楊純

摘 要：當前第三方移動支付交易規(guī)模不斷擴大，各家移動支付平臺如雨后春筍搬齊頭迸發(fā)，而支付寶作為行業(yè)領導者，秉持著"快速，便捷，安全"的理念，創(chuàng)新平臺服務內容，擴展平臺合作對象，近年來雖然不斷修復平臺安全漏洞，但互聯(lián)網下的行業(yè)無一幸免于互聯(lián)網風險，支付寶面臨著來自交易雙方，內部平臺漏洞和外部競爭平臺的三重風險，仍須不斷尋找發(fā)展新思路，有效規(guī)避風險。

關鍵詞：第三方移動支付；支付寶；沉淀資金；風險

一.平臺簡介

支付寶自2004年脫離淘寶，由阿里巴巴創(chuàng)始人馬云在浙江創(chuàng)建，全稱為浙江支付寶網絡科技有限公司（以下簡稱支付寶）。支付寶宣布其用戶數(shù)于2009年7月6日突破1億大關。2013年，支付寶手機支付次數(shù)超過27.8億筆，總金額數(shù)超過9000億元，其中，移動支付單日交易筆數(shù)峰值達到4518萬筆，移動支付單日交易額峰值達到113億元人民幣，成為全球首屈一指的移動支付公司。

“我們相信：企業(yè)社會責任應內生于企業(yè)的商業(yè)模式，惟其如此才能實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展”——支付寶的公司文化以及“簡單，安全，快速”的發(fā)展理念，使得支付寶自創(chuàng)立以來不斷創(chuàng)新自身產品服務，不斷打破第三方移動支付平臺交易額的記錄，支付寶已經不僅僅是支付和金融理財工具，更是改革現(xiàn)代交易模式的先驅和承擔社會責任的平臺。

二.發(fā)展現(xiàn)狀

（一）第三方移動支付平臺交易支付市場份額

今年來第三方交易規(guī)模不斷上漲，2016年Q2以來，交易規(guī)模環(huán)比仍呈現(xiàn)較高增速，截止2017年Q2，中國第三方移動支付交易規(guī)模達到27.1萬億元，同比增長95.4%，環(huán)比增長19.5%。 在第三方移動支付市場整體格局呈穩(wěn)定增長的態(tài)勢下，2017年Q2中國第三方交易份額顯示，支付寶市場份額占比54.5%，隨后緊跟的是市場份額為39.8%的財付通，其他多家支付平臺交易份額合計也僅有5.7%，第三方移動支付平臺呈現(xiàn)雙龍頭局面，但自2005年以來，支付寶穩(wěn)居第三方移動支付平臺霸主地位。

（二）支付寶自創(chuàng)立初發(fā)展歷程

1998年，我國一鳴神州科技有限公司創(chuàng)立國內第一家第三方支付平臺——“易首信”，但由于當時人們對信用風險的質疑，它的建立并沒有在中國掀起改革式的波動，隨著電子商務和互聯(lián)網金融的不斷勃起，支付平臺信用體系不斷完善，支付寶在良好的市場環(huán)境下從淘寶中獨立拆分出來，作為后起之秀逐漸融入消費者的生活。

細分第三方支付平臺交易規(guī)模中不同的應用場景，在支付購物的市場份額中支付寶占比74.5%，穩(wěn)居行業(yè)第一，在金融市場中，支付寶市場份額為63.8%，撐起線上線下購物與金融理財?shù)陌脒吿臁ＶЦ秾氃诖├鎭?，不停?chuàng)新自身的產品服務，除了最開始的購物消費，后來包括理財基金，轉賬交易，手機打車，繳納水電費云云，使得其積極用戶不斷增加，越來越離不開人們的生活。

三.發(fā)展模式

（一）運營模式

當前支付寶作為聯(lián)系交易雙方的中介，實現(xiàn)了交易場所從線下到線上的轉變，其運營模式如下：

1）買方獨立選購商品

2）買賣雙方達成共同交易意向，買方在支付寶平臺選擇支付方式，輸入密碼進行結算，由支付寶代為保管錢款

3）支付寶收到款項后，通知賣家在規(guī)定時間內發(fā)貨，買方收到貨物并再次輸入密碼確認收貨

4）支付寶將貨款轉至商家賬戶，交易完成

（二）盈利模式

1.沉淀資金的利息收入

根據央行《支付機構客戶備付金存管辦法》規(guī)定，存留在支付寶內的大量沉淀資金不可以被支付寶挪用于其他經濟業(yè)務或證券的投資，電子現(xiàn)金只能存入銀行代為管理。因此支付寶憑借其廣泛的積極用戶與巨大的資金數(shù)額，與銀行形成對接模式，將用戶存在支付寶的錢款存至銀行，所以雖然支付寶并不向用戶收取支付或轉賬費用，但它從銀行收取的利息費用也是一筆不可小覷的收入。眾所周知，支付寶最初是從淘寶中獨立拆分出來，發(fā)展至今，淘寶仍是他所合作的最大購物平臺，而這些年淘寶的交易額逐年增長，使得支付寶的沉淀資金數(shù)額也不斷增加。下圖為2013年—2017年淘寶雙11購物交易額：

數(shù)據來源：艾瑞咨詢

2.平臺的廣告收入

淘寶網，美團網等若需在支付寶平臺較為顯眼的位置鋪蓋自己的優(yōu)惠活動，要向支付寶平臺支付一筆不菲的廣告費用。

3.服務費用

根據監(jiān)管部門的規(guī)定，支付寶需要根據用戶信息的完善，設定每年體現(xiàn)和轉賬的免費額度，超過該額度，用戶需向支付寶支付0.1%的手續(xù)費；支付寶作為交易的中轉站，向淘寶商家收取一定的服務傭金。

