劉芮丞 蒲林波 唐韻

一、引言

構建綠色金融體系是“十三五”期間的國家戰(zhàn)略，綠色金融是當下銀行業(yè)務開展的重要改革方向。“建立綠色金融體系，發(fā)展綠色信貸、綠色債券，設立綠色發(fā)展基金”是總體規(guī)劃中的重要指示。改革開放以來，我國經(jīng)濟飽經(jīng)滄桑，更迭變換，半個多世紀的掙扎換來今日之繁榮。然而，經(jīng)濟的高速發(fā)展伴隨著環(huán)境污染問題的加劇，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構，發(fā)展綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)勢在必行。如今國民經(jīng)濟站在新的起點，十九大報告提及，要構建市場導向的綠色技術創(chuàng)新體系，政策和資本雙輪驅(qū)動，要不斷地擴大能源綠色化過程中的資本需求。目前，我國的綠色金融以綠色信貸為主，但綠色金融的發(fā)展沒有統(tǒng)一的行業(yè)標準，缺乏互動溝通，產(chǎn)品結(jié)構相對單一，綠色信貸的投入十分不足，而且綠色產(chǎn)品創(chuàng)新度不強。為解決綠色保險和綠色證券仍處于探索階段等困境，政府著重關注環(huán)保問題，連續(xù)出臺了多項政策，這帶來了中國銀行業(yè)發(fā)展綠色金融業(yè)務、全面建立綠色金融體系前所未有的機遇。由于銀行在綠色項目的評估、篩選，資金投入或是基金的建立與管理，還有信息披露和風險防控等方面，都具有很大程度上的模仿性和統(tǒng)一性，興業(yè)、浦發(fā)及中國銀行，走在綠色金融發(fā)展前沿，它們前瞻的綠色金融建設步伐、探索及大膽創(chuàng)新，為其他銀行發(fā)展綠色金融提供了借鑒。

二、商業(yè)銀行的綠色金融典例

（一） 各行自行制定發(fā)展政策

興業(yè)銀行是中國最先發(fā)展綠色金融業(yè)務的商業(yè)銀行，2006年就中國公用事業(yè)能源效率融資項目（CHUEE）與國際金融公司（IFC）進行磋商，最終簽署了合作協(xié)議，走出中國能效融資的第一步。2008年公開將全面實行赤道原則，成為中國首家與世界并軌的“赤道銀行”，10年的不懈發(fā)展，可謂稇載而歸。另外，浦發(fā)如今也形成了覆蓋低碳產(chǎn)業(yè)鏈上下游的服務體系，長期關注并積極發(fā)展綠色信貸業(yè)務，推出了大量綠色信貸產(chǎn)品。中國銀行也在2010年5月，頒布了《支持節(jié)能減排信貸指引》，實施差別化信貸政策，注入綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展原始動力。

（二） 銀行內(nèi)部形成獨立綠色管理體制

興業(yè)銀行2009年在北京成立可持續(xù)金融中心，并于2013年實現(xiàn)環(huán)境金融專營，2015年初，將綠色金融作為七大核心業(yè)務之一，在集團層面建立專項推動機制，實現(xiàn)從“綠色銀行”到“綠色金融集團”的升級。除此之外，興業(yè)銀行總分行均已成立環(huán)境金融專業(yè)條線部分，在總行配有能效與環(huán)境專家，對分行提供行業(yè)研究報告及專業(yè)支持。如天津分行設立綠色金融部，并成立專職綠色金融產(chǎn)品經(jīng)理。綠色信貸在銀行發(fā)放貸款中全行占比接近20%。

綠色金融的重要戰(zhàn)略一方面是低碳金融，浦發(fā)銀行創(chuàng)造機會，通過低碳金融專業(yè)經(jīng)營，大量發(fā)行中長期債券，調(diào)整企業(yè)杠桿，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構，并把優(yōu)化的效應傳遞到綠色信貸頂目中，企業(yè)與綠色項目協(xié)同發(fā)展。另外，浦發(fā)還堅持低碳金融產(chǎn)品自我創(chuàng)新，特別是金融機構建設方面，特有的五大綠色信貸板塊、十大特色產(chǎn)品，讓整個綠色機制良好運作，各個支行競爭不斷，綠色業(yè)務蒸蒸日上。

