一 引 言

海洋開發(fā)蘊(yùn)含著引領(lǐng)未來發(fā)展的重要創(chuàng)新點和突破點，海洋經(jīng)濟(jì)成為社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要增長極。海洋發(fā)展戰(zhàn)略已上升為我國的國家戰(zhàn)略，黨的十八大報告正式提出，我國要“提高海洋資源開發(fā)能力，發(fā)展海洋經(jīng)濟(jì)，保護(hù)海洋生態(tài)環(huán)境，堅決維護(hù)國家海洋權(quán)益，建設(shè)海洋強(qiáng)國”。近年來，我國海洋產(chǎn)業(yè)取得了快速發(fā)展，近三年我國海洋產(chǎn)業(yè)增加值的平均增速為11.00%，2016年海洋產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)到43283億元，其中，主要海洋產(chǎn)業(yè)增加值28646億元，海洋科研教育管理服務(wù)業(yè)增加值14637億元①數(shù)據(jù)來源于：2013年-2016年中國海洋經(jīng)濟(jì)公報。。但隨著海洋資源開發(fā)規(guī)模和強(qiáng)度的不斷加大，海洋支撐經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的壓力增大(狄乾斌等，2015)[1]。與此同時，新一輪科技革命正在孕育興起，并引發(fā)全球產(chǎn)業(yè)變革。在此背景下，如何保障我國海洋產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)為學(xué)術(shù)界研究的焦點。

已有研究從不同角度對海洋經(jīng)濟(jì)理論進(jìn)行了諸多探討。伍業(yè)鋒(2010)[2]認(rèn)為中國海洋經(jīng)濟(jì)要走上可持續(xù)健康發(fā)展的道路，就必須從制定完善清晰的國家海洋政策入手，加強(qiáng)海洋基礎(chǔ)管理工作，重視對海洋資源的占有和保護(hù)以及對海洋軟科學(xué)的研究，同時，也要加大對海洋科學(xué)技術(shù)和工程開發(fā)研究的投入，大力培養(yǎng)海洋科技和管理人才，提升國民的海洋意識。狄乾斌等(2015)[1]認(rèn)為應(yīng)合理調(diào)整海洋產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)海洋產(chǎn)業(yè)與陸域經(jīng)濟(jì)統(tǒng)籌發(fā)展，正確發(fā)揮市場調(diào)節(jié)與政府管理的作用，合理、適度、有序地開發(fā)海洋資源。王澤宇等(2015)[3]認(rèn)為沿海各地區(qū)要正確認(rèn)識其現(xiàn)代海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點，加強(qiáng)政策的引導(dǎo)與扶持，努力探索出具有本地區(qū)特色的現(xiàn)代海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式。

上述研究從不同角度討論如何促進(jìn)海洋產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但這些研究多是建立在海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境既定或者未發(fā)生劇烈變動的假定下。這種假定忽視了可能由新科技革命引發(fā)的海洋企業(yè)外部環(huán)境劇烈變動這一因素。2016年，習(xí)近平總書記在全國科技創(chuàng)新大會上的講話指出：“當(dāng)今世界，新科技革命和全球產(chǎn)業(yè)變革正在孕育興起，新技術(shù)突破加速帶動產(chǎn)業(yè)變革，對世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和競爭格局產(chǎn)生了重大影響”。在此背景下，未來海洋產(chǎn)業(yè)的發(fā)展必然受到?jīng)_擊。本文正是針對新科技革命可能對海洋產(chǎn)業(yè)帶來的沖擊，研究我國海洋產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑，以豐富現(xiàn)有研究成果。同時，本文研究結(jié)論對當(dāng)前海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策制定也有較好啟示意義。本文的主要創(chuàng)新點在于從新的視角研究我國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展問題，并引入實物期權(quán)理論這一理論工具來研究我國海洋產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑。

