韓雅竹 楊行翀 施蓓源 王杉杉 翁欣欣 佘 濤

根據(jù)統(tǒng)計，2018年我國共有820萬大學(xué)生畢業(yè)生，就業(yè)市場的競爭壓力空前巨大。鼓勵大學(xué)生創(chuàng)業(yè)不僅能夠解決部分大學(xué)生就業(yè)難題，而且可以充分發(fā)揮大學(xué)生的創(chuàng)新性和技術(shù)優(yōu)勢，給經(jīng)濟帶來無窮活力。

一、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資需求現(xiàn)狀和問題

2017年暑假，我們深入嘉興學(xué)院創(chuàng)業(yè)實踐基地以及嘉興科技城創(chuàng)業(yè)孵化企業(yè)，針對“大學(xué)生創(chuàng)業(yè)中的知識產(chǎn)權(quán)融資問題”進行了實地調(diào)查訪談。在調(diào)查過程中我們對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資現(xiàn)狀有了更加深刻認識，并總結(jié)提出目前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)中面臨的主要問題。本文的研究主要針對嘉興學(xué)院創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生。

案例1：

真式美文化傳播有限公司的融資需求。該小微企業(yè)在創(chuàng)立時，啟動資金主要來源于家庭支持。所以由于自有資金有限，他們選擇嘉興學(xué)院創(chuàng)業(yè)園這一“孵化器”作為自己創(chuàng)業(yè)基地。但是經(jīng)過一年多的發(fā)展，現(xiàn)有的場地和條件已經(jīng)無法滿足營業(yè)需求，“真式美”只能選擇搬出創(chuàng)業(yè)園。搬出真式美首先需要解決場地問題，而自行租一個大店面經(jīng)營需要投入更多的資金，這時資金緊張局面更為嚴峻，但是企業(yè)還沒有太好的籌資渠道。

案例2：

Un c l e手工皮具有限公司的融資需求。該項目的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在最初是通過投入自有資金來創(chuàng)辦小微企業(yè)。因為該公司主要是生產(chǎn)和銷售皮具以及為有興趣進行皮具制作的人提供制作工具和材料來獲取利潤，所以在前期購買材料等所花費的成本較大，但是相對比較容易回收。企業(yè)希望通過加快資金周轉(zhuǎn)彌補資金不足問題，但是這種方法的資金只能維持運營，很難擴大再生產(chǎn)和進行持續(xù)投入。目前企業(yè)希望采取吸引風(fēng)險投資的方式來解決規(guī)模擴大后的融資需求問題。

案例3：

嘉興愛蜂人生物科技有限公司的融資難題。該公司產(chǎn)品是蜂蜜加水稀釋后發(fā)酵制得蜂蜜酒，不含甲醛、甲醇等有害物質(zhì)。早在2012年，嘉興學(xué)院生物與化學(xué)工程學(xué)院的大學(xué)生就已在老師帶領(lǐng)下申請了專利技術(shù)，經(jīng)過幾屆學(xué)生和老師的不斷努力，“愛蜂人”項目現(xiàn)已成立了“中國浙江·嘉興愛蜂人生物科技有限公司”，并進行工商注冊。在企業(yè)設(shè)立之處，啟動資金主要團隊成員的自有資金。目前經(jīng)過多方努力該企業(yè)選擇京東眾籌籌得資金10萬元，即將在嘉興設(shè)置酒水銷售點。項目組成員希望利用知識產(chǎn)權(quán)融資，但是專利現(xiàn)歸學(xué)校所有，用其進行融資需要獲得學(xué)校授權(quán)，在實際操作中步驟繁瑣，存在很多困難。

案例4：

“碼上速遞”項目的融資需求。和許多大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目一樣，“碼上速遞”項目凝結(jié)了嘉興學(xué)院幾屆師生的勞動和智慧，從不成熟走到如今的基本成型，并在校級省級的創(chuàng)業(yè)大賽中頻頻獲獎。“碼上速遞”項目致力于制作智能及可循環(huán)快遞包裝箱，對傳統(tǒng)紙質(zhì)快遞包裝箱材料進行了重大的技術(shù)突破與改進，市場前景廣闊。該項目已申請成立公司并注冊商標還申請了國家專利，但是專利所有權(quán)學(xué)校所有。企業(yè)目前主要通過各類比賽獲獎和項目成員自籌資金獲取，以此維持項目的基本運營和技術(shù)研發(fā)。但是由于資金與技術(shù)受限，產(chǎn)品還未能進行產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)。該項目負責(zé)人對知識產(chǎn)權(quán)融資有所了解，多年前已經(jīng)申請了兩項實用新型專利，考慮到兩項專利投入正式生產(chǎn)的條件還不成熟，因此現(xiàn)階段不考慮利用專利進行知識產(chǎn)權(quán)融資。但是如果項目發(fā)展到一定階段有更大資金需求，知識產(chǎn)權(quán)融資將會一個很好的選擇，企業(yè)將會重點考慮。通過對多家大學(xué)生創(chuàng)立的企業(yè)融資需求進行實地調(diào)研和分析，我們發(fā)現(xiàn)以下問題：

