徐宇凡

【摘 要】 在信息技術(shù)快速發(fā)展的今天，越來(lái)越多的新技術(shù)逐步融入到金融市場(chǎng)中，在這其中，這些新的技術(shù)也極大的豐富了融資的方式，所以商業(yè)銀行的在這個(gè)過(guò)程中也就出現(xiàn)了金融衍生品。雖然現(xiàn)階段的金融衍生品的種類繁多，但由于其發(fā)展的時(shí)間還相對(duì)較短，所以難免在這過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)各種各樣的問(wèn)題，其中風(fēng)險(xiǎn)信用的管理問(wèn)題也就成為了當(dāng)前最為重要的問(wèn)題之一。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的金融衍生品所存在的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并據(jù)此提出相應(yīng)的解決

辦法。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 金融衍生品 信用風(fēng)險(xiǎn)管理

一、引言

所謂的金融衍生產(chǎn)品，其出現(xiàn)主要是由于當(dāng)前金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展不能再滿足消費(fèi)者的需求，在不斷創(chuàng)新和改革過(guò)程中所誕生的產(chǎn)品。所以，由此也可以看出它們屬于能夠使行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的新型產(chǎn)品與此同時(shí)，金融衍生品也是全球金融研究的重要組成部分之一，它的發(fā)展將決定全球金融未來(lái)的發(fā)展方向。所以我們也不難看出，金融衍生品對(duì)于當(dāng)前的金融建設(shè)也有著積極的作用，只有金融衍生品發(fā)展起來(lái)，才能帶動(dòng)金融市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)它也影響著金融產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)商業(yè)銀行的良性競(jìng)爭(zhēng)。因此，在金融衍生品上，必須要對(duì)其進(jìn)行深層次的研究，使商業(yè)銀行的整體工作更加科學(xué)化和準(zhǔn)確性，保證商業(yè)銀行能夠持續(xù)發(fā)展下去。

二、我國(guó)商業(yè)銀行衍生品的發(fā)展現(xiàn)狀

1.金融市場(chǎng)缺少?gòu)?qiáng)有力的信用監(jiān)控。當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)的管理上的重視程度還不夠，大多數(shù)商業(yè)銀行在信用監(jiān)控上主要還是參考國(guó)外的管理模式，且在沒(méi)有進(jìn)行任何改變的情況下直接將其套用在我國(guó)的信用風(fēng)險(xiǎn)的管理上。但是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)與國(guó)外一些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況并不相同，雖然這種監(jiān)管模式能拉近與其他國(guó)家之間的距離，但還是會(huì)在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)不少問(wèn)題。通過(guò)采用國(guó)外的這種監(jiān)管模式，不僅會(huì)增加金融交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，還會(huì)直接影響金融風(fēng)險(xiǎn)的管理工作。綜上所述，在當(dāng)前時(shí)期，金融市場(chǎng)在信用監(jiān)控這一方面，還是缺乏一種強(qiáng)有力的措施來(lái)保證其發(fā)展，無(wú)法真正降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

2、法律法規(guī)還不完善。由于金融衍生品存在著等級(jí)較低等特點(diǎn)，雖然在法律表面上，已經(jīng)對(duì)其有了一定的規(guī)定，但其實(shí)際操作性并不強(qiáng)，換言之就是在這方面的法律法規(guī)還不夠完善。在我國(guó)金融監(jiān)管的具體過(guò)程中，金融衍生品主體的發(fā)展趨勢(shì)存在著明顯的隨機(jī)性，之所以會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象，這主要是由于從事相關(guān)工作的人員在開(kāi)發(fā)金融衍生品的過(guò)程中對(duì)其不夠重視，單純的只是為了應(yīng)付工作而工作，進(jìn)而導(dǎo)致其隨機(jī)性的發(fā)生。一般來(lái)說(shuō)，在日常的過(guò)程中，對(duì)于一些糾紛問(wèn)題而言，都是應(yīng)該通過(guò)采取法律的途徑來(lái)進(jìn)行解決，畢竟采用這種手段會(huì)更加正規(guī)化，同時(shí)也可以促進(jìn)整個(gè)法律制度在建設(shè)過(guò)程中的完整性。也就是說(shuō)，缺乏法律建設(shè)將導(dǎo)致外部空間風(fēng)險(xiǎn)的存在，同時(shí)還會(huì)影響商業(yè)銀行的正常發(fā)展。