接下來的內(nèi)容安排為：第二部分分析新科技革命對我國海洋產(chǎn)業(yè)的沖擊；第三部分分析在新科技革命背景下增長期權(quán)對我國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用；第四部分分析海洋產(chǎn)業(yè)運用實物期權(quán)應(yīng)對新科技革命沖擊的影響因素；第五部分提出促進(jìn)我國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展的路徑。

二 新科技革命對我國海洋產(chǎn)業(yè)的沖擊

(一)新科技革命與全球產(chǎn)業(yè)變革

科技革命是突變式的科技發(fā)展形式。目前學(xué)術(shù)界對科技革命尚未形成統(tǒng)一的定義，一般認(rèn)為科技革命是一種重大科技突破集中涌現(xiàn)的現(xiàn)象，通常會引發(fā)科學(xué)范式或技術(shù)范式的轉(zhuǎn)變。根據(jù)歷史經(jīng)驗，科技革命將引發(fā)供給側(cè)的革命性變革。從企業(yè)層次來看，科技革命將改變企業(yè)原有的生產(chǎn)方式、組織模式乃至商業(yè)模式。從產(chǎn)業(yè)層面來看，科技革命將深刻改變原有的產(chǎn)業(yè)組織形態(tài)、產(chǎn)業(yè)分工和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面。科技革命也將引發(fā)需求側(cè)的變革，人們在科技革命的影響下會改變原有的思維模式、生活方式，從而引發(fā)需求偏好的變化。這些變革的交互作用，最終促成了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的根本性變革。

自16世紀(jì)以來，人類社會先后經(jīng)歷了5次科技革命，其中2次科學(xué)革命，3次技術(shù)革命*2次科學(xué)革命分別是16-17世紀(jì)的近代物理學(xué)誕生(第一次科學(xué)革命)、20世紀(jì)初的相對論和量子論革命。3次技術(shù)革命分別是18-19世紀(jì)初的蒸汽機(jī)和機(jī)械革命、19-20世紀(jì)初的電力和運輸革命、20世紀(jì)40年代以來的電子和信息革命。。新一輪科技革命正在孕育興起，盡管其發(fā)展方向仍有很大不確定性，但人們普遍預(yù)測新一輪的科技革命將主要發(fā)生在生命科技、信息科技和納米科技的交叉結(jié)合部(何傳啟, 2011)[4]。新一輪的科技革命將引發(fā)第四次產(chǎn)業(yè)革命。世界經(jīng)濟(jì)論壇創(chuàng)始人克勞斯·施瓦布(Klaus Schwab)認(rèn)為，新科技革命引發(fā)的第四次工業(yè)革命的典型特征是技術(shù)的融合，物理、數(shù)字及生物領(lǐng)域的邊界將變得模糊。第四次工業(yè)革命將帶來指數(shù)級的增長。同時，它幾乎對所有國家的各個行業(yè)都會產(chǎn)生影響，而這些影響的廣度與深度預(yù)示著整個生產(chǎn)、管理及治理體系的變革。

(二)新科技革命影響下我國海洋產(chǎn)業(yè)面臨的機(jī)遇

從歷史來看，歷次工業(yè)革命都引發(fā)了海洋產(chǎn)業(yè)的變革。由蒸汽技術(shù)革命引發(fā)的第一次工業(yè)革命對人類利用海洋的方式產(chǎn)生了極大沖擊，使其發(fā)生了極大的改變。新動力的獲取使得人們利用海洋的空間范圍得到擴(kuò)展；由大規(guī)模生產(chǎn)帶來的新材料的改變也迅速改良了海洋產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)工具。由電力技術(shù)革命引發(fā)的第二次工業(yè)革命和信息技術(shù)引發(fā)的第三次工業(yè)革命都擴(kuò)展了人類利用海洋的新維度。當(dāng)前，新科技革命很可能引發(fā)信息技術(shù)、生物技術(shù)、新材料技術(shù)、新能源技術(shù)、空間技術(shù)和海洋技術(shù)等的變革和突破，這些技術(shù)的變革和突破將對海洋產(chǎn)業(yè)原有的生產(chǎn)模式、組織模式產(chǎn)生沖擊，同時也將為海洋產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來新機(jī)遇，加速海洋產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。具體來說可能的機(jī)遇有如下方面：

