【摘 要】 通過整理貨幣及其本質(zhì)，辨析虛擬貨幣、電子貨幣、數(shù)字貨幣三者概念，總結貨幣創(chuàng)新的路徑，并試圖從支付創(chuàng)新角度探討貨幣創(chuàng)新中的電子貨幣、數(shù)字貨幣在其中扮演的角色以及它們對支付創(chuàng)新產(chǎn)生的影響。

【關鍵詞】 虛擬貨幣 電子貨幣 數(shù)字貨幣 支付創(chuàng)新

貨幣創(chuàng)新

1 貨幣及其本質(zhì)

貨幣（Currency）是購買貨物、保存財富的媒介，其本質(zhì)是財產(chǎn)所有者與市場關于交換權的契約，根本上是所有者相互之間的約定。追溯其起源，有三種說法：中間媒介說、帝王統(tǒng)治說、自然交換說，而無論哪種說法，都是建立在社會生產(chǎn)分工、私有制經(jīng)濟和商品交換的基礎上形成。

2 虛擬貨幣

廣義的虛擬貨幣（Virtual Currency），泛指一切非真實貨幣，不強調(diào)數(shù)字價值的概念，從網(wǎng)絡或移動優(yōu)惠券和航空里程 、黃金等資產(chǎn)憑證到小孩子過家家的石頭，都屬于虛擬貨幣的范疇；而根據(jù)2014年歐洲銀行管理局（EBA）對虛擬貨幣的定義來看，則認為它是價值的一種數(shù)字表達，其并非由中央銀行或公共權威機構發(fā)行，也不一定與某一法定貨幣掛鉤，但被自然人或法人接受用于支付手段，可以進行電子化轉(zhuǎn)移、儲藏或交易?？梢哉J為，這是一種相對狹義的表述。

3 電子貨幣

電子貨幣（Electronic Currency）是法幣的數(shù)字支付機制，天然具有中心化特點，是現(xiàn)有法幣的數(shù)字化、信息化的表達過程，借助了網(wǎng)絡、信息技術媒介來完成法幣交易、結算等，并由法幣計價。

4 數(shù)字貨幣

數(shù)字貨幣（Digital Currency）指的是一種以數(shù)字形式呈現(xiàn)的貨幣，而非紙幣、硬幣等實體貨幣，承擔了類似實體貨幣的職能，支持即時交易和無地域限制的所有權轉(zhuǎn)移。在幣圈，數(shù)字貨幣一般指比特幣等加密貨幣，而在更多人眼中，數(shù)字貨幣就是虛擬貨幣。

4.1加密數(shù)字貨幣。加密貨幣（Cryptocurrency）是去中心化的數(shù)字貨幣。根據(jù)Investopedia的定義，加密貨幣是使用安全加密算法的數(shù)字貨幣或虛擬貨幣。它并非由任何中央機構發(fā)行，理論上它不會受到政府部門干涉、管控的影響。常見的比特幣、以太坊等就是典型的加密貨幣。4.2傳統(tǒng)數(shù)字貨幣。傳統(tǒng)數(shù)字貨幣一般指中心化的數(shù)字貨幣。在我國，權威機構認為，數(shù)字貨幣只有一種，那就是必須具備法定地位、國家主權背書，明確發(fā)行責任主體的——“央行數(shù)字貨幣”。以比特幣和以太幣等為代表的虛擬貨幣沒有國別，沒有主權背書，沒有合格發(fā)行主體，沒有國家信用支撐，這些都不是數(shù)字貨幣。

反過來可以看到“央行數(shù)字貨幣”的雛形，即法定數(shù)字貨幣。其本質(zhì)上是一種中心化的數(shù)字貨幣，與現(xiàn)有的微信支付、支付寶支付區(qū)別在于，后者雖然在形式上實現(xiàn)了數(shù)字化、電子化的快捷交易，但背后仍需要靠銀行及第三方機構去完成資金劃轉(zhuǎn)、結算等操作，只是把傳統(tǒng)支付行為中線下的部分搬到了線上，從人工方式變成了計算機實現(xiàn)，并沒有實現(xiàn)真正意義上的“點對點交易”。而正在研究中的“央行數(shù)字貨幣”則在理論上可以集合現(xiàn)金支付和電子貨幣支付的優(yōu)勢，用戶可以自行持有無需存入銀行（保管好密鑰即可），可以直接進行點對點交易（就像線下的現(xiàn)金交易一樣）而無需通過第三方機構和銀行賬戶體系。

