劉瀅

摘要：目前一些公司的營運能力體系建設(shè)不夠完善，存在對營運能力分析的不重視，分析人員能力不足，分析的數(shù)據(jù)存在缺陷和局限性，缺乏科學(xué)的無形資產(chǎn)評估體系等問題。文中還提出通過對公司營運能力分析體系中存在的問題進行深入的剖析，結(jié)合我國當前新的經(jīng)濟形勢，提出完善公司營運能力分析體系的對策，以期能夠促進公司在激烈的市場競爭中不斷發(fā)展壯大。

關(guān)鍵詞：營運能力分析；問題；措施

加入世界貿(mào)易組織后，我國將實行全方位的對外開放，經(jīng)濟將逐步融入世界經(jīng)濟的大循環(huán)和大競爭，為此，公司領(lǐng)導(dǎo)者必須全面、客觀、辯證地分析加入世界貿(mào)易組織對我國公司管理產(chǎn)生的影響，積極應(yīng)對經(jīng)濟全球化的挑戰(zhàn)，充分利用各項經(jīng)濟資源，搞好公司營運能力評估，提高公司營運能力。

一、XRHL股份有限公司簡介

XRHL股份有限公司成立于1965年，1998年5月29日實現(xiàn)股票上市。經(jīng)營范圍涵蓋了線材制品、建筑、房地產(chǎn)、煤加工，機械制造、物資流通等行業(yè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

主要經(jīng)營鋼絲、鋼絲繩、鋼鉸線等鋼絲及其制品的生產(chǎn)和銷售；糧油機械及其他機械制造和銷售；針織品、紡織品生產(chǎn)、加工和銷售；建筑、裝璜、建筑材料加工與生產(chǎn)；洗精煤生產(chǎn)和銷售；漁業(yè)養(yǎng)殖、加工與銷售，經(jīng)營該公司自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)；經(jīng)營該公司生產(chǎn)所需的原輔材料、機械設(shè)備、零配件及技術(shù)的進口業(yè)務(wù)，但國家限定公司經(jīng)營和國家禁止進出口的商品及技術(shù)除外。

經(jīng)營情況：報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入278 505.39萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤-19 202.07萬元。

二、XRHL股份有限公司營運能力分析

營運能力是指公司的經(jīng)營運行能力，及公司運用各項資產(chǎn)以賺取利潤的能力，公司營運能力的財務(wù)分析指標有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。這些比率揭示了公司運營周轉(zhuǎn)的情況，反映了公司對經(jīng)濟資源管理、運用的效率高低。

（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

XRHL股份有限公司在營運過程中2014～2015年周轉(zhuǎn)率指標差異不大，但有所下降，2016年周轉(zhuǎn)率大幅度提升，達到了7.22。XRHL股份有限公司在營運過程中，從2014～2016年期間內(nèi)應(yīng)收賬款的數(shù)值變化不大，近三年每年在上一年的基礎(chǔ)是都有所提高，可以看出2016年的周轉(zhuǎn)率大幅度提升是由于主營業(yè)務(wù)收相比去年提高了159%，該公司的銷售業(yè)績雖然有所提高，但在應(yīng)收賬款回收方面并沒有改進。所以該公司應(yīng)該保持良好業(yè)績并加強管理，提高該公司的資金運用和管理效率，并降低兩年以上應(yīng)收賬款的占有率。

（二）存貨周轉(zhuǎn)率

XRHL股份有限公司2014～2015年存貨資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標差異不大，2015年相對上一年有多減慢，2015～2016年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標波動較大，比上一年增加了201.16%。存貨的數(shù)值每年都有所減少。從另一個方面就證明了該公司擁有良好的銷路，并且每年的存貨囤積數(shù)量都在減少，雖然變動幅度不是很大，希望能保持這個狀態(tài)一點點減少該公司存貨的囤積量。

（三）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

XRHL股份有限公司2014～2015年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標差異不大，2015年相對上一年有多減慢，2015～2016年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標波動較大，比上一年增加了129.68%。但是，流動資產(chǎn)的數(shù)值是一年一年增高的。所以該公司可以提高流動資產(chǎn)的綜合使用效率。