（一）大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者普遍不了解新型融資方式

由于大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)環(huán)境處在大學(xué)中，所以大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者對融資的主要方式的理解，僅限于銀行貸款、風(fēng)險投等，而對知識產(chǎn)權(quán)融資等新型方式普遍缺乏了解。很多擁有技術(shù)或?qū)＠拇髮W(xué)生都是優(yōu)秀的理工科學(xué)生，并不具有財經(jīng)類知識和企業(yè)管理背景。

（二）在常見的融資方式中，銀行貸款和風(fēng)險投資大部分不適合大學(xué)生創(chuàng)立的小微企業(yè)

首先商業(yè)銀行貸款審批比較嚴格，一般比較注重實物資產(chǎn)，利用資產(chǎn)抵押貸款則比較青睞房產(chǎn)等固定資產(chǎn)，而大學(xué)生創(chuàng)立的小微企業(yè)很難符合要求。其次，吸收風(fēng)險投資也不太可行。風(fēng)險投資家對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目考慮的不僅是它的創(chuàng)造性，還有成長性，同時關(guān)注項目的風(fēng)險性和資本的退出方式。事實上，目前大部分大學(xué)生創(chuàng)立的企業(yè)資金來源還是家庭資金的支持，這樣也就意味著只有家庭經(jīng)濟實力較強的大學(xué)生才具有創(chuàng)業(yè)的可能性。

（三）政府政策貫徹力度不夠

政府為鼓勵大學(xué)生創(chuàng)業(yè)出臺了很多相關(guān)政策來支持大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)，但這些政策的具體操作性還存在問題。政府推出的融資方案多數(shù)與商業(yè)銀行直接掛鉤，但能否通過銀行貸款融資與銀行的主要經(jīng)營方向和策略有關(guān)，政府不能起到?jīng)Q定作用。“政府貼息”這一政策理論上可以緩解大學(xué)生資金緊張的問題，但在現(xiàn)實中還是與政策有所出入，往往落實不到位。

（四）知識產(chǎn)權(quán)的歸屬問題

在我們的調(diào)查中，特別是案例3和案例4我們可以發(fā)現(xiàn)大學(xué)生利用知識產(chǎn)權(quán)融資的一個最大困難：很多項目的專利現(xiàn)歸學(xué)校所有，大學(xué)生想利用其進行融資必須獲得學(xué)校充分授權(quán)，而其中的操作過程和步驟相對繁瑣，涉及到方方面面。

二、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)利用知識產(chǎn)權(quán)融資的可行性分析

所謂的知識產(chǎn)權(quán)融資一般是指以大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者或創(chuàng)辦的企業(yè)以自身擁有的專利、商標、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物，向商業(yè)銀行申請貸款的一種新型融資模式。大學(xué)生通過利用知識產(chǎn)權(quán)進行融資在現(xiàn)階段還是具有可行性的，是可以推廣的，能夠幫助解決大學(xué)生創(chuàng)業(yè)過程中遇到的融資難題。

（一）國內(nèi)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的充分借鑒

目前從我國各地開展的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式來說，主要形成了北京、上海浦東、武漢三種主要常見模式。

表1：知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的主要模式

值得一提的是，杭州市針對“平臺+銀行+擔(dān)保公司”合作模式進行了創(chuàng)新和嘗試，杭州創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)公共服務(wù)平臺聯(lián)合杭州銀行、中國銀行濱江支行、杭州高科技擔(dān)保公司簽署了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資貸款合作戰(zhàn)略協(xié)議，共同推動該模式的發(fā)展與推廣。同時，浙江省出臺了《浙江省商標專用權(quán)質(zhì)押貸款暫行規(guī)定》，啟動了利用商標專用權(quán)直接質(zhì)押貸款，大大方便了企業(yè)利用這一重要無形資產(chǎn)獲取銀行貸款。

