李長志

摘要：財務(wù)分析作為把脈企業(yè)運營的重要手段，精準、實用的財務(wù)分析不但可以準確的反映出企業(yè)的運營狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)運營過程中存在的問題，還可為高層管理者提供決策支持。下面我們圍繞如何做好財務(wù)分析，助力企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、提高管理水平、降低企業(yè)運營風險展開探討。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；把脈企業(yè)運營；效果

如何才能寫出一份合格的財務(wù)分析報告呢？通俗的講一份合格的財務(wù)分析報告就像醫(yī)生開具的良方，不但要有病癥的描述，還要有好的藥方或治療手段。對應(yīng)到企業(yè)就是一份好的財務(wù)分析報告要以推動業(yè)務(wù)改進為目標，如果無法推進業(yè)務(wù)改進，只停留在問題表面，那財務(wù)分析就失去了它最基本的用途，作用也會大打折扣，也就失去了財務(wù)分析存在的意義。因此一個財務(wù)分析人員必須要聯(lián)系業(yè)務(wù)、了解業(yè)務(wù)，看到財務(wù)數(shù)據(jù)背后的故事，切實找出企業(yè)經(jīng)營層面存在的問題，對癥下藥，從而把運營數(shù)據(jù)與財務(wù)指標真正的聯(lián)動起來，實現(xiàn)從財務(wù)分析與運營管理的統(tǒng)一。

如今財務(wù)分析在各個企業(yè)的管理中都占據(jù)著重要位置，如何向企業(yè)管理者提供一份高質(zhì)量的財務(wù)分析報告并運用到企業(yè)管理決策中，這關(guān)系到每一個企業(yè)的健康、平穩(wěn)發(fā)展。

一、財務(wù)分析的主要內(nèi)容

財務(wù)分析報告不同的使用者會有不同的分析重點，也有共同的要求。但歸結(jié)起來企業(yè)財務(wù)分析的內(nèi)容可以概括為以下幾個方面：

（一）償債能力分析。償債能力分析是企業(yè)管理者比較關(guān)心的內(nèi)容，由于企業(yè)的經(jīng)營一般都需要舉債，而償債能力分析主要分析企業(yè)償還債務(wù)的能力，揭示企業(yè)的財務(wù)狀況，從而指導(dǎo)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的融資決策、投資決策等，保證企業(yè)資金的安全。

（二）營運能力分析。營運能力主要指企業(yè)資產(chǎn)運用的效率與效益。效率指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度，效益則是指企業(yè)產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。企業(yè)管理者通過資產(chǎn)運用效率的分析，可以發(fā)現(xiàn)閑置資產(chǎn)和利用不充分的資產(chǎn)，從而通過處理閑置資產(chǎn)、提高資產(chǎn)利用效率來改善企業(yè)經(jīng)營。

（三）盈利能力分析。盈利能力通常是指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力。企業(yè)盈利能力的分析通常是以資產(chǎn)負債表、利潤、現(xiàn)金流量表及所有者權(quán)益變動表為基礎(chǔ)，通過測算與盈利能力的有關(guān)指標來反映、衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，發(fā)現(xiàn)企業(yè)運營過程中存在的問題，發(fā)現(xiàn)改進企業(yè)運營管理的突破口。

（四）發(fā)展能力分析。通俗的講發(fā)展能力就是企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上，擴大經(jīng)營規(guī)模、壯大自身實力的內(nèi)在能力。發(fā)展能力的分析主要包括增長率分析、股東權(quán)益增加值分析、競爭能力分析，我們在關(guān)注企業(yè)發(fā)展能力的同時也應(yīng)該注意企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性，在各項資源合理配置的情況下提高企業(yè)的發(fā)展能力。

（五）企業(yè)的綜合能力分析。綜合分析評價企業(yè)各項財務(wù)活動及經(jīng)營活動情況，把握它們之間的內(nèi)在聯(lián)系，揭示企業(yè)財務(wù)活動、經(jīng)營方面的綜合能力。