三、XRHL股份有限公司營運能力存在的問題

（一）應(yīng)收賬款管理力度不夠

公司應(yīng)收賬款逐年增加且該公司五年以上的應(yīng)收賬款有13796577.61元。說明公司存在以下問題：

由于公司所屬行業(yè)競爭激烈，為了提高市場占有率，公司不惜降低賒銷信用的標準來爭奪批發(fā)商和零售商，從而導(dǎo)致大量應(yīng)收賬款的產(chǎn)生。對購貨單位的信用缺少考核和管制，不注重對顧客的財務(wù)能力和財務(wù)情況的分析，更沒有根據(jù)不同的顧客制訂不同的信用策略。

公司內(nèi)部管理不利，忽視了市場的繁雜性和風(fēng)險的防備；過分重視和謀求產(chǎn)量和賬面利潤，對應(yīng)收賬款的管理松懈了不少；管理人員缺少防范應(yīng)收賬款風(fēng)險的事前評定，事中觀察，事后追蹤三道基本程序。種種原因都使公司的應(yīng)收賬款平均收款期加長，資金占用數(shù)提高，壞賬損失率增長。

（二）流動資產(chǎn)使用效率低

因為流動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和存貨占大部分，所以應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨的增加共同對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)產(chǎn)生了影響。XRHL股份有限公司的流動資金每年都有所提高，存在暫時閑置的貨幣資金和生產(chǎn)的產(chǎn)品大量積壓。XRHL股份有限公司2016年的庫存量金屬制品有31375.25噸，煤炭制品有10943.21噸，共有42318.46噸。

流動資產(chǎn)管理問題主要體現(xiàn)在以下兩方面：一是資金利用率低。對于閑置資金沒有進行合理運作，只是存在賬戶中，產(chǎn)生大量資金沉淀，資金利用率大打折扣。二是出借、無償占用資金多。公司普遍存在被無償占用材料、產(chǎn)品等費用的情況，更有甚者，為了搞好與關(guān)聯(lián)公司的關(guān)系和贏得客戶，還不得不無償出借資金，而使公司自身資金周轉(zhuǎn)造成困難。

四、增強XRHL股份有限公司營運能力的措施

（一）加強應(yīng)收賬款的管理

如何加強公司應(yīng)收賬款的管理，有以下幾點應(yīng)對措施：

1、加強公司內(nèi)部對應(yīng)收賬款的管理，建立健全的客戶信用等級制度，建立明確的催款制度。

2、對公司經(jīng)營過程中產(chǎn)生的風(fēng)險采取預(yù)警制度能夠有效防范公司風(fēng)險，把風(fēng)險由事后控制轉(zhuǎn)到事前控制。

（二）提高流動資產(chǎn)使用效率

如何提高公司流動資產(chǎn)使用效率，可以從以下幾方面來考慮：

（1）可以促進公司加強內(nèi)部管理，充分有效地利用流動資產(chǎn)，如降低成本、調(diào)動暫時閑置的貨幣資金用于短期投資創(chuàng)造收益等，還可以促進公司采取措施擴大銷售，提高流動資產(chǎn)的綜合使用效率。

（2）縮短生產(chǎn)時間，改善生產(chǎn)組織，減少勞動對象等待加工和等待裝配的時間等，以縮短生產(chǎn)時間。

（3）縮短流通時間，正確處理供需矛盾，改善供銷關(guān)系，使生產(chǎn)和需要密切結(jié)合起來，還要改善商品流通過程的運輸工作，科學(xué)安排運送路線，是縮短流通的重要一個途徑。

參考文獻：

[1]丁軍.公司營運能力分析體系研究：中國經(jīng)貿(mào)，2016.04

[2]張健.公司營運能力分析體系構(gòu)建：中國經(jīng)貿(mào)，2015.10

[3]譚琇君，景剛.公司營運能力分析：商場現(xiàn)代化，2014.02

[4]薛焱文.公司營運能力分析的局限性及完善：商場現(xiàn)代化，2014.10

[5]高婧茹.公司營運能力分析體系：北方經(jīng)貿(mào)，2014.07

[6]陳穎.簡述公司營運能力分析的重要性：華人時刊（中旬刊），2014.04

[7]栗梅青.公司營運能力分析體系：財會學(xué)習(xí)，2017.06

[8]郭媛.淺談財務(wù)報表分析的內(nèi)容及方法：財會學(xué)習(xí)，2017.06

[9]宋璐.公司營運能力分析——以海爾集團為例：現(xiàn)代工業(yè)經(jīng)濟和信息化，2016.12

[10]董興海.淺談財務(wù)分析在公司經(jīng)濟活動中的應(yīng)用：經(jīng)營管理者，2016.12