劉暢

[摘要]實(shí)體經(jīng)濟(jì)里小微企業(yè)融資需求很難得到滿足，由于小微企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大等特征一直被正規(guī)金融信貸排斥在外。而網(wǎng)絡(luò)借貸以其去“中心化”為主要特點(diǎn)，通過低成本、高效率而吸引著廣大不能享受正規(guī)金融服務(wù)的小微企業(yè)。本文以普惠金融的視角分析互聯(lián)網(wǎng)信貸的需求，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信貸是否可持續(xù)性發(fā)展進(jìn)行分析，最后對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信貸的發(fā)展給出自己的建議。

[關(guān)鍵詞]網(wǎng)絡(luò)借貸 供需分析 出借意愿 可持續(xù)發(fā)展

在傳統(tǒng)的金融體系下，金融市場(chǎng)割裂嚴(yán)重，金融資源配置不合理。與城市相比，農(nóng)村的金融發(fā)展嚴(yán)重滯后。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)融資受限。與富人相比，窮人被排斥在金融體系之外。農(nóng)村、中小企業(yè)、窮人、西部地區(qū)的旺盛的金融需求得不到滿足，而民間資本供給充沛，阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)信貸的發(fā)展，突破了空間上借貸的不便，增加了借貸方式的選擇。目前，互聯(lián)網(wǎng)信貸并未完全普及而且借貸限制大，因此研究互聯(lián)網(wǎng)信貸公司的發(fā)展和創(chuàng)薪及中小借貸公司的互聯(lián)網(wǎng)化具有重要意義。本文將研究互聯(lián)網(wǎng)貸款公司和普惠金融的相關(guān)理論，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)貸款公司在中國(guó)的發(fā)展歷程，以普惠金融的分析框架去探究互聯(lián)網(wǎng)貸款公司發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題及其原因，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)公司的健康發(fā)展，從而推進(jìn)中國(guó)普惠金融的完善。

一、普惠金融視角下互聯(lián)網(wǎng)信貸供需分析

（一）需求分析

（1）理論需求?？死锼拱驳律╟hris Anderson）曾在2004年10月在“The Long Tail”提出‘長(zhǎng)尾一詞，即后來所說的長(zhǎng)尾理論，長(zhǎng)尾這一理論是用來描述亞馬遜等網(wǎng)站的經(jīng)濟(jì)模式的，認(rèn)為只要是在流通和庫存適量足夠多的情況下，銷量并不高的產(chǎn)品和低需求產(chǎn)品兩者共同占有的市場(chǎng)份額是可以進(jìn)而數(shù)量較少，但是屬于高需求的產(chǎn)品所占據(jù)的市場(chǎng)份額相同甚至是大于該份額。

（2）現(xiàn)實(shí)需求。以我國(guó)小額貸款企業(yè)為主，小額貸款需求現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

融資難度大：在我國(guó)所有企業(yè)當(dāng)中，中小企業(yè)數(shù)量巨大，在2015年底，據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)在全國(guó)企業(yè)數(shù)量當(dāng)中占比為百分之九十，但是在市場(chǎng)資金融資方面卻很難獲得融資。

融資渠道不通順：一個(gè)企業(yè)要想發(fā)展必須要有足夠多的資金支持，但是小微企業(yè)在發(fā)展的過程當(dāng)中，所能依靠的資金來源只是自有資金，內(nèi)外部資金融資困難，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上貸款門款高，資金融資成本高。

抵押、擔(dān)保難：在我國(guó)銀行貸款必須要進(jìn)行相關(guān)抵押，或是有第三方擔(dān)保，但是大多數(shù)的小微企業(yè)規(guī)模小，在抵押方面所能出示的資產(chǎn)數(shù)量較少。

（二）供給分析

（1）閑余資金供給。網(wǎng)貸的出現(xiàn)可以說是營(yíng)造了一種靈活的投資方式，他給受益者帶來著較高的收益，在平臺(tái)日趨完善的保障體系當(dāng)中，顯現(xiàn)出其特有的優(yōu)勢(shì)，網(wǎng)貸相較于傳統(tǒng)的理財(cái)模式更能吸收來自外部的資金，從根本程度上打破了以往銀行民間資金壟斷的現(xiàn)象。

