張春良

南方小麥交易市場(chǎng) 江蘇靖江 214500

1 2018年1～2月國(guó)內(nèi)面粉市場(chǎng)回顧

2018年1～2月國(guó)內(nèi)適逢傳統(tǒng)節(jié)假日，往年元旦以及春節(jié)期間，國(guó)內(nèi)面粉市場(chǎng)基本處于銷售旺季，面粉加工企業(yè)加班加點(diǎn)生產(chǎn)，面粉經(jīng)銷商備貨積極性較高。但今年國(guó)內(nèi)面粉市場(chǎng)銷售旺季特征并未表現(xiàn)出來(lái)，節(jié)日拉動(dòng)對(duì)市場(chǎng)的影響效應(yīng)明顯減弱，面粉消費(fèi)“旺季不旺”限制面粉市場(chǎng)走貨量。下游市場(chǎng)“量?jī)r(jià)”不給力加之后期市場(chǎng)糧源供給無(wú)憂使得國(guó)內(nèi)面粉加工企業(yè)小麥備貨力度較往年下降。在下游市場(chǎng)需求“旺季不旺”的情況下，面粉加工企業(yè)之間市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，企業(yè)開(kāi)工率同比下降，這使得面粉市場(chǎng)價(jià)格上調(diào)難度較大，部分大型面企主動(dòng)下調(diào)面粉價(jià)格讓利優(yōu)惠，面粉市場(chǎng)走貨仍然情況不佳；但面粉市場(chǎng)價(jià)格受糧源加工成本高企支撐明顯，面企經(jīng)營(yíng)成本壓力較大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月底，國(guó)內(nèi)特一級(jí)小麥粉與三等白小麥均價(jià)價(jià)差為895～900元/噸，較上年同期的 965～970 元/噸，縮窄 65～75 元/噸。國(guó)家發(fā)展和改革委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，全國(guó)36個(gè)大中城市富強(qiáng)粉平均零售價(jià)格2.76元/500克，標(biāo)準(zhǔn)粉平均零售價(jià)格2.42元/500克。

由于面企開(kāi)工率同比下降制約麩皮產(chǎn)出量，加之玉米等飼料糧市場(chǎng)價(jià)格上漲以及下游需求量相對(duì)較好，麩皮市場(chǎng)走貨情況較好，面粉加工企業(yè)副產(chǎn)品庫(kù)存量不大，大多跟隨訂單生產(chǎn)，有些企業(yè)麩皮、標(biāo)粉沒(méi)有庫(kù)存，導(dǎo)致其市場(chǎng)行情呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)。農(nóng)業(yè)部公布的2018年1月份生豬存欄數(shù)據(jù)顯示，1月國(guó)內(nèi)生豬存欄量39961.27萬(wàn)頭，環(huán)比下滑1.2%，同比下降3.2%；1月能繁母豬存欄量 3413.74萬(wàn)頭，環(huán)比下滑0.3%，同比下降 4.9%。截至2月底，全國(guó)瘦肉型豬出欄均價(jià)11.87元/公斤，較上年同期的16.43元/公斤，下跌4.56元/公斤，養(yǎng)殖利潤(rùn)持續(xù)縮水。據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，截至2月底，廣東蛇口港地區(qū)水分15%東北新玉米主流成交價(jià)1980～2000元/噸，錦州港地區(qū)新糧水分15%以內(nèi)平艙價(jià)1905～1925元/噸。據(jù)中國(guó)海關(guān)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年1月我國(guó)進(jìn)口玉米數(shù)量39.2萬(wàn)噸，上年同期為15.89萬(wàn)噸；進(jìn)口高粱數(shù)量56.45萬(wàn)噸，上年同期為56.98萬(wàn)噸；進(jìn)口大麥數(shù)量43.68萬(wàn)噸，上年同期為66.64萬(wàn)噸；進(jìn)口DDGS數(shù)量0.85萬(wàn)噸，上年同期為3.6萬(wàn)噸。

