許權(quán)勝

3月6日，銀監(jiān)會下發(fā)2018年7號文，銀行撥備覆蓋率由原來的150%下調(diào)為120%—150%，貸款撥備監(jiān)管要求由2.5%下調(diào)1.5%—2.5%，差異化調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。很多人以為這個(gè)是銀行表外業(yè)務(wù)存在較大風(fēng)險(xiǎn)敞口，如承兌匯票業(yè)務(wù)，一旦發(fā)生違約事件，銀行需要先行履行資金墊付，原有的表外業(yè)務(wù)也隨之入表，形成銀行不良資產(chǎn)，表外資產(chǎn)回表進(jìn)入銀行資產(chǎn)負(fù)債表后，相應(yīng)的資產(chǎn)需要銀行補(bǔ)充資本金，大多數(shù)人從這個(gè)層面來分析銀監(jiān)會7號文的用意。但筆者以為不僅僅是這一點(diǎn)，還要注意一點(diǎn)的是銀監(jiān)會文件里要求確定單家銀行具體監(jiān)管，應(yīng)考慮“貸款分類準(zhǔn)確性”、“處置不良貸款主動性”和“資本充足性”三個(gè)方面的具體用意。

第一是貸款分類準(zhǔn)確性。主要是防止銀行為了自己利益上的考慮，會故意偏向性的選擇來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。現(xiàn)在銀行信貸的五級分類的方法是建立在動態(tài)監(jiān)測的基礎(chǔ)上，通過對借款人的現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況、抵押品的價(jià)值變動，甚至對借款人的消極和積極態(tài)度等因素都要進(jìn)行連續(xù)的監(jiān)測和分析，來判斷貸款實(shí)際的損失程度。因?yàn)楹袆討B(tài)的原因，指標(biāo)值里面一般就可能充斥著人為對貸款分類的有意性?；谶@種道德風(fēng)險(xiǎn)判斷，銀監(jiān)部門要凸出分類準(zhǔn)確性肯定會隨機(jī)而變，對監(jiān)管方式與時(shí)俱進(jìn)。次貸危機(jī)爆發(fā)后，英國改革了金融監(jiān)管組織架構(gòu)，成立了金融行為監(jiān)管局與審慎監(jiān)管局的“雙峰監(jiān)管”框架，金融行為監(jiān)管側(cè)重于微觀，傾向于預(yù)防，基本意思是對風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性分析并進(jìn)行相應(yīng)干預(yù)而不是原先坐視損害發(fā)生才去監(jiān)管。所以我國的貸款分類準(zhǔn)確性也應(yīng)該進(jìn)行類似于這種行為監(jiān)管。比如今年年初暴露的某銀行成都分行長期不良率為零，后來通過監(jiān)管檢查發(fā)現(xiàn)，這家銀行在編造虛假用途，分拆授信，越權(quán)審批等手法，違規(guī)辦理信貸、同業(yè)、理財(cái)、信用證等業(yè)務(wù)，向1493個(gè)空殼企業(yè)授信775億元，換取相關(guān)企業(yè)出資擔(dān)保不良貸款。其實(shí)這種情況不用去多想也有悖金融行為，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，一家銀行貸款不良率居然為零，這也太需要“腦洞”了。所以通過行為監(jiān)管可以找到一點(diǎn)銀行掩蓋行為的蛛絲馬跡。

第二是處置不良貸款的主動性。銀行壞賬率大幅上升，但銀行為了聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，是不會主動去暴露問題的。還有一層意思是銀行與地方政府的關(guān)系，有些企業(yè)是地方政府的扶植企業(yè)，即使企業(yè)早已負(fù)債累累資不抵債，但地方政府也要保護(hù)它。這種企業(yè)要銀行去處置不良貸款，處理似乎難度很大，銀行如果認(rèn)真處理就會得罪地方政府，會導(dǎo)致銀行在地方上難以立足。所以關(guān)于處置不良貸款主動性問題，可能是銀監(jiān)部門考慮到這些因素而提出這個(gè)主動性要求的主張。但這個(gè)必須要得到地方政府密切配合。

