn)略還具有:保障性、動態(tài)性、綜合性和風險性等特征。財務戰(zhàn)略作為企業(yè)戰(zhàn)略中的一個分支,企業(yè)在作兩個戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃時,必須從各個職能的角度來思考,企業(yè)財務戰(zhàn)略能夠為企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的實現做出保障,而企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃又能為財務戰(zhàn)略提供引導,這也就是企業(yè)財務戰(zhàn)略的保障性特征。企業(yè)制定戰(zhàn)略規(guī)劃必須立足于長期規(guī)劃,具有一定的前瞻性,但是隨著企業(yè)內外部環(huán)境的不斷變化必然會使戰(zhàn)略規(guī)劃發(fā)生變化,由于企業(yè)財務戰(zhàn)略的制定是建立在企業(yè)資金運動的基礎之上,一旦企業(yè)環(huán)境發(fā)生變化財務戰(zhàn)略必須因此而做出調整和優(yōu)化,這也是企業(yè)財務戰(zhàn)略的動態(tài)性特征。企業(yè)在制定財務戰(zhàn)略標準時必須根據一定的要求對企業(yè)人力資源、生產經營、財務管理、銷售策略等進行綜合考慮,這也就決定了企業(yè)財務戰(zhàn)略的綜合性。隨著市場環(huán)境的不斷變化,企業(yè)所處的內外部環(huán)境隨時都有可能發(fā)生巨變,這就造成企業(yè)財務戰(zhàn)略在制定過程中充滿了復雜性和艱巨性,企業(yè)制定的財務戰(zhàn)略如果切實符合企業(yè)的運行要求,將為企業(yè)發(fā)展助力并為企業(yè)帶來足夠的優(yōu)勢,而不良財務戰(zhàn)略則會為企業(yè)帶來巨大的風險和損失,這就是企業(yè)財務戰(zhàn)略的風險性特征。
二、我國中小型高新技術企業(yè)財務戰(zhàn)略現狀及問題分析——以A小型高新技術企業(yè)為例
(一)A中小型高新技術企業(yè)基本情況介紹
A企業(yè)成立于1998年,屬于安防安檢行業(yè),私營企業(yè)。客戶對象主要是鐵路、民航、地鐵、公路車站、場館等。以產品銷售和服務為主,著力發(fā)展服務,提升管家式全面服務理念。近期公司戰(zhàn)略一:從純銷售型企業(yè)向生產研發(fā)型企業(yè)轉變升級,已取得高新技術企業(yè)資質。戰(zhàn)略二:大力開拓多元化的發(fā)展,將承接安防工程、勞務派遣等業(yè)務。在公司內部管理方面,提出了項目化管理的內部管理思路。與一般意義上的項目化工作有所不同,是借助于項目化的手段,達成事事有人管,件件有落實的管理目標,并在此過程中不斷提高人員的專業(yè)素養(yǎng)、專業(yè)水平和管理能力。結合以上戰(zhàn)略調整及管理要求,財務需要在傳統(tǒng)財務工作基礎上,配合產業(yè)鏈的調整、多元化的發(fā)展及項目化管理,提供有效的財務方案。
(二)A小型高新技術企業(yè)財務戰(zhàn)略現狀與問題
通過對該企業(yè)財務指標的分析不難看出,近幾年來,該企業(yè)總體盈利能力不斷下降,運營能力遠低于行業(yè)的平均值。通過對財務狀況的分析筆者認為,如果這種狀況持續(xù)下去不能改善,該企業(yè)很難實現做大、做強、做精的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃,就是要求該企業(yè)必須重新審視財務戰(zhàn)略,深入挖掘問題的根源。
1.缺乏明確的財務目標,導致該企業(yè)資產管理能力低下