綜上，筆者總結了貨幣創(chuàng)新的幾條路徑：①媒介創(chuàng)新，從實物貨幣到非實物貨幣；②價值創(chuàng)新，引入信用體系等；③整合創(chuàng)新，利用去中心化技術和中心化管理結合的方式研究的“央行數(shù)字貨幣”。且筆者認為，加密數(shù)字貨幣和傳統(tǒng)數(shù)字貨幣∈數(shù)字貨幣∈虛擬貨幣，而電子貨幣只是現(xiàn)實貨幣的一種映射關系，至于各自的貨幣屬性則不展開討論。

5 支付行為、方式及其背后的支付體系

支付又稱付出、付給，多指付款，是發(fā)生在購買者和銷售者之間的金融交換，是社會經(jīng)濟活動所引起的貨幣債權轉(zhuǎn)移的過程。支付包括交易、清算和結算。現(xiàn)代支付形式，無論是傳統(tǒng)的現(xiàn)金支付，銀行卡、信用卡支付還是新興的移動支付，實質(zhì)上就是兩種：賬戶支付和非賬戶支付。非賬戶支付指現(xiàn)金支付，具有匿名性、難以溯源、用戶交易信息難捕捉等特點，而賬戶支付則恰恰相反。除了現(xiàn)金支付以外的其余支付方式，本質(zhì)上其實都是賬戶支付，亦即借助“客戶-銀行-清算銀行-中央銀行”這樣的支付體系完成。

根據(jù)周永林（2017）雖然技術進步不斷推進支付手段的創(chuàng)新，但背后的支付體系仍然建立在“客戶-銀行-清 算銀行-中央銀行”這樣多層級、中心化的架構之上，其中銀行（包括中央銀行和商業(yè)銀行）作為可信的中心化機構為交易各方擔當起簿記等交易中介職能 。

6 支付創(chuàng)新

結合侯建強、王喜梅（2016）關于“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新及所依托的支付創(chuàng)新”，筆者將支付創(chuàng)新渠道總結了為下幾個方面：①賬戶創(chuàng)新，現(xiàn)有的支付體系有賴于中心化的“銀行賬戶體系”，以及一個個中心化的第三方支付機構（支付寶等），有中心化的組織就勢必會產(chǎn)生額外費用，如何去中心化，賬戶創(chuàng)新也是一種思路；②終端創(chuàng)新，包括從磁條卡、IC卡、智能手機發(fā)展到腕表、手環(huán)、眼鏡、頭盔、戒指、衣服等可穿戴式智能設備；③技術創(chuàng)新，包括指紋、聲音、虹膜識別等生物技術，以及基于密碼學和計算機科學的區(qū)塊鏈技術等。

7 結語

從支付創(chuàng)新來源中的終端創(chuàng)新和技術創(chuàng)新中我們可以看到，支付工具正愈來愈具備生物特征，隱隱有成為人身體一部分的趨勢，而技術驅(qū)動下的移動支付，催生了電子貨幣業(yè)務的發(fā)展，電子貨幣業(yè)務中的種種問題又催生了加密數(shù)字貨幣的思想的萌發(fā)，為了實現(xiàn)這一構想，則催生了區(qū)塊鏈技術以保證實踐層面的運行，以及進一步地，呼之欲出的具有法定地位的“央行數(shù)字貨幣”。區(qū)塊鏈技術，將首先顛覆支付行業(yè)，支付這一個節(jié)點的創(chuàng)新催生的產(chǎn)物反過來很可能將整個行業(yè)一條線上的業(yè)態(tài)全部顛覆掉，并慢慢輻射到周圍有交集的業(yè)態(tài)圈子，譬如保險、眾籌、投票、政務等，從中可以一窺支付創(chuàng)新和貨幣創(chuàng)新二者形成的影響閉環(huán)。

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作者簡介：王伊雨（1993—），女，漢族，廣西百色市人，

單位：廣東工業(yè)大學藝術與設計學院工業(yè)設計工程專業(yè)