1.海洋裝備的提升。海洋裝備是人類開發(fā)與利用海洋資源的生產(chǎn)工具。馬克思認(rèn)為生產(chǎn)工具能夠顯示一個社會生產(chǎn)時代的特征，是區(qū)分不同經(jīng)濟(jì)時代的客觀物質(zhì)指標(biāo)(馬克思和恩格斯, 1972)[5]。歷次新科技革命都對生產(chǎn)工具產(chǎn)生了重大影響，此次新科技革命帶來的技術(shù)與材料的突破，以及信息技術(shù)的運用很可能促進(jìn)海洋裝備的提升與變革，從而使得人們有新的、更高質(zhì)量且更為高效的海洋裝備去開發(fā)和利用海洋資源。其中開啟人們開發(fā)與利用海洋資源的新維度，可能會形成重大影響的是深海與遠(yuǎn)海海洋裝備的突破(李碩等, 2016)[6]。海洋裝備的創(chuàng)新是我國實施“海洋強(qiáng)國戰(zhàn)略”的基礎(chǔ)與保障，對于維護(hù)國家海洋權(quán)益，提高海洋資源的開發(fā)與利用能力有著關(guān)鍵影響。當(dāng)下，我國應(yīng)抓住新科技革命的機(jī)遇，及早準(zhǔn)備，加大該領(lǐng)域的投入，搶占海洋裝備領(lǐng)域的技術(shù)制高點，使我國成為新的世界海洋高端裝備制造業(yè)中心。

2.提供新的產(chǎn)品。新科技革命帶來的技術(shù)與材料的突破將使海洋產(chǎn)業(yè)為市場提供新的產(chǎn)品變得可能。以生物基因技術(shù)為例，這方面的突破將會產(chǎn)生新的產(chǎn)品。新能源技術(shù)的突破也很可能讓人類具備從海洋獲取新能源的能力。近年來，隨著我國傳統(tǒng)海洋產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)海洋產(chǎn)品，如漁業(yè)產(chǎn)品的供給量大幅提升，人們對傳統(tǒng)海洋產(chǎn)品的需求得到了一定程度的滿足。由于傳統(tǒng)海洋產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的需求價格彈性較低，在規(guī)模化生產(chǎn)的過程中，并未為海洋企業(yè)帶來較好的收益，造成資本投資回報率較低，阻礙了資源流向海洋產(chǎn)業(yè)。因此，擴(kuò)展新領(lǐng)域的產(chǎn)品將有益于提升海洋企業(yè)投資回報率，促進(jìn)資本流入海洋產(chǎn)業(yè)，從而促進(jìn)海洋產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

3.企業(yè)的生產(chǎn)方式與產(chǎn)業(yè)組織模式的改變。企業(yè)外部環(huán)境可以形塑產(chǎn)業(yè)組織模式，產(chǎn)業(yè)組織模式也可以反作用于企業(yè)外部環(huán)境(劉健和戚聿東, 2014)[7]。新科技革命無疑將改變企業(yè)的外部環(huán)境，再加上新科技革命所帶來的海洋裝備的提升與新產(chǎn)品的提供，都將引發(fā)企業(yè)生產(chǎn)模式與組織模式的改變，即企業(yè)生產(chǎn)方式趨向精益化，傳統(tǒng)粗放式的生產(chǎn)方式被摒棄。海洋產(chǎn)業(yè)的組織模式也會因新科技革命而創(chuàng)新，特別是在信息技術(shù)與人工智能的影響下，更加向高效的組織模式演進(jìn)，如模塊化生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)。一般認(rèn)為，模塊化生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)具有適應(yīng)性更好、抗風(fēng)險能力更強(qiáng)、生產(chǎn)和組織柔性更高、協(xié)同效應(yīng)更強(qiáng)、創(chuàng)新模式更優(yōu)、生產(chǎn)成本更低等特征(劉健和戚聿東, 2014)[7]。更高效的產(chǎn)業(yè)組織模式將促進(jìn)海洋產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

