宋凱

摘 要：現(xiàn)如今，在企業(yè)的管理過程中，融資管理已經(jīng)成為了重要的一部分。在企業(yè)的融資管理過程中，企業(yè)要重視健全資金管理體制，將可能的融資可能性風(fēng)險(xiǎn)降到最低，更加加強(qiáng)管理融資規(guī)模，已經(jīng)成為了企業(yè)管理重要的一方面。本文首先論述了企業(yè)在融資方面存在的各種問題，并且提出了相應(yīng)的解決方法，希望通過本文的分析對(duì)相關(guān)的問題的解決能夠幫助企業(yè)處理在融資管理過程中出現(xiàn)的各種問題。

關(guān)鍵詞：融資管理；債權(quán)融資；風(fēng)險(xiǎn)管控

資金，就是企業(yè)的生命和心臟，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中資金是最活躍的因素。企業(yè)在進(jìn)行資金管理時(shí)，對(duì)融資管理進(jìn)行加強(qiáng)管理能夠讓企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低層面，同時(shí)控制融資的規(guī)模，讓企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用降到最低。但是，在具體的操作管理過程中，大部分企業(yè)的融資管理都會(huì)有或多或少的問題出現(xiàn)，這些問題會(huì)對(duì)企業(yè)的融資乃至發(fā)展都造成嚴(yán)重影響。

一、企業(yè)融資管理方面存在的問題

1.企業(yè)融資規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模不匹配

當(dāng)企業(yè)現(xiàn)有的資金對(duì)于企業(yè)自身的發(fā)展和經(jīng)營、投資造成困難時(shí)，就要進(jìn)行資金的融資來解決資金缺乏的問題。一般來說，企業(yè)可以通過股權(quán)融資、債券融資進(jìn)行資金籌集。因?yàn)?，股?quán)融資對(duì)于很多企業(yè)來說是很困難的一件事情，能否找到投資者也是十分困難的一件事情，因此大部分企業(yè)都會(huì)用債券融資的方式進(jìn)行資金籌集。企業(yè)的融資方法必須與企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r相適應(yīng)。倘若企業(yè)過多地進(jìn)行融資，就表明該企業(yè)債務(wù)很多，企業(yè)會(huì)承擔(dān)著更加重的負(fù)擔(dān)，企業(yè)的財(cái)務(wù)花費(fèi)也會(huì)增高；相反，企業(yè)有很少的融資規(guī)模就表明該企業(yè)債務(wù)比較少，那就表明企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)處理不當(dāng)，對(duì)企業(yè)自身的發(fā)展壯大不利。當(dāng)前，很多企業(yè)不能夠平衡融資規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模的相對(duì)平衡，這些都不利于企業(yè)進(jìn)行資金的最大化經(jīng)營與利用，從而取得最大化的收益。

2.企業(yè)融資種類單一、結(jié)構(gòu)不合理

債務(wù)融資，從是否帶息分類，可以分為帶息負(fù)債和非帶息負(fù)債，從是否融資分類，可以分為應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)收賬款保理、借款等等多種方式。企業(yè)在選擇債務(wù)融資的具體方式時(shí)，必須要滿足普通經(jīng)營以及正常投資需求，在融資時(shí)要選擇非帶息負(fù)債的具體方式，這樣做，可以一方面讓資金需求得到應(yīng)有的滿足，解決了資金不夠的問題，還可以將企業(yè)的財(cái)務(wù)花費(fèi)進(jìn)行壓縮，將融資的成本降到最低。但是，在實(shí)際的運(yùn)行過程中很多企業(yè)往往在與其它企業(yè)的合作中處于被動(dòng)的地位，可選擇的合作金融機(jī)構(gòu)是非常有限的，并且所施行的融資方式只有利于金融機(jī)構(gòu)，但是從企業(yè)的角度來說融資成本相應(yīng)增加，企業(yè)的利潤空間降低。