2 2018年1～2月國(guó)內(nèi)面粉市場(chǎng)主要影響因素分析

2.1 國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng) 質(zhì)量效益持續(xù)提升

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，初步核算，2017年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值827122億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)6.9%；分季度看，一季度同比增長(zhǎng)6.9%，二季度增長(zhǎng)6.9%，三季度增長(zhǎng)6.8%，四季度增長(zhǎng)6.8%；保持較為平穩(wěn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。外需貢獻(xiàn)率由負(fù)轉(zhuǎn)正，消費(fèi)仍是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?；其?017年最終消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為58.8%，貨物和服務(wù)凈出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為9.1%，比上年提高18.7個(gè)百分點(diǎn)。2017年全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格上漲1.6%，漲幅比2016年回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格由2016年下降1.4%，轉(zhuǎn)為上漲6.3%，結(jié)束了2012年以來(lái)連續(xù)五年的下降態(tài)勢(shì)。2017年國(guó)內(nèi)進(jìn)出口總額277921億元，比上年增長(zhǎng)14.2%，扭轉(zhuǎn)了連續(xù)兩年下降的局面。2018年國(guó)內(nèi)仍將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持新發(fā)展理念，緊扣我國(guó)社會(huì)主要矛盾變化，按照高質(zhì)量發(fā)展的要求，統(tǒng)籌推進(jìn)“五位一體”總體布局和協(xié)調(diào)推進(jìn)“四個(gè)全面”戰(zhàn)略布局，堅(jiān)持深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，統(tǒng)籌推進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)各項(xiàng)工作，堅(jiān)決打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)、精準(zhǔn)脫貧、污染防治三大攻堅(jiān)戰(zhàn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年1月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲1.5%，環(huán)比上漲0.6%；工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比上漲5.2%，環(huán)比上漲0.5%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心與中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年2月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.3%，比上月回落1.0個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)總體延續(xù)擴(kuò)張態(tài)勢(shì)，增速有所放緩。分析人士認(rèn)為，2018年國(guó)內(nèi)物價(jià)將維持溫和運(yùn)行態(tài)勢(shì)，通脹壓力不大，為宏觀調(diào)控留足空間。2018年中國(guó)人民銀行工作會(huì)議提出，2018年工作的首要任務(wù)是保持貨幣政策穩(wěn)健中性。綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持銀行體系流動(dòng)性合理穩(wěn)定，促進(jìn)貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模合理增長(zhǎng)。2017年1月～2018年1月全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格漲跌幅見(jiàn)圖1。

圖1 2017年1月~2018年1月全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格漲跌幅

2.2 拍賣底價(jià)下調(diào)提振國(guó)家臨儲(chǔ)麥成交 國(guó)內(nèi)麥價(jià)走勢(shì)高位回落

自1月16日起，國(guó)家對(duì)部分政策性小麥銷售底價(jià)進(jìn)行調(diào)整；其中2014～2016年產(chǎn)最低收購(gòu)價(jià)小麥銷售底價(jià)調(diào)整為2410元/噸，較之前拍賣底價(jià)下調(diào)50元/噸；2013年進(jìn)口臨儲(chǔ)小麥銷售底價(jià)為2160～2490元/噸不等；相鄰等級(jí)價(jià)差40元/噸。國(guó)家臨儲(chǔ)小麥拍賣底價(jià)下調(diào)的同時(shí)，投放結(jié)構(gòu)也發(fā)生改變，這使得國(guó)家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)袌?chǎng)有效供給能力進(jìn)一步增強(qiáng)。持糧主體庫(kù)存小麥出貨力度加大，國(guó)家臨儲(chǔ)小麥拍賣底價(jià)下調(diào)以及成交量明顯放大，流通市場(chǎng)小麥供給壓力加大，面粉加工企業(yè)小麥采購(gòu)議價(jià)能力明顯增強(qiáng)，面粉加工企業(yè)成本壓力有所緩解。國(guó)內(nèi)麥價(jià)整體呈現(xiàn)弱勢(shì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，普通糧源及質(zhì)差糧源市場(chǎng)銷售壓力較大，而優(yōu)質(zhì)糧源尤其是內(nèi)在質(zhì)量指標(biāo)較好的小麥備受市場(chǎng)主體青睞。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年1～2月國(guó)家臨儲(chǔ)小麥拍賣市場(chǎng)累計(jì)糧源投放數(shù)量1624.9689萬(wàn)噸，實(shí)際成交數(shù)量262.0702萬(wàn)噸，平均成交16.13%，周度成交均價(jià)2431～2510元/噸；相比之下，上年同期累計(jì)糧源投放數(shù)量2097.96萬(wàn)噸，實(shí)際成交數(shù)量207.5281萬(wàn)噸，平均成交率9.89%，周度成交均價(jià)2492～2512元/噸。2018年1～2月國(guó)家臨儲(chǔ)小麥成交情況見(jiàn)圖2。

