張江凌

摘 要：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)管理工作的重要環(huán)節(jié)，通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，可以對(duì)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的制定和實(shí)施狀況進(jìn)行科學(xué)合理地評(píng)判。基于此，本文介紹了發(fā)展戰(zhàn)略視角下企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表框架構(gòu)建方法，并將A醫(yī)藥企業(yè)作為實(shí)例，分析了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表框架的具體應(yīng)用，通過對(duì)該企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，找到了影響企業(yè)發(fā)展的不利因素，為企業(yè)科學(xué)合理地制定發(fā)展戰(zhàn)略提供幫助。

關(guān)鍵詞：發(fā)展戰(zhàn)略；企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表；一體化戰(zhàn)略

企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表可以全面細(xì)致地反映出企業(yè)上一年的經(jīng)營(yíng)狀況，從而為企業(yè)管理者進(jìn)行決策提供參考依據(jù)。因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表具備較強(qiáng)的全面性和綜合性，分析角度可以由管理者的需求而定，比如，決策需求或者投資需求等。從發(fā)展戰(zhàn)略的宏觀視角進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，可以幫助企業(yè)管理者了解企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施狀況和企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力，并以此發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展中存在的不足之處，從而促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

一、在發(fā)展戰(zhàn)略視角下企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的框架構(gòu)建

1.評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的選擇

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表主要從以下幾方面為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的選擇提供幫助。首先，企業(yè)所在行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，通過宏觀環(huán)境的分析，可以了解企業(yè)所在行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)，了解企業(yè)發(fā)展的機(jī)遇和可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，再通過波特五力模型分析行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)狀況。了解企業(yè)的現(xiàn)有和潛在競(jìng)爭(zhēng)者。企業(yè)可以通過行業(yè)增長(zhǎng)率、剩余生產(chǎn)力以及競(jìng)爭(zhēng)者的集中度等因素進(jìn)行行業(yè)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度分析。另外，企業(yè)還需要分析行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，并以此選擇競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。通常來說，競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略包括低成本戰(zhàn)略以及差異化戰(zhàn)略這兩種。

然后，企業(yè)所處的發(fā)展階段，在企業(yè)的不同發(fā)展階段，需要制定不同的發(fā)展戰(zhàn)略。評(píng)判企業(yè)所處的發(fā)展階段主要從企業(yè)的增長(zhǎng)率、毛增長(zhǎng)率以及現(xiàn)金流量等多方面進(jìn)行分析。一般來說，對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析就是將利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目調(diào)整為將現(xiàn)金作為基礎(chǔ)的項(xiàng)目，直觀地反映出企業(yè)現(xiàn)金的流動(dòng)狀況，幫助企業(yè)管理人員了解企業(yè)資產(chǎn)、權(quán)益以及負(fù)債的變化和變化出現(xiàn)的原因，從而了解企業(yè)的獲現(xiàn)能力，掌握企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)上述指標(biāo)的分析，可以將企業(yè)的發(fā)展階段分為導(dǎo)入階段、成長(zhǎng)階段、成熟階段和衰退階段。

最后，SWOT分析，在對(duì)企業(yè)的內(nèi)部資源進(jìn)行深入分析之后，需要應(yīng)用SWOT分析方法進(jìn)行企業(yè)發(fā)展的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)以及優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)分析，并將分析的結(jié)果制定成SO戰(zhàn)略、WO戰(zhàn)略、ST戰(zhàn)略以及WT戰(zhàn)略。SO戰(zhàn)略是憑借企業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勢(shì)抓住企業(yè)外部機(jī)遇的戰(zhàn)略；WO戰(zhàn)略是利用外部機(jī)遇改善企業(yè)內(nèi)部不足的戰(zhàn)略；ST戰(zhàn)略是利用企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)避免風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略；WT戰(zhàn)略是彌補(bǔ)企業(yè)內(nèi)部不足和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略。在對(duì)企業(yè)進(jìn)行SWOT分析之后，企業(yè)需要將上述四種戰(zhàn)略進(jìn)行綜合考慮，從而總結(jié)出符合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，并將其與企業(yè)制定的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行對(duì)比，評(píng)判戰(zhàn)略的科學(xué)性和合理性。

2.評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施

企業(yè)按照上述步驟制定完善的發(fā)展戰(zhàn)略并順利實(shí)施之后，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員會(huì)對(duì)企業(yè)開展的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行記錄，從而形成企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。企業(yè)在制定發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，會(huì)決定企業(yè)在發(fā)展中購(gòu)買的原材料以及固定資產(chǎn)，還會(huì)決定企業(yè)的對(duì)外投資活動(dòng)，這些內(nèi)容會(huì)通過現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表反映出來。與此同時(shí)，發(fā)展戰(zhàn)略的科學(xué)性和合理性會(huì)對(duì)利潤(rùn)表和先進(jìn)流量表中的數(shù)據(jù)造成直接的影響。由此可以看出，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施狀況能夠通過現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的數(shù)據(jù)予以體現(xiàn)，將這些財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)和行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的相對(duì)比，可以了解企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施質(zhì)量。

通常來說，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略分為一體化戰(zhàn)略、多元化戰(zhàn)略以及密集型戰(zhàn)略這三種。首先，一體化戰(zhàn)略主要在母公司的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中得以體現(xiàn)，分為橫向和縱向兩種，橫向一體化戰(zhàn)略能夠減少企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)壓力，提高企業(yè)在行業(yè)中的核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的規(guī)?；?jīng)濟(jì)發(fā)展，在該戰(zhàn)略下，合并報(bào)表和母公司報(bào)表的資產(chǎn)項(xiàng)目大致相同；縱向一體化戰(zhàn)略可以幫助企業(yè)掌握市場(chǎng)，提高企業(yè)在行業(yè)中的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在合并后的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)中，企業(yè)的銷售成本降低，銷售收入和應(yīng)收款項(xiàng)均有所增加。