針對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)利用知識產(chǎn)權(quán)融資，我們可以充分借鑒已有的模式，提出具有可行性的大學(xué)生知識產(chǎn)權(quán)融資模式。這種模式應(yīng)該具有以下特點：第一，這種模式中的核心是創(chuàng)業(yè)者大學(xué)生，大學(xué)生或創(chuàng)業(yè)團隊?wèi)?yīng)該完全擁有某項知識產(chǎn)權(quán)或者獲得完全授權(quán)。第二，商業(yè)銀行是該模式的關(guān)鍵，商業(yè)銀行必須能夠控制自身貸款風(fēng)險才能參與該融資模式。第三，政府的推動作用。政府不僅僅起到橋梁和紐帶作用，更應(yīng)該在具體政策進行推動，比如在貸款利息補貼或直接提供引導(dǎo)資金等方面有所作為。第四，高校發(fā)揮自身催化劑作用。高校要對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)進行有效的培訓(xùn)，同時發(fā)揮自己的技術(shù)優(yōu)勢，可能的情況下在場地方面提供支持。第五，需要引入擔(dān)保機構(gòu)等中介機構(gòu)，分散風(fēng)險促進融資順利完成。終上所述，我們可以提出如下基本模式：

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)利用知識產(chǎn)權(quán)融資模式

（二）大學(xué)生用于利用知識產(chǎn)權(quán)融資的天然優(yōu)勢

首先，大學(xué)生是特殊群體，他們不僅有無窮的創(chuàng)造力和創(chuàng)業(yè)的激情，而且還擁有知識和技術(shù)。很多大學(xué)生在大學(xué)期間利用本專業(yè)實驗條件進行各種技術(shù)研究，在畢業(yè)時已經(jīng)擁有多項專利或者發(fā)明，部分有市場應(yīng)用前景的專利或發(fā)明等為創(chuàng)業(yè)提供了技術(shù)上的可能性。其次，大學(xué)生還有高校的大力支持。很多高校不僅開設(shè)了自己的創(chuàng)業(yè)學(xué)院，還在大學(xué)生中普遍開設(shè)創(chuàng)業(yè)課程，為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供了智力支持。甚至有些高校為了鼓勵大學(xué)生創(chuàng)業(yè)還未他們提供免費場地或減免水電費，同時也要求高校教師利用自身技術(shù)和經(jīng)驗支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)。最后，國家為支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，各地政府出臺了許多優(yōu)惠政策，涉及融資、開業(yè)、稅收等各個方面。以上這些優(yōu)勢都是其他創(chuàng)業(yè)者所不具備的。

（三）商業(yè)銀行具有參與知識產(chǎn)權(quán)融資的動力

雖然對于商業(yè)銀行目前參與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的并沒有太多的收益，而承擔(dān)的風(fēng)險卻是最大的。但是從長遠來看，大學(xué)生利用知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是商業(yè)銀行一項新的業(yè)務(wù)，并且這種籌資模式獲得國家和政府的大力支持，未來可能會成長為有利可圖的大業(yè)務(wù)。此外，部分優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)大學(xué)生未來可能會成長為優(yōu)秀的企業(yè)家，未來會給商業(yè)銀行帶來大量業(yè)務(wù)。所以，出于長遠利益考慮和建立與當(dāng)?shù)卣牧己藐P(guān)系，商業(yè)銀行也具有參與大學(xué)生創(chuàng)業(yè)利用知識產(chǎn)權(quán)融資的動力。

但是我們不得不承認，大學(xué)生利用知識產(chǎn)權(quán)融資過程中還是面臨很多問題和風(fēng)險，主要集中在：

1、知識產(chǎn)權(quán)價值評估難題

使用知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時，需要對本企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)進行價值評估。知識產(chǎn)權(quán)價值評估區(qū)別于傳統(tǒng)的有形資產(chǎn)的價值評估，現(xiàn)有的評估技術(shù)、評估方法、評估模型用以評估無形資產(chǎn)面臨一定的困難。

2、商業(yè)銀行風(fēng)險控制難題

由于知識產(chǎn)權(quán)的無形性伴隨著高風(fēng)險性，使得商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)過程中的謹慎和小心。很多商業(yè)銀行對于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)還是開展的數(shù)量比較少，對于風(fēng)險的整體控制還是欠缺。銀行在進行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時，為了控制風(fēng)險往往按照知識產(chǎn)權(quán)的性質(zhì)分別設(shè)定質(zhì)押率，這種按照風(fēng)險評估值的高、中、低等級來設(shè)定科學(xué)質(zhì)押率是有一定難度的。

3、法律層面的問題

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過程中在法律層面還是存在問題，比如對于專利、商標、著作權(quán)的交叉問題等。

4、大學(xué)生創(chuàng)立企業(yè)本身的高風(fēng)險性

大學(xué)生大部分都缺乏人生閱歷，對于管理企業(yè)更是缺少技能和經(jīng)驗，這也是商業(yè)銀行比較擔(dān)心的。

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