姜婷婷 芮麗

摘 要： 我國中小型企業(yè)已成為國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量，雖然中小企業(yè)的成長不斷加快，但融資困難的現(xiàn)象一直阻礙著中小企業(yè)的發(fā)展。本文通過介紹新興的P2B網(wǎng)絡(luò)融資模式的概念、特點以及運營流程，還有在我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀基礎(chǔ)上，對不同融資平臺的平均利率、平臺流量和滿標(biāo)時間進行比較分析，以此來研究P2B平臺的基本情況、融資成本和融資速度，得出相關(guān)選擇P2B網(wǎng)絡(luò)融資平臺的策略建議。

關(guān)鍵詞： 中小企業(yè)；P2B網(wǎng)絡(luò)融資；融資風(fēng)險

Abstract：In China， Small and medium-sized enterprises have become an important force in national economy and social development. Although the development of small and medium-sized enterprises has been accelerating， the financing difficulties have been hindered the development of small and medium enterprises.Based on the concept， characteristics and operation process of P2B network financing model， this paper studies the average interest rate， platform flow and full standard time of different financing platforms on the basis of the current situation of small and medium-sized enterprises with difficulty in financing in order to study P2B The basic situation of the platform， financing costs and financing speed， the relevant P2B network financing strategy recommendations.

Keywords： small and medium enterprises；P2B network financing；funding risk

1 引言

關(guān)于P2B網(wǎng)絡(luò)融資模式的問題，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界從多個角度，運用不同方法進行了大量研究。我國在網(wǎng)絡(luò)融資方面的研究相較于國外相關(guān)研究學(xué)者的研究仍有很多不足。我國在研究網(wǎng)絡(luò)融資模式的過程比較片面，主要側(cè)重點是融資模式的特點、優(yōu)勢以及存在的問題，以及如何對網(wǎng)絡(luò)融資模式進行科學(xué)合理的監(jiān)督，而國外研究的要相對于我國更加深入細致。所以需要更加深入地分析研究網(wǎng)絡(luò)融資模式，主要側(cè)重于剛剛起步發(fā)展的P2B網(wǎng)絡(luò)融資模式，分析研究得出如何幫助我國中小企業(yè)解決企業(yè)融資難以及如何推動中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展問題的策略與建議。

2 P2B網(wǎng)絡(luò)融資模式的概念

P2B（person-to-business）的全稱為互聯(lián)網(wǎng)投融資服務(wù)平臺。與P2P有本質(zhì)上的區(qū)別，P2B是一種個人投資者對融資企業(yè)（非金融機構(gòu)）的全新的網(wǎng)絡(luò)融資模式，是在P2P的基礎(chǔ)上進行發(fā)展、外延的。但從狹義上講，P2B同P2P還有一定的區(qū)別：P2P是個人借款，P2B屬于企業(yè)借款，因此P2B同P2P在收益大小、是否存在擔(dān)保風(fēng)險以及控制風(fēng)險的能力等方面都有著很大的差別。風(fēng)險稀釋作為P2P控制風(fēng)險的理論基礎(chǔ)，將投資分散化，通常缺少外部擔(dān)保，因此導(dǎo)致風(fēng)險較高，雖然收益較高，但需要P2P平臺自行提供保障金，實現(xiàn)對投資者的投資金以及利息進行保障，整個過程的所有風(fēng)險都由P2P網(wǎng)絡(luò)平臺所承擔(dān)。