（2）出借意愿提高。投資者愿意提供資金與否決定借貸行為能否成立，決定借貸平臺(tái)能否存續(xù)。而投資者的出借意愿又由很多因素影響，因此要對(duì)出借意愿進(jìn)行分析就要對(duì)這些影響因素進(jìn)行分析。在主觀上對(duì)借貸平臺(tái)出借資金的意愿的強(qiáng)烈與否，與信息不對(duì)稱的消除程度即投資者對(duì)借貸平臺(tái)的認(rèn)知程度，和基于投資者判斷的對(duì)借貸平臺(tái)的信任程度密切相關(guān)。

通過以上分析，我們發(fā)現(xiàn)：網(wǎng)絡(luò)借貸既有市場(chǎng)需求，又有資金供給。因此，其存在和發(fā)展是不可避免的也是必要的。只要因勢(shì)利導(dǎo)，它一定能夠健康發(fā)展。

三、普惠金融視角下互聯(lián)網(wǎng)信貸可持續(xù)發(fā)展現(xiàn)狀及問題分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)信貸可持續(xù)發(fā)展現(xiàn)狀

（D網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范化。我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展并不穩(wěn)定，在到2016年末止，相關(guān)平臺(tái)數(shù)量較之15年網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量減少了985家，僅剩2448家，在1026年網(wǎng)貸平臺(tái)逐月減少的趨勢(shì)，和2015年網(wǎng)貸平臺(tái)火爆增長(zhǎng)的趨勢(shì)截然相反，在2015年的時(shí)候，我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)整年上新數(shù)量高達(dá)兩千多家，但是在2016年，全年網(wǎng)貸平臺(tái)上線數(shù)量?jī)H有756家，這一現(xiàn)象的出現(xiàn)揭示了網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)從“野蠻發(fā)展”過渡到“規(guī)范發(fā)展”的階段。

相比前幾年，2016年停業(yè)類型的平臺(tái)數(shù)量占比遠(yuǎn)超跑路等問題平臺(tái)的數(shù)量占比，這表明行業(yè)向著更加良性的方向發(fā)展。同時(shí)根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示可以得知，網(wǎng)絡(luò)借款人數(shù)在2016年出現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)，比之15年增長(zhǎng)了207.37%。

（2）政府監(jiān)管加強(qiáng)。2016年8月24日，由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室制定了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》正式頒布實(shí)施，通過規(guī)劃監(jiān)管機(jī)制、將網(wǎng)貸平臺(tái)的信息進(jìn)行實(shí)名制管理、不得設(shè)立資金池、第三方監(jiān)管資金等原則，將野蠻的網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)象進(jìn)行調(diào)整，將其發(fā)展引入規(guī)范化發(fā)展的階段。

而且在辦法當(dāng)中將資產(chǎn)短規(guī)定出上限界定，同一個(gè)個(gè)體在單一平臺(tái)的借款額度是二十萬，多個(gè)平臺(tái)的借款額度是一百萬，組織單位在單個(gè)平帶上的借款額度是一百萬，在多平臺(tái)上的借款額度是五百萬。這一規(guī)定明確表示了政府為了引導(dǎo)網(wǎng)貸走向正規(guī)化的決心，以及體現(xiàn)了普惠金融的本質(zhì)。

（3）科技創(chuàng)新步伐加快。在未來金融科技創(chuàng)新是網(wǎng)絡(luò)貸款的主要集中點(diǎn)，例如，在未來特定領(lǐng)域的垂直征信公司和大數(shù)據(jù)征信公司回事未來征信發(fā)展的焦點(diǎn)，大數(shù)據(jù)征信也為成為行業(yè)發(fā)展的重中之重。在目前，雖然有很多號(hào)稱自己時(shí)大數(shù)據(jù)征信，但是這些公司的實(shí)際情況并不如口頭上所說的那樣，他們因?yàn)榧夹g(shù)和相關(guān)數(shù)據(jù)數(shù)量的不足，現(xiàn)在在大數(shù)據(jù)方面仍是一探索為主，細(xì)分領(lǐng)域公司的優(yōu)勢(shì)并不明顯。目前，市場(chǎng)上那些單個(gè)網(wǎng)貸企業(yè)在借款人信息識(shí)別以及征信情況方面仍沒有很好的辦法來解決信息不實(shí)的問題，他們對(duì)于借款人的識(shí)別更多的是依賴于第三征信方。