（三）優(yōu)化綠色信貸業(yè)務，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品

在綠色金融產(chǎn)品方面，為了保證綠色金融產(chǎn)品服務不斷的創(chuàng)新升級，興業(yè)銀行發(fā)布了“綠色金融全攻略”綠色專案?？傂袑Ψ中刑峁┝藰I(yè)務營銷、資源配置、財務配置等政策導向支持。如興業(yè)銀行天津分行給予天津泰達環(huán)保有限公司綠色信貸支持其發(fā)展垃圾發(fā)電，體現(xiàn)其結(jié)合天津地區(qū)區(qū)域環(huán)境治理特色，為國家一帶一路發(fā)展提供了金融支持。在綠色信貸業(yè)務效率方面，興業(yè)銀行建立了完善高效的總分行審批流程，總分行綠色審批通道，并在總分行均設立了綠色金融信審專員，保證綠色金融項目優(yōu)先審批，并提供了轉(zhuǎn)授權、價差返還、總行規(guī)模支持等多種豐富的信貸支持方式。

江西省婺源縣五龍山有機食品有限公司產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)良、生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，但由于資金不足嚴重制約了其發(fā)展。在綠色信貸相關背景下，中國銀行上饒市分行突破傳統(tǒng)思維，最終決定為企業(yè)提供500萬元的出口財園信貸通支持，專項用于解決企業(yè)出口業(yè)務訂單的資金需求。這正是綠色金融突破傳統(tǒng)思維、服務實體經(jīng)濟發(fā)展的體現(xiàn)，截至2016年末，中國銀行綠色信貸的總額高達6523億元。

（四） 綠色債券的積極發(fā)行

浦發(fā)銀行被稱作業(yè)界最會盈利的商業(yè)銀行，綠色金融方面更是早早進軍，幾年內(nèi)就創(chuàng)造了綠色金融領域多項首單。綠色信貸余額在2015年末達到了1717.85億元，占對公貸款11.34%，2016年更是成功完成監(jiān)管核準500億額度金融債券，發(fā)債規(guī)模領跑全業(yè)，不僅行內(nèi)綠色業(yè)務收獲頗豐，而且惠及三百余家企業(yè)，使其轉(zhuǎn)型升級。浦發(fā)銀行領導層表示，綠色信貸業(yè)務不僅關乎綠色產(chǎn)業(yè)，更是關乎國計民生。夕陽產(chǎn)業(yè)的投資回報無法與可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)業(yè)相比，深化供給側(cè)改革，助力綠色金融，浦發(fā)，勢在必行。

根據(jù)統(tǒng)計，中國銀行是2012-2016年間承銷綠色金融債券總額最多的中資銀行。且在2016年7月5日，中國銀行還成功在國際市場上發(fā)行了總額共計30億美元的美元、歐元、人民幣三幣種的綠色債券。這種債券也是至2016年為止國際市場上發(fā)行的規(guī)模最大且種類最多的信用類綠色債券。

三、綠色金融發(fā)展中存在的問題

（一）業(yè)界未能形成統(tǒng)一行業(yè)標準，缺乏互動溝通

我國綠色金融仍處于起步階段，相同的產(chǎn)品在不同監(jiān)管口徑下的標準不統(tǒng)一，給市場參與主體帶來了困惑，影響了標準的嚴謹性與權威性。這也不利于國家政策的貫徹落實。同時，從銀行角度來講，一旦缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標準，就容易滋生權力濫用或者不用的現(xiàn)象，影響真正需要綠色金融扶持企業(yè)的發(fā)展，必定會對綠色金融全面進程造成阻礙。

（二）缺乏完善的組織機構和專業(yè)性人才

目前，大部分商業(yè)銀行還沒有成立綠色金融項目部門或者執(zhí)行小組，而綠色金融自身發(fā)展又需要過硬的技術，業(yè)務開展過程中必定會遇到許多新問題，需要有相關專門機構負責研究處理，比如進行風險管理。而且商業(yè)銀行中缺乏相關專業(yè)人員，無法評估項目或企業(yè)的綠色投資回報比、定向制定發(fā)展計劃，信貸資金最終仍大有可能劃撥于傳統(tǒng)經(jīng)濟領域，綠色發(fā)展無法提速。