圖2 2018年1~2月國(guó)家臨儲(chǔ)小麥成交情況

從2018年1～2月國(guó)家臨儲(chǔ)小麥主要地區(qū)成交情況來(lái)看，江蘇地區(qū)成交量38.4892萬(wàn)噸，安徽地區(qū)成交量44.96萬(wàn)噸，湖北地區(qū)成交量0.6886萬(wàn)噸，山東地區(qū)成交量21.6563萬(wàn)噸，河南地區(qū)成交量120.4244萬(wàn)噸，河北地區(qū)成交量17.1046萬(wàn)噸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年1～2月2012年產(chǎn)跨省移庫(kù)小麥投放量188.0298萬(wàn)噸，實(shí)際成交量30.4351萬(wàn)噸，平均成交率16.19%，周度成交均價(jià)2248～2411元/噸。自2月28日24時(shí)起，國(guó)內(nèi)汽、柴油價(jià)格每噸分別降低190元和185元。經(jīng)過(guò)本次調(diào)價(jià)，2018年以來(lái)，國(guó)內(nèi)成品油調(diào)價(jià)已呈現(xiàn)“二漲二跌零擱淺”的格局。整體來(lái)看，截止至本次調(diào)價(jià)，2018年汽油價(jià)格每噸累計(jì)下調(diào)115元，柴油價(jià)格每噸累計(jì)下調(diào)110元。國(guó)產(chǎn)小麥南下流通量有限，貨源運(yùn)輸需求較為清淡。2月28日廣州市天河區(qū)糧油購(gòu)銷公司委托銷售白小麥10000噸，全部成交，底價(jià)2590元/噸，成交價(jià)2590元/噸（包打圍，倉(cāng)庫(kù)堆邊價(jià)）。