二、如何做好財務(wù)分析把脈企業(yè)運營

（一）財務(wù)分析首先要擺脫千篇一律的形象?，F(xiàn)在稍大點企業(yè)的財務(wù)部門都會設(shè)置財務(wù)分析崗，我們這些同事就會按照上面列舉的財務(wù)分析的五個主要方面逐一展開分析，漏掉一部分就感覺不舒服，這樣撰寫的財務(wù)分析儼然就是課本理論的現(xiàn)實舉例，毫無特點、毫無重點、絲毫沒有針對性，這樣的財務(wù)分析純粹就是為了分析而分析，這是我們做財務(wù)分析工作首先必須要克服的。

（二）財務(wù)分析不要局限于會計報表分析。俗話說巧婦難為無米之炊，財務(wù)報表的數(shù)據(jù)已經(jīng)是高度濃縮的，其中“養(yǎng)份”已不是很多，如果僅憑財務(wù)報表來做財務(wù)分析，不免有就數(shù)論數(shù)之嫌。如果沒有豐富的材料作為基礎(chǔ)，就算找來找一位財務(wù)分析方面的專家，只憑財務(wù)報表恐怕也無法做出令人滿意的財務(wù)分析報告。這種財務(wù)分析報告有時不但不能給報告使用者提供幫助，還會擾亂使用者的判斷。

（三）多用數(shù)據(jù)說話，善于使用數(shù)據(jù)語言，提高數(shù)據(jù)展示能力。高層管理者不可能花很多時間來分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，這就要求財務(wù)分析人員通過財務(wù)分析，從企業(yè)各種財務(wù)、運營數(shù)據(jù)中提煉出一份通俗的、一目了然的財務(wù)分析報告，通過財務(wù)分析報告高層管理者可以很快的了解企業(yè)的運營狀況、存在的問題以及解決問題的建議。

（四）比較分析更能揭示問題及發(fā)展趨勢，是財務(wù)分析最基本的分析方法。比較分析是財務(wù)分析中最常用的分析方法，也是最基本的分析方法。與預(yù)算目標的比較、與經(jīng)營目標做對比，都可以直觀的得出企業(yè)目標完成情況。通過完成比率，找出實際問題，未完成目標的要分析沒有完成的原因，完成或超額完成目標的，也要分析，從而為公司改善經(jīng)理管理提供幫助，從而做到強優(yōu)勢補短板。

（五）明確財務(wù)分析的服務(wù)對象。財務(wù)分析報告主要是為管理層服務(wù)，同時有時也為投資者和債權(quán)人決策依據(jù)。這就要求財務(wù)分析者一定要根據(jù)使用者的實際情況來謀劃財務(wù)分析報告如何撰寫。

比如有時財務(wù)分析中不必羅列成堆的財務(wù)數(shù)據(jù)，用簡單的圖標可能更簡潔、更有條理、更容易被接受。分析過程不重要，結(jié)果才重要。不要把管理層當成財務(wù)工作者，他們的數(shù)字敏感性有時不像我們想象的那樣高，可以采取換位思考的方法，這樣做出的財務(wù)分析會更有親和力，擺脫以往冷冰冰的面孔?？偨Y(jié)下來，我們撰寫的財務(wù)分析首先不要引起別人的反感，讓人沒有繼續(xù)看下去的欲望。

所以我認為如果財務(wù)分析使用者是企業(yè)管理層，羅列過多的財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標是完全沒有必要，不要在領(lǐng)導(dǎo)面前炫耀你的分析技巧，你的財務(wù)分析最應(yīng)具備的特點是實用，過程數(shù)據(jù)、指標完全可以作為備查資料存放在電腦里。領(lǐng)導(dǎo)者需要財務(wù)分析報告只要有結(jié)論性的關(guān)鍵指標、數(shù)據(jù)以及合理建議就可以了。

（六）財務(wù)人員由于職業(yè)性質(zhì)的原因做事刻板、守規(guī)矩，而且各項工作容易遵循固定格式。一成不變的報告或分析材料，非常容易導(dǎo)致使用者產(chǎn)生視覺疲勞，不容易抓住讀者的眼球。所以在寫財務(wù)分析報告時一定要注意整個分析內(nèi)容的展示方式，有時適當使用圖表等方式，可以得到意想不到的效果。