（二）互聯(lián)網(wǎng)信貸可持續(xù)發(fā)展存在問題

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)。信用貸款是網(wǎng)貸的機(jī)會(huì)，但是信用貸款的發(fā)展需要完善的網(wǎng)絡(luò)征信體系的建立健全，為了規(guī)避網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)就必須要通過數(shù)據(jù)的獲取，然后來分析獲取的數(shù)據(jù)，在建立風(fēng)險(xiǎn)控制模型來進(jìn)行的。在目前，央行的征信系統(tǒng)是我國(guó)絕大部分金融行業(yè)的征信數(shù)據(jù)的來源中心。在民營(yíng)企業(yè)當(dāng)中，諸如安融惠眾之類的民營(yíng)機(jī)構(gòu)，雖然也擁有部分的征信信息，但是在數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)數(shù)量方面和央行還是存在很大的差距的。但是實(shí)際情況當(dāng)中，我國(guó)的大部分小微企業(yè)在我央行當(dāng)中并沒有征信信息，征信記錄不完善，這些情況下再沿襲以往的征信評(píng)估方式也存在欠缺，征信問題也成為網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)控制的重要難題。

（2）安全風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)在網(wǎng)貸當(dāng)中涉及的資金數(shù)量是十分龐大的，這些網(wǎng)貸平臺(tái)每天的成交金額通常高達(dá)幾百萬，即便是金額少的也有幾十萬。網(wǎng)貸借款的信用額度低，操作門檻更是低，通常一個(gè)現(xiàn)成平臺(tái)的銷量也是區(qū)區(qū)的幾千元而已。但是在平臺(tái)購(gòu)買之后，還存在一些系統(tǒng)方面的維護(hù)和修改，這些工作公司雖然是交給了相關(guān)技術(shù)人員，讓他們自行解決，但是在開發(fā)過程當(dāng)中，因?yàn)榧夹g(shù)人員對(duì)這一領(lǐng)域的不熟悉，在開發(fā)的過程當(dāng)中會(huì)產(chǎn)生很多的安全問題。并且隨著行業(yè)的逐漸發(fā)展，這些問題總和也成上升的去世。同時(shí)因?yàn)榫W(wǎng)貸的交易資金并不是一對(duì)一進(jìn)行的，在網(wǎng)絡(luò)貸款當(dāng)中，萬一平臺(tái)卷款逃跑，投資人將血本無歸。

四、普惠金融視角下互聯(lián)網(wǎng)信貸可持續(xù)發(fā)展對(duì)策

（一）提升風(fēng)控能力的建議

一個(gè)穩(wěn)健并行之有效的控制體系對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)來說是十分的重要的，穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)控制室一個(gè)平臺(tái)穩(wěn)定運(yùn)行的重要保障，要是平臺(tái)在運(yùn)行過程當(dāng)中風(fēng)險(xiǎn)控制不達(dá)標(biāo)，往往會(huì)衍生出很多的問題。在面對(duì)大量數(shù)據(jù)的時(shí)候，怎樣將這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、應(yīng)用和處理，對(duì)平臺(tái)來說是一個(gè)重大額挑戰(zhàn)，也是維持平臺(tái)繼續(xù)發(fā)展的根本。網(wǎng)貸平臺(tái)通過大數(shù)據(jù)模型等先進(jìn)技術(shù)對(duì)借款人的征信情況進(jìn)行高效的審核，選擇出具備良好征信評(píng)價(jià)的借款人，保證平臺(tái)穩(wěn)定發(fā)展，將成為網(wǎng)貸可持續(xù)發(fā)展的重要因素。

（二）提高網(wǎng)絡(luò)借貸安全性的建議：

（1）對(duì)政府的建議：政府對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)應(yīng)當(dāng)盡快制定完善的法律法規(guī)，通過各項(xiàng)條款辦法，來對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸的性質(zhì)、監(jiān)管模式、法律地位、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式等進(jìn)行嚴(yán)格地規(guī)定，旨在促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展，使其朝著有序額方向前進(jìn)。同時(shí)政府的執(zhí)法機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)做到執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究，在避免行政權(quán)力亂用的前提下，嚴(yán)格意義上規(guī)范行業(yè)環(huán)境。