3、信息的透明化程度不高。金融市場(chǎng)的高度發(fā)展就是實(shí)現(xiàn)與特定金融公司產(chǎn)生深刻的聯(lián)系，基于這種特定的聯(lián)系，金融業(yè)才能實(shí)現(xiàn)較為高效的發(fā)展。金融衍生產(chǎn)品作為一種在創(chuàng)新實(shí)踐過(guò)程中所出現(xiàn)的產(chǎn)品，它們屬于能夠使行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的新型產(chǎn)品。我國(guó)商業(yè)銀行在發(fā)展和主體建設(shè)過(guò)程中，還是處于一種信息不透明的環(huán)境。很多的投資者由于不能及時(shí)了解到市場(chǎng)的信息，無(wú)法對(duì)信息進(jìn)行正確的總結(jié)判斷，導(dǎo)致在很多時(shí)候出現(xiàn)投資失敗的現(xiàn)象。因此，衍生品信息披露存在諸多不足，信息披露的實(shí)力不足。這種現(xiàn)象使得金融衍生品在信息透明度建設(shè)中所存在的效果并不理想，存在一系列信息風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，對(duì)金融行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了消極的作用。

三、金融衍生品存在的信用風(fēng)險(xiǎn)種類

1、流動(dòng)性。所謂的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要指是由于從事特定工作的人員未能在合理或指定的時(shí)間將金融工具以一種符合市場(chǎng)發(fā)展行情的價(jià)格來(lái)進(jìn)行銷售，從而給銀行造成大量損失，降低了銀行的收益。同時(shí)，這種流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)給銀行帶來(lái)的影響也比其他的企業(yè)所帶來(lái)的影響要大的多。這在一定的程度上也嚴(yán)重制約了銀行的發(fā)展，阻礙了銀行往更高層次的方向去發(fā)展。另一方面，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)除了是商業(yè)銀行在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中影響較大的風(fēng)險(xiǎn)因素，同時(shí)它也是商業(yè)銀行在發(fā)展過(guò)程中經(jīng)常發(fā)生的一種風(fēng)險(xiǎn)，這也就導(dǎo)致資金在流動(dòng)性過(guò)程中具有較高風(fēng)險(xiǎn)。

2、法律性。當(dāng)前在商業(yè)銀行的發(fā)展過(guò)程中，不僅存在資本流動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還有一些企業(yè)為了獲取高額的回報(bào)從而做出違反國(guó)家法律法規(guī)的行為，這種風(fēng)險(xiǎn)我們也將其稱之為法律風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生品之所以會(huì)出現(xiàn)法律風(fēng)險(xiǎn)，在大多數(shù)情況下是一些合同的內(nèi)容與法律內(nèi)容相互沖突，造成經(jīng)濟(jì)損失的現(xiàn)象。法律在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中所起到的是一種規(guī)范的作用，企業(yè)一旦做出與法律相互沖突的行為，那么這種風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)環(huán)境就會(huì)產(chǎn)生很大的影響，畢竟風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源是來(lái)自法律方面的，難以進(jìn)行推翻。不過(guò)，我們也可以看出，從市場(chǎng)發(fā)展的具體情況來(lái)看，這種風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)與法制建設(shè)的不完善也存在著不可脫離的關(guān)系，所以我們要及時(shí)發(fā)展法律的漏洞，并加以完善。

3、操作性。造成商業(yè)銀行出現(xiàn)操作上的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于多個(gè)方面，在這其中既包括主觀上的因素，比如人為的操作失誤;也包括客觀上的因素，像系統(tǒng)出現(xiàn)的臨時(shí)失誤等等。但無(wú)論是哪種因素，它的出現(xiàn)都會(huì)使金融衍生品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，在這里面就交易損失的問(wèn)題最大了。通常在實(shí)際的操作過(guò)程中，只要企業(yè)內(nèi)部能夠在第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)這種風(fēng)險(xiǎn)并制定相對(duì)應(yīng)的決策，這種損失還是可以在一定程度上降低到最低的。而我們?cè)诿鎸?duì)這種由操作所引起的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，必須采用通過(guò)參數(shù)分布的方法，并且采用科學(xué)的研究方法來(lái)對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率進(jìn)行計(jì)算，以清晰的形式把握操作風(fēng)險(xiǎn)的具體參數(shù)分布，及時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

四、提升商業(yè)銀行金融衍生品信用風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)應(yīng)措施

提升商業(yè)銀行金融衍生品信用風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)應(yīng)措施主要包括：提升金融市場(chǎng)的信用監(jiān)控力度;對(duì)相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行完善;對(duì)內(nèi)部信息進(jìn)行合理化披露三個(gè)方面。

