【摘 要】 當(dāng)下?lián)碛泻诵闹R產(chǎn)權(quán)的科技型中小企業(yè)已將其產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資視為重要的融資途徑之一，然而雖然我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場不斷完善、融資規(guī)模不斷擴大，但發(fā)展過程中由于知識產(chǎn)權(quán)的無形性等特點仍然面臨一系列困境?？萍夹椭行∑髽I(yè)往往受限于當(dāng)前質(zhì)押融資市場的各種發(fā)展困境難以獲得充足資金支持以發(fā)展壯大。如何應(yīng)對發(fā)展困境、解決困境是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的重要研究方向之一。文章重在根據(jù)現(xiàn)有發(fā)展困境提出相應(yīng)解決之道。

【關(guān)鍵詞】 知識產(chǎn)權(quán) 質(zhì)押融資 發(fā)展困境

一、我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)疲軟，銀行信貸規(guī)模收縮，更加加劇了中小企業(yè)融資難的困境。當(dāng)前很多科技型中小企業(yè)往往擁有可觀的發(fā)展前景，比如擁有行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)權(quán)技術(shù)，但現(xiàn)有的銀行信貸模式下往往并不認(rèn)可這種看似未來不確定性較高的優(yōu)勢，相較而言更多是從傳統(tǒng)的信貸發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)來衡量企業(yè)的優(yōu)質(zhì)與否，那么解決知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的問題在一定程度上可以為中小科技型企業(yè)緩解融資難問題。我國目前知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展現(xiàn)狀分析如下：

（一）知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場體系初步建立

我國政府已出臺一系列政策措施來積極推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場的發(fā)展。2010年，多個部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加強知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資與評估管理支持中小企業(yè)發(fā)展的通知》，初步建立了我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的市場框架。之后，各金融監(jiān)管機構(gòu)又出臺政策督促商業(yè)銀行積極發(fā)展科技金融，解決中小科技型企業(yè)融資難問題。國家知識產(chǎn)權(quán)局在2017年公布了首批國家知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資40個試點城市名單，為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展探索提供了更為廣闊的空間。

（二）知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)模不斷擴大

中國工商銀行忻州分行啟動了我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的市場，其在1999年為山西忻州市云中制藥廠發(fā)放了200萬元的商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)在北京、上海、廣東、湖南等多個省市鋪開，呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢。江蘇省知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展較早且迅速，在2012-2017年間，其中小科技型企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得近150億元貸款。

（三）知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式不斷創(chuàng)新

各個地方政府積極推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場的發(fā)展，并形成了幾種不同的發(fā)展模式。一：以上海和北京為代表的政府主導(dǎo)型。該模式下，政府建立資金補貼基金補貼參與發(fā)放質(zhì)押貸款的商業(yè)銀行和保險公司，或直接補貼給參與融資的中小科技型企業(yè)和第三方中介機構(gòu)。二：以佛山和武漢為代表的市場主導(dǎo)型。武漢引入了專業(yè)的擔(dān)保機構(gòu)通過為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供反擔(dān)保來分析知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險，佛山著力于構(gòu)建交易平臺、動態(tài)管理、專家參與和引入專項資金模式。三：以湘潭為代表的將知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資作為不動產(chǎn)抵押融資的一種補充方式的模式。四：將p2p平臺與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相結(jié)合，如以西安為代表的金開貸運營模式。其中西安科技金融服務(wù)中心主要評估并推薦有融資需求的企業(yè)，金開貸網(wǎng)絡(luò)平臺按照項目風(fēng)險管理流程評估企業(yè)的資信狀況和還款能力，并將通過審核的企業(yè)的融資需求信息發(fā)布在平臺上，金知網(wǎng)作為第三方金融機構(gòu)為企業(yè)融資提供擔(dān)保，且融資企業(yè)將自身知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押給金知網(wǎng)提供反擔(dān)保。

二、我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資面臨的發(fā)展困境

（一）知識產(chǎn)權(quán)評估體系不健全

知識產(chǎn)權(quán)作為科技型中小企業(yè)的重要的無形資產(chǎn)，往往能夠為企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)利潤。但目前我國產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資主要由政府主導(dǎo)推進(jìn)，其對知識產(chǎn)權(quán)價值的評估體系尚不健全，評估過程往往受到非市場因素的影響，使評估結(jié)果缺乏公信力、科學(xué)性。各評估機構(gòu)對產(chǎn)權(quán)價值評估的彈性區(qū)過大導(dǎo)致評估結(jié)果客觀性不強，難以取信于放貸機構(gòu)。

（二）科技型企業(yè)未來發(fā)展的不確定性

根據(jù)普華永道會計師事務(wù)所發(fā)布的報告數(shù)據(jù)，我國中小企業(yè)的平均生存年限只有2.5年。當(dāng)下市場技術(shù)更新?lián)Q代快，核心技術(shù)的市場接受度很容易被新型科技所替代，且中小科技型企業(yè)能否將知識產(chǎn)權(quán)與機器設(shè)備等有形資產(chǎn)相結(jié)合創(chuàng)造出客觀的利潤仍然具有重大不確定性，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)發(fā)放知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款往往要承擔(dān)很大的風(fēng)險。