（2）對(duì)企業(yè)的建議：①企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立有效的用戶識(shí)別機(jī)制，可以準(zhǔn)確的核實(shí)用戶的個(gè)人基礎(chǔ)信息，并將其作為前提。同時(shí)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行商應(yīng)當(dāng)對(duì)用戶的個(gè)人信息進(jìn)行嚴(yán)格地審查，將還款情況進(jìn)行核實(shí)，發(fā)現(xiàn)異常情況應(yīng)及時(shí)向相關(guān)職能部門通報(bào)，做到防患于未然。②企業(yè)要提高自身網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在借款的時(shí)候，必然會(huì)對(duì)用戶的個(gè)人信息進(jìn)行了解，怎么樣保護(hù)這些信息不對(duì)盜用，維護(hù)個(gè)人財(cái)產(chǎn)安全，也是公司的一個(gè)重要工作內(nèi)容，所以，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)必須要要客戶保密的措施，對(duì)交易過程中涉及到的個(gè)人信息安全做到專人負(fù)責(zé)，要是發(fā)現(xiàn)有客戶信息泄露的現(xiàn)象產(chǎn)生及時(shí)處理，將損失降到最小。③重視電子證據(jù)的收集，在現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)借款活動(dòng)的產(chǎn)生，大多是通過虛擬的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境所進(jìn)行的，他們?cè)谶M(jìn)行借款活動(dòng)的時(shí)候，電子信息使其主要的信息之一，未來更可能會(huì)成為法律訴訟的關(guān)鍵證據(jù)，在平臺(tái)日常的工作處理過程當(dāng)中，要將這些信息妥善進(jìn)行保管，對(duì)相關(guān)交易記錄做好備份工作。

（3）創(chuàng)新發(fā)展網(wǎng)絡(luò)借貸的建議：①將大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用于網(wǎng)貸行業(yè)。在現(xiàn)在越來越多的企業(yè)重視大數(shù)據(jù)所帶來的影響，大數(shù)據(jù)逐漸在我們的日常生活和工作當(dāng)中產(chǎn)生越來越重要的影響。網(wǎng)貸行業(yè)這個(gè)依托于互聯(lián)網(wǎng)所產(chǎn)生的行業(yè)，在日常經(jīng)營(yíng)當(dāng)中不可避免的會(huì)產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)，怎么樣使得這些數(shù)據(jù)得到妥善的保管和運(yùn)用是網(wǎng)貸公司的重要問題。②網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)新和開拓。網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的運(yùn)行可以借鑒支付寶等大企業(yè)信貸發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，提高網(wǎng)絡(luò)借貸的易用性，從而提高用戶的使用黏性。③宣傳渠道多樣化。在網(wǎng)貸借款客戶當(dāng)中，其中的主力軍是80后群體，這個(gè)群體占據(jù)年齡層次的首位，約有41%，其次則是90后，約占22%，從中不難看出他們對(duì)于新事物的接受能力。隨著行業(yè)的逐漸發(fā)展，80和90后群體對(duì)網(wǎng)貸會(huì)產(chǎn)生更多的包容性，平臺(tái)可以采用媒體、平臺(tái)合作的線上渠道，以地鐵、地推為主的線下渠道，來進(jìn)行相關(guān)推廣，以此來吸引潛在客戶的注意。

五、結(jié)論與展望

綜上所述，在滿足普惠金融需要的問題上，互聯(lián)網(wǎng)信貸的出現(xiàn)無疑是一個(gè)很好的契機(jī)，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)被越來越多的人重視，國(guó)家更是連續(xù)三年將其作為政府工作報(bào)告的一部分，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展方向已經(jīng)由“促進(jìn)發(fā)展”改變?yōu)椤耙?guī)范發(fā)展”，網(wǎng)貸監(jiān)管也日益的發(fā)展成熟。但是網(wǎng)貸要想得到更好的發(fā)展，應(yīng)該堅(jiān)持以服務(wù)為基準(zhǔn)，從實(shí)體經(jīng)濟(jì)出發(fā)，通過滿足小微企業(yè)的資金需求和個(gè)人融資問題來提高自身的服務(wù)能力，并逐漸向著普惠金融的深度點(diǎn)發(fā)展。近些年來隨著網(wǎng)貸的飛速發(fā)展，金融創(chuàng)新的問題在未來一定會(huì)得到越來越多的關(guān)注，怎樣利用當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來使金融服務(wù)得到更好的發(fā)展，解決互聯(lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的諸多問題也是往后發(fā)展所要解決的一大問題。