(1.山東工商學(xué)院 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東 煙臺(tái) 264005；2.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展研究院，遼寧 大連 116025)

一、引言與文獻(xiàn)綜述

上世紀(jì)80年代，為了引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)提出了“以市場(chǎng)換技術(shù)”戰(zhàn)略，旨在通過(guò)開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)吸引外商直接投資(FDI)，從而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)企業(yè)技術(shù)水平和創(chuàng)新能力的提升。為了吸引外資，我國(guó)對(duì)外資企業(yè)實(shí)行了內(nèi)資企業(yè)無(wú)法享受到的稅收、土地、貸款等方面的優(yōu)惠政策，認(rèn)為通過(guò)優(yōu)惠政策將外資引進(jìn)來(lái)，必然會(huì)獲得先進(jìn)技術(shù)的溢出。然而，就效果而言，優(yōu)惠政策雖然吸引了大量外資進(jìn)入，但并未帶來(lái)國(guó)內(nèi)科技創(chuàng)新水平質(zhì)的飛躍[1]。原因在于開(kāi)放市場(chǎng)與獲得外資技術(shù)在邏輯上并不等同，優(yōu)惠政策賦予的外資企業(yè)“超國(guó)民待遇”能夠吸引外資，但并不能帶來(lái)外資先進(jìn)技術(shù)：一方面，超國(guó)民的待遇賦予了外資企業(yè)先天的優(yōu)勢(shì)，大大降低了外資企業(yè)進(jìn)入和發(fā)展的門(mén)檻，其無(wú)需任何技術(shù)和管理上的優(yōu)勢(shì)便可在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)立足，所以先進(jìn)技術(shù)并不必然會(huì)伴隨外商投資一起流入。另一方面，政策上的不對(duì)等使得內(nèi)資企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，從而沒(méi)有籌碼逼迫外資企業(yè)帶來(lái)更先進(jìn)的技術(shù)，也沒(méi)有辦法將那些沒(méi)有任何技術(shù)含量的劣質(zhì)外資企業(yè)拒之門(mén)外。本文認(rèn)為用市場(chǎng)換外資技術(shù)的必要條件是內(nèi)外資企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境而不是賦予外資企業(yè)的優(yōu)惠政策，內(nèi)外資企業(yè)所得稅稅率的調(diào)整為驗(yàn)證以上觀點(diǎn)提供了實(shí)證分析基礎(chǔ)：隨著中國(guó)加入WTO，中央政府意識(shí)到公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要性，開(kāi)始對(duì)內(nèi)外資企業(yè)所得稅進(jìn)行調(diào)整，并在2008年開(kāi)始對(duì)內(nèi)外資企業(yè)實(shí)施統(tǒng)一的所得稅法。所得稅改革取消了對(duì)外資企業(yè)的稅率優(yōu)惠，引起市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的逐漸公平，這必然將提升內(nèi)資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而加劇內(nèi)外資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。而這種由稅收規(guī)則引起的內(nèi)外資競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化，是否會(huì)迫使外資企業(yè)使用更先進(jìn)的技術(shù)？技術(shù)溢出效應(yīng)是否會(huì)隨著外資企業(yè)使用更先進(jìn)的技術(shù)而增強(qiáng)？“以市場(chǎng)換技術(shù)”戰(zhàn)略在相對(duì)公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中是否更有效？本文將圍繞這些問(wèn)題展開(kāi)討論。

相關(guān)理論指出，F(xiàn)DI能夠給東道國(guó)帶來(lái)更先進(jìn)的技術(shù)，并通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)、示范—模仿效應(yīng)、人員流動(dòng)以及關(guān)聯(lián)效應(yīng)等渠道將技術(shù)溢出至東道國(guó)企業(yè)，提升東道國(guó)企業(yè)創(chuàng)新能力[2]。我國(guó)巨大的市場(chǎng)對(duì)外商具有很大的吸引力，通過(guò)出讓一部分國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，以吸引外商進(jìn)行投資，從而從外資中獲取所需的先進(jìn)技術(shù)，這是“以市場(chǎng)換技術(shù)”戰(zhàn)略的核心邏輯。然而大量的實(shí)證研究表明引進(jìn)外資并沒(méi)有產(chǎn)生顯著的技術(shù)溢出效應(yīng)[3-4]。針對(duì)這一現(xiàn)象，現(xiàn)有研究主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行解釋：Hale和Long(2006)[5]，王華等(2012)[6]從內(nèi)外資“技術(shù)差距”的角度分析，認(rèn)為內(nèi)外資技術(shù)差距過(guò)大或過(guò)小都不利于外資的技術(shù)溢出，只有技術(shù)差距處于合理的范圍內(nèi)，內(nèi)資企業(yè)才能有效地對(duì)外資企業(yè)技術(shù)進(jìn)行模仿和吸收。Coe等(2009)[7]，何興強(qiáng)等(2014)[8]指出東道國(guó)“技術(shù)吸收能力”是影響外資技術(shù)溢出的關(guān)鍵，人力資本水平越高、基礎(chǔ)設(shè)施越完善、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，外資的技術(shù)溢出效應(yīng)才越顯著。蔣殿春和張宇(2008)[9]認(rèn)為制度環(huán)境的不完善導(dǎo)致知識(shí)和技術(shù)價(jià)值受到低估，激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和改造的動(dòng)力不足，同時(shí)制度的缺陷禁錮了內(nèi)資企業(yè)的學(xué)習(xí)能力，從而外資技術(shù)溢出機(jī)制受到制約。李永等(2013)[10]研究表明資本、勞動(dòng)、土地等要素價(jià)格扭曲抑制了外資技術(shù)溢出。