第三是資本充足性。資本充足率在于控制銀行資產(chǎn)規(guī)模的過度擴(kuò)張，是約束銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)一項(xiàng)不可或缺的指標(biāo)。本次銀監(jiān)部門運(yùn)用資本充足率，對資本充足率高的銀行，可以適度下調(diào)貸款損失準(zhǔn)備要求。相反，資本不達(dá)標(biāo)的銀行反而需要更加嚴(yán)格的貸款損失準(zhǔn)備要求。保持資本充足性，可以使銀行保持合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，這個(gè)是銀監(jiān)會降低銀行發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的最低保障。

綜合以上三個(gè)方面，從銀監(jiān)會發(fā)布的2017年四季度監(jiān)測指標(biāo)數(shù)據(jù)信息看，商業(yè)銀行不良貸款余額1.71萬億元，不良貸款率為1.74%，而2016年三季度不良貸款率曾經(jīng)為1.76%，銀行不良貸款率降低了，但是為什么銀監(jiān)會還要下調(diào)撥備率？

如果再仔細(xì)關(guān)注一下銀監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布的數(shù)據(jù)就會發(fā)現(xiàn)，2017年四季度銀行關(guān)注類貸款余額3.41萬億元，關(guān)注類貸款率3.49%，商業(yè)銀行規(guī)定，關(guān)注類貸款逾期90天以上即進(jìn)不良，所以筆者以為關(guān)注類的龐大數(shù)據(jù)才是令銀監(jiān)部門擔(dān)憂的真正原因。也是此次減少撥備率的真實(shí)意圖所在。

其實(shí)，從準(zhǔn)確性到主動性再到充足性，無不作用于關(guān)注類貸款的事先防范?，F(xiàn)實(shí)中已經(jīng)發(fā)現(xiàn)這樣的例子：比如甲企業(yè)貸款成為關(guān)注類，這時(shí)銀行找來乙企業(yè)，以一筆資金收購甲企業(yè)那部分債務(wù)，與此同時(shí)，銀行給乙企業(yè)發(fā)放一筆新貸款，乙企業(yè)再用這筆貸款償還此前甲企業(yè)所欠貸款，使本來逾期貸款又成為正常貸款，這種看似正常的貸款其實(shí)是一種隱形不良。由于部分商業(yè)銀行受利益驅(qū)動往往違規(guī)操作，這就使銀行衡量指標(biāo)的數(shù)據(jù)變成是無規(guī)則數(shù)字游戲，五級分類結(jié)果往往與實(shí)際偏差很大，正是基于此銀監(jiān)會才會首先要力求分類準(zhǔn)確。

隱形不良資產(chǎn)的存在，加大貸款資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額的增大，后果是會引起資本充足率的下降。而不良資產(chǎn)沖銷需要耗費(fèi)銀行的準(zhǔn)備金，撥備覆蓋不足，則沖銷資本金，會影響資本充足率。所以保持銀行的資本充足也是預(yù)防關(guān)注類貸款進(jìn)入不良的先期布局。

可見，此次銀行撥備覆蓋率和貸款撥備率雙雙下調(diào)，其實(shí)是暗示銀行關(guān)注貸款里面暗藏的不正常貸款的現(xiàn)象比較嚴(yán)重。此前很多金融部門都發(fā)生了一些不同程度的類似問題，這次銀監(jiān)會的目的是把那些臨近正常值的關(guān)注貸款能釋放出來，一方面通過增加銀行流動性，緩解現(xiàn)金流緊張，防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。另一方面是鼓勵(lì)銀行精確劃分貸款分類，真實(shí)暴露不良、主動處置不良，并通過多渠道進(jìn)行資本補(bǔ)充，用這種遞進(jìn)關(guān)系來排除關(guān)注類貸款的“雷”，才是銀監(jiān)會發(fā)布7號文的真正用意。