2.3 國(guó)際麥價(jià)走勢(shì)低位回升 進(jìn)口小麥性價(jià)比優(yōu)勢(shì)仍較明顯

美國(guó)農(nóng)業(yè)部2月全球小麥供需報(bào)告將2017/2018年度全球小麥年終庫(kù)存下調(diào)190萬(wàn)噸，降至2.661億噸，低于平均預(yù)期的2.675億噸，但年比仍大幅增加，仍為創(chuàng)紀(jì)錄新高；預(yù)計(jì)美國(guó)小麥農(nóng)場(chǎng)年度中間價(jià)仍為4.6美元/蒲式耳，但平均價(jià)格范圍上下限各縮小5美分/蒲式耳，為4.55～4.65美元/蒲式耳；其中美國(guó)2017/2018年度小麥年末庫(kù)存預(yù)估為10.09億蒲式耳，1月預(yù)估為9.89億蒲式耳；美國(guó)2017/2018年度小麥產(chǎn)量預(yù)估為17.41億蒲式耳，1月預(yù)估為17.41億蒲式耳；中國(guó)2017/2018年度小麥進(jìn)口預(yù)估為400萬(wàn)噸，1月預(yù)估為400萬(wàn)噸。國(guó)際谷物理事會(huì)（IGC）最新發(fā)布的報(bào)告顯示，由于預(yù)期小麥種植面積和平均單產(chǎn)兩方面的下滑，或?qū)?dǎo)致全球小麥減產(chǎn)，2018/2019年度全球小麥庫(kù)存有望迎來(lái)六年以來(lái)的首次下滑；IGC將全球2017/2018年度小麥產(chǎn)量預(yù)估維持在7.57億噸。私營(yíng)分析機(jī)構(gòu)Informa經(jīng)濟(jì)公司將2018年全球小麥產(chǎn)量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)下調(diào)至7.5億噸，相比之下，美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)2017年產(chǎn)量7.57億噸。據(jù)荷蘭合作銀行發(fā)布的研報(bào)顯示，預(yù)計(jì)今年1季度芝加哥期貨交易所（CBOT）軟紅冬小麥期貨均價(jià)為每蒲式耳4.50美元，2季度為4.70美元/蒲式耳，3季度為4.60美元/蒲式耳，4季度為4.70美元/蒲式耳。截至2月底；5月交貨的美國(guó)2號(hào)軟紅冬小麥FOB價(jià)格為200.4美元/噸，到國(guó)內(nèi)口岸完稅后總成本約為1865元/噸，比去年同期上漲155元/噸。1月9日，國(guó)務(wù)院網(wǎng)站發(fā)布了《關(guān)于在自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)暫時(shí)調(diào)整有關(guān)行政法規(guī)、國(guó)務(wù)院文件和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的部門規(guī)章規(guī)定的決定》（下稱《決定》），值得關(guān)注的是，《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2017年修訂）》將“稻谷、小麥、玉米收購(gòu)、批發(fā)”列為限制外商投資產(chǎn)業(yè)目錄，而此次《決定》顯示，“暫時(shí)停止實(shí)施相關(guān)內(nèi)容，取消外商從事稻谷、小麥、玉米收購(gòu)、批發(fā)的限制”。據(jù)中國(guó)海關(guān)公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年我國(guó)共進(jìn)口小麥430萬(wàn)噸，同比增加27.3%；其中從澳大利亞進(jìn)口190萬(wàn)噸，占進(jìn)口總量的44%；從美國(guó)進(jìn)口156萬(wàn)噸，占比36%；從加拿大進(jìn)口52萬(wàn)噸，占比12%；從哈薩克斯坦進(jìn)口30萬(wàn)噸，占比7%；2017年我國(guó)小麥進(jìn)口成本（不含稅）為240.5美元/噸，到港完稅均價(jià)為1974.68元/噸，比上年的1970.04元/噸略增4.64元/噸。2018年1月中國(guó)進(jìn)口小麥21.2048萬(wàn)噸，同比減少37.24%，均價(jià)312.08美元/噸；其中從加拿大進(jìn)口15.3萬(wàn)噸，從澳大利亞進(jìn)口2.45萬(wàn)噸，從哈薩克斯坦進(jìn)口3.3萬(wàn)噸。2018年1～2月美國(guó)2號(hào)軟紅冬小麥到國(guó)內(nèi)口岸完稅價(jià)走勢(shì)見(jiàn)圖3。

圖3 今年1~2月美國(guó)2號(hào)軟紅冬小麥到國(guó)內(nèi)口岸完稅價(jià)

2.4 國(guó)內(nèi)消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)態(tài)勢(shì)明顯“節(jié)假日效應(yīng)”明顯弱化