以上研究從不同角度對(duì)外資技術(shù)溢出效果給出了合理的解釋，但是這些研究中都隱含這樣的假設(shè)：外資企業(yè)進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)必然帶來(lái)先進(jìn)技術(shù)，外資技術(shù)溢出效應(yīng)是否顯著取決于東道國(guó)企業(yè)對(duì)技術(shù)的消化與吸收。有些研究主張使用優(yōu)惠的政策來(lái)?yè)Q取外資技術(shù)，從而加快國(guó)內(nèi)技術(shù)水平提升[11]。然而優(yōu)惠政策引入外資與獲得外資技術(shù)在邏輯上并不等同，外資企業(yè)并沒(méi)有主動(dòng)轉(zhuǎn)讓技術(shù)的動(dòng)機(jī)。要獲得外資企業(yè)技術(shù)必須促進(jìn)內(nèi)外資企業(yè)有效競(jìng)爭(zhēng)，用市場(chǎng)換外資技術(shù)的必要條件是內(nèi)外資企業(yè)有效競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境而不是賦予外資企業(yè)的優(yōu)惠政策：一方面，競(jìng)爭(zhēng)壓力迫使東道國(guó)企業(yè)增加研發(fā)投入，進(jìn)行自主創(chuàng)新或者模仿吸收外資企業(yè)技術(shù)；另一方面，外資企業(yè)進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)時(shí)出于競(jìng)爭(zhēng)的需要，不得不使用更先進(jìn)的技術(shù)，這會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)東道國(guó)企業(yè)對(duì)外資技術(shù)的模仿吸收。有效競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵在于公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，競(jìng)爭(zhēng)雙方處于同一起跑線并遵循同一“游戲規(guī)則”。然而改革開(kāi)放初期，為了吸引外資，我國(guó)對(duì)外資企業(yè)實(shí)行了內(nèi)資企業(yè)無(wú)法享受到的稅收、土地、貸款等方面的優(yōu)惠政策。一些學(xué)者指出恰恰是外資企業(yè)的“超國(guó)民待遇”導(dǎo)致的內(nèi)外資企業(yè)不平等的競(jìng)爭(zhēng)是“市場(chǎng)換技術(shù)”戰(zhàn)略效果不顯著的原因所在。李永等(2014)[12]指出“超國(guó)民待遇”大大降低了外資企業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻，使得在華直接投資的企業(yè)總體質(zhì)量和技術(shù)含量都相對(duì)較低，許多FDI項(xiàng)目根本不具備產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)的條件。楊曉麗和張興(2011)[13]發(fā)現(xiàn)各地政府在內(nèi)外資企業(yè)已然存在差距的前提下又額外為外資企業(yè)提供各種優(yōu)惠政策，使得看不到生存希望的內(nèi)資企業(yè)降低產(chǎn)出不確定性高、資金投入量大的研發(fā)投入，這顯然與“以市場(chǎng)換技術(shù)”的初衷背道而馳。但這些研究?jī)H僅從理論上分析了內(nèi)外資企業(yè)不公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境對(duì)外資技術(shù)溢出效應(yīng)的影響，并沒(méi)有給出具體的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

本文試圖從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境角度進(jìn)一步補(bǔ)充和完善現(xiàn)有文獻(xiàn)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)對(duì)外資企業(yè)的優(yōu)惠政策主要以所得稅優(yōu)惠為主，因此使用內(nèi)資企業(yè)與外資企業(yè)實(shí)際所得稅比值(相對(duì)稅率)作為內(nèi)外資企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的代理指標(biāo)，分析相對(duì)稅率變化對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響，實(shí)證檢驗(yàn)隨著外資稅率優(yōu)惠逐步消失，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境趨于公平，外資技術(shù)溢出效應(yīng)是否會(huì)增強(qiáng)。從而從理論和經(jīng)驗(yàn)上闡述“以市場(chǎng)換技術(shù)”成功的關(guān)鍵在于公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，而不是賦予外資的優(yōu)惠政策。

二、理論分析與研究假說(shuō)

對(duì)外資企業(yè)實(shí)行“超國(guó)民待遇”的初衷在于通過(guò)各種優(yōu)惠政策吸引更多的外商直接投資，以便能夠?qū)ν赓Y企業(yè)先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行模仿吸收，從而提高內(nèi)資企業(yè)技術(shù)水平。然而這種“以市場(chǎng)換技術(shù)”的戰(zhàn)略忽視了一個(gè)事實(shí)：外資企業(yè)并沒(méi)有轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)的動(dòng)機(jī)。對(duì)于外資企業(yè)來(lái)說(shuō)，技術(shù)優(yōu)勢(shì)是其在東道國(guó)立足的根本，如果為了進(jìn)入市場(chǎng)而向東道國(guó)無(wú)保留地轉(zhuǎn)讓技術(shù)，技術(shù)優(yōu)勢(shì)就會(huì)削弱甚至消失，最終可能難以在東道國(guó)生存。因此，外資企業(yè)在進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)之后，對(duì)技術(shù)進(jìn)行嚴(yán)格控制和保密，不會(huì)在與東道國(guó)企業(yè)合作時(shí)轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)，甚至不會(huì)使用先進(jìn)技術(shù)在東道國(guó)進(jìn)行生產(chǎn)，防止東道國(guó)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)模仿。為了獲得外資技術(shù)溢出，這就需要東道國(guó)企業(yè)對(duì)外資企業(yè)形成有效的競(jìng)爭(zhēng)壓力，迫使外資企業(yè)使用和轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)。外資企業(yè)為了保護(hù)先進(jìn)技術(shù)，在進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)之后可能只使用在國(guó)際市場(chǎng)已經(jīng)非常成熟的相對(duì)落后的技術(shù)，但是東道國(guó)企業(yè)仍然可以對(duì)這些技術(shù)進(jìn)行模仿吸收，當(dāng)東道國(guó)企業(yè)掌握這些技術(shù)并進(jìn)行生產(chǎn)之后，外資企業(yè)為了保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，可能就會(huì)使用更先進(jìn)的技術(shù)，從而為東道國(guó)企業(yè)提供了進(jìn)一步模仿吸收技術(shù)的機(jī)會(huì)。因此，通過(guò)企業(yè)之間的有效競(jìng)爭(zhēng)，東道國(guó)企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)技術(shù)水平的提升。