3.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為淡薄，融資管控力度不足

很多企業(yè)在進(jìn)行自我管理的時(shí)候，無論是大型企業(yè)還是小型企業(yè)，都沒有足夠的管控風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。比如，在指定具體的融資方案的時(shí)候，企業(yè)不能夠按照自身的發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行融資，資金不足卻要執(zhí)意融資；在國外進(jìn)行融資項(xiàng)目時(shí)，沒有充分分析當(dāng)?shù)氐恼?、?jīng)濟(jì)、文化、法律環(huán)境；不能夠充分制定出合適的審批規(guī)章，無法按照規(guī)章制度進(jìn)行恰當(dāng)?shù)墓芾?，所以公司無法進(jìn)行正確有序的融資，甚至可能會(huì)出現(xiàn)企業(yè)資金償還不及時(shí)、資金缺口大的狀況，這些嚴(yán)重制約著企業(yè)的發(fā)展。

二、企業(yè)融資管理的作用

為了將融資效益最大化，企業(yè)必須要從自身考慮，更加科學(xué)合理地進(jìn)行資金的籌集工作。第一，公司要根據(jù)自身的發(fā)展?fàn)顩r籌集適當(dāng)額度的資金支持，從而讓企業(yè)所獲得利潤增加以及能夠讓企業(yè)更加良好地運(yùn)轉(zhuǎn)，從而增加資金流轉(zhuǎn)速度，將資金的使用效果最大化。第二，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)間，籌集適當(dāng)?shù)馁Y金可以減少資金的限制狀況，來控制資金成本的使用頻率。第三，在進(jìn)行恰當(dāng)?shù)倪M(jìn)行資金收集的狀況下，要合理選擇融資的結(jié)構(gòu)，可以降低融資成本，提高資金利用率，讓企業(yè)的價(jià)值能夠得到最大發(fā)揮。

三、如何加強(qiáng)企業(yè)融資管理

1.對(duì)企業(yè)確定的融資平臺(tái)進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)調(diào)查

對(duì)企業(yè)的審查主要體現(xiàn)在檢查企業(yè)有沒有堅(jiān)持相關(guān)原則，并且根據(jù)社會(huì)與發(fā)展的需要，在財(cái)力允許的情況之下，對(duì)資金投入的規(guī)模、方式、期限等等進(jìn)行合理安排；是否有適度的融資規(guī)模、是否具備合理的資金結(jié)構(gòu)和期限搭配；是否有規(guī)范的資金融入程序；進(jìn)行撥款的時(shí)候是否分批次分階段，有沒有資金浪費(fèi)的情況存在。對(duì)于相關(guān)原則有沒有真正堅(jiān)持，企業(yè)的管理是否明確責(zé)任、操作時(shí)是否符合科學(xué)規(guī)范、資金的運(yùn)作是否符合法律要求。有沒有建立企業(yè)融資債務(wù)償還機(jī)制和預(yù)警機(jī)制，是否有償債準(zhǔn)備金，有沒有根據(jù)合同規(guī)定承擔(dān)還款的責(zé)任。

2.制定企業(yè)《融資管理辦法》，進(jìn)一步規(guī)范融資管理，降低融資成本、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、防范融資風(fēng)險(xiǎn)

為充分利用自有資金，合理安排債務(wù)融資。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)相關(guān)制度制定了《融資管理辦法》。按照新的規(guī)定，企業(yè)財(cái)務(wù)部為融資管理的職能部門。融資納入預(yù)算管理，實(shí)行年度融資預(yù)算與月度融資計(jì)劃相結(jié)合，按照預(yù)算規(guī)定程序上報(bào)融資需求。建設(shè)項(xiàng)目資金需求以長期資金為主，短期融資為輔，結(jié)合現(xiàn)金流量管理，做好資金的動(dòng)態(tài)平衡。根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化，企業(yè)可采取借新還舊、債務(wù)替換、提前還貸等措施，調(diào)整和優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)該建立了融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度和重大風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度，未經(jīng)企業(yè)董事會(huì)批準(zhǔn)，企業(yè)一律不得對(duì)外融資。對(duì)違反本辦法規(guī)定的融資行為，企業(yè)將視情節(jié)輕重追究有關(guān)責(zé)任人的責(zé)任。