2017年我國(guó)居民收入增長(zhǎng)加快，消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)態(tài)勢(shì)明顯，消費(fèi)品市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，新興業(yè)態(tài)和新商業(yè)模式快速發(fā)展，消費(fèi)品市場(chǎng)業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)、商品結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，消費(fèi)繼續(xù)發(fā)揮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要驅(qū)動(dòng)力的作用。國(guó)家糧食局和財(cái)政部2017年啟動(dòng)實(shí)施了“優(yōu)質(zhì)糧食工程”，推動(dòng)國(guó)內(nèi)糧食生產(chǎn)由“多產(chǎn)糧”向“產(chǎn)好糧”轉(zhuǎn)變，增加綠色優(yōu)質(zhì)糧油產(chǎn)品供給，推動(dòng)糧食生產(chǎn)從重視產(chǎn)量向重視質(zhì)量和效益轉(zhuǎn)型，增加綠色優(yōu)質(zhì)糧油產(chǎn)品供給，促進(jìn)城鄉(xiāng)居民由“吃得飽”向“吃得好”轉(zhuǎn)變，助推糧食產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效。2017年，全國(guó)居民人均可支配收入25974元，扣除價(jià)格因素影響，比上年實(shí)際增長(zhǎng)7.3%，實(shí)際增速比GDP和人均GDP增長(zhǎng)分別快0.4和1.0個(gè)百分點(diǎn)。2017年，全國(guó)居民人均消費(fèi)支出18322元，比上年增長(zhǎng)7.1%。按常住地分，城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)支出24445元，增長(zhǎng)5.9%；農(nóng)村居民人均消費(fèi)支出10955元，增長(zhǎng)8.1%。農(nóng)村居民人均消費(fèi)增速高于城鎮(zhèn)居民2.2個(gè)百分點(diǎn)。2017年，全國(guó)居民人均食品煙酒消費(fèi)支出增長(zhǎng)4.3%，占消費(fèi)支出的比重為29.3%，比上年下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民的食品煙酒消費(fèi)支出比重分別為28.6%和31.2%，分別比上年下降0.7和1.0個(gè)百分點(diǎn)。尼爾森公布的《2017年中國(guó)消費(fèi)品市場(chǎng)解讀》顯示，不斷上升的收入支撐消費(fèi)者對(duì)健康理解的提升，強(qiáng)烈的健康意識(shí)改變了國(guó)人對(duì)食品飲料的購(gòu)買習(xí)慣；消費(fèi)升級(jí)、健康綠色以及零售改革成引領(lǐng)市場(chǎng)的三大趨勢(shì)。隨著居民個(gè)人經(jīng)濟(jì)狀況的改善，中國(guó)消費(fèi)者的消費(fèi)水平正在向富裕型、發(fā)展型消費(fèi)轉(zhuǎn)變，消費(fèi)升級(jí)正持續(xù)發(fā)酵。從橫向來(lái)看，越來(lái)越多商品品類加入消費(fèi)升級(jí)大軍；從縱向來(lái)看，除一線城市，許多三四線城市包括農(nóng)村消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)也非常明顯。2017年主食加工業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，全國(guó)規(guī)模以上米面食品、速凍食品、方便面及其他方便食品完成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3921億元，同比增長(zhǎng)10.3%，高于農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)平均增速3.8個(gè)百分點(diǎn)。隨著團(tuán)餐和外賣等餐飲消費(fèi)需求不斷增長(zhǎng)，中央廚房形式的加工企業(yè)快速興起。加工業(yè)的整合以及消費(fèi)增速的放緩使得制粉需求 “平穩(wěn)”成為其年度間及月度間的主旋律,“節(jié)假日”效應(yīng)較往年明顯弱化。國(guó)內(nèi)特一級(jí)小麥粉與三等白小麥均價(jià)價(jià)差走勢(shì)見(jiàn)圖4。