有效的競(jìng)爭(zhēng)必須建立在公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的基礎(chǔ)上。為了引進(jìn)外資，我國(guó)對(duì)外資企業(yè)實(shí)行了內(nèi)資企業(yè)無(wú)法享受到的稅收、土地、貸款等方面的優(yōu)惠政策，然而對(duì)外資企業(yè)的“超國(guó)民待遇”扭曲了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致內(nèi)外資企業(yè)無(wú)法形成有效競(jìng)爭(zhēng)。一方面，“超國(guó)民待遇”賦予了外資企業(yè)先天的成本優(yōu)勢(shì)，憑借較低的生產(chǎn)成本，外資企業(yè)無(wú)需任何技術(shù)和管理上的優(yōu)勢(shì)，便可在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)立足，為了防止內(nèi)資企業(yè)掌握自己核心技術(shù)，外資企業(yè)沒(méi)有動(dòng)力去使用更先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)；另一方面，政策上的不對(duì)等使得內(nèi)資企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，內(nèi)資企業(yè)沒(méi)有足夠的利潤(rùn)進(jìn)行研發(fā)投入，無(wú)法對(duì)外資企業(yè)技術(shù)進(jìn)行模仿吸收，為了能夠在市場(chǎng)中生存，內(nèi)資企業(yè)只能轉(zhuǎn)向生產(chǎn)技術(shù)含量低、質(zhì)量水平差的產(chǎn)品，在價(jià)格上與外資企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。

以汽車(chē)產(chǎn)業(yè)為例，為了引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)在上世紀(jì)80年代走上了合資經(jīng)營(yíng)的道路。根據(jù)規(guī)定，外資企業(yè)要在我國(guó)投資設(shè)立企業(yè)，必須與我國(guó)國(guó)內(nèi)汽車(chē)企業(yè)以各占50%的股份進(jìn)行合資，各合資企業(yè)生產(chǎn)的汽車(chē)可以在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)售。中央政府希望讓內(nèi)外資企業(yè)共同建立合資企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)，通過(guò)合作吸收外資企業(yè)先進(jìn)技術(shù)。此后，合資企業(yè)迅速發(fā)展，生產(chǎn)的汽車(chē)占據(jù)我國(guó)大部分市場(chǎng)。然而開(kāi)放市場(chǎng)并沒(méi)有換來(lái)先進(jìn)技術(shù)，先進(jìn)技術(shù)仍然被外資企業(yè)控制。本文認(rèn)為缺乏公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)“以市場(chǎng)換技術(shù)”戰(zhàn)略失效的重要原因：首先，我國(guó)政府寄希望于外資企業(yè)的技術(shù)引進(jìn)和擴(kuò)散，放棄了自有汽車(chē)品牌。比如，在合資之前，中國(guó)一汽和上海汽車(chē)都有自己的汽車(chē)品牌和研發(fā)隊(duì)伍，但為了與德國(guó)大眾合資，分別叫停了紅旗轎車(chē)和“上?！迸妻I車(chē)的生產(chǎn)，以“壯士斷腕”的方式徹底走合資道路。于是我國(guó)積累多年的品牌和技術(shù)平臺(tái)沒(méi)有了，失去了與外資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主體。其次，財(cái)政分權(quán)使得各地方政府為了吸引更多的FDI展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)外資企業(yè)實(shí)行了內(nèi)資企業(yè)無(wú)法享受到的稅收、土地、貸款等方面的優(yōu)惠政策。并且設(shè)立的合資企業(yè)使得地方政府與外資企業(yè)成為利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的共同體，即使外資企業(yè)不愿意轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)，導(dǎo)致合資企業(yè)生產(chǎn)的汽車(chē)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，地方政府為了防止利益受損，也會(huì)通過(guò)地方保護(hù)和政策優(yōu)惠支持合資企業(yè)。第三，我國(guó)長(zhǎng)期對(duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)實(shí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入限制政策，阻止了更有市場(chǎng)活力和創(chuàng)新愿望的民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入，從而無(wú)法對(duì)合資企業(yè)的技術(shù)進(jìn)行模仿吸收。直到2001年，吉利成為首家獲得轎車(chē)生產(chǎn)資格的民營(yíng)企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)才被允許進(jìn)入汽車(chē)市場(chǎng)，但是此時(shí)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)被外資品牌壟斷，在沒(méi)有政府支持與政策保護(hù)的情況下，民營(yíng)企業(yè)無(wú)法與外資企業(yè)進(jìn)行有效競(jìng)爭(zhēng)，只能在低端市場(chǎng)生存?；谝陨显?，“超國(guó)民待遇”使得外資汽車(chē)企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)壓力，無(wú)需使用先進(jìn)技術(shù)即可在中國(guó)市場(chǎng)立足，因此汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的“市場(chǎng)換技術(shù)”在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)并沒(méi)有帶來(lái)外資技術(shù)的擴(kuò)散和溢出。值得注意的是，隨著我國(guó)對(duì)汽車(chē)市場(chǎng)的放開(kāi)以及外資“超國(guó)民待遇”的逐漸消失，自主品牌與合資品牌展開(kāi)有效競(jìng)爭(zhēng)，吉利、比亞迪、長(zhǎng)城等自主品牌開(kāi)始占據(jù)市場(chǎng)，為了保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，合資企業(yè)開(kāi)始加快更新?lián)Q代速度，這為自主品牌模仿吸收先進(jìn)技術(shù)提供了良機(jī)。權(quán)威機(jī)構(gòu)J.D. POWER指出我國(guó)汽車(chē)自主品牌與國(guó)際品牌的差距連續(xù)七年縮小，而外資的技術(shù)溢出是自主品牌技術(shù)含量提升的主要原因。

