張蒙蒙

摘 要：營運(yùn)資金是企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理過程中最具有活力的要素，其較強(qiáng)的流動(dòng)性和周轉(zhuǎn)性是其區(qū)別于其它資金的主要特點(diǎn)。本文以圓通物流有限公司為案例，通過對營運(yùn)資金管理的相關(guān)理論和圓通物流有限公司簡要介紹的基礎(chǔ)之上，對其營運(yùn)資金管理政策和管理效率做了較為詳細(xì)的論述，并且分析了其營運(yùn)資金管理存在的問題，因此，筆者提出了幾點(diǎn)相應(yīng)的解決對策。

關(guān)鍵詞：圓通物流；營運(yùn)資金；政策；效率

一、營運(yùn)資金的定義及營運(yùn)資金管理

1.營運(yùn)資金

營運(yùn)資金又稱為營運(yùn)資本，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中用于日常運(yùn)營周轉(zhuǎn)的資金。營運(yùn)資金概念的產(chǎn)生是由于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中以會(huì)計(jì)計(jì)量的形式來對生產(chǎn)經(jīng)營成果的評(píng)價(jià)。

2.營運(yùn)資金管理

我國企業(yè)的營運(yùn)資金隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展經(jīng)歷了從簡單到復(fù)雜，從靜態(tài)管理到動(dòng)態(tài)管理的過程。存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款是我國企業(yè)傳統(tǒng)營運(yùn)資金管理的內(nèi)容，而現(xiàn)代的營運(yùn)資金管理理念已經(jīng)改變了按照會(huì)計(jì)項(xiàng)目劃分的模式，將營運(yùn)資金管理按照營銷、采購、服務(wù)、投資等多種渠道進(jìn)行劃分，以此能夠更加清晰的反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的整個(gè)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)。

二、圓通物流有限公司營運(yùn)資金管理績效分析

由于篇幅所限，本文僅針對圓通物流有限公司的采購渠道和營銷渠道營運(yùn)資金管理的績效進(jìn)行分析。

1.采購渠道營運(yùn)資金管理績效分析

從以上數(shù)據(jù)可以看出圓通物流有限公司采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期2015年少于2014年，這種轉(zhuǎn)變的產(chǎn)生的原因可能是為了適應(yīng)新的發(fā)展，物流行業(yè)整體加快轉(zhuǎn)型，供應(yīng)鏈深化變革等因素。

2.營銷渠道營運(yùn)資金管理績效分析

從下表2可以看出，圓通物流有限公司營銷渠道營運(yùn)資金的構(gòu)成存貨所占有較大的比例，基本上都在80%以上，由此可以看出存貨是影響營銷流程營運(yùn)資金管理的主要因素。

三、圓通物流有限公司營運(yùn)資金管理存在的問題

1.籌資策略存在的問題

通過前文的分析，圓通物流有限公司的流動(dòng)資產(chǎn)均值大于流動(dòng)負(fù)債的均值，公司短期償債的風(fēng)險(xiǎn)較高。從2010年-2015年來公司的流動(dòng)負(fù)債所占總負(fù)債的比例一直較高，其比率最高達(dá)到了90%以上。

2.投資策略存在的問題

從公司2010年-2015年的流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例可以看出，其平均值達(dá)到了70%以上，其水平比較高，因此，其投資水平和流動(dòng)性較高，因此，其短期償債能力較強(qiáng)。但是由于存貨所占的比率非常高，從而存貨管理水平較低。

3.營運(yùn)資金管理效率存在的問題

從下圖可以看出，圓通物流有限公司從2010年-2015年的營業(yè)收入經(jīng)歷了先增加后減少的過程，而且變化的幅度比較大，雖然其流動(dòng)資產(chǎn)的總體水平呈現(xiàn)出增長的趨勢，但是其營業(yè)收入和流動(dòng)資產(chǎn)的比值卻在下降。

四、圓通物流有限公司營運(yùn)資金管理優(yōu)化的建議

1.加強(qiáng)管理者營運(yùn)資金管理理念和管理方法

針對當(dāng)前圓通物流有限公司營運(yùn)資金存在的問題，企業(yè)管理者首先要從整體的角度實(shí)施相應(yīng)的措施，改善營運(yùn)資金的良好運(yùn)營。在做好營運(yùn)資金計(jì)劃的同時(shí)，注重加強(qiáng)營運(yùn)資金管理制度的建設(shè)，使得營運(yùn)資金管理考核制度和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測制度相結(jié)合，借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，提高本公司財(cái)務(wù)人員營運(yùn)資金管理的業(yè)務(wù)素質(zhì)。

2.注重資金結(jié)構(gòu)調(diào)整

在改善營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)的首要工作就是避免通過流動(dòng)負(fù)債來支持企業(yè)的長期投資和對固定資產(chǎn)的投資，其次要科學(xué)合理的將企業(yè)的權(quán)益性資本、長期負(fù)債以及流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)安排到一個(gè)恰當(dāng)?shù)谋壤?，同時(shí)可以通過減少庫存和及時(shí)收回營收賬款的方式提高企業(yè)的償債能力。

3.加速營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)

營運(yùn)資金的快速周轉(zhuǎn)是企業(yè)獲得利潤的重要保障，因此，圓通物流有限公司應(yīng)當(dāng)加速周轉(zhuǎn)營運(yùn)資金周期，采用科學(xué)的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度的測量指標(biāo)，通過橫向的行業(yè)之間，縱向的歷史水平之間來進(jìn)行有效的比較與分析，從而提高企業(yè)的營運(yùn)資金資金使用效率，提高企業(yè)的獲利能力。

4.通過內(nèi)外結(jié)合的方式進(jìn)行營運(yùn)資金管理

圓通物流有限公司在加強(qiáng)營運(yùn)資金內(nèi)部管理的同時(shí)，要認(rèn)識(shí)到企業(yè)處于外部總體的金融市場體系之中，企業(yè)的營運(yùn)資金的籌資與投資等與外部金融市場環(huán)境密切相關(guān)，因此，在進(jìn)行籌資時(shí)應(yīng)當(dāng)將籌資的時(shí)間和成本，在管理時(shí)注重資金的結(jié)構(gòu)比例，字管理方法上采取定性和定量相結(jié)合，以內(nèi)本資金流動(dòng)分析和外部金融市場資金流動(dòng)方式進(jìn)行有效的結(jié)合，使得企業(yè)的營運(yùn)資金管理達(dá)到理想的效果。

五、結(jié)論

本文針對圓通物流有限公司營運(yùn)資金管理的研究，分析得出其營運(yùn)資金的籌資政策和投資政策，并且根據(jù)基于要素和基于渠道的方式對于其營運(yùn)資金管理績效進(jìn)行了分析。并且發(fā)現(xiàn)當(dāng)前公司在營運(yùn)資金管理方面存在的主要問題為缺乏營運(yùn)資金管理的理念、資金周轉(zhuǎn)速度慢、資金分配不合理、籌資渠道主要依賴于銀行，并且從營運(yùn)資金管理方法和資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整方面提出了相應(yīng)的建議。

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