4.海洋產(chǎn)業(yè)整體在國民經(jīng)濟(jì)中的地位提升。裝備、產(chǎn)品、生產(chǎn)方式和組織模式的革新將會促進(jìn)海洋產(chǎn)業(yè)飛躍發(fā)展，進(jìn)一步提升海洋產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中地位，吸引更多的生產(chǎn)要素流向海洋產(chǎn)業(yè)。

(三)新科技革命影響下海洋產(chǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

新科技革命的產(chǎn)生既為海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來了機(jī)遇，同時也帶來了挑戰(zhàn)。其中主要的挑戰(zhàn)為：

1.新科技革命方向的確定與不確定。盡管人們對科技革命未來的方向進(jìn)行了預(yù)測，但由于新科技革命的發(fā)生不是漸進(jìn)式的，而是跳躍式的，其演進(jìn)的方向仍有較大不確定性?？萍几锩较虻陌盐帐菓?yīng)對新科技革命與全球產(chǎn)業(yè)變革的前提，如果不能很好地把握新科技革命的方向，海洋產(chǎn)業(yè)的發(fā)展勢必會在新科技革命發(fā)生的過程中變得相對被動。

2.新科技革命對海洋產(chǎn)業(yè)影響的不確定性。即使人們對科技革命方向的預(yù)測是正確的，新科技革命對海洋產(chǎn)業(yè)的沖擊與影響仍有很大不確定性。這種不確定性將對海洋產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑產(chǎn)生沖擊。如果現(xiàn)階段確定的海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向與新科技革命的方向不一致，海洋產(chǎn)業(yè)將錯過變革與跳躍發(fā)展的機(jī)會。

3.海洋產(chǎn)業(yè)的整合能力。新科技革命除了帶來很大的不確定性之外，還對海洋產(chǎn)業(yè)應(yīng)對新科技革命的整合能力提出要求。新科技革命為海洋產(chǎn)業(yè)帶來了新技術(shù)與新材料，形成了新的發(fā)展動力和新的外部發(fā)展環(huán)境。在新的外部環(huán)境下，世界各國海洋產(chǎn)業(yè)之間的競爭實質(zhì)上是一種搶灘博弈，能夠在新的環(huán)境下率先整合的國家將在海洋產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展中處于有競爭優(yōu)勢的地位。相反，如果一國的海洋產(chǎn)業(yè)整合能力較差，保持原有的低端價值生產(chǎn)模式，那么會變得比較被動，遭受經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫.熊彼特所說的“創(chuàng)造性的破壞”(約瑟夫·熊彼特, 1990)[8]。因此，新科技革命對海洋產(chǎn)業(yè)的整合能力提出了挑戰(zhàn)。

三 海洋產(chǎn)業(yè)運用實物期權(quán)工具應(yīng)對新科技革命沖擊的機(jī)理

新科技革命既給海洋產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來了機(jī)遇，也帶來了挑戰(zhàn)。應(yīng)對新科技革命，海洋企業(yè)應(yīng)盡快行動。如果海洋產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)能在應(yīng)對新科技革命過程中較好地管理風(fēng)險，并在外部環(huán)境有利時，借助科技革命取得飛躍發(fā)展，那么就實現(xiàn)了較好地應(yīng)對新科技革命的沖擊。而實物期權(quán)方法在應(yīng)對不確定性方面具有一定優(yōu)勢。

(一)實物期權(quán)(Real Option)的內(nèi)涵

期權(quán)(Option)又稱選擇權(quán)，是金融市場中交易較為活躍的一種衍生性金融工具。期權(quán)賦予了持有者一種選擇權(quán)。例如歐式看漲期權(quán)持有者擁有的未來某一指定日期以期權(quán)合約中約定的行權(quán)價格向賣方購買一定數(shù)量的特定資產(chǎn)(如股票)的權(quán)利。但這種買進(jìn)不是一種必然義務(wù)，持有者可以選擇在情況不利的條件下放棄買進(jìn)的權(quán)利，由此帶來的期權(quán)價值如圖1所示。