基于以上分析，本文提出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的公平與否是影響外資技術(shù)溢出效應(yīng)的重要原因。鑒于我國(guó)對(duì)外資企業(yè)的優(yōu)惠政策主要以所得稅優(yōu)惠為主，使用內(nèi)資企業(yè)與外資企業(yè)實(shí)際所得稅比值(相對(duì)稅率)作為內(nèi)外資企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的代理指標(biāo)，分析相對(duì)稅率變化對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響，實(shí)證檢驗(yàn)隨著競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的逐漸公平，外資技術(shù)溢出效應(yīng)是否會(huì)增強(qiáng)。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)政府對(duì)內(nèi)外資企業(yè)實(shí)施兩部不同的所得稅法，執(zhí)行不同的稅率和稅收優(yōu)惠政策。其中，對(duì)內(nèi)資企業(yè)征收所得稅適用于1994年1月1日開(kāi)始實(shí)施的國(guó)務(wù)院頒布的《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅暫行條例》；對(duì)外資企業(yè)征收所得稅適用1991年4月9日第七屆全國(guó)人大第四次會(huì)議通過(guò)的《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》。兩部稅法在納稅人、納稅對(duì)象、稅率、稅收優(yōu)惠以及應(yīng)納稅所得的計(jì)算等方面的規(guī)定均有不同，外資企業(yè)享有內(nèi)資企業(yè)無(wú)法比擬的稅收優(yōu)惠政策。對(duì)內(nèi)外資所得稅的調(diào)整開(kāi)始于2001年，隨著中國(guó)加入WTO，中央政府意識(shí)到公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要性，開(kāi)始對(duì)內(nèi)外資企業(yè)所得稅進(jìn)行調(diào)整[14]，并在2008年開(kāi)始對(duì)內(nèi)外資企業(yè)實(shí)施統(tǒng)一的所得稅法。稅收規(guī)則的變化改變了內(nèi)外資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，然而稅收改革需要一個(gè)長(zhǎng)期的調(diào)整過(guò)程，本文使用2001-2014年制造業(yè)內(nèi)資企業(yè)與外資企業(yè)實(shí)際所得稅比值(相對(duì)稅率)來(lái)反映稅率動(dòng)態(tài)調(diào)整和內(nèi)外資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化。圖1描述了2001-2014年制造業(yè)內(nèi)外資企業(yè)實(shí)際所得稅相對(duì)稅率，可以看到相對(duì)稅率呈明顯的下降趨勢(shì)，這意味著外資企業(yè)的“超國(guó)民待遇”逐步消失。并且隨著戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的提出，稅收優(yōu)惠政策由區(qū)域優(yōu)惠為主、產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為輔，轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔，2011年之后內(nèi)外資企業(yè)實(shí)際所得稅相對(duì)稅率甚至小于1。

圖1 2001-2014年的內(nèi)外資企業(yè)實(shí)際所得稅相對(duì)稅率

外資技術(shù)溢出效應(yīng)取決于兩個(gè)方面：一是內(nèi)資企業(yè)有能力對(duì)外資技術(shù)進(jìn)行模仿吸收；二是外資企業(yè)在國(guó)內(nèi)使用先進(jìn)技術(shù)，給內(nèi)資企業(yè)提供模仿吸收的機(jī)會(huì)。內(nèi)外資企業(yè)實(shí)際所得稅相對(duì)稅率下降使得外資企業(yè)稅率優(yōu)惠逐步消失，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境趨于公平，能夠提升外資技術(shù)溢出效應(yīng)，進(jìn)而促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新。

(1)相對(duì)稅率下降能夠增加內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入，增強(qiáng)對(duì)外資技術(shù)模仿吸收能力。改革開(kāi)放之后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期，內(nèi)資企業(yè)承擔(dān)著比外資企業(yè)更高的稅負(fù)，政策上的不對(duì)等使得內(nèi)資企業(yè)為了生存只能減少產(chǎn)出不確定高、資金投入量大的研發(fā)投入。相對(duì)稅率的下降，一方面能夠扭轉(zhuǎn)內(nèi)資企業(yè)的成本劣勢(shì)，另一方面可以凸顯內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)產(chǎn)品的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力，這都會(huì)提高內(nèi)資企業(yè)利潤(rùn)。利潤(rùn)的提高使得內(nèi)資企業(yè)有足夠的資金進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)，企業(yè)研發(fā)投入增加，從而內(nèi)資企業(yè)有足夠的能力對(duì)外資技術(shù)進(jìn)行模仿吸收。

(2)相對(duì)稅率下降能夠迫使外資企業(yè)使用先進(jìn)技術(shù)，提高產(chǎn)品技術(shù)含量，為內(nèi)資企業(yè)進(jìn)行技術(shù)模仿吸收創(chuàng)造條件。相對(duì)稅率下降提高了內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)品的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力，弱化了外資企業(yè)的先天成本優(yōu)勢(shì)，使得內(nèi)外資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。外資企業(yè)使用落后技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品不再具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這必然導(dǎo)致外資企業(yè)加大科技投入，使用自己的核心技術(shù)生產(chǎn)技術(shù)含量高的產(chǎn)品，以保持對(duì)內(nèi)資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隨著外資企業(yè)使用先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，內(nèi)資企業(yè)便能夠?qū)ο冗M(jìn)技術(shù)進(jìn)行模仿吸收，從而提升內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新水平。

因此，相對(duì)稅率下降能夠增加內(nèi)資研發(fā)投入和提升外資溢出技術(shù)水平，進(jìn)而促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新。基于以上分析，提出如下研究假說(shuō)。

假說(shuō)1相對(duì)稅率下降能夠促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新。

假說(shuō)2相對(duì)稅率下降通過(guò)影響內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入和外資溢出技術(shù)水平來(lái)促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新，也就是內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入和外資溢出技術(shù)水平是相對(duì)稅率作用于內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的中介渠道。

此外，本文使用中國(guó)制造業(yè)26個(gè)行業(yè)數(shù)據(jù)分析相對(duì)稅率變化對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響，不同的行業(yè)在國(guó)有資產(chǎn)比重、外資資產(chǎn)比重等方面存在顯著的異質(zhì)性，從而相對(duì)稅率對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響在不同行業(yè)可能存在差異。因此筆者推斷：相對(duì)稅率對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響，可能因所在行業(yè)國(guó)有資產(chǎn)比重或者外資資產(chǎn)比重的不同而不同。

三、實(shí)證模型、數(shù)據(jù)及變量

(一)模型設(shè)定

使用制造業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)考察內(nèi)外資企業(yè)實(shí)際所得稅相對(duì)稅率變化對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響，并構(gòu)建如下對(duì)數(shù)形式基本模型

lninnovit=β0+β1lnrelataxit+γlnXit+ηi+εit

(1)