雖然該企業(yè)自成立以來通過不斷發(fā)展具備了良好的研發(fā)軟實力和硬條件,但是經過20多年的發(fā)展該企業(yè)業(yè)務規(guī)模并未顯著擴大。通過對公司發(fā)展規(guī)劃的研究不難看出,該企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃是對產品市場進行細分,并將產業(yè)鏈延伸到下游終端市場,從純銷售型企業(yè)向生產研發(fā)型企業(yè)轉變升級,并將自身產品優(yōu)勢盡快轉化為產業(yè)鏈的優(yōu)勢。為了盡快實現戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展目標,該企業(yè)將國內同行業(yè)企業(yè)作為目標競爭對手,試圖樹立自身更高端的產品、更豐富的品種、更專業(yè)化的服務,這一完美形象是需要該企業(yè)經過不懈努力后才能實現的。A企業(yè)雖然制定了戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃,財務戰(zhàn)略管理方面卻較為滯后,并沒有確定明確的財務發(fā)展目標。例如:企業(yè)2015年新產品的研發(fā)數量涉及三個業(yè)務部門,共計120項,與同類型中小型高新技術民營企業(yè)相比研發(fā)數量較多。而與此同時眾多的新產品所帶來的銷售收入僅為237.1萬元,該企業(yè)消耗在研發(fā)費用上的加計扣除240萬元,新產品的研發(fā)費用為160萬元。在2015年的總銷售額中,新產品的銷售額僅占7.4%,但是新產品研發(fā)費用占企業(yè)生產成本的6.4%。如果我們再把各項生產費用和管理費用都加在一起,那么新產品的資產耗用量是巨大的。
2.融資方式單一,導致該企業(yè)擴張緩慢。一般而言,企業(yè)的融資渠道可以分為內源融資和外源融資。隨著企業(yè)生產經營規(guī)模的不斷擴大和科學技術的不斷進步,如果企業(yè)是依靠內部進行融資根本無法滿足企業(yè)對資金的需求。另外,與大中型企業(yè)相比中小型高新技術企業(yè)由于自身風險承載能力較弱,再加之缺乏外部金融機構的支持,從而使得該企業(yè)出現融資難的問題。對于A企業(yè)而言,一方面受到自身實力的約束很難具備公開發(fā)行股票和債券的資格,其直接融資渠道嚴重匱乏;另一方面由于商業(yè)銀行對該企業(yè)缺乏信任度,并不愿意向該企業(yè)提供貸款,從而限制了企業(yè)的貸款數額。作為高新技術企業(yè),A企業(yè)將希望寄托于政府補貼,但政府補貼畢竟是有限的。由于正處于成長期和轉型期,該企業(yè)的發(fā)展需要投入大量的資金,企業(yè)自籌籌資金是無法滿足發(fā)展需要的。對于該企業(yè)而言尋求外部資金的過程中面臨重重困難。
3.投資戰(zhàn)略存在問題,導致該企業(yè)資本投資缺乏科學性。投資戰(zhàn)略決定了企業(yè)投資的方向、投資的規(guī)模、投資的比例、投資的效果。由于目前該企業(yè)經營規(guī)模較小,在其經營過程中積累的資金大部分用于擴大再生產,已經無法抽調多余的資金進行各種投資。因此,A企業(yè)的投資戰(zhàn)略其實就是生產上的投入資金的分配和使用情況?;仡?013年至2015年該公司在各個板塊的投資基本上是面面俱到,該企業(yè)這種在投資中撒胡椒面、遍地開花的投資方式一度讓公司陷入一個瓶頸發(fā)展期。
4.財務戰(zhàn)略與企業(yè)其他戰(zhàn)略整合度和融合度。A企業(yè)目前的財務戰(zhàn)略與其他戰(zhàn)略缺乏整合度,一方面是由于與該企業(yè)財務戰(zhàn)略規(guī)劃缺乏明確性,另一方面是由于該企業(yè)其它戰(zhàn)略缺乏完善性造成的。A企業(yè)于2016年2月開始正式實施績效考核制度,并設立了相應的績效考核指標和體系,這也從另一個層面說明該企業(yè)之前在人力資源管理戰(zhàn)略方面并不到位。這樣的人力資源管理戰(zhàn)略很難實現與財務戰(zhàn)略的無縫鏈接。另外,跟企業(yè)的營銷戰(zhàn)略缺乏常態(tài)化和規(guī)范化,這樣的營銷戰(zhàn)略根本無法實現與財務戰(zhàn)略的對接。
三、我國中小型高新技術企業(yè)財務戰(zhàn)略優(yōu)化策略
(一)結合實際,實現公司財務戰(zhàn)略與企業(yè)其它戰(zhàn)略的融合