四.信用風險分析

信用風險又稱違約風險，是指借款人、證券發(fā)行人或交易對方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。 支付寶作為交易雙方的中介平臺，自創(chuàng)立以來一直不斷創(chuàng)新，以降低網上支付風險為目標，不斷提高平臺安全性，但在互聯(lián)網漏洞和安全事故頻發(fā)的現(xiàn)狀下，支付寶所面臨的各種信用風險仍不能完全避免。

（一）買方違約風險

買方在暫時無法付款或沒有交易意愿下，不付款或付款后選擇退款服務會增加賣家的運輸費用，賣家充當買家的情況也時有發(fā)生，不論是有意而為之或隨心之舉，雖然不一定會造成賣家與平臺的財產損失，但一定程度上會增加第三方支付平臺的運營成本，并損害平臺信譽。

（二）賣方違約風險

當下網上交易發(fā)展的風生水起，互聯(lián)網消費者沉浸于網上消費的方便快捷與物美價廉，且市場參與者很小程度上受到市場誠信機制的嚴格看管，沒有形成一套完整嚴厲的約束市場消費者與賣家誠信交易的體系，因此部分不良商家就會利用此消費心理創(chuàng)建“空心店鋪”，在買方支付完交易款項后，不發(fā)貨也不退款，造成買方財產損失；

“刷單交易”日漸頻繁，淘寶商家為提高店鋪銷量與好評度，雇傭大量水軍購買產品并給予好評，事后微信返款還支付傭金，商家產品虛假銷售的假象誤導互聯(lián)網消費者產生過度信賴，從而買到劣質商品；

賣方隱藏商品不良信息，將假冒偽劣產品以次充好的賣給消費者，損害消費者正當權益，從中牟取暴利。

（三）支付寶平臺風險

1.沉淀資金使用風險

支付寶日常交易活動中形成大量在途資金，雖有政策規(guī)定第三方平臺對電子現(xiàn)金沒有使用權，但并沒有嚴格的監(jiān)督機構監(jiān)察支付寶對這一筆巨額存款的運用，若支付寶挪用資金，用于投資債券或其他非合理合法的途徑，對于支付寶的用戶來說是無法承受的損失。2017年淘寶雙11的一日成交額就達到1682億元，而在這段期間，由于各家上鋪成交量巨大，發(fā)貨速度也會減緩，導致買家支付貨款到確認收貨的周期被拉長，款項留存在支付寶的時間也就變長，這筆龐大的沉淀資金無疑是筆巨大的風險。

2.技術安全存在隱患

支付寶以互聯(lián)網為載體進行移動端支付交易，自然深陷在各種潛在網絡隱患之中，例如利用支付寶的安全漏洞，將詐騙網站偽裝成中獎信息，利用消費者的貪婪心理盜竊消費者銀行卡等信息。

（四）第三方支付平臺的競爭風險

前面介紹過當前第三方移動交易平臺的發(fā)展現(xiàn)狀，隨著互聯(lián)網交易的不斷擴展，第三方交易平臺不斷被開發(fā)出來推向市場，雖然支付寶的市場份額占比最多，穩(wěn)居第三方移動支付平臺的霸主地位，但僅次于它的財付通緊跟不舍，還有多家新進入市場的第三方支付平臺，面臨眾多的競爭者與替代者，支付寶雖然不斷創(chuàng)新其服務產品，但仍然會有業(yè)務上的沖擊。

五.風險規(guī)避

1.健全交易雙方信用監(jiān)督體系

自第三方移動支付市場不斷活躍壯大以來，國家雖已出臺眾多關于平臺運營準則以及電子虛擬貨幣的所有權和使用權的相關規(guī)定，但由于網絡技術的不斷發(fā)展，意圖不軌者運用自身掌握的電腦技術，徘徊在法律與道德約束的邊緣，對交易參與者造成信用威脅，破壞市場競爭有序性和交易雙方的公平性，法律規(guī)范雖不能做到絕對防范危害市場公平交易，但國家有關部門應當出臺更加嚴苛的政策規(guī)范交易雙方保持公平合法的交易模式。

2.加強監(jiān)管支付寶對沉淀資金的使用與運營

央行不斷頒布對支付寶虛擬賬戶余額的監(jiān)管政策，但終是做不到緊抓實干，貼身調研，因此一旦支付寶挪用用戶留存在支付寶里的沉淀資金，用于其平臺自身的運營發(fā)展，牟取額外盈利，監(jiān)管會并不能在第一時間發(fā)現(xiàn)并制止支付寶這一非合法行為，而支付寶挪用用戶中轉資金可能帶來的后果是若在同一期間，用戶需要轉出的資金量過大，平臺會無法滿足用戶需求，違背自己服務理念，損害自身信譽。

3.規(guī)范行業(yè)準入機制

由于第三方移動支付平臺發(fā)展的風生水起且行業(yè)門檻較低，越來越多的企業(yè)推出自己的移動支付平臺，如財付通，拉卡拉，百度錢包，快錢，平安付等。其中財付通是對支付寶行業(yè)霸主的地位最大的威脅，而其他各個小眾的支付平臺，也會分占第三方移動支付平臺的市場份額。因此，支付寶若想一直穩(wěn)居行業(yè)首席地位，需要不斷創(chuàng)新自身的服務內容，擁有比財付通更方便，快捷，安全的產品。

4.完善平臺安全防護網

寄生在互聯(lián)網下的行業(yè)，總會受到互聯(lián)網網絡安全風險的影響，網絡上存在的釣魚和黑客風險，對支付寶的用戶財產和信息安全造成極大的威脅，支付寶仍需不斷修復平臺漏洞，致力于打造更加安全的移動交易平臺。

參考文獻：

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