其中，i表示行業(yè)，t表示年份。被解釋變量innovit表示內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新，采用創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新效率兩個(gè)指標(biāo)衡量；核心解釋變量relatax表示內(nèi)外資企業(yè)實(shí)際所得稅相對(duì)稅率。Xit為行業(yè)層面的其他控制變量，參照楊振兵和張誠(chéng)(2015)[15]的研究，主要選取內(nèi)資企業(yè)實(shí)際所得稅稅率、行業(yè)對(duì)外開(kāi)放度、行業(yè)要素投入結(jié)構(gòu)、行業(yè)勞動(dòng)力成本比重、市場(chǎng)勢(shì)力等指標(biāo)。ηi為不可觀測(cè)的不隨時(shí)間變化的因素，εit為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

本文的數(shù)據(jù)來(lái)源是2001-2014年的《工業(yè)企業(yè)科技活動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)稅務(wù)年鑒》以及《中國(guó)勞動(dòng)年鑒》。樣本數(shù)據(jù)中包括了中國(guó)制造業(yè)26個(gè)行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)(“煙草制造業(yè)”“工藝品及其他制造業(yè)”“廢棄資源和廢舊材料回收加工業(yè)”由于數(shù)據(jù)缺失沒(méi)有包含在研究范圍之內(nèi))。

(二)相關(guān)變量說(shuō)明

內(nèi)外資企業(yè)實(shí)際所得稅相對(duì)稅率(relatax)。以內(nèi)資企業(yè)與外資企業(yè)實(shí)際所得稅稅率的比值來(lái)衡量。參考李明等(2016)[19]的研究，實(shí)際所得稅稅率=所得稅費(fèi)用/利潤(rùn)總額。內(nèi)外資企業(yè)實(shí)際所得稅相對(duì)稅率(簡(jiǎn)稱“相對(duì)稅率”)是本文的核心解釋變量，能夠反映稅收規(guī)則以及內(nèi)外資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化。

根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)的做法，本文選擇可能影響創(chuàng)新的其他一些因素作為控制變量，主要包括：(1)內(nèi)資企業(yè)實(shí)際所得稅稅率(actax)，羅福凱和王京(2016)[20]、梁彤纓等(2012)[21]等研究發(fā)現(xiàn)，實(shí)際所得稅稅率的降低能夠促進(jìn)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，模型中加入內(nèi)資企業(yè)實(shí)際所得稅稅率指標(biāo)，以控制所得稅絕對(duì)量的變化對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響。(2)行業(yè)對(duì)外開(kāi)放度(open)，使用行業(yè)出口交貨值占銷(xiāo)售產(chǎn)值的比重作為衡量指標(biāo)。由于出口學(xué)習(xí)效應(yīng)的存在，出口型企業(yè)往往具有較高的技術(shù)創(chuàng)新能力[22]。(3)行業(yè)要素投入結(jié)構(gòu)(kl)，要素投入結(jié)構(gòu)也會(huì)對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)生重要影響，使用行業(yè)資本投入與勞動(dòng)投入比值作為衡量指標(biāo)。(4)行業(yè)勞動(dòng)力成本比重(labor)，使用行業(yè)勞動(dòng)工資總額與工業(yè)總產(chǎn)值的比值予以反映。勞動(dòng)成本作為企業(yè)的一項(xiàng)重要支出會(huì)影響企業(yè)收益，進(jìn)而可能影響創(chuàng)新決策。(5)市場(chǎng)勢(shì)力(market)，市場(chǎng)勢(shì)力反映市場(chǎng)壟斷程度，根據(jù)Cheung和Pascual(2001)[23]的做法，使用勒納指數(shù)測(cè)算市場(chǎng)勢(shì)力，計(jì)算公式為：市場(chǎng)勢(shì)力=(工業(yè)增加值-勞動(dòng)力成本)/工業(yè)總產(chǎn)值。

表1 各變量統(tǒng)計(jì)描述

四、實(shí)證結(jié)果及分析

(一)基本模型分析

在進(jìn)行回歸分析前，首先選擇使用何種回歸方法，F(xiàn)檢驗(yàn)結(jié)果表明固定效應(yīng)模型優(yōu)于混合OLS模型，Hausman檢驗(yàn)結(jié)果表明固定效應(yīng)模型優(yōu)于隨機(jī)效應(yīng)模型，因此，使用固定效應(yīng)模型對(duì)基本模型進(jìn)行回歸。估計(jì)結(jié)果如表2所示。

模型(1)和模型(2)被解釋變量為專利申請(qǐng)數(shù)(lnpatent)，模型(3)和模型(4)被解釋變量為全要素生產(chǎn)率(lntfp)。模型(1)和模型(3)是沒(méi)有加入任何控制變量，僅考慮相對(duì)稅率與內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新之間關(guān)系的回歸結(jié)果，可以看出，這兩個(gè)模型中相對(duì)稅率(lnrelatax)的估計(jì)系數(shù)均為負(fù)并且通過(guò)1%水平的顯著性檢驗(yàn)，這初步表明相對(duì)稅率的下降促進(jìn)了內(nèi)資企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)(lnpatent)的增加以及全要素生產(chǎn)率(lntfp)的提高，或者說(shuō)，相對(duì)稅率的下降顯著促進(jìn)了內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新。模型(2)和模型(4)加入了控制變量，以控制這些變量對(duì)模型估計(jì)結(jié)果的影響。估計(jì)結(jié)果顯示，相對(duì)稅率的估計(jì)系數(shù)絕對(duì)值有所下降，但是系數(shù)符號(hào)和顯著性水平都沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，說(shuō)明相對(duì)稅率對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響是一致的，估計(jì)結(jié)果比較穩(wěn)健。此外，模型(2)和模型(4)中，內(nèi)資企業(yè)實(shí)際所得稅(lnactax)的估計(jì)系數(shù)均顯著為負(fù)，說(shuō)明所得稅絕對(duì)量的減少對(duì)企業(yè)創(chuàng)新也具有顯著的促進(jìn)作用，這與羅福凱和王京(2016)、梁彤纓等(2012)的研究結(jié)果是一致的。