3.合理確定資金需要量，控制資金投放時(shí)間

企業(yè)具體選擇什么樣的融資渠道，在什么時(shí)候融資，融多少資金，都和企業(yè)密不可分。但是，需要注意的是，無論選擇什么樣的融資方法，都要明確確定融資的具體需要數(shù)額，融資數(shù)量要明確。如果數(shù)量過少，對(duì)企業(yè)實(shí)際的生產(chǎn)和經(jīng)營活動(dòng)是會(huì)造成一定的影響的；如果融資數(shù)量過多，會(huì)導(dǎo)致成本的迅速增加，對(duì)資金利用的最后效果不利。所以，當(dāng)企業(yè)進(jìn)行具體的融資操作之前，要合理估算企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營需要，保證融資的數(shù)量，然后根據(jù)企業(yè)所擁有的資金狀況，從而確定具體需要融資的數(shù)量。在確定需要的資金熟練時(shí)，要注重產(chǎn)品的生產(chǎn)狀況，還是注意產(chǎn)品流向，來控制生產(chǎn)數(shù)量，防止貨品積壓或者生產(chǎn)不足。

4.認(rèn)真選擇融資來源，力求降低資金成本

伴隨著改革開放以及市場規(guī)模的擴(kuò)大，資金市場越來越成熟與完善，企業(yè)有了更多的可以融資的渠道，融資方式呈現(xiàn)出多樣化趨勢，比如股權(quán)、貸款等等。但是，無論哪種具體的融資方式，進(jìn)行融資都要付出一定的融資成本。因?yàn)檫M(jìn)行融資的資金來源各有不同，具體情況也不相同。例如，銀行所提供的資金一般來說比較安全，但是需要的手續(xù)相對(duì)來說比較繁多，而從民間征集錢款手續(xù)少并且快捷，政府進(jìn)行扶持時(shí)有較低的資金成本，股權(quán)適合融集大量資金，債權(quán)適合少量資金的融資。企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，要遵守國家的各種政策和制度，確保選擇的融資渠道的融資方式是合理的。同時(shí)，要考慮相關(guān)的融資成本。總之，就是要全面考慮融資的各種方式和渠道，研究資金的構(gòu)成方式，了解各種資金約束條件，考慮得失，來謀求最佳的融資方式，從而最大程度降低資金成本。

5.恰當(dāng)安排資金結(jié)構(gòu)，正確運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營

企業(yè)可以通過所有者權(quán)益和自身債務(wù)來實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)來源。企業(yè)通過獲得債務(wù)的資金來完成自身的生產(chǎn)活動(dòng)，就是負(fù)債經(jīng)營。而且因?yàn)槠髽I(yè)負(fù)債的利息可以在所得稅之前支出，所以對(duì)企業(yè)的自身利潤有比較小的影響，所以，當(dāng)企業(yè)投資收益比自身負(fù)債的利息多時(shí)，企業(yè)擔(dān)負(fù)債務(wù)來進(jìn)行生產(chǎn)與經(jīng)營活動(dòng)既能解決企業(yè)資金不夠的現(xiàn)狀，又能讓企業(yè)的收益有進(jìn)一步的增長。但是倘若企業(yè)的債務(wù)過多，那么所擔(dān)負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)也就更大，企業(yè)在融資方面可能會(huì)受到影響，嚴(yán)重的時(shí)候可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。所以，要根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展經(jīng)營的特點(diǎn)，進(jìn)行融資管理方面的改革，來真正建立和企業(yè)特點(diǎn)相一致的金融管理體系，進(jìn)行改進(jìn)，增強(qiáng)鼓勵(lì)機(jī)制，從而形成和企業(yè)融資相適合的信用貸款機(jī)制。

綜上所述，企業(yè)進(jìn)行恰當(dāng)?shù)娜谫Y管理對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)減輕負(fù)擔(dān)，降低可能威脅都有重大的作用。要加強(qiáng)對(duì)于融資的監(jiān)管力度，全面了解各類融資方式，在融資前企業(yè)一定要綜合考慮自身情況，采取適當(dāng)?shù)娜谫Y方式，也要從行業(yè)出發(fā)，建立完備的融資管理體系，從而將融資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

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