1、提升金融市場(chǎng)的信用監(jiān)控力度。在當(dāng)前金融環(huán)境相對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)期，如果商業(yè)銀行的金融衍生品想要在這種環(huán)境中取得一席之地，同時(shí)還要保證高質(zhì)量的、科學(xué)的信用監(jiān)管，那么首先需要做的就是規(guī)范金融行業(yè)的科學(xué)性，并加強(qiáng)金融市場(chǎng)的監(jiān)控力度。同時(shí)，在研究開(kāi)發(fā)和推廣市場(chǎng)上，還需要對(duì)其進(jìn)行高度規(guī)范，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)金融衍生品的健康發(fā)展。所以，在金融衍生品的發(fā)展階段，商業(yè)銀行需要加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)中于信用相關(guān)的監(jiān)控，保證市場(chǎng)的可持續(xù)性發(fā)展，而金融衍生品在這種強(qiáng)有力的監(jiān)督情況下，才能夠獲得更高質(zhì)量的產(chǎn)品，降低信用管理的風(fēng)險(xiǎn)性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2、對(duì)相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行完善。在當(dāng)前的金融市場(chǎng)中，為了保證市場(chǎng)能夠保持一種可持續(xù)發(fā)展的態(tài)勢(shì)，同時(shí)給企業(yè)帶來(lái)較好的收益，就需要在法律上進(jìn)行進(jìn)一步的完善。通過(guò)對(duì)當(dāng)前法律所存在的漏洞進(jìn)行修補(bǔ)，將金融管理所存在的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。也就是說(shuō)，在管理法律的過(guò)程中，不僅應(yīng)對(duì)當(dāng)前金融衍生品所處的環(huán)境加大保護(hù)的力度，還需要對(duì)其所呈現(xiàn)的特證加以保護(hù)。改善市場(chǎng)整體發(fā)展環(huán)境的穩(wěn)定性，能使金融衍生品在風(fēng)險(xiǎn)管理上取得更加理想的效果。

3、對(duì)內(nèi)部信息進(jìn)行合理化披露。通過(guò)這幾年來(lái)相關(guān)的學(xué)者研究可以知道，信息的高度透明化可以有效地防范和預(yù)防操作風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，或者是在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的第一時(shí)間內(nèi)對(duì)其進(jìn)行扼殺，避免風(fēng)險(xiǎn)蔓延，使金融衍生品在市場(chǎng)操作中能保證一種相對(duì)穩(wěn)定的發(fā)展趨勢(shì)。因此，在金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中，有必要加強(qiáng)大規(guī)模信息披露的力度，讓更多的投資者了解到最新的投資信息，明確其中所附帶的風(fēng)險(xiǎn)性，以便有效地解決流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。商業(yè)銀行的金融衍生品不僅直接影響到本身的質(zhì)量，還在很大的程度上影響到市場(chǎng)發(fā)展的進(jìn)度，它的正常發(fā)展也能使商業(yè)銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，所以對(duì)信息進(jìn)行規(guī)模化的披露就顯得格外重要，必須對(duì)此加強(qiáng)重視程度。在日常的工作過(guò)程中，可以采用統(tǒng)一的程序來(lái)初步規(guī)范企業(yè)的會(huì)計(jì)行為，打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ);同時(shí)還需要豐富投資模式，讓多元化的投資方式來(lái)代替單一的投資方式，從而有效地降低流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。

五、結(jié)論

綜上所述，在最近幾年的時(shí)間里，我國(guó)的商業(yè)銀行發(fā)展速度迅猛，從原先的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品發(fā)展到現(xiàn)如今的金融衍生品，可以說(shuō)是一次全新的發(fā)展。但是目前我國(guó)由于金融衍生品發(fā)展的時(shí)間并不長(zhǎng)，所以金融衍生品所存在的風(fēng)險(xiǎn)較大，因此，金融行業(yè)的相關(guān)管理者要引起重視，根據(jù)其中所存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入的分析和研究，冷靜地實(shí)施相對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)措施，在最大程度上降低商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)，還能保證我國(guó)商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的利潤(rùn)不受影響。另外，為保證商業(yè)銀行未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)能穩(wěn)定發(fā)展下去，就必須創(chuàng)造良好的市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境，在商業(yè)銀行金融衍生品的經(jīng)營(yíng)范圍多下功夫，擴(kuò)大金融衍生品的發(fā)展空間。只有這樣，才能在最大程度上保證我國(guó)商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展，從而帶動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷前行。

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