圖1 期權(quán)(看漲期權(quán))內(nèi)在價值線

實物期權(quán)理論是金融期權(quán)理論在實物資產(chǎn)領(lǐng)域的延伸。1977年，麻省理工學(xué)院的Stewart Myers教授將金融期權(quán)運用到了實物投資決策中，并首次提出了“實物期權(quán)”的概念(Myers,1977)[9]。與金融期權(quán)類似，實物期權(quán)實質(zhì)上是一種在未來不確定性環(huán)境中的選擇權(quán)。此后，大量學(xué)者對實物期權(quán)展開了研究，Kester(1984)[10]認(rèn)為企業(yè)的管理者可以將投資機(jī)會視作企業(yè)未來成長的一種期權(quán)。Trigeorgis(1993)[11]將實物期權(quán)分為推遲期權(quán)、時間選擇期權(quán)、投資規(guī)模擴(kuò)張或收縮期權(quán)、轉(zhuǎn)換期權(quán)、放棄期權(quán)和成長期權(quán)等。Dixit和Pindyik(1994)[12]也對實物期權(quán)進(jìn)行了相關(guān)的分類。Black和Scholes(1973)[13]提出的Black-Scholes股票期權(quán)定價模型為實物期權(quán)定價奠定了基礎(chǔ)。Mason和Merton(1985)[14]、Trigeorgis(1993)[11]的研究表明，如果不可交易的實物資產(chǎn)的風(fēng)險特征與可交易證券在完善的市場中的風(fēng)險特征相同，金融期權(quán)定價模型就可以用于實物期權(quán)的定價當(dāng)中，從而解決了實物期權(quán)的定價問題。

實物期權(quán)理論自誕生以來，被廣泛運用于企業(yè)或是項目的估值當(dāng)中。同時，實物期權(quán)方法作為一種思維方式，能夠用來設(shè)計和管理戰(zhàn)略投資(馬莎·阿姆拉姆和納林·庫拉蒂拉卡, 2001)[15]。Amram和Kulatilaka(1999)[16]認(rèn)為實物期權(quán)的不對稱性使得投資者具有了獲取上方收益的權(quán)利，同時控制了下方風(fēng)險。實際上，實物期權(quán)思想不僅能用于企業(yè)的戰(zhàn)略投資決策，也能用于指引產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，通過制定產(chǎn)業(yè)政策促使產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)運用實物期權(quán)，實現(xiàn)現(xiàn)在與未來的良好溝通，應(yīng)對科技革命帶來的外部環(huán)境變化，實現(xiàn)快速發(fā)展，從而使整體產(chǎn)業(yè)得到較好的發(fā)展。

(二)實物期權(quán)可以有效管理新科技革命帶來的風(fēng)險

新科技革命尚處于孕育興起階段，其未來的演進(jìn)方向以及對海洋產(chǎn)業(yè)形成的沖擊與影響都存在著很多不確定性，使得海洋企業(yè)為應(yīng)對新科技革命而進(jìn)行的投資面臨較大風(fēng)險，外部環(huán)境的發(fā)展與企業(yè)的預(yù)期可能相背離，因此應(yīng)對其投資的風(fēng)險暴露進(jìn)行管理。