注：***，**，*分別表示在1%，5%和10%水平上顯著。

(二)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

在以上分析的基礎(chǔ)上，使用以下三種方法進(jìn)一步檢驗(yàn)相對(duì)稅率對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新影響的穩(wěn)健性。(1)替換被解釋變量。將內(nèi)資企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)(lnpatent)替換為內(nèi)資企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入(lnnewpr)，將全要素生產(chǎn)率使用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法重新計(jì)算(lntfp-DEA)，估計(jì)結(jié)果為表3中模型(5)和模型(6)。(2)替換解釋變量?？紤]到稅率變化對(duì)企業(yè)行為的影響可能具有時(shí)滯性，使用滯后一期的內(nèi)外資企業(yè)相對(duì)稅率(lnL.relatax)和滯后一期的內(nèi)資企業(yè)實(shí)際稅率(lnL.actax)進(jìn)行分析，估計(jì)結(jié)果為表3中模型(7)和模型(8)。(3)考慮行業(yè)異質(zhì)性。不同行業(yè)在國(guó)有資產(chǎn)比重、外資資產(chǎn)比重等方面存在顯著的異質(zhì)性，為了更細(xì)致地分析相對(duì)稅率對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響，分別從兩個(gè)方面對(duì)行業(yè)進(jìn)行分組：其一，按照國(guó)有資產(chǎn)占所有內(nèi)資資產(chǎn)比重(國(guó)有企業(yè)產(chǎn)值與內(nèi)資企業(yè)總產(chǎn)值之比)的高低對(duì)行業(yè)進(jìn)行分組。計(jì)算考察期內(nèi)各行業(yè)國(guó)有資產(chǎn)比重的中位數(shù)值，把大于中位數(shù)值的行業(yè)視為高國(guó)有資產(chǎn)比重行業(yè)，其余的為高民營(yíng)資產(chǎn)比重行業(yè)。其二，按照外資資產(chǎn)占行業(yè)資產(chǎn)比重(外資企業(yè)產(chǎn)值與行業(yè)總產(chǎn)值之比)的高低對(duì)行業(yè)進(jìn)行分組。計(jì)算考察期內(nèi)各行業(yè)外資資產(chǎn)比重的中位數(shù)值，把大于中位數(shù)值的行業(yè)視為高外資資產(chǎn)比重行業(yè)，其余的為高內(nèi)資資產(chǎn)比重行業(yè)。表4中模型(9)-模型(16)報(bào)告了不同類型行業(yè)相對(duì)稅率對(duì)其內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響。模型(5)-模型(16)估計(jì)結(jié)果顯示，內(nèi)外資企業(yè)相對(duì)稅率(lnrelatax)的估計(jì)系數(shù)均顯著為負(fù)，表明相對(duì)稅率的下降能夠促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新，原因在于相對(duì)稅率下降使得外資企業(yè)稅率優(yōu)惠逐步消失，逐漸公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境提升了內(nèi)資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，迫使外資企業(yè)使用先進(jìn)技術(shù)的同時(shí)，也增強(qiáng)了對(duì)外資技術(shù)的模仿吸收能力。這與前文的分析結(jié)論是一致的，驗(yàn)證了假說(shuō)1。

表3 穩(wěn)健性分析結(jié)果(一)

注：***，**，*分別表示在1%，5%和10%水平上顯著。

表4 穩(wěn)健性分析結(jié)果(二)

注：***，**，*分別表示在1%，5%和10%水平上顯著。

(三)相對(duì)稅率對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的行業(yè)異質(zhì)性影響

前文指出，不同的行業(yè)在國(guó)有資產(chǎn)比重、外資資產(chǎn)比重等方面存在顯著的異質(zhì)性，從而相對(duì)稅率對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響在不同行業(yè)可能存在差異。接下來(lái)進(jìn)一步分析相對(duì)稅率對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的行業(yè)異質(zhì)性影響，以驗(yàn)證文章第二部分關(guān)于行業(yè)異質(zhì)性的推測(cè)。在基本模型的基礎(chǔ)上，構(gòu)建如下計(jì)量模型

lninnovit=β0+β1lnrelataxit+β2state*lnrelatax+γlnXit+ηi+εit

(2)

lninnovit=β0+β1lnrelataxit+β2foreign*lnrelatax+γlnXit+ηi+εit

(3)

式(2)中，state為根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)比重劃分行業(yè)的虛擬變量，高國(guó)有資產(chǎn)比重行業(yè)state=1，高民營(yíng)資產(chǎn)比重行業(yè)state=0；式(3)中，foreign為根據(jù)外資資產(chǎn)比重劃分行業(yè)的虛擬變量，高外資資產(chǎn)比重行業(yè)foreign=1，高內(nèi)資資產(chǎn)比重行業(yè)foreign=0。

表5 相對(duì)稅率對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的行業(yè)異質(zhì)性影響分析結(jié)果

注：***，**，*分別表示在1%，5%和10%水平上顯著。

表5報(bào)告了相對(duì)稅率對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的行業(yè)異質(zhì)性影響。模型(17)和模型(18)分析了相對(duì)稅率變化對(duì)高國(guó)有資產(chǎn)比重行業(yè)和高民營(yíng)資產(chǎn)比重行業(yè)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新影響的差異性。可以看到，模型(17)和模型(18)中交互項(xiàng)state*lnrelatax的估計(jì)系數(shù)均顯著為正，說(shuō)明與高國(guó)有資產(chǎn)比重行業(yè)相比，相對(duì)稅率下降更能夠促進(jìn)高民營(yíng)資產(chǎn)比重行業(yè)的內(nèi)資企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)(lnpatent)增加和全要素生產(chǎn)率(lntfp)的提高，也就是說(shuō)，相對(duì)稅率下降對(duì)高民營(yíng)資產(chǎn)比重行業(yè)的內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的提升作用更大。對(duì)其可能的解釋是，雖然相對(duì)稅率下降帶來(lái)的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境能夠使得內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新投入增加，但是由于政府支持和信貸傾斜，國(guó)有企業(yè)能夠較容易從外部獲得資源進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新，所以國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新對(duì)于相對(duì)稅率變化反應(yīng)并不如民營(yíng)企業(yè)敏感。模型(19)和模型(20)分析了相對(duì)稅率變化對(duì)高外資資產(chǎn)比重行業(yè)和高內(nèi)資資產(chǎn)比重行業(yè)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新影響的差異性。結(jié)果顯示，模型(19)和模型(20)中交互項(xiàng)foreign*lnrelatax的估計(jì)系數(shù)均不顯著，說(shuō)明相對(duì)稅率變化對(duì)高外資資產(chǎn)比重行業(yè)和高內(nèi)資資產(chǎn)比重行業(yè)的內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響并沒(méi)有顯著的差異。

