張瑞林

【摘 要】 審計委員會在監(jiān)管公司與利益相關(guān)者之間利益協(xié)調(diào)中的關(guān)鍵作用越來越凸顯。本文從審計委員會的國際研究與國內(nèi)研究兩個方面進行綜述，并對我國未來審計委員會研究方向提出建議，希望能激發(fā)我國廣大學(xué)者對審計委員會的研究的興趣，以期能推動我國公司治理實務(wù)的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 審計委員會 國際研究 國內(nèi)研究 綜述

2001年8月16日我國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》，該意見明確規(guī)定，在2003年6月30日之前，上市公司聘請的獨立董事中必須有一名具有財務(wù)或會計知識背景的專家，它標(biāo)志了我國審計委員會制度首次得到了官方肯定。由此可見，審計委員會具有獨立性和財務(wù)背景特征是極其重要的。

一、審計委員會國際研究綜述

早期關(guān)于審計委員會研究焦點主要是關(guān)注制度設(shè)立能否對信息披露質(zhì)量產(chǎn)生影響，并且大多數(shù)研究表明制度的設(shè)立會有效提高信息披露質(zhì)量。Wild（1996）研究發(fā)現(xiàn)設(shè)立了該制度的公司，其財務(wù)披露質(zhì)量會更高，表明審計委員會制度的建立會提高對公司管理層監(jiān)督質(zhì)量。McMullen（1996）研究發(fā)現(xiàn)與未建立該制度的樣本相比，建立了制度的樣本會有更少的違規(guī)現(xiàn)象發(fā)生，會有更低的報告錯誤率。Simon（2001）研究也表明了相同觀點，即制度設(shè)立有利于促進公司披露信息的自愿性，從而能使公司治理水平提高。Wright（1996）研究發(fā)現(xiàn)，隨著外部獨立董事比例的增加，會使公司財務(wù)報告質(zhì)量顯著被提高，而且擁有較低相關(guān)財務(wù)處罰概率。Abbott和Parker（2000）研究發(fā)現(xiàn)獨立董事比例越大且越活躍，就越有可能傾向于聘請具有行業(yè)專長的外審專家來進行審計，從而能提高公司治理效率。Klein（2002）研究發(fā)現(xiàn)獨立性百分比與非正常的應(yīng)計項目之間呈現(xiàn)出顯著為負(fù)的關(guān)系，獨立性百分比越低，非正常應(yīng)計水平會大幅增長。Biao Xie（2003）等研究同樣得出類似結(jié)論，即獨立性比例越大，發(fā)生盈余管理可能性越小。Car-cello和Neal（2003）通過回歸分析得出以下結(jié)論，獨立性百分比越高、公司治理越良好，其持股比例越低，越能顯著降低在外審因出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見而被更換的概率。Bradbury等（2004）研究同樣發(fā)現(xiàn)獨立性確實能夠?qū)嬓畔①|(zhì)量有明顯促進作用。Raghunandan等（2001）研究發(fā)現(xiàn)具有會計或財務(wù)專業(yè)知識背景的審計委員會與內(nèi)部審計有更多交流和接觸傾向，有利于提高外部審計質(zhì)量，從而保證財務(wù)報表質(zhì)量。Felo等（2003）也得出相同結(jié)論即擁有越高比例財務(wù)專家會更顯著提高財務(wù)報告披露質(zhì)量水平。Carol Liu（2004）也認(rèn)為具有財務(wù)專業(yè)知識背景的獨立董事能夠顯著減少分析師預(yù)測的離差以及修正揮發(fā)性，對提高公司治理具有重要作用。Abbott等（2004）研究表明，具有財務(wù)專家背景能顯著降低報表重述的可能性。Krishnan（2005）實證表明，獨立財務(wù)董事能顯著降低公司內(nèi)控問題發(fā)生率。

隨后國外文獻更多將關(guān)注焦點轉(zhuǎn)向?qū)徲嬑瘑T會結(jié)構(gòu)特征（如規(guī)模、獨立性、活躍性、財務(wù)專家、持股比例等）與公司治理效率的關(guān)系上來（Abbott等，2003；Carcello和Neal，2003；Stewart和Munro，2007；Saleh，2007；Dhaliwal等，2010；Hamdan和Mushtaha，2011），逐漸也有部分文獻開始從審計委員會構(gòu)成的性別多元化的角度來研究與公司治理效率之間的關(guān)系（Peni和V?h?maa，2010；Thiruvadi和Huang，2011；Sun等，2011）。