與金融期權(quán)可以用來進(jìn)行風(fēng)險管理類似，實物期權(quán)也提供了管理企業(yè)風(fēng)險暴露的框架。不確定性是由新科技革命帶來的隨機(jī)性，從企業(yè)的角度來說，雖然不能改變外部環(huán)境的隨機(jī)性，但可以通過降低自身在不確定性中的暴露水平來降低自身面臨的風(fēng)險，因此海洋企業(yè)可以通過實物期權(quán)管理新科技革命產(chǎn)生的風(fēng)險。以推遲期權(quán)(Defer Option)為例，一個項目在外部風(fēng)險較大時，如果企業(yè)擁有將項目推遲到風(fēng)險降低至可控程度時再投資的選擇權(quán)，即推遲期權(quán)，就可以有效地管理風(fēng)險(Mcdonald和Siegel,1986)[17]。分階段期權(quán)也有風(fēng)險管理的作用。分階段期權(quán)允許企業(yè)將項目分成多個階段進(jìn)行投資支出，如果中途發(fā)現(xiàn)項目不可行，可以停止后續(xù)的投資，從而管理項目的風(fēng)險(Carr, 1988)[18]。增長期權(quán)也可以用于風(fēng)險管理，增長期權(quán)本質(zhì)上是一種未來的選擇權(quán)，在外部環(huán)境變化有利的情況下，企業(yè)可以通過行權(quán)，即對項目進(jìn)行投資以獲得增長的機(jī)會。而在外部環(huán)境不利的情況下，企業(yè)則僅僅損失因獲取實物期權(quán)而付出的費用。

(三)實物期權(quán)可以促進(jìn)海洋產(chǎn)業(yè)的變革與飛躍發(fā)展

對于海洋企業(yè)來說，借鑒實物期權(quán)思想，利用由新科技革命帶來的不確定性而取得快速發(fā)展。具體來說，如果新科技革命使得企業(yè)所處外部環(huán)境與企業(yè)預(yù)期一致，有利于企業(yè)行使其選擇權(quán)時，企業(yè)就可以通過行權(quán)來獲取實物期權(quán)的價值，實現(xiàn)自身的快速發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)整個海洋產(chǎn)業(yè)的變革。以增長期權(quán)為例，企業(yè)在一個項目上投資獲得的增長期權(quán)，使得該項目與未來其它有價值項目之間構(gòu)成價值鏈，因此該項目的實施可能為企業(yè)今后的發(fā)展創(chuàng)造更加廣闊的空間和機(jī)會。而那些不具有實物期權(quán)的企業(yè)，則失去了在外部環(huán)境變化時進(jìn)行調(diào)整的機(jī)會。實物期權(quán)影響企業(yè)價值創(chuàng)造的過程如圖2所示。

圖2 實物期權(quán)的形成模型

四 海洋產(chǎn)業(yè)運用實物期權(quán)工具應(yīng)對新科技革命沖擊的影響因素

(一)海洋企業(yè)對外部機(jī)會的識別能力

實物期權(quán)作為企業(yè)在未來發(fā)展過程中的選擇權(quán)，具有一定的隱蔽性，通常隱含于某一個投資項目或投資機(jī)會中。海洋企業(yè)要獲取實物期權(quán)應(yīng)對新科技革命的沖擊，必須對因新科技革命引起的企業(yè)外部環(huán)境變化所帶來的機(jī)會進(jìn)行識別。企業(yè)只有識別出與其自身資源能力相適應(yīng)的外部機(jī)會，才有可能通過進(jìn)一步的投資和學(xué)習(xí)形成實物期權(quán)，掌握實物期權(quán)這一工具。另外，在外部環(huán)境變化時，海洋企業(yè)對實物期權(quán)行權(quán)時機(jī)的把握也影響實物期權(quán)的價值。特別是當(dāng)企業(yè)處于競爭環(huán)境之中時，實物期權(quán)價值的獲取實際上是一種搶灘博弈，行權(quán)時機(jī)的把握尤為重要。