（七）在計算機技術(shù)高度發(fā)展的今天，大量的財務(wù)分析輔助工具（例如EXCEL、PPT、水晶易表等）可以幫我們更好的進行數(shù)據(jù)的分析處理，大家一定要與時俱進，積極掌握這些工具，這樣才能事半功倍。endprint

三、財務(wù)分析在企業(yè)管理決策應(yīng)用中存在的不足

財務(wù)分析在對企業(yè)運營管理是如此重要，但我們想做好財務(wù)分析也非易事。大多數(shù)財務(wù)分析工作人員撰寫的財務(wù)分析報告并不能滿足使用者的要求，主要原因有以下幾個方面：

（一）不能切合使用者的需求。前面已經(jīng)說過我們應(yīng)該根據(jù)財務(wù)分析報告的使用對象來謀劃財務(wù)分析如何撰寫，例如上報給財務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理的財務(wù)分析報告肯定要有所區(qū)別，而且在分析前要了解使用者的需求，不要為了分析而分析，與報告使用者的需求基本脫節(jié)。

（二）不能指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營實際。許多財務(wù)分析者往往只重視財務(wù)指標方面的分析，不能深入到業(yè)務(wù)，更缺乏對企業(yè)計劃、規(guī)劃、戰(zhàn)略方針的了解，不能站在企業(yè)經(jīng)營管理的角度把握財務(wù)分析的重點和主要方向。

（三）囿于財務(wù)報表，缺乏對表外事項的關(guān)注。財務(wù)分析雖然叫做財務(wù)分析，并不代表分析的內(nèi)容只能是財務(wù)報表，它應(yīng)該是以財務(wù)報表為基礎(chǔ)，通過各項財務(wù)指標、運營數(shù)據(jù)的關(guān)系及含義，來反映企業(yè)的運營情況或經(jīng)營中存在的問題。

因此分析基礎(chǔ)受到限制，忽視了存在的潛在風險和問題，也難以挖掘企業(yè)的潛在價值，得出的分析結(jié)論也常常給人以誤導(dǎo)。[1]

（四）報表的分析停留在表現(xiàn)。報表的分析停留在表面，綜合指標描述的篇幅過多，沒有展開進行結(jié)構(gòu)分析，鉆取更深層次的內(nèi)容，完全不能通過分析報告得到有意義的結(jié)論或想得到的信息。還有的財務(wù)分析報告往往是綜合性財務(wù)分析，僅僅圍繞綜合數(shù)據(jù)展開，由于綜合數(shù)據(jù)是高度概括的數(shù)據(jù)，不能揭示最基本的業(yè)務(wù)情況，隱藏了企業(yè)的真實情況，從而得到的結(jié)論也不出彩，往往是蜻蜓點水、泛泛而談，不能觸及問題的實質(zhì)，更不能指導(dǎo)業(yè)務(wù)一線的實際操作，這樣的財務(wù)分析報告往往過于理論化、表面化，無太大的實際應(yīng)用價值。

（五）缺乏動態(tài)分析。大多數(shù)財務(wù)分析往往是對某一時點的財務(wù)狀況，某一時期的經(jīng)營成果進行分析，缺乏動態(tài)分析，比如一個變量變化了對另一個變量的影響程度，動態(tài)分析能幫助我們更好的了解企業(yè)經(jīng)營管理中各個變量的關(guān)系。例如常用的動態(tài)分析方法有what-if分析等。

四、如何提高企業(yè)財務(wù)分析的質(zhì)量和應(yīng)用效果

（一）搭建適合企業(yè)自身的財務(wù)分析報告體系。要依據(jù)企業(yè)的實際情況搭建適合企業(yè)自身的財務(wù)分析報告體系，避免現(xiàn)有財務(wù)指標中存在的不足和缺陷，找出最適合自己企業(yè)的財務(wù)分析框架。分析指標的選取應(yīng)該復(fù)雜多樣，不僅要有財務(wù)指標，也要有非財務(wù)指標，不僅要有定量指標，還要有定性指標，靈活選取與其相匹配的指標，適當?shù)臅r候可以引入數(shù)學(xué)模型，充實財務(wù)分析方法，提高分析質(zhì)量以及分析的應(yīng)用效果。