對中小型高新技術企業(yè)而言,只靠企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者進行投資、是無法實現可持續(xù)發(fā)展的。這就要求企業(yè)必須高度重視戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃與財務戰(zhàn)略的融合,通過科學的戰(zhàn)略分析確定自身的發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃,而這一規(guī)劃是與企業(yè)每一個成員都息息相關的。針對目前該企業(yè)在財務戰(zhàn)略方面存在的問題,A企業(yè)財務戰(zhàn)略的目標應該集中在將資源放到優(yōu)勢產品上、縱向發(fā)展、穩(wěn)扎穩(wěn)打、穩(wěn)健擴張。比如:A企業(yè)應通過穩(wěn)健發(fā)展來積累利潤,為企業(yè)的擴張完成資本的積淀;再通過低成本、低風險、高收益的方式擴大自身在市場上的占有率,從而為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定基礎。再例如:A企業(yè)還可以通過投資并購的方式獲得關鍵技術,并以此為基礎積極開拓市場和業(yè)務。
(二)改進融資方式,積極推動企業(yè)的對外擴張
A企業(yè)必須盡快尋求多種途徑和渠道來改善目前的融資方式。唯有如此才能在財務戰(zhàn)略上為企業(yè)的發(fā)展提供原動力。例如:A企業(yè)應對當前的資產負債比率進行優(yōu)化,并適當尋求外部資金來源,充分利用財務杠桿,從而實現間接融資方式。間接融資方式,可以以固定資產做抵押來換取銀行貸款;加強對本企業(yè)知識產權的保護,并積極尋求專業(yè)機構對企業(yè)的專利技術等無形資產進行評估,一旦時機成熟就可以將其轉化為金融資本。再例如:A企業(yè)要積極推動IPO,并借助資本市場的力量來提升企業(yè)的資金運作效率,掛牌和上市不僅能夠為企業(yè)增加資金融資渠道,更能為企業(yè)引進先進的技術和市場提升的戰(zhàn)略投資者的支持,從而增強企業(yè)的發(fā)展實力。目前該企業(yè)已經被確定為高新技術企業(yè),完全可以通過在新三板掛牌和創(chuàng)業(yè)板上市,計劃一旦實現不僅能夠有效降低企業(yè)的財務壓力,更能為企業(yè)的發(fā)展提供充足的資金。當然,A企業(yè)還可以通過保理融資、年金期權組合機制下的政策性擔保緩解資金短缺問題。
(三)加強投資管理,加大對有核心競爭力產品的投入
A企業(yè)已經向以技術為先的高新企業(yè)轉型,但是由于近年來該企業(yè)多業(yè)務戰(zhàn)略的實施大大限制了自身的發(fā)展和壯大,因此,這就要求該企業(yè)必須對各大業(yè)務板塊重新進行梳理,并有針對性地做出業(yè)務的取舍,在企業(yè)內部形成“勁兒往一處使”、集中力量使企業(yè)做大做強的局面。
(四)與時俱進,保證企業(yè)財務戰(zhàn)略的有效實施
企業(yè)財務戰(zhàn)略的優(yōu)化與實施,需要企業(yè)對其內容體系的各個層面進行改進,對財務戰(zhàn)略的各項活動措施進行完善。多年的實踐使筆者認為:隨著競爭的不斷加劇,A企業(yè)已經從傳統(tǒng)的公司之間的競爭向公司內部體系之間的對抗轉變,因此,企業(yè)可以從運營資金的控制、信息管理、內部控制這三方面進行有效的輔助實施。例如:A企業(yè)必須加強對運營資金的控制和管理,可以借鑒零庫存的生產銷售模式,實現集中庫存向用戶進行配送,在形成規(guī)模優(yōu)勢后有效降低企業(yè)單位產品的成本;A企業(yè)應以全面推動信息化發(fā)展來實現企業(yè)管理的創(chuàng)新,完善的信息系統(tǒng)是保證財務戰(zhàn)略實施的關鍵環(huán)節(jié),因此,必須加快該企業(yè)信息系統(tǒng)的建設與完善,進一步強化科學管理和集中控制;企業(yè)必須加強內部控制構建多元化的管理體系,通過內部監(jiān)督、風險控制、關鍵環(huán)節(jié)和活動的控制,構建多元化的高效管理體系,以此來保證企業(yè)財務戰(zhàn)略目標實施的效果。
四、結語
綜上所述,近年來,隨著我國中小型高新技術企業(yè)規(guī)模的不斷擴大,企業(yè)的總體戰(zhàn)略目標側重點發(fā)生了變化,企業(yè)戰(zhàn)略變化將導致財務戰(zhàn)略的變化。因此,中小型高新技術企業(yè)必須因時而變、因勢而變,不斷對企業(yè)財務戰(zhàn)略進行調整和優(yōu)化,為促進我國中小型高新技術企業(yè)的全面發(fā)展奠定基礎。(作者單位為北京舜天龍興信息技術有限公司)