(二)海洋企業(yè)的管理柔性

海洋企業(yè)能夠發(fā)現(xiàn)新科技革命帶來的外部機(jī)會，僅是完成了對實物期權(quán)的初步識別，并不意味著企業(yè)擁有了實物期權(quán)。企業(yè)要進(jìn)一步獲取實物期權(quán)，還需要通過自身的調(diào)整來適應(yīng)這種機(jī)會，這就要求企業(yè)自身具有足夠的管理柔性。柔性管理與泰勒式的剛性管理相對應(yīng)，強(qiáng)調(diào)組織對環(huán)境變化的適應(yīng)能力與應(yīng)變能力。對于擁有管理柔性的海洋企業(yè)來說，在新科技革命引發(fā)外部環(huán)境變化時，能夠快速調(diào)整、適應(yīng)環(huán)境的變化。企業(yè)的快速調(diào)整有利于企業(yè)實物期權(quán)的形成，在環(huán)境進(jìn)一步變化時，擁有選擇權(quán)，即實物期權(quán)。在外部環(huán)境有利時，通過行權(quán)，能夠為企業(yè)創(chuàng)造價值，實現(xiàn)企業(yè)的成長，進(jìn)而促進(jìn)整個海洋產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。對于不能夠適應(yīng)環(huán)境變化的企業(yè)，則失去了在環(huán)境進(jìn)一步變化時的選擇權(quán)，具體來說就是這類企業(yè)不擁有實物期權(quán)，只能被動地接受因環(huán)境變化而帶來的沖擊。因此企業(yè)的管理柔性對實物期權(quán)的形成有著重要影響。

(三)海洋企業(yè)的創(chuàng)新能力

海洋企業(yè)的創(chuàng)新能力是影響實物期權(quán)形成的重要因素。創(chuàng)新被認(rèn)為是在持續(xù)變化環(huán)境中提升競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵(Crossan和Apaydin, 2010)[19]。無論是技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、組織模式創(chuàng)新還是其他形式的創(chuàng)新，之所以能夠有利于企業(yè)在變化的外部環(huán)境中形成競爭優(yōu)勢，是因為這些創(chuàng)新活動形成了企業(yè)的實物期權(quán)，使得企業(yè)在未來不確定性的環(huán)境中有了選擇權(quán)，在外部環(huán)境變得有利時，能夠通過行權(quán)獲取實物期權(quán)價值，實現(xiàn)企業(yè)的快速發(fā)展。

(四)海洋企業(yè)的資源能力

企業(yè)的資源能力是影響企業(yè)應(yīng)對新科技革命沖擊的要素之一。一方面，實物期權(quán)的獲取，通常需要支付一定的代價。企業(yè)在發(fā)現(xiàn)外部機(jī)會之后，需要進(jìn)一步投資和學(xué)習(xí)才能獲取實物期權(quán)，這就需要一定的資源基礎(chǔ)作為支持。以增長期權(quán)為例，增長期權(quán)的獲取通常是通過研發(fā)活動(R&D)和企業(yè)間的并購，而研發(fā)與并購活動都需要大量的資本，這就要求企業(yè)有較好的資源獲取能力和管理能力。此外，當(dāng)外部環(huán)境變得有利時，企業(yè)對實物期權(quán)的行權(quán)也需要足夠的資源作為支撐。不同于金融期權(quán)行權(quán)的價格是確定的，實物期權(quán)行權(quán)的成本是一個隨機(jī)變量，可能隨著環(huán)境的變化而變化，這就對企業(yè)的資源能力提出了更高的要求。即使企業(yè)前期獲得了某種實物期權(quán)，如果沒有足夠的資源能力行權(quán)，也不能獲取其所擁有的實物期權(quán)的價值。

五 我國海洋產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑

要應(yīng)對新科技革命的沖擊，借助新科技革命實現(xiàn)海洋產(chǎn)業(yè)的飛躍發(fā)展就必須使海洋產(chǎn)業(yè)在適應(yīng)未來外部環(huán)境發(fā)生劇烈變化時保有選擇權(quán)，即實物期權(quán)，而非被動地接受環(huán)境變化帶來的沖擊。此外，還應(yīng)提高海洋企業(yè)利用實物期權(quán)實現(xiàn)價值創(chuàng)造的能力，確保在外部環(huán)境有利時，海洋企業(yè)能對其擁有的實物期權(quán)行權(quán)以獲取價值。具體來說，為了應(yīng)對新科技革命的沖擊，我國海洋產(chǎn)業(yè)應(yīng)從如下方面強(qiáng)化和完善發(fā)展路徑。

