王強(qiáng)

摘要：文章探討了國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理的概念及特征；分析了國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理中存在的六個(gè)方面的問題；從四個(gè)方面提出了改進(jìn)和加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè)；財(cái)務(wù)治理；管理模式；內(nèi)部控制

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深入推進(jìn)，國(guó)有企業(yè)也在進(jìn)行自身的全面改革和創(chuàng)新，在改革和創(chuàng)新的視角之下，國(guó)有企業(yè)要重視和加強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)治理，全面分析國(guó)有企業(yè)在財(cái)務(wù)治理方面的問題與不足，結(jié)合國(guó)有企業(yè)的特征，探索財(cái)務(wù)治理的有效解決對(duì)策，以較好地清除財(cái)務(wù)治理方面的障礙，最大程度上促進(jìn)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理的效果和質(zhì)量，更好地提升國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)中的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

一、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理的概念及特征概述

財(cái)務(wù)治理是公司治理思想的深化，是在切實(shí)可行、高效優(yōu)化的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制的條件下，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)權(quán)的合理優(yōu)化配置，以確保出資人、董事會(huì)、管理層、債權(quán)人在責(zé)權(quán)利方面的利益平衡，其核心在于國(guó)有企業(yè)內(nèi)部財(cái)權(quán)的合理分配，以權(quán)力制衡的思想為索引，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益的最大化。具體來說，國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)治理包括外部財(cái)務(wù)治理和內(nèi)部財(cái)務(wù)治理內(nèi)容，其中：外部財(cái)務(wù)治理包括并購(gòu)、收購(gòu)要約、搶奪代表權(quán)等；內(nèi)部財(cái)務(wù)治理包括企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度的建立、企業(yè)財(cái)權(quán)的分割界定等。外部財(cái)務(wù)治理和內(nèi)部財(cái)務(wù)治理雙管齊下，形成相對(duì)科學(xué)系統(tǒng)的統(tǒng)一整體，作用于國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)治理上。在國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理的過程中，政府在國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理中的角色定位及特點(diǎn)主要表現(xiàn)為以下方面。

1. 制度供給者。政府是國(guó)有企業(yè)在財(cái)務(wù)治理之中的制度供給者，是基于公共財(cái)政收益最大化的視角，對(duì)國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)制度、組織架構(gòu)、財(cái)務(wù)活動(dòng)等內(nèi)容的設(shè)計(jì)，并以企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)財(cái)權(quán)的合理分配為核心和關(guān)鍵。由此政府作為一切國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理的核心，具有掌舵者的功能。

2. 行政管理者。國(guó)有企業(yè)在財(cái)務(wù)治理的過程中充當(dāng)行政管理者的角色和地位，以行政手段的使用和實(shí)施達(dá)到維護(hù)公共利益的目的。在這個(gè)行政管理過程中，顯現(xiàn)出政府與國(guó)有企業(yè)的職能交叉的特點(diǎn)，具體表現(xiàn)為：國(guó)有企業(yè)中的統(tǒng)收統(tǒng)支的財(cái)務(wù)體制、國(guó)有企業(yè)高層財(cái)務(wù)總監(jiān)大多是由政府直接任命，在行政手段的干預(yù)之下，實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的監(jiān)督和控制。二者分工明確、卻又互相聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理的統(tǒng)一管理。

3. 產(chǎn)權(quán)所有者。國(guó)有企業(yè)在財(cái)務(wù)治理的過程中，政府是國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)終極所有者的代表，在這個(gè)身份和角色的前提下，國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)治理受制于政府的公共權(quán)力以及其財(cái)產(chǎn)所有者的身份，這就使國(guó)有企業(yè)在財(cái)務(wù)治理過程中顯現(xiàn)出較為突出的政資不分、政企不分的現(xiàn)象和問題。