圖4 國(guó)內(nèi)特一級(jí)小麥粉與三等白小麥均價(jià)價(jià)差走勢(shì)圖

3 國(guó)內(nèi)小麥?zhǔn)袌?chǎng)后市行情展望

2018年中央一號(hào)文件《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見(jiàn)》指出，深入推進(jìn)農(nóng)業(yè)綠色化、優(yōu)質(zhì)化、特色化、品牌化，調(diào)整優(yōu)化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力布局，推動(dòng)農(nóng)業(yè)由增產(chǎn)導(dǎo)向轉(zhuǎn)向提質(zhì)導(dǎo)向；深化農(nóng)產(chǎn)品收儲(chǔ)制度和價(jià)格形成機(jī)制改革，加快培育多元市場(chǎng)購(gòu)銷主體，改革完善中央儲(chǔ)備糧管理體制；通過(guò)完善拍賣機(jī)制、定向銷售、包干銷售等，加快消化政策性糧食庫(kù)存。農(nóng)業(yè)部印發(fā)的《2018年種植業(yè)工作要點(diǎn)》指出，穩(wěn)定口糧面積，堅(jiān)持小麥最低收購(gòu)價(jià)，完善糧食收儲(chǔ)政策；引導(dǎo)農(nóng)民合理安排種植結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展強(qiáng)筋弱筋小麥；根據(jù)市場(chǎng)需求變化，繼續(xù)調(diào)減無(wú)效供給，重點(diǎn)調(diào)減華北地下水超采區(qū)和新疆塔里木河流域地下水超采區(qū)的小麥面積，適當(dāng)調(diào)減西北條銹病菌源區(qū)和江淮赤霉病易發(fā)區(qū)的小麥。據(jù)最新監(jiān)測(cè)，國(guó)內(nèi)冬小麥播種面積較上年略有減少，而市場(chǎng)緊缺的優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋、弱筋小麥面積比例達(dá)到30%。據(jù)全國(guó)農(nóng)技中心組織科研、教學(xué)和推廣單位專家會(huì)商分析，預(yù)計(jì)2018年國(guó)內(nèi)小麥主要病蟲(chóng)害總體偏重發(fā)生，發(fā)生面積9.0億畝次；其中，病害4.8億畝次、蟲(chóng)害4.2億畝次；赤霉病在長(zhǎng)江中下游和黃淮麥區(qū)偏重流行風(fēng)險(xiǎn)高，條銹病在黃淮南部、江漢平原、西南和西北部分麥區(qū)發(fā)病程度重，麥蚜在華北大部和黃淮北部麥區(qū)大發(fā)生，白粉病和紋枯病在高產(chǎn)麥區(qū)發(fā)生普遍。入冬以來(lái)，華北、黃淮北部部分地區(qū)降水較常年同期偏少五成至八成，土壤表墑不足，旱象顯現(xiàn)。據(jù)中國(guó)氣象局預(yù)計(jì)，春季華北北部等地降水仍然偏少，加之氣溫回升較快，旱情可能持續(xù)發(fā)展，給冬小麥生長(zhǎng)發(fā)育構(gòu)成威脅。中國(guó)科學(xué)院預(yù)測(cè)科學(xué)研究中心發(fā)布的《2018年中國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形勢(shì)分析與展望》預(yù)計(jì)2018年國(guó)內(nèi)夏糧產(chǎn)量持平略減，持續(xù)降雨導(dǎo)致冬小麥播種面積略減。2017年12月18日至20日召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅(jiān)持質(zhì)量興農(nóng)、綠色興農(nóng)，農(nóng)業(yè)政策從增產(chǎn)導(dǎo)向轉(zhuǎn)向提質(zhì)導(dǎo)向；深化糧食收儲(chǔ)制度改革，讓收儲(chǔ)價(jià)格更好反映市場(chǎng)供求。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，2018年生產(chǎn)的早秈稻（三等，下同）、中晚秈稻和粳稻最低收購(gòu)價(jià)格分別為每50公斤120元、126元和130元，比2017年分別下調(diào)10元、10元和20元。主產(chǎn)區(qū)稻谷最低收購(gòu)價(jià)大幅下調(diào)進(jìn)一步對(duì)未來(lái)主產(chǎn)區(qū)小麥最低收購(gòu)價(jià)的調(diào)整力度起到導(dǎo)向作用，主產(chǎn)區(qū)小麥最低收購(gòu)價(jià)將面臨較大調(diào)整。