1.科學(xué)規(guī)劃海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展

產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)規(guī)劃為海洋產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展指明方向，是指引各地海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)。因此，海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的制定，應(yīng)綜合考慮對新科技革命方向以及新科技革命對海洋產(chǎn)業(yè)沖擊的判斷，同時結(jié)合各地區(qū)海洋產(chǎn)業(yè)的自身優(yōu)勢進(jìn)行科學(xué)合理的規(guī)劃。

2.培養(yǎng)企業(yè)家精神

實物期權(quán)的獲取依賴于海洋企業(yè)對外部環(huán)境中機(jī)會的識別，而企業(yè)家精神的本質(zhì)就是“發(fā)現(xiàn)其他人沒有發(fā)現(xiàn)的利潤機(jī)會，并通過對于機(jī)會的反應(yīng)，重新界定整個經(jīng)濟(jì)的手段與框架” (Kirzner, 1973)[20]。因此企業(yè)家精神的培育有利于海洋企業(yè)發(fā)現(xiàn)外部環(huán)境中的機(jī)會，對機(jī)會做出識別與反應(yīng)，形成實物期權(quán)，并在外部環(huán)境有利時行權(quán)獲取超額利潤。企業(yè)家精神的培育需要完善的制度環(huán)境，具體來說，首先應(yīng)有健全的產(chǎn)權(quán)制度，確保有足夠的激勵機(jī)制使企業(yè)家大膽地進(jìn)行創(chuàng)新活動。其次，應(yīng)降低經(jīng)濟(jì)運行過程中的交易成本，從而增加更多的創(chuàng)新活動的可行性。

3.鼓勵企業(yè)進(jìn)行研發(fā)活動

研發(fā)活動是企業(yè)獲取增長期權(quán)的主要途徑之一。政府應(yīng)該鼓勵海洋企業(yè)沿著新科技革命預(yù)測方向開展研發(fā)活動，從而獲取增長期權(quán)，在新科技革命引發(fā)的外部環(huán)境變動有利時，通過行權(quán)實現(xiàn)海洋產(chǎn)業(yè)的飛躍發(fā)展。具體來說，一方面，政府應(yīng)通過稅收減免、科研獎勵等手段鼓勵企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的研發(fā)投入。另一方面政府還應(yīng)整合高校與科研院所等科研資源，使其與海洋產(chǎn)業(yè)更有效地對接，從而促進(jìn)科研資源的高效利用。

4.鼓勵海洋企業(yè)引入現(xiàn)代管理制度

企業(yè)初步識別實物期權(quán)后，還需要進(jìn)一步的投資與學(xué)習(xí)，通過自身的調(diào)整才能獲得實物期權(quán)，即需要企業(yè)有管理柔性。而管理柔性的獲取是建立在現(xiàn)代企業(yè)管理制度之上的。由于我國海洋企業(yè)的規(guī)模較小，傳統(tǒng)海洋產(chǎn)業(yè)更是從傳統(tǒng)漁業(yè)轉(zhuǎn)變過來，海洋企業(yè)缺乏規(guī)范的現(xiàn)代管理制，因此政府應(yīng)鼓勵海洋企業(yè)引入現(xiàn)代管理制度。具體來說，包括組織相應(yīng)的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，引導(dǎo)高層次管理人才進(jìn)入海洋企業(yè)等。

5.完善海洋金融生態(tài)環(huán)境

海洋企業(yè)實物期權(quán)的獲取需要較高的資金投入，在外部環(huán)境有利時，對實物期權(quán)行權(quán)也需要較高的資金投入。因此通過實物期權(quán)獲取價值的路徑對海洋企業(yè)的資源能力提出了要求。海洋金融環(huán)境的完善有利于降低海洋企業(yè)的融資約束，提高其資源能力。具體來說，一方面，政府可設(shè)立海洋產(chǎn)業(yè)投資基金，解決目前海洋企業(yè)融資難的困境；另一方面，政府可通過政策性金融加大對海洋產(chǎn)業(yè)的支持力度；最后，還應(yīng)鼓勵商業(yè)金融通過金融創(chuàng)新支持海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

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