二、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理中存在的問題分析

1. 國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不夠合理。在國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)治理活動(dòng)中，要以國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)清晰為前提和條件，由于國(guó)有企業(yè)受到政府的干涉和制約，這就使國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)混亂，在政府追求自身利益最大化的過程中，可能會(huì)存在侵占國(guó)有企業(yè)財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)象和問題。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不夠清晰還會(huì)導(dǎo)致因代理機(jī)制不夠完善而引發(fā)的過度職務(wù)消費(fèi)行為，使國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)面臨流失嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。

2. 國(guó)有企業(yè)財(cái)權(quán)配置失衡問題。在國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)治理過程中，存在國(guó)有企業(yè)財(cái)權(quán)配置失衡的問題，企業(yè)各財(cái)務(wù)治理主體之間的權(quán)責(zé)沒有清晰地劃分，存在財(cái)務(wù)監(jiān)督形同虛設(shè)的現(xiàn)象，難以達(dá)到各個(gè)財(cái)務(wù)治理主體之間的相互監(jiān)督和制約。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制缺乏，使財(cái)權(quán)趨于過度集中或過度分散，極大地降低了國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理的效果。這種財(cái)權(quán)配置失衡問題屬于國(guó)有企業(yè)自身的內(nèi)部問題，對(duì)整個(gè)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理起到?jīng)Q定性的作用。

3. 難以保障中小股權(quán)的正當(dāng)權(quán)益。在國(guó)有企業(yè)股權(quán)過分集中的現(xiàn)狀之下，存在國(guó)有股“一股獨(dú)大”的局面，國(guó)有企業(yè)的控股股東采用資金挪用、關(guān)聯(lián)方交易等方式，使得一部分中小股權(quán)的主體無法獲得自身合法權(quán)益的保障，這種缺乏多元化股權(quán)的財(cái)務(wù)治理模式，極大地存在財(cái)務(wù)治理風(fēng)險(xiǎn)和隱患，削弱了國(guó)有企業(yè)股東制衡效能，不利于提升國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也不利于社會(huì)其他企業(yè)的生存與發(fā)展。

4. 國(guó)有企業(yè)財(cái)權(quán)的行使行為受限。國(guó)有企業(yè)的財(cái)權(quán)行使行為受到控股股東的制約，成為國(guó)有控股方的財(cái)權(quán)行使“獨(dú)大”現(xiàn)象，而中小企業(yè)的股份比例較少，在國(guó)有股東會(huì)議中難以起到制衡和約束董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理者的作用，也使對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和監(jiān)督者的績(jī)效評(píng)價(jià)難以全面開展，在一定程度上對(duì)國(guó)有企業(yè)的發(fā)展極為不利。

5. 國(guó)有企業(yè)的內(nèi)部控制體系有待完善。國(guó)有企業(yè)的內(nèi)部控制體系還不夠完善和健全，存在國(guó)有企業(yè)之中的會(huì)計(jì)信息失真、資產(chǎn)計(jì)量不準(zhǔn)確等問題，對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)產(chǎn)保全、授權(quán)批準(zhǔn)、技術(shù)控制等方面的內(nèi)部控制體系還存在諸多不盡人意之處，這就使國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)治理缺乏有效性。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)的內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制也還有待進(jìn)一步完善，由于政府具有國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者的行政任命權(quán)，這就使經(jīng)營(yíng)者缺乏足夠的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，存在推卸經(jīng)營(yíng)責(zé)任、轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的“超強(qiáng)控制”現(xiàn)象，同時(shí)也存在過度職務(wù)消費(fèi)、盲目決策等“超弱控制”的現(xiàn)象，這就充分反映出國(guó)有企業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制的不完善狀態(tài)，具有較為惡劣的影響。

6. 信息披露不夠健全和規(guī)范。在國(guó)有企業(yè)的信息披露制度之中，存在信息披露不夠及時(shí)、主動(dòng)和真實(shí)的問題，這就在較大的程度上影響了企業(yè)的財(cái)務(wù)利益，不利于資本市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行，顯露出國(guó)有企業(yè)在財(cái)務(wù)治理方面的低效性。