國(guó)家糧油信息中心最新公布的小麥供需報(bào)告顯示，2017/2018年度全國(guó)小麥供求結(jié)余量為2106.8萬(wàn)噸，較上年度增加68.1萬(wàn)噸，增幅3.3%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月底，國(guó)家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮?kù)存數(shù)量為7686萬(wàn)噸，同比高1441萬(wàn)噸；其中江蘇地區(qū)剩余庫(kù)存量1357萬(wàn)噸，同比高376萬(wàn)噸；安徽地區(qū)剩余庫(kù)存量1711萬(wàn)噸，同比高316萬(wàn)噸；河南地區(qū)剩余庫(kù)存量3619萬(wàn)噸，同比高661萬(wàn)噸。從國(guó)家臨儲(chǔ)小麥庫(kù)存年份結(jié)構(gòu)來(lái)看，其中2013年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥庫(kù)存量8萬(wàn)噸左右，2014年產(chǎn)1129萬(wàn)噸，2015年產(chǎn)1436萬(wàn)噸，2016年產(chǎn)2734萬(wàn)噸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年自春節(jié)后至主產(chǎn)區(qū)新小麥上市，國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量4033.651萬(wàn)噸，實(shí)際成交量576.0356萬(wàn)噸，平均成交率14.28%，周度成交均價(jià)2492～2522元/噸，周度最高成交量60.75萬(wàn)噸（4月11日），最低成交量14.4421萬(wàn)噸（2月7日）。由于今年春節(jié)時(shí)間較往年偏晚，這意味著節(jié)后至主產(chǎn)區(qū)2018年產(chǎn)小麥上市的時(shí)間縮短。由于國(guó)家臨儲(chǔ)小麥拍賣底價(jià)下調(diào)、國(guó)家臨儲(chǔ)小麥投放靈活度提高加之周度投放量保持高位，這使得流通市場(chǎng)小麥供給總量有保障；與此同時(shí)，由于主產(chǎn)區(qū)2018年產(chǎn)小麥最低收購(gòu)價(jià)下調(diào)至2300元/噸，這與當(dāng)前國(guó)內(nèi)小麥?zhǔn)袌?chǎng)整體運(yùn)行價(jià)格存在一定的價(jià)差，這將使得國(guó)內(nèi)麥價(jià)走勢(shì)面臨政策的“量?jī)r(jià)”沖擊隨著時(shí)間的推移而逐步加大。從當(dāng)前國(guó)內(nèi)麥?zhǔn)锌傮w供給、區(qū)域性庫(kù)存分布以及近年來(lái)用糧企業(yè)節(jié)后糧源備貨情況來(lái)看，部分區(qū)域麥?zhǔn)卸唐趦?nèi)將面臨較大的供給壓力，尤其是質(zhì)量難以達(dá)到面粉加工企業(yè)要求的普通糧源，麥?zhǔn)衅焚|(zhì)間將因供給力度以及需求差異導(dǎo)致其價(jià)格以及購(gòu)銷格局呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)。價(jià)低質(zhì)差小麥因其成本優(yōu)勢(shì)以及優(yōu)質(zhì)小麥因其品質(zhì)優(yōu)勢(shì)相對(duì)受用糧主體青睞；而普通小麥則因其供給數(shù)量大且價(jià)格不低，導(dǎo)致持糧主體市場(chǎng)銷售壓力較大。在國(guó)內(nèi)麥?zhǔn)薪Y(jié)構(gòu)性矛盾仍存以及面企經(jīng)營(yíng)成本壓力較大的情況下，小麥質(zhì)量與價(jià)格成為市場(chǎng)主體購(gòu)銷的關(guān)鍵。由于市場(chǎng)糧源有效供給有限，隨著糧源消化，糧源供給主渠道將逐步轉(zhuǎn)向國(guó)家臨儲(chǔ)小麥拍賣市場(chǎng)，麥價(jià)也將圍繞國(guó)家臨儲(chǔ)小麥采購(gòu)成本運(yùn)行，持糧主體糧源的出庫(kù)節(jié)奏將直接影響局部區(qū)域價(jià)格低點(diǎn)。后期建議密切關(guān)注持糧主體糧源出庫(kù)力度以及用糧主體糧源采購(gòu)節(jié)奏之間的博弈情況，關(guān)注麥?zhǔn)袇^(qū)域性與品種性機(jī)會(huì)。

