湯薇薇

摘 要 混合所有制自從1997年首次被公眾了解到之后，經(jīng)過了近20年時間再一次受到了人們普遍的關(guān)注，主要是人們認為混合所有制是企業(yè)效率較低、負債嚴重以及國有資產(chǎn)流失嚴重的原因，研究如何有效完善混合所有制公司治理具有非常重要的意義。明確混合所有制企業(yè)公司治理的特殊性是完善公司治理的基礎(chǔ)和前提，所以本文主要分析混合所有制企業(yè)公司治理的特殊性，希望能夠?qū)ο嚓P(guān)人士有所幫助。

關(guān)鍵詞 混合所有制企業(yè) 公司治理 特殊性

一、引言

隨著改革開放的不斷深入，我國所有制結(jié)構(gòu)發(fā)生了一定的變革，重點在于混合所有制的產(chǎn)生和發(fā)展。從宏觀層面上看，建立起了公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的全新局面;從微觀層面上看，多種所有制經(jīng)濟之間相互融合，最終形成了不同類型投資主體的混合所有制企業(yè)。我國的混合所有制企業(yè)得到了飛速發(fā)展，極大地推動了社會主義市場經(jīng)濟體制的完善，不但有效促進了我國經(jīng)濟的發(fā)展，同時建立起了現(xiàn)代化的企業(yè)制度?；旌纤兄破髽I(yè)面臨的宏觀以及微觀環(huán)境較為獨特，這就決定了公司治理也具有特殊性。我國混合所有制企業(yè)的公司治理和傳統(tǒng)國有企業(yè)公司治理有所區(qū)別，和其他國家國有企業(yè)私有化的公司治理方式也不相同，所以一定要深入研究混合所有制企業(yè)公司治理的特殊性，這是有效解決內(nèi)外矛盾和難點的關(guān)鍵所在。

二、混合所有制企業(yè)公司治理的特殊性研究

（一）混合所有制企業(yè)控制權(quán)的特殊性

從現(xiàn)代企業(yè)管理理論中可知，公司控制權(quán)主要包括兩層含義，一方面是剩余控制權(quán)，主要指進入企業(yè)的契約不夠完善，后續(xù)需要人為填補漏洞，另一方面是一般性控制權(quán)，主要指對于公司經(jīng)營實施決策以及影響他人進行決策的權(quán)利。

第一，混合所有制企業(yè)存在著不同類型的股東，尤其是不同所有制性質(zhì)但持股比例較大的股東由于受到短期利益以及未來戰(zhàn)略不同，非常容易發(fā)生分歧。就算是混合所有制企業(yè)具有完整的法人治理結(jié)構(gòu)，并且公司章程中對于重要事項都做出了相應(yīng)規(guī)定，但是平常的工作中關(guān)于控制權(quán)方面也會存在矛盾。

第二，混合所有制企業(yè)的董事會和經(jīng)理間存在著控制權(quán)的矛盾。雖然全新的《公司法》對于有限責(zé)任公司的董事會以及總經(jīng)理等都設(shè)定了相應(yīng)的責(zé)任和權(quán)限，但是如果詳盡地分析還是存在很多矛盾以及不清晰的問題。雖然在《公司法》中明確規(guī)定了董事會決定公司的經(jīng)營計劃以及投資方案，總經(jīng)理來主持公司日常生產(chǎn)經(jīng)營活動、組織進行公司年度經(jīng)營計劃以及投資方案，但是在具體操作過程中并無法明確區(qū)分董事會和經(jīng)理的責(zé)任事項，非常容易造成權(quán)利之間的矛盾。

第三，對于混合所有制企業(yè)來說，國有股東所具有的強勢地位增加了企業(yè)控制權(quán)的復(fù)雜性。雖然混合所有制中存在著不同性質(zhì)的股東，但是國有股東往往占據(jù)著非常強勢的地位，股東的身份可能和監(jiān)護人身份以及公共事務(wù)管理者的身份融合，也可能造成三種身份之間的混淆。

（二）混合所有制企業(yè)股東利益實現(xiàn)的特殊性

混合所有制企業(yè)中存在著不同類型的股東，這些股東在利益實現(xiàn)方式方面存在著不同。正常情況下，大股東相比小股東存在著更大的優(yōu)勢來實現(xiàn)自身利益，甚至可以通過對控制權(quán)的掌握來搶奪小股東利益?？偟恼f來，大股東對于小股東的利益侵犯要比內(nèi)部人控制對于股東造成的損害嚴重。

大股東侵害小股東的主要方式之一就是利益轉(zhuǎn)移。另外，小股東受到侵害也可以表現(xiàn)在很難了解企業(yè)的實際經(jīng)營情況、不能進入管理層或者董事會、無法得到企業(yè)分紅等?；旌纤兄破髽I(yè)較為復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)和利益鏈條可能使最終的控制人不顯現(xiàn)在前臺，這就造成了某些管理人員和股東無法對資金來源情況、企業(yè)管理能力以及隱藏的訴訟糾紛等實施準確判定。另外，較復(fù)雜的股權(quán)設(shè)置以及產(chǎn)權(quán)鏈條也容易造成企業(yè)出現(xiàn)股權(quán)交易以及實際控制人的改變，從而造成企業(yè)發(fā)生相應(yīng)的振蕩。除此之外，國有股東利益實現(xiàn)所具有的特殊性常常會影響到別的股東利益問題。由于國有股東不但要實現(xiàn)相應(yīng)的經(jīng)濟利益，同時也承擔著一定的政治任務(wù)以及社會責(zé)任，所以在確保市場穩(wěn)定、確保就業(yè)以及不斷進行規(guī)模擴張的同時就容易影響到企業(yè)生產(chǎn)成本、市場機會以及分紅情況，從而影響到企業(yè)股東利益情況。