三、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理的解決對(duì)策探索

1. 選取正確的企業(yè)財(cái)務(wù)治理模式和結(jié)構(gòu)。在國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)治理過程中，要選取正確的財(cái)務(wù)治理模式，實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)權(quán)的有效配置和優(yōu)化，合理設(shè)計(jì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理的資本結(jié)構(gòu)，從而使國(guó)有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)更為優(yōu)化，并能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)國(guó)有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的分類化治理，較好地提升國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理的效率。具體來說，國(guó)有企業(yè)要依循財(cái)務(wù)治理的一般邏輯和價(jià)值取向，理順企業(yè)的財(cái)權(quán)關(guān)系，使財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)涇渭分明，并使債權(quán)人、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)、股東會(huì)、董事會(huì)之間的財(cái)權(quán)能夠得到優(yōu)化的、合理的配置，較好地實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的分權(quán)制衡、分層管理模式，全面提升國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理效果。

2. 完善和優(yōu)化國(guó)有企業(yè)的績(jī)效激勵(lì)考核體系。為了較好地解決國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理中的問題，還要完善和優(yōu)化國(guó)有企業(yè)的績(jī)效激勵(lì)考核體系，要處理好國(guó)有企業(yè)的委托代理關(guān)系，主要是指國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者與出資人之間的委托代理關(guān)系，通過科學(xué)合理、高效的國(guó)有企業(yè)績(jī)效激勵(lì)考核機(jī)制和體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和所有者的績(jī)效考核和評(píng)價(jià)，并使之與國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的利益相掛鉤，從而更好地實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)治理目標(biāo)，達(dá)到國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的責(zé)任與貢獻(xiàn)的匹配性。

3. 明晰國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。為了更好地實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)治理效果，要從以下方面改善國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，具體包括有：（1）明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系。這是財(cái)務(wù)治理的前提和基礎(chǔ)條件，要對(duì)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)出資人的權(quán)能加以明確，使國(guó)有資產(chǎn)出資人能夠在資產(chǎn)受益權(quán)、經(jīng)營(yíng)者聘請(qǐng)、重大管理決策、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方面擁有相應(yīng)的權(quán)限，則可以使國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)受到最大程度的保護(hù)，免受其他各方的侵害。（2）減持國(guó)有權(quán)。對(duì)于國(guó)有企業(yè)的國(guó)有股權(quán)，可以采用轉(zhuǎn)讓、拍賣、兼并重組等方式，以協(xié)議的方式減持，并避免政府在其中的干預(yù)，促進(jìn)資本市場(chǎng)交易的公平和透明。（3）培育多元化的投資主體。要開拓渠道，吸納民營(yíng)資本和外資進(jìn)入到國(guó)有企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)主體之中，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)重組，優(yōu)化國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。

4. 強(qiáng)化國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制。要加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)權(quán)益的一致性，激勵(lì)企業(yè)管理層能夠做出與股東利益相一致的正確決策。還可以推行股票期權(quán)制，激勵(lì)經(jīng)理人采用各種有效的舉措以增加企業(yè)的利潤(rùn)，使股東獲得更多的權(quán)益。同時(shí)，要加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部審計(jì)，減少高層管理人員的營(yíng)私舞弊和懈怠現(xiàn)象，保證內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和權(quán)威性，提升對(duì)財(cái)務(wù)監(jiān)督的效果。另外，還要加強(qiáng)對(duì)國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)信息披露，對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)治理目標(biāo)、可預(yù)見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，進(jìn)行透明公開的信息披露，以有效地防范財(cái)務(wù)治理風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理要以國(guó)有企業(yè)自身的實(shí)際情況出發(fā)，基于自身存在的財(cái)務(wù)治理方面的問題，采用針對(duì)而有效的解決對(duì)策和措施，以更好地提升國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)治理效果，提升國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。

（作者單位：太原燃?xì)饧瘓F(tuán)有限公司）endprint