4 國(guó)內(nèi)面粉市場(chǎng)展望及面企經(jīng)營(yíng)建議

受益于國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需政策的推進(jìn)、城鄉(xiāng)居民收入水平持續(xù)增加、食品需求剛性以及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革紅利的逐步釋放，未來(lái)國(guó)內(nèi)食品工業(yè)仍將平穩(wěn)增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，繼續(xù)在全國(guó)工業(yè)體系中保持“底盤最大、發(fā)展最穩(wěn)”的基本態(tài)勢(shì)。據(jù)估測(cè)，國(guó)內(nèi)規(guī)模以上食品工業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入預(yù)期年增長(zhǎng)7%左右，到2020年，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有可能突破15萬(wàn)億元，在全國(guó)工業(yè)體系中保持最高占比。近幾年來(lái)國(guó)內(nèi)面粉加工行業(yè)整合進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，面粉市場(chǎng)呈現(xiàn)“總產(chǎn)平穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”格局。面企下游產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)一步細(xì)分，以往單純的價(jià)格戰(zhàn)轉(zhuǎn)變?yōu)槠放茟?zhàn)。隨著國(guó)內(nèi)主食品的消費(fèi)需求升級(jí)和城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快，品牌與品質(zhì)成為小麥贏取市場(chǎng)的關(guān)鍵。據(jù)專家表示，雖然當(dāng)下我國(guó)面粉行業(yè)在發(fā)展中仍然存在很多阻礙因素，但是發(fā)展前景廣闊，并逐步向食品工業(yè)化發(fā)展。當(dāng)下我國(guó)面粉市場(chǎng)正處在從擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模到打造行業(yè)品牌的關(guān)鍵時(shí)期，從數(shù)量到質(zhì)量，從質(zhì)量到渠道，從渠道到認(rèn)知，都正在進(jìn)行著巨大的轉(zhuǎn)變。2018年國(guó)內(nèi)面粉加工業(yè)整合仍將持續(xù)，加工企業(yè)規(guī)模仍將進(jìn)一步擴(kuò)大，加工企業(yè)數(shù)量將進(jìn)一步減少；糧源規(guī)?；少?gòu)以及面粉市場(chǎng)品牌優(yōu)勢(shì)使得大型面企其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力較強(qiáng)，糧源市場(chǎng)采購(gòu)進(jìn)一步柔性化。高端面粉因其品牌效應(yīng)不僅利潤(rùn)空間大而且市場(chǎng)暢銷；而普通面粉雖利潤(rùn)微薄甚至虧損，但因其難以滿足市場(chǎng)消費(fèi)需求導(dǎo)致價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。國(guó)內(nèi)食品質(zhì)量要求嚴(yán)格以及供給端結(jié)構(gòu)性矛盾存在使得加工企業(yè)面臨的采購(gòu)壓力仍存。由于持續(xù)承受糧源高成本擠壓，面粉加工企業(yè)小麥采購(gòu)數(shù)量、質(zhì)量以及成本控制較為嚴(yán)格。品牌的根基在于產(chǎn)品，面粉加工企業(yè)只有根據(jù)消費(fèi)需求、緊跟政策導(dǎo)向，不斷提升科技研發(fā)水平，不斷開(kāi)發(fā)不同產(chǎn)品，擴(kuò)大產(chǎn)品消費(fèi)受眾群體，才能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中搶占有利地位，才能實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋，給每位消費(fèi)者提供安全放心的面粉和主食?；ヂ?lián)網(wǎng)模式作為一種新型的行業(yè)技術(shù)資源，普及率不斷提升，也為傳統(tǒng)面粉產(chǎn)業(yè)注入新的力量，有助于整個(gè)面粉行業(yè)發(fā)展。在國(guó)家政策“去庫(kù)存”、“降成本”的背景下，面粉加工企業(yè)普通糧源采購(gòu)壓力將明顯緩解，但國(guó)內(nèi)麥?zhǔn)泄┬杞Y(jié)構(gòu)性矛盾仍將持續(xù)對(duì)質(zhì)優(yōu)糧源采購(gòu)帶來(lái)一定壓力。后期隨著國(guó)內(nèi)天氣逐步趨熱，面粉的保管難度將加大；3～5月國(guó)內(nèi)面粉市場(chǎng)需求將迎來(lái)傳統(tǒng)的消費(fèi)淡季，面粉加工企業(yè)開(kāi)工率將趨于下降。建議面粉加工企業(yè)根據(jù)自身加工產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，制定糧源采購(gòu)策略，緊抓質(zhì)優(yōu)糧源，普通糧源宜采取“以產(chǎn)定購(gòu)”策略，降低糧源庫(kù)存水平。