（三）產(chǎn)品結(jié)構簡單，對綠色信貸投入不足

雖然國家大力倡導綠色發(fā)展，一些銀行的綠色業(yè)務卻在社會責任層面原地踏步，綠色金融難以融入銀行的關鍵業(yè)務?，F(xiàn)階段發(fā)展節(jié)能減排技術的企業(yè)規(guī)模多為中小型企業(yè)，本身低碳環(huán)保項目資金需求量大、回報周期長、風險還高、收益也慢，可謂困難重重。商業(yè)銀行如果降低準貸門檻，擴大資金投入，道德風險巨大，這一定程度上抑制了商業(yè)銀行在綠色領域的積極性。

四、發(fā)展建議

（一）積極響應國家政策，建立業(yè)內(nèi)統(tǒng)一標準

十九大以來，綠色金融成為了我國現(xiàn)階段一個重要發(fā)展方向。作為商業(yè)銀行，應主動響應國家政策，做出相關導向方針，合理調(diào)整發(fā)展方向。除此之外，建立綠色金融統(tǒng)一的行業(yè)衡量標準迫在眉睫。各大商業(yè)銀行應該取長補短，吸取經(jīng)驗，以統(tǒng)一的標準運作綠色金融市場。例如，針對京津冀地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構的特殊性，對于傳統(tǒng)企業(yè)中設備升級的需要，可由幾個銀行成立專門的綠色金融中心，建立統(tǒng)一衡量標準，建立所扶持企業(yè)的企業(yè)檔案，統(tǒng)一管理，統(tǒng)一評定。

（二）借助外部力量發(fā)展專業(yè)化運作部門

從興業(yè)、浦發(fā)和中國銀行的發(fā)展經(jīng)驗來看，現(xiàn)階段各個商業(yè)銀行當務之急是成立一個符合自身以及企業(yè)需要的綠色金融業(yè)務部門，對行內(nèi)接觸到的綠色金融業(yè)務進行定量分析、資金配比、風險評估等細化工作，盡可能降低逆向選擇和道德風險，進一步完善銀行內(nèi)專業(yè)化運作部門。同時給予相應企業(yè)發(fā)展建議，以滿足企業(yè)需要的同時，保證銀行自身的發(fā)展，實現(xiàn)互利共贏，可持續(xù)發(fā)展。

除此之外，可與相關大學進行合作，由相關專業(yè)人才對項目或企業(yè)進行評估，測算項目的可行性，給出專業(yè)建議；可在大學設立相關站點，培養(yǎng)綠色金融專職項目開發(fā)、項目試點、項目執(zhí)行人員，源源不斷新鮮血液的注入，有利于銀行內(nèi)部關于綠色金融業(yè)務投資收益回報比最大化，更加合理的配置資源；對于不同的企業(yè)，采用所謂“因地制宜”的方法，使得綠色金融業(yè)務在統(tǒng)一性的基礎上實現(xiàn)差異化、個性化。

（三）創(chuàng)新發(fā)展多樣化綠色金融產(chǎn)品

參考以上三家銀行的發(fā)展經(jīng)驗，商業(yè)銀行可以根據(jù)客戶的個性化需求，完善綠色信貸業(yè)務的同時，另辟蹊徑，往租賃、信托、資產(chǎn)證券化等方面擴展，甚至保險；其次，捕捉個人消費者市場熱度，推出滿足個人消費者需求的綠色金融產(chǎn)品，拓展商業(yè)銀行的業(yè)務發(fā)展領域。目前除興業(yè)銀行針對個人消費者發(fā)行低碳信用卡外，其他銀行仍未涉及該領域。而現(xiàn)如今，個人消費者在綠色金融領域也發(fā)揮著不可忽視的力量。對于消費者來講，個人綠色信貸的推出，有利于其低碳生活習慣的養(yǎng)成、對于綠色企業(yè)的關注和相關綠色金融產(chǎn)品的銷售。除此之外，商業(yè)銀行應以所在地區(qū)綠色金融業(yè)務特殊性為出發(fā)點的基礎上，創(chuàng)新產(chǎn)品服務，維護自身利益的同時，拉動地區(qū)整體經(jīng)濟的發(fā)展和繁榮。

五、結(jié)束語

在國家政策和國際背景影響下，綠色金融將迎來發(fā)展春天，商業(yè)銀行應響應十九大號召，不斷完善綠色信貸機制、創(chuàng)新綠色產(chǎn)品、順應時代要求，走可持續(xù)發(fā)展道路，促進供給側(cè)改革，為增強實體經(jīng)濟的創(chuàng)新力和競爭力提供源源不斷的新動力。（作者單位為天津財經(jīng)大學）