但是，這些研究文獻卻未能深入到審計委員會中董事個性特征多元化（如規(guī)模、性別比、獨立性、年齡結(jié)構(gòu)等）層面上來。

二、審計委員會國內(nèi)研究綜述

楊忠蓮和徐政旦（2004）從其制度設(shè)立動機角度出發(fā)研究，發(fā)現(xiàn)我國最初建立該制度完全是受董事會和外部董事強制執(zhí)行，并沒有以提高財務(wù)報告質(zhì)量為目的。謝永珍（2006）通過實證分析我國審計委員會和公司的治理效率的關(guān)系，結(jié)果顯示，該制度建立只是在提高信息披露質(zhì)量方面起到了一定的積極作用，而對財務(wù)舞弊、關(guān)聯(lián)交易以及上市公司財務(wù)安全等方面的作用均不太顯著。顏志元（2006）認(rèn)為具有財務(wù)專業(yè)知識背景會減少公司通過會計估計變更操縱利潤發(fā)生的概率。楊忠蓮和楊振慧（2006）以我國發(fā)生報表重述的上市公司為研究對象，并對其進行配對，發(fā)現(xiàn)制度設(shè)立能減少報表重述。殷楓等（2013）對審計委員會特征與會計穩(wěn)健性進行研究，考慮委員會規(guī)模、法律專業(yè)性、成員性別特征三個維度。鄒潤玲等（2014）從審計委員會規(guī)模、獨立性及專業(yè)性勝任能力三方面來研究，并運用盈余-應(yīng)計現(xiàn)金流計量模型衡量會計穩(wěn)健性。梁利輝等（2014）研究了會計穩(wěn)健性度量模型，發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)的Basu模型，改進后的Basu模型以及不對稱應(yīng)計-現(xiàn)金流量模型都只是從整體角度研究會計穩(wěn)定性，且不能利用股票回報率為正的上市公司數(shù)據(jù)進行試驗，由于這部分?jǐn)?shù)據(jù)的缺失導(dǎo)致了結(jié)果的不完整性，因而結(jié)論的說服力較弱；針對這個問題，C-score模型被提出，這種模型不僅可以從公司整體的角度來度量會計穩(wěn)定性，同時還能科學(xué)預(yù)測公司未來穩(wěn)健性變動狀況。但這一模型有特殊適用條件，不一定能適用于我國的市場條件。隨后經(jīng)過我國學(xué)者鄭寶紅等（2014）的努力，終于證明了C-score模型能夠在我國市場經(jīng)濟條件下適用的重要結(jié)論。

但是，目前僅有少量文獻對其個性特征與公司治理效率之間的關(guān)系進行了研究（王穎等，2006；王雄元和管考磊，2006；王雄元等，2008；向銳等，2014）。

三、未來研究方向的建議

基于以上研究綜述，建議我國未來審計委員會研究方向：1.審計委員會應(yīng)承擔(dān)哪些責(zé)任，如何協(xié)調(diào)我國公司內(nèi)部董事會、監(jiān)事會、審計委員會和管理者之間的關(guān)系和責(zé)任；2.基于上市公司的經(jīng)驗證據(jù)探討我國審計委員會特征與會計穩(wěn)健性的關(guān)系；3.深入研究審計委員會中董事個性特征多元化（如規(guī)模、性別比、獨立性、年齡結(jié)構(gòu)等）與公司治理效率之間的關(guān)系等。

【參考文獻】

[1] Wild， J. J. The Audit Committee and Earnings Quality [J]. Journal of Accounting， Auditing and Finance， 1996， 11（2）： 247-276.

[2] 關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見.證監(jiān)發(fā)〔2001〕102號

[3] 王穎，王平心，吳清華.審計委員會特征對上市公司盈余管理的影響研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟管理，2006，28（6）：101-106.

[4] 謝香兵.審計委員會的獨立性、財務(wù)知識與會計穩(wěn)健性[J].經(jīng)濟經(jīng)緯，2011，4：136-140.

[5] 王雄元，管考磊.關(guān)于審計委員會特征與信息披露質(zhì)量的實證研究[J].審計研究，2006，（6）：42-49.