P2B網(wǎng)絡(luò)融資模式是通過籌集個人投資者手中的閑散資金作為中小企業(yè)融資的主要來源，中小企業(yè)則通過各種網(wǎng)絡(luò)融資平臺項目來解決融資問題。與此同時，P2B網(wǎng)絡(luò)融資平臺也需進行資料的填寫、手續(xù)辦理、合同簽訂等環(huán)節(jié)，將這些環(huán)節(jié)完全實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化。P2B網(wǎng)絡(luò)融資平臺在融資過程中扮演著中介機構(gòu)的角色，為借貸雙方搭建起交易平臺并在這一過程中收取相應(yīng)的服務(wù)費，投資者不但能夠得到可觀的收益，借貸企業(yè)也能夠得到所需的運行資金，以此實現(xiàn)投資者、借貸企業(yè)、融資平臺的三方共贏。P2B網(wǎng)絡(luò)融資模式與傳統(tǒng)融資模式相比，最大的特點在于投資人群面廣、平臺數(shù)量眾多，可以極大程度地為中小企業(yè)籌集投資人的資金。

3 P2B網(wǎng)絡(luò)融資模式風(fēng)險防范的對策

（1）網(wǎng)絡(luò)安全的防范風(fēng)險對策

為了有效降低網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險，P2B網(wǎng)絡(luò)平臺應(yīng)不斷培養(yǎng)和提升用戶的安全防范意識，加強平臺的風(fēng)險防控管理。在P2B網(wǎng)絡(luò)平臺管理者層面，可從以下兩方面對P2B網(wǎng)絡(luò)平臺加強風(fēng)險管理：

第一，建立并完善P2B網(wǎng)絡(luò)平臺的安全監(jiān)督管理系統(tǒng)。實時更新網(wǎng)絡(luò)平臺在預(yù)防網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險的互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)和硬件設(shè)施，實時監(jiān)控阻擋電腦黑客、間諜軟件以及各種網(wǎng)絡(luò)病毒的攻擊和入侵，消除使用者信息泄露的現(xiàn)象，切實保護使用者各項信息及資金的安全，加強專業(yè)技術(shù)人員的引入，尤其是擅長網(wǎng)絡(luò)技術(shù)方面的專家，定期對相關(guān)人員進行專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)，使其專業(yè)化水平得到顯著提升，與此同時，加強相關(guān)人員的職業(yè)道德素養(yǎng)，杜絕相關(guān)人員出現(xiàn)道德滑坡、監(jiān)守自盜的現(xiàn)象，對財務(wù)會計、金融安全等風(fēng)險較高的部門員工進行定期的培訓(xùn)，提高其對風(fēng)險的重視程度，對融資項目可能出現(xiàn)的風(fēng)險進行完整全面的把控，從而不斷提升P2B平臺的網(wǎng)絡(luò)安全管理水平。

第二，對P2B網(wǎng)絡(luò)平臺融資的全過程加強管理。P2B網(wǎng)絡(luò)平臺在下放貸款前，應(yīng)嚴(yán)格審查融資企業(yè)提供的各項信息指標(biāo)，通過對融資企業(yè)的實際財務(wù)情況和運營現(xiàn)狀進行實地考察，全方位對價款企業(yè)貸款抵押物進行嚴(yán)格審核，保證價值估算以及抵押物等信息的準(zhǔn)確無誤，防止企業(yè)在特殊情況下，無法償還貸款，能夠通過抵押物進行及時還款。P2B管理平臺在下放貸款過程時，應(yīng)對融資方提供的融資項目進行嚴(yán)格的審查，對借款企業(yè)的相關(guān)信息進行公開透明，確保投資者能夠全方位的掌握相關(guān)信息。為保證個人投資者和第三方擔(dān)保機構(gòu)的安全要及時地確認(rèn)融資服務(wù)費的收取情況，盡量減少和避免安全風(fēng)險給企業(yè)帶來的損失，確保了一定的金額回報才能進行融資發(fā)標(biāo)。P2B公司在確保融資額度與投資者的投標(biāo)資金相一致后，才能夠使第三方支付平臺下放貸款資金，P2B公司在下放貸款的過程中，收取相應(yīng)的服務(wù)費，但其并未參加融資以及下放貸款，在下放貸款的過程中完全屬于中立的位置，這一點是P2B與P2P相比所具有的優(yōu)勢，能夠確保投資者的資金變得更加安全，能夠得到有效保障。在下放貸款后，P2B網(wǎng)絡(luò)平臺通過建立風(fēng)險預(yù)警機制確保后續(xù)工作的順利開展，實現(xiàn)實時監(jiān)督并跟蹤借款企業(yè)的資金使用情況，對出現(xiàn)的風(fēng)險進行及時的防范，在最大程度上降低風(fēng)險。