然后，多元化戰(zhàn)略能夠從企業(yè)的市場(chǎng)開發(fā)與產(chǎn)品開發(fā)構(gòu)建企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。該戰(zhàn)略對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響包括固定資產(chǎn)、存貨以及研發(fā)支出等方面的增加。

最后，密集型戰(zhàn)略是將產(chǎn)品開發(fā)和市場(chǎng)開發(fā)作為重點(diǎn)，為了滿足目標(biāo)消費(fèi)者的需求，并為消費(fèi)者提供相關(guān)的服務(wù)。企業(yè)應(yīng)用密集型戰(zhàn)略需要將大量的資金用于開發(fā)產(chǎn)品和拓展市場(chǎng)兩方面，如果企業(yè)的重點(diǎn)在于開發(fā)產(chǎn)品，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，則需要應(yīng)用較高的財(cái)務(wù)杠桿；如果企業(yè)的重點(diǎn)在于拓展市場(chǎng)，則需要應(yīng)用較低的財(cái)務(wù)杠桿。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表框架的應(yīng)用實(shí)例

本文將A醫(yī)藥企業(yè)作為研究對(duì)象，應(yīng)用上述財(cái)務(wù)報(bào)表框架分析該企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略制定和實(shí)施狀況。

1.評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的選擇

首先是A企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境，我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的需求空間不斷增加，社會(huì)逐漸步入老齡化，老齡人口的醫(yī)療需求較高，從而促使醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展，與此同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)藥品的研發(fā)技術(shù)與世界先進(jìn)水平存在一定差距，使得大部分醫(yī)藥企業(yè)仿制國(guó)外的藥品，而近期國(guó)外藥品的專利保護(hù)期限即將結(jié)束，國(guó)內(nèi)企業(yè)需要抓住這一發(fā)展機(jī)會(huì)，引進(jìn)先進(jìn)的專利，再與國(guó)內(nèi)研發(fā)技術(shù)相結(jié)合，研制出中國(guó)特有的醫(yī)藥體系；然后是A企業(yè)的發(fā)展階段，A醫(yī)藥企業(yè)成立于2004年，通過近13年的發(fā)展，該企業(yè)已經(jīng)擁有七家子公司，但是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的改革，A企業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)了瓶頸，發(fā)展到衰退階段；最后是SWOT分析，觀察A醫(yī)藥企業(yè)的SWOT分析結(jié)果可知，該企業(yè)需要選擇“加大研發(fā)力度、多元化和創(chuàng)新化發(fā)展的戰(zhàn)略”，對(duì)比企業(yè)現(xiàn)有的發(fā)展戰(zhàn)略可知，A醫(yī)藥企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略具備一定的科學(xué)性和合理性。

2.評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施

首先是一體化戰(zhàn)略，通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中數(shù)據(jù)的分析可知，A醫(yī)藥企業(yè)母公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和企業(yè)合并報(bào)表在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面存在差異，說明該企業(yè)的一體化戰(zhàn)略為縱向，且執(zhí)行狀況良好。通過與行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)比發(fā)現(xiàn)，A醫(yī)藥企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。由此可以看出，一體化戰(zhàn)略可以有效促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

然后是多元化戰(zhàn)略，通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中數(shù)據(jù)的分析可知，A醫(yī)藥企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)較為集中，產(chǎn)品種類較為單一，使得企業(yè)不具備較強(qiáng)的持續(xù)盈利能力，對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展造成不利影響，而且該企業(yè)的專利資產(chǎn)較少，企業(yè)的研發(fā)成果和資金投入嚴(yán)重失衡。由此可以看出，A醫(yī)藥企業(yè)的研發(fā)能力較差，使得企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)存在較大差距。

確定評(píng)價(jià)指標(biāo)是戰(zhàn)略控制過程中最難的設(shè)置部分之一， 且由于企業(yè)環(huán)境的多變使得評(píng)價(jià)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)性與實(shí)用性顯得非常重要。環(huán)境的變化和實(shí)際產(chǎn)生效果之間的不確定性，導(dǎo)致評(píng)價(jià)指標(biāo)的復(fù)雜性與不定性。目前，企業(yè)采用投資收益率、附加價(jià)值指標(biāo)和股東價(jià)值相結(jié)合的企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施與實(shí)際業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)， 從三方面確定企業(yè)實(shí)際的績(jī)效水平，有效保障戰(zhàn)略實(shí)施的實(shí)時(shí)進(jìn)展，為企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃實(shí)施與發(fā)展“保駕護(hù)航”。

三、結(jié)論

綜上所述，從發(fā)展戰(zhàn)略的角度進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的問題。分析可得，通過對(duì)發(fā)展戰(zhàn)略角度下的財(cái)務(wù)報(bào)表分析可知，企業(yè)需要從行業(yè)環(huán)境、發(fā)展階段以及SWOT分析這三方面入手，評(píng)判企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的科學(xué)性，并對(duì)企業(yè)實(shí)施的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行分析，找出企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中存在的不足之處，并采取相應(yīng)的措施予以改進(jìn)，從而確保企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。本文的研究仍舊存在不足之處，僅供參考。

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