五、影響機(jī)制檢驗(yàn)：為何相對(duì)稅率下降促進(jìn)了內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新？

前文假說(shuō)2提出，相對(duì)稅率下降通過(guò)增加內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入和提升外資溢出技術(shù)水平來(lái)促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新，或者說(shuō)，內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入和外資溢出技術(shù)水平是相對(duì)稅率作用于內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的中介渠道。為了檢驗(yàn)這一可能的影響機(jī)制，本文通過(guò)構(gòu)建中介效應(yīng)模型進(jìn)行分析。選取內(nèi)資企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出(lndomrd)和外資企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入(lnfornew)作為中介變量。其中，內(nèi)資企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出衡量的是內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入，外資企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入衡量的是外資企業(yè)對(duì)先進(jìn)技術(shù)的利用情況。前文分析指出，相對(duì)稅率下降使得內(nèi)外資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，為了保持對(duì)內(nèi)資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，外資企業(yè)會(huì)使用更先進(jìn)的技術(shù)生產(chǎn)高技術(shù)含量產(chǎn)品，從而內(nèi)資企業(yè)便能夠?qū)ο冗M(jìn)技術(shù)進(jìn)行模仿吸收，外資技術(shù)溢出效應(yīng)增強(qiáng)。所以使用外資企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入衡量外資企業(yè)對(duì)先進(jìn)技術(shù)的利用情況，外資企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入提高也就意味著外資企業(yè)使用了更多的先進(jìn)技術(shù)，外資溢出技術(shù)水平提高。

分三個(gè)步驟構(gòu)建中介效應(yīng)模型：步驟一，以內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新為被解釋變量，以相對(duì)稅率為解釋變量進(jìn)行回歸(式(4))；步驟二，以中介變量?jī)?nèi)資企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出和外資企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為被解釋變量，以相對(duì)稅率為解釋變量進(jìn)行回歸(式(5)和式(6))；步驟三，以內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新為被解釋變量，以相對(duì)稅率、內(nèi)資企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出以及外資企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為解釋變量進(jìn)行回歸(式(7))。各個(gè)回歸方程都加入了控制變量。完整的中介效應(yīng)模型如下

lninnovit=β0+β1lnrelataxit+γlnXit+ηi+εit

(4)

lndomrdit=β0+β1lnrelataxit+γlnXit+ηi+εit

(5)

lnfornewit=β0+β1lnrelataxit+γlnXit+ηi+εit

(6)

lninnovit=β0+β1lnrelataxit+β2lndomrdit+β3lnfornewit+γlnXit+ηi+εit

(7)

首先檢驗(yàn)步驟一中相對(duì)稅率的估計(jì)系數(shù)，如果顯著，進(jìn)入步驟二，否則停止分析。步驟一估計(jì)結(jié)果為表6中模型(21)和模型(22)，與基本回歸結(jié)果模型(2)和模型(4)一致，相對(duì)稅率(lnrlatax)的估計(jì)系數(shù)均在1%的水平下顯著為負(fù)。進(jìn)入步驟二和步驟三，如果在步驟二中相對(duì)稅率的估計(jì)系數(shù)和步驟三中中介變量的估計(jì)系數(shù)都顯著，那么中介效應(yīng)顯著。步驟二的估計(jì)結(jié)果為表6中模型(23)和模型(24)。模型(23)中，相對(duì)稅率(lnrelatax)的估計(jì)系數(shù)在1%的水平下顯著為負(fù)，說(shuō)明相對(duì)稅率的下降促進(jìn)了內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入，這是因?yàn)橄鄬?duì)稅率的下降能夠提高內(nèi)資企業(yè)利潤(rùn)，從而內(nèi)資企業(yè)有足夠的資金進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)，企業(yè)研發(fā)投入增加；模型(24)中，相對(duì)稅率(lnrelatax)的估計(jì)系數(shù)在10%的水平下顯著為負(fù)，表明相對(duì)稅率下降能夠促使外資企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)含量更高的新產(chǎn)品，究其原因，相對(duì)稅率的下降導(dǎo)致外資企業(yè)產(chǎn)品不再具有成本優(yōu)勢(shì)，為了保持對(duì)內(nèi)資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，外資企業(yè)必然會(huì)加大科技投入，使用更先進(jìn)的技術(shù)生產(chǎn)技術(shù)含量高的產(chǎn)品，這為內(nèi)資企業(yè)吸收外資企業(yè)先進(jìn)技術(shù)創(chuàng)造了條件。步驟三的估計(jì)結(jié)果為表6中模型(25)和模型(26)，內(nèi)資企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出(lndomrd)和外資企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入(lnfornew)的估計(jì)系數(shù)均為正且至少在5%的水平下顯著，這說(shuō)明研發(fā)投入的增加以及由于外資企業(yè)使用更先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)促進(jìn)了內(nèi)資企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)(lnpatent)的增加和全要素生產(chǎn)率(lntfp)的提高。因此，可以判斷相對(duì)稅率通過(guò)作用于中介變量(內(nèi)資企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出和外資企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入)進(jìn)而促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的中介效應(yīng)顯著。