（2）流動性風(fēng)險的防范對策

信用是當(dāng)今市場發(fā)展的生命力所在，是市場經(jīng)濟的基礎(chǔ)與生命，只有信用的市場才能夠促進貿(mào)易的開展。P2B網(wǎng)絡(luò)平臺作為中介的一種，只有在企業(yè)的信用完善的前提下，才能夠得到投資者的充分認(rèn)可，進而使投融雙方達成交易。P2B網(wǎng)絡(luò)平臺通過與央行征信系統(tǒng)的對接，能夠使其建立起完善的信用管理體系，還能夠使其實現(xiàn)企業(yè)和個人相關(guān)信用信息的及時共享。近些年來，我國的征信管理體系不斷完善，中國人民銀行征信中心于2009年建立起了完善的征信系統(tǒng)，并對全社會進行開放，企業(yè)或個人可根據(jù)實際需要在征信系統(tǒng)中對某個企業(yè)或個人的信用信息進行查詢，與此同時，還能夠查詢應(yīng)收款質(zhì)押以及融資租賃項目等信息。通過實現(xiàn)P2B網(wǎng)絡(luò)平臺與中國人民銀行征信系統(tǒng)的完美對接，使融資平臺能夠及時主動去登記相關(guān)融資信息，并且投資者可以通過查詢公布的融資項目名稱和編號對其融資項目的真?zhèn)芜M行辨認(rèn)，使投資者提高對平臺的信任度，從而提高平臺的成交量。

（3）擔(dān)保風(fēng)險的防范對策

以投資者的切身利益視角來分析，P2B公司引入擔(dān)保公司是具有重要的意義。在成立P2B之初，就應(yīng)對一定比例的代償金以及風(fēng)險擔(dān)保金進行設(shè)立，P2B在引入融資性第三方擔(dān)保機構(gòu)時應(yīng)滿足以上兩個條件，才能夠達到降低擔(dān)保風(fēng)險的效果。如果融資企業(yè)出現(xiàn)推遲履行和不履行合同等一系列違約失信事項，那么投資者就可以得到一定的賠償。要使P2B平臺的擔(dān)保風(fēng)險得到有效降低，應(yīng)該多合作一些實力雄厚、信用良好的融資性擔(dān)保公司。P2B公司所選擇合作的融資性擔(dān)保公司，在金融領(lǐng)域中具有較高的專業(yè)資質(zhì)，由國家金融局進行統(tǒng)一監(jiān)督管理，并持有特許金融牌照。通常情況下，擔(dān)保公司所需要的房屋、機器設(shè)備、技術(shù)等抵押物由融資企業(yè)來提供，擔(dān)保公司可以在企業(yè)出現(xiàn)推遲履行和不履行合同的違約現(xiàn)象時，通過對融資企業(yè)提供的抵押物進行拍賣的方式來償還投資者，能夠有效降低擔(dān)保風(fēng)險，并且能夠有效降低投資項目的風(fēng)險性，使得擔(dān)保風(fēng)險得到有效的控制。

4 結(jié)論

我國中小企業(yè)的P2B網(wǎng)絡(luò)融資模式具有投資門檻低、投資收益率高、平臺風(fēng)險控制能力強等優(yōu)點，有效地降低了企業(yè)的融資成本。本文以中小企業(yè)為研究對象，通過對其P2B網(wǎng)絡(luò)融資模式的防范風(fēng)險的研究，對規(guī)避P2B網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中存在的問題提出了相關(guān)積極有效的解決對策。