（三）知識產(chǎn)權(quán)的歸屬風(fēng)險

傳統(tǒng)的企業(yè)融資模式中，企業(yè)往往以其廠房、設(shè)備和土地等資產(chǎn)為抵押向商業(yè)銀行申請貸款，商業(yè)銀行通過對抵押品進(jìn)行評估其市場價值、變現(xiàn)能力并經(jīng)保險、擔(dān)保等環(huán)節(jié)的處理，增強銀行放貸的信心。這種模式已經(jīng)廣泛被市場所認(rèn)可，但知識產(chǎn)權(quán)的無形性區(qū)別與廠房、設(shè)備等無形資產(chǎn)，質(zhì)押權(quán)人在質(zhì)押期間無法像對待有形資產(chǎn)質(zhì)押一樣通過監(jiān)管的方式對其進(jìn)行維護(hù)或處置。因此，知識產(chǎn)權(quán)的無形性使其未被市場所廣泛認(rèn)可。

（四）知識產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物處置的限制

雖然我國正在著力建設(shè)各種知識產(chǎn)權(quán)交易平臺，但由于其無形性、專有性、專用性、價值評估較為困難等特點使知識產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)較為困難，質(zhì)押權(quán)人在后續(xù)行使其質(zhì)押權(quán)維護(hù)自身權(quán)益時，受到重重阻礙。其更加阻礙了中小科技型企業(yè)將知識產(chǎn)權(quán)作為進(jìn)行融資的一種資產(chǎn)的道路。

三、促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場健康發(fā)展的政策建議

（一）加快建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)交易平臺

著力建設(shè)線上與線下形結(jié)合的全國性的產(chǎn)權(quán)交易平臺，提供展示、交易和產(chǎn)業(yè)化的專業(yè)服務(wù)。目前國內(nèi)第三方交易平臺不夠具有公信力，往往具有地區(qū)性、區(qū)域性特點，要想實現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資被金融機構(gòu)廣泛認(rèn)可的目標(biāo)，必須提高知識產(chǎn)權(quán)交易的流動性。

（二）建立健全知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)體系

實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)評估定價、融資、擔(dān)保和投資的為一體的綜合服務(wù)體系結(jié)構(gòu)，提高金融體系分散知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險的能力。由于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的一系列風(fēng)險考量，商業(yè)銀行往往持觀望態(tài)度，不敢貿(mào)然放貸。建立健全整個知識產(chǎn)權(quán)的金融服務(wù)體系，有利于分散風(fēng)險，提高金融機構(gòu)放貸意愿 ，引入更多第三方金融機構(gòu)參與到知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資運作體系中，實現(xiàn)多方的共贏。

（三）加強銀行與企業(yè)的溝通，開展銀企對接活動。

由于金融系統(tǒng)信息不對稱問題的存在，銀行往往對企業(yè)的真實發(fā)展?fàn)顩r、未來前景和綜合實習(xí)欠缺了解。政府組織銀企對接活動可以使銀行了解哪些優(yōu)質(zhì)的科技型企業(yè)存在融資需求，并進(jìn)一步深入考察企業(yè)綜合實力。企業(yè)可以向銀行展示其科技技術(shù)核心能力，顯示其未來可觀的發(fā)展前景及還本付息的能力。

（四）健全質(zhì)押融資體系，引入第三方擔(dān)保機構(gòu)。

商業(yè)銀行的風(fēng)險規(guī)避型特征可能會減弱其向科技型中小企業(yè)放貸的取向，通過引入第三方擔(dān)保機構(gòu)，可以健全產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的體系，使銀行敢于向中小科技型企業(yè)貸款，同時增加第三方擔(dān)保機構(gòu)收入，實現(xiàn)企業(yè)、銀行和擔(dān)保機構(gòu)的共贏。

（五）政府要出臺相關(guān)政策，扶持銀行對中小科技企業(yè)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資放貸行為。

相關(guān)管理部門要出臺扶持政策，優(yōu)化產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資流程，如設(shè)立政策性風(fēng)險補償基金，發(fā)放質(zhì)押融資貼息補助，開放產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資綠色通道，并在實踐中做到精準(zhǔn)發(fā)力，真正為有融資需求的科技企業(yè)送去實惠。

（六）提高中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。

想要獲得中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資能力，還要從根本上完善中小企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)并加強企業(yè)內(nèi)部控制，提升管理者素質(zhì)和企業(yè)資信水平，健全企業(yè)信用管理體系，減少企業(yè)與銀行之間的信息不對稱行為

（七）加強企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識，明確知識產(chǎn)權(quán)為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利潤的資產(chǎn)屬性。

目前，加強對知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)已經(jīng)得到社會的廣泛認(rèn)可。然而，企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識不強，保護(hù)措施不完善，沒有完善的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)戰(zhàn)略等問題也會影響企業(yè)本身對知識產(chǎn)權(quán)的控制和知識產(chǎn)權(quán)為企業(yè)創(chuàng)造利潤的能力。

四、小結(jié)

我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場正在不斷發(fā)展完善，想要解決其發(fā)展面臨的困境不是一蹴而就的事情。政府同金融機構(gòu)、科技型中小企業(yè)應(yīng)共同建言獻(xiàn)策，促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押人融資市場的健康發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 李軍峰.我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展現(xiàn)狀及對策[J].改革與戰(zhàn)略，2018 （34）7 ：52-55.

[2] 周竺，楊芳. 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的價值評估問題新探索[J].無形資產(chǎn)評估，2018（9）：18-19+25.

作者簡介：姓名：崔夢園，出生年月：1993-，性別：女，民族：漢，籍貫：河南省周口市，學(xué)歷：碩士研究生，研究方向：科技金融。