為了檢驗(yàn)結(jié)論的穩(wěn)健性，還進(jìn)行了Freedman檢驗(yàn)和Sobel檢驗(yàn)等中介效應(yīng)檢驗(yàn)，也驗(yàn)證了內(nèi)資企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出(lndomrd)和外資企業(yè)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入(lnfornew)起到中介變量的作用。因此，第二個(gè)假說(shuō)得到驗(yàn)證。

表6 中介效應(yīng)模型分析結(jié)果

注：***，**，*分別表示在1%，5%和10%水平上顯著。

六、結(jié)論與政策含義

本文從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境角度解釋為什么“以市場(chǎng)換技術(shù)”戰(zhàn)略效果遠(yuǎn)低于預(yù)期，通過(guò)理論和案例分析指出外資技術(shù)溢出效應(yīng)取決于內(nèi)外資企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的公平與否，而不是賦予外資企業(yè)的優(yōu)惠政策。鑒于我國(guó)對(duì)外資企業(yè)的優(yōu)惠政策主要以所得稅優(yōu)惠為主，使用內(nèi)資企業(yè)與外資企業(yè)實(shí)際所得稅比值(相對(duì)稅率)作為內(nèi)外資企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的代理指標(biāo)，采用2001-2014年中國(guó)制造業(yè)26個(gè)行業(yè)面板數(shù)據(jù)，從創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新效率兩方面分析內(nèi)外資企業(yè)實(shí)際所得稅相對(duì)稅率調(diào)整帶來(lái)的外資優(yōu)惠稅率變化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境變化對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的影響，主要得到以下結(jié)論。

(1)公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境能夠促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新。基本回歸模型結(jié)果表明，內(nèi)外資企業(yè)實(shí)際所得稅相對(duì)稅率的下降促進(jìn)了內(nèi)資企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)的增加以及全要素生產(chǎn)率的提高，而相對(duì)稅率下降意味著外資企業(yè)稅率優(yōu)惠逐步消失，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境逐漸公平，這說(shuō)明用市場(chǎng)換外資技術(shù)依靠的是公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，而不是對(duì)外資的稅率優(yōu)惠。

(2)相對(duì)于國(guó)有企業(yè)，公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的提升作用更大。原因在于由于政府支持和信貸傾斜，國(guó)有企業(yè)能夠較容易從外部獲得資源進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新；而民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有政策支持，外資企業(yè)的“超國(guó)民待遇”使得民營(yíng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)更加明顯，沒(méi)有足夠的資金進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新。隨著市場(chǎng)環(huán)境的逐漸公平，民營(yíng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力得到比國(guó)有企業(yè)更快速的提升，從而創(chuàng)新水平也更快的提高。

(3)公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境通過(guò)迫使外資企業(yè)使用更先進(jìn)的技術(shù)以及增強(qiáng)內(nèi)資企業(yè)對(duì)外資技術(shù)的模仿吸收能力來(lái)促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新。一方面，公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境導(dǎo)致外資企業(yè)產(chǎn)品不再具有優(yōu)惠政策帶來(lái)的成本優(yōu)勢(shì)，迫使外資企業(yè)不得不使用更先進(jìn)的技術(shù)生產(chǎn)技術(shù)含量高的產(chǎn)品；另一方面，公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境提升了內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，從而有足夠的資金投入進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)，增強(qiáng)對(duì)外資先進(jìn)技術(shù)的模仿吸收能力。隨著外資企業(yè)使用更先進(jìn)的技術(shù)以及內(nèi)資企業(yè)模仿吸收能力的增強(qiáng)，外資技術(shù)的溢出效應(yīng)得到提升，內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新水平顯著提高。

本文從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境角度進(jìn)一步補(bǔ)充和完善現(xiàn)有研究，從理論和經(jīng)驗(yàn)上闡述“以市場(chǎng)換技術(shù)”成功的關(guān)鍵在于公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，而不是賦予外資的優(yōu)惠政策。研究具有以下重要的政策含義。

(1)營(yíng)造公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，糾正市場(chǎng)扭曲。研究結(jié)論表明，隨著相對(duì)稅率的下降，內(nèi)外資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境逐漸趨于公平，外資技術(shù)溢出效應(yīng)顯著性增強(qiáng)，證明了外資企業(yè)“超國(guó)民待遇”是“以市場(chǎng)換技術(shù)”未取得預(yù)期效果的原因所在。這要求政府在制定市場(chǎng)規(guī)則時(shí)對(duì)內(nèi)外資企業(yè)一視同仁，完善權(quán)利平等、機(jī)會(huì)平等、規(guī)則平等的市場(chǎng)環(huán)境，打破市場(chǎng)準(zhǔn)入限制和地方保護(hù)，保證各類企業(yè)在同一起跑線上展開(kāi)公平競(jìng)爭(zhēng)。

(2)完善激勵(lì)企業(yè)研發(fā)政策，增加內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入。研發(fā)投入增加是促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新的中介渠道之一，這是因?yàn)檠邪l(fā)投入增加不僅能夠促進(jìn)自主創(chuàng)新，還使得內(nèi)資企業(yè)有能力對(duì)外資技術(shù)進(jìn)行模仿創(chuàng)新。因此，我國(guó)需要繼續(xù)完善激勵(lì)企業(yè)研發(fā)政策，堅(jiān)持結(jié)構(gòu)性減稅，為了保證市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的公平，稅收減免政策應(yīng)該以普惠性政策為主，避免針對(duì)少數(shù)企業(yè)的特惠政策；同時(shí)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)提供資金支持，保證國(guó)內(nèi)企業(yè)有足夠資金投入研發(fā)。

當(dāng)然，本文的研究也存在一定局限性：選取的研究樣本為中國(guó)制造業(yè)26個(gè)行業(yè)數(shù)據(jù)，缺乏微觀企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行更細(xì)致的分析。因此，本文的進(jìn)一步研究就是搜集微觀企業(yè)數(shù)據(jù)與本文進(jìn)行對(duì)比研究，更詳細(xì)地分析公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境對(duì)外資技術(shù)溢出效應(yīng)的影響，進(jìn)而為促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新提出更有針對(duì)性的建議。

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