（三）混合所有制企業(yè)公司治理中政府角色所具有的特殊性

混合所有制企業(yè)的發(fā)展決定了政府部門和其他所有制單位一定會存在著各種各樣的關(guān)系。

第一，政府部門要對較為特殊的事件承擔義務(wù)。政府部門需要充分考慮到社會輿論方面的需要，同時要滿足企業(yè)職工和具有經(jīng)濟影響力的相關(guān)方要求，這是目前政府部門無法避免的義務(wù)?，F(xiàn)階段，在我國還是存在著依靠“全能型政府”的需要。

第二，政府部門需要為特殊目標對混合所有制企業(yè)實施監(jiān)護。從現(xiàn)階段我國的政治體系以及經(jīng)濟體系來看，政府對于混合所有制企業(yè)實施監(jiān)護能夠維護社會穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展。其他性質(zhì)的股東為了爭取政府方面的優(yōu)惠政策和支持，順應(yīng)政府方面的利益要求，從而接受政府的監(jiān)護。

第三，政府機構(gòu)是混合所有制企業(yè)的股東之一，政府和企業(yè)的其他股東之間存在著較為特殊的關(guān)系。當然，隨著時間逐漸推移，政府部門對于混合所有制企業(yè)特定目標的監(jiān)護的義務(wù)就會漸漸消失。

政府和混合所有制企業(yè)的特殊關(guān)系使得政府成為其中較特殊的角色，其不但能夠利用股東會對企業(yè)的運營造成影響，同時也可以利用行政權(quán)力對于混合所有制企業(yè)造成影響。經(jīng)過多年的發(fā)展，雖然政府對于企業(yè)日常經(jīng)營事務(wù)的直接干預(yù)在逐漸減少，但是對于企業(yè)特定事務(wù)也會造成影響。這就造成了混合所有制企業(yè)的股東、經(jīng)營者、員工和其他利益相關(guān)方都產(chǎn)生不確定感，進而造成其在進行利益分配、利益交換、行使權(quán)利等方面存在著較大的波動，從而增加了公司治理的復(fù)雜性。

（四）混合所有制企業(yè)內(nèi)部人員關(guān)系的特殊性

受到很多歷史因素的影響，我國的混合所有制企業(yè)中普遍存在著內(nèi)部人員持股的情況。這些人員在不同的身份（股東、董事、經(jīng)理、雇員等）之間會發(fā)生重合或者變動。另外，企業(yè)內(nèi)部人員也會發(fā)生身份的變動，非常容易造成內(nèi)部人員的利益沖突，特別是在持股的管理人員內(nèi)部發(fā)生矛盾。

管理層持股也是混合所有制企業(yè)普遍的方式之一，若是管理層可以獲得足夠多的股份，尤其是管理層若是持有所有的股份，那么在管理層和職工之間就會出現(xiàn)實質(zhì)性的關(guān)系變化，從以往同為雇員關(guān)系轉(zhuǎn)變成為所有者和雇員的關(guān)系。管理層的持股分配并不會按照平均的方式進行，一般情況下公司董事長都會較他人持股多，股份在其他成員之間的分配也并非按照改制啟動時所具有的職位高低來確定的。股權(quán)分配不均或和原有職位的偏差就容易造成管理層人員出現(xiàn)矛盾。在嚴重的情況下，由于管理層成員間存在著較大的持股比例差異，容易造成企業(yè)經(jīng)營中控制權(quán)的較大調(diào)整，原有控制權(quán)很容易被打破，全新的控制權(quán)結(jié)構(gòu)對于股份比例較高的人員是非常有利的，但是很不利于持股比例較低人員的權(quán)益。

（五）新舊治理結(jié)構(gòu)共存的特殊性

舊有計劃經(jīng)濟體制下企業(yè)常常采取的是黨委會、工會、職代會共同進行治理的方式，此種治理體系曾經(jīng)發(fā)揮了非常重要的作用。但是在混合所有制經(jīng)濟體系下，根據(jù)全新《公司法》的相應(yīng)規(guī)定，股份制企業(yè)更多采取的是股東會、董事會以及監(jiān)事會的體系來進行公司治理。相對于“老三會”來說，“新三會”的公司治理體系在制度方面具有較強的優(yōu)勢，但是“老三會”的治理體系和所具有的影響是很難在短時間內(nèi)完全消除的，只能通過時間的推移逐漸一點點地弱化。所以，新舊公司治理體系的共存就成為混合所有制企業(yè)公司治理的特殊性存在。

三、結(jié)語

我國改革開放40年來，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大的變革，混合所有制企業(yè)已經(jīng)成為目前最為主要的企業(yè)模式。我國的混合所有制企業(yè)公司治理有著自身的特殊性，需要對其進行分析研究從而推動企業(yè)發(fā)展。本文主要分析了混合所有制企業(yè)公司治理特殊性問題，能夠?qū)ΜF(xiàn)代企業(yè)發(fā)展提供一定參考和幫助。

（作者單位為自貢硬質(zhì)合金有限責(zé)任公司）

參考文獻

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