（二）提高財務(wù)分析資料的質(zhì)量。財務(wù)分析報告最基本的材料是財務(wù)報告，財務(wù)報告披露的信息的質(zhì)量、財會報告的時效性、會計信息的披露監(jiān)管機制等會直接影響財務(wù)報告的質(zhì)量。因此企業(yè)會計實務(wù)中應(yīng)嚴格按照會計準則的要求確保財務(wù)報告披露信息的質(zhì)量，提高財會報告編制效率，盡量縮短財務(wù)報告編制時間，保證會計信息披露監(jiān)管的可靠性和質(zhì)量就顯得至關(guān)重要。

建立運營數(shù)據(jù)系統(tǒng)，總結(jié)起來，運營數(shù)據(jù)系統(tǒng)可分為數(shù)據(jù)規(guī)劃、數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)分析三大層次：

數(shù)據(jù)規(guī)劃：收集整理業(yè)務(wù)部門數(shù)據(jù)需求，搭建數(shù)據(jù)指標體系。

數(shù)據(jù)采集：采集業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，向業(yè)務(wù)部門提供數(shù)據(jù)報表。

數(shù)據(jù)分析：通過數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)模型等方式，深入分析業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)；提供數(shù)據(jù)分析報告，定位問題，提出解決方案。

通過建立運營數(shù)據(jù)系統(tǒng)，可以為財務(wù)分析提供更多的非財務(wù)數(shù)據(jù)或指標，豐富財務(wù)分析的內(nèi)容。

（三）把運營數(shù)據(jù)與財務(wù)指標聯(lián)動起來。財務(wù)數(shù)據(jù)是按照會計法律、法規(guī)的規(guī)定及要求統(tǒng)計、列示的數(shù)據(jù)，所以說財務(wù)數(shù)據(jù)與實際運營數(shù)據(jù)存在統(tǒng)計口徑上的差異，而且財務(wù)數(shù)據(jù)是高度概括的數(shù)據(jù)，單從財務(wù)數(shù)據(jù)上看已無法看出企業(yè)經(jīng)營的具體情況。只有把運營數(shù)據(jù)與財務(wù)指標聯(lián)動起來，發(fā)揮財務(wù)數(shù)據(jù)與運營數(shù)據(jù)的各自優(yōu)勢，充分了解兩者的區(qū)別和聯(lián)系，才能更好的指導(dǎo)高層管理者進行決策。

（四）打鐵還需自身硬，財務(wù)分析人員要時刻以高標準要求自己，提高自身素質(zhì)。當今社會財務(wù)數(shù)據(jù)日益復(fù)雜，計算機、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷涌現(xiàn)，分析技術(shù)不斷提高。財務(wù)分析從業(yè)人員也要與時俱進，不斷掌握先進財務(wù)分析技術(shù)和財務(wù)分析理論；其次，財務(wù)分析從業(yè)人員還要注重自身的道德素質(zhì)水平培養(yǎng)，確保實際工作中保持客觀公正的立場。

綜上所述，財務(wù)分析人員應(yīng)勇于打破傳統(tǒng)財務(wù)分析模式，根據(jù)企業(yè)的實際情況，建立是適合企業(yè)自身的財務(wù)分析體系，提高財務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量，善于捕捉經(jīng)營者最關(guān)心的熱點問題，通過財務(wù)分析來判斷企業(yè)運營情況，真正的做到讓“財務(wù)分析把脈企業(yè)運營”，提高企業(yè)的運營效率，助力企業(yè)管理的轉(zhuǎn)型升級。

參考文獻：

[1]李霞.淺談企業(yè)績效評價中的非財務(wù)指標[J].財務(wù)管理，2005（6）.

（作者單位：中海油石化工程有限公司）endprint