國家糧油信息中心

一、玉米市場

4月份，北方大部光溫正常，降水偏多，利于春耕春播。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部信息，截至4月27日，全國春播已播各類農(nóng)作物40.5%，進(jìn)度較去年快2.5%。其中春玉米已播37.2%，進(jìn)度與去年相當(dāng)。4月份，玉米市場購銷活躍，農(nóng)戶和貿(mào)易商仍積極售糧。國家糧油信息中心監(jiān)測顯示，截至4月29日，東北農(nóng)戶售糧進(jìn)度為92%，比月初提高5個(gè)百分點(diǎn)，同比偏慢3個(gè)百分點(diǎn)；華北農(nóng)戶售糧進(jìn)度為76%，比月初提高9個(gè)百分點(diǎn)，同比偏慢2個(gè)百分點(diǎn)。國家糧食和物資儲(chǔ)備局統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月30日，黑龍江、山東等11個(gè)主產(chǎn)區(qū)累計(jì)收購玉米 9831萬t，同比減少2111萬 t。

4月份，國內(nèi)玉米飼料需求較疲軟，深加工需求繼續(xù)增長。春節(jié)以來，生豬養(yǎng)殖虧損，養(yǎng)殖企業(yè)補(bǔ)欄積極性下降，飼料消費(fèi)疲軟，飼料企業(yè)原料采購較謹(jǐn)慎。但南方水產(chǎn)養(yǎng)殖逐漸進(jìn)入旺季，企業(yè)有備貨需求。深加工企業(yè)開工率維持高位，玉米工業(yè)消費(fèi)需求旺盛。4月份，淀粉行業(yè)平均開工率為75%，比上月提高1個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降3個(gè)百分點(diǎn)；酒精行業(yè)平均開工率為70%，比上月提高1個(gè)百分點(diǎn)，比上年提高2個(gè)百分點(diǎn)。

4月份，國內(nèi)玉米市場價(jià)格整體回落。其中東北及華北產(chǎn)區(qū)玉米收購價(jià)比3月底下降50～100元/t；北方港口下降90元/t；廣東港口下降120元/t。4月4日，國家糧食交易中心網(wǎng)站發(fā)布《4月12～13日國家臨儲(chǔ)玉米競價(jià)銷售交易公告》，并同時(shí)發(fā)布《關(guān)于明確部分國家政策性糧食銷售底價(jià)的通知》，意味著本年度臨儲(chǔ)玉米拍賣政策落地。與2017年臨儲(chǔ)玉米拍賣相比，2018年2013年產(chǎn)玉米拍賣底價(jià)與上年持平，2014年產(chǎn)玉米拍賣底價(jià)比上年上調(diào)了40元/t，而2018年首次開始拍賣的2015年產(chǎn)玉米，拍賣底價(jià)僅比2014年產(chǎn)玉米上調(diào)了50元/t。由于周度投放量較大且銷售底價(jià)處于此前市場預(yù)期的底端，國內(nèi)玉米市場價(jià)格應(yīng)聲而降。4月份臨儲(chǔ)玉米累計(jì)成交量達(dá)到1697萬t的水平，而上年同期還沒有開始拍賣。后期，2017年產(chǎn)玉米供應(yīng)量逐漸減少，其價(jià)格有望保持堅(jiān)挺。隨著拍賣糧大規(guī)模出庫，臨儲(chǔ)玉米成交溢價(jià)有望走低，后期以拍賣糧為主導(dǎo)的國內(nèi)玉米價(jià)格預(yù)計(jì)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。

4月份，美國農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告預(yù)計(jì)2017/18年度美國玉米產(chǎn)量為37096萬t，與3月份預(yù)測持平，低于上年度的38478萬t。預(yù)計(jì)美國玉米總消費(fèi)量為31853萬t，比3月份預(yù)測下調(diào)140萬t，高于上年度的31386萬t。美國玉米期末庫存相應(yīng)增加140萬t至5544萬t，低于上年度的5825萬t。預(yù)計(jì)2017/18年度全球玉米期末庫存為19778萬t，比3月預(yù)測下降139萬t，低于上年度的 23090 萬 t。

2018年3月我國進(jìn)口玉米6.27萬t，上月為10.25萬t，上年同期為0.52萬t。截至3月底，2017/18年度（10月至次年9月）共進(jìn)口玉米110.66萬t，同比增加124.15%。4月底，美國2號(hào)黃玉米近月船期到港價(jià)測算為1700元/t，比3月底上漲50元/t，但仍比廣東港口國產(chǎn)玉米價(jià)格低170元/t。仍存在進(jìn)口利潤，預(yù)計(jì)玉米進(jìn)口的非國營配額全部能用完，國家糧油信息中心5月份預(yù)計(jì)，2017/18年度我國玉米進(jìn)口量為300萬t，同比增加22%。

二、小麥?zhǔn)袌?/h2>

4月下旬，西北地區(qū)、華北、黃淮東部、江淮北部冬小麥處于拔節(jié)和孕穗期；黃淮西部、江淮南部、江漢大部處于抽穗開花期；西南地區(qū)大部處于開花和乳熟期，云南部分地區(qū)已成熟。全國冬小麥整體長勢較好，一、二類苗比例分別為20%和77%，與上月基本持平。

4月4日，國家糧食交易中心發(fā)布公告顯示，自2018年4月18日起，將2014-2016年產(chǎn)最低收購價(jià)國標(biāo)三等小麥銷售底價(jià)調(diào)整為2350元/t，比此前下調(diào)60元/t。政策出臺(tái)后，市場各主體看空后期小麥價(jià)格的氣氛進(jìn)一步加重。貿(mào)易商售糧積極性顯著提升，糧庫紛紛下調(diào)儲(chǔ)備糧出庫價(jià)格，加快出庫進(jìn)程，同時(shí)面粉企業(yè)也在控制收購量，維持15～25天的低庫存水平，加之當(dāng)前處于面粉銷售淡季，小麥庫存的消化速度較慢，面粉企業(yè)采購市場糧源補(bǔ)充庫存的意愿進(jìn)一步下降，小麥價(jià)格呈現(xiàn)下跌態(tài)勢。截至4月底，河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)普麥進(jìn)廠價(jià)格為2510元/t，山東濟(jì)南地區(qū)普麥進(jìn)廠價(jià)格為2500元/t，河南鄭州地區(qū)普麥進(jìn)廠價(jià)格為2480元/t，安徽宿州制粉企業(yè)普麥進(jìn)廠價(jià)為2450元/t，均較3月底下跌40～90元/t。

拍賣底價(jià)下調(diào)后，面粉企業(yè)參與政策性小麥拍賣的積極性顯著提升，拍賣成交量大幅增加。4月份共進(jìn)行4次最低收購價(jià)和臨時(shí)存儲(chǔ)小麥拍賣，成交量總計(jì)為89.17萬t，較上月的60.09萬t增加48.39%，但較去年同期的拍賣總成交量211.97萬t減少57.93%。

當(dāng)前處于面粉銷售淡季，加之小麥價(jià)格呈下跌態(tài)勢，生產(chǎn)成本對(duì)于面粉價(jià)格的支撐作用減弱，本月面粉價(jià)格呈下跌趨勢。4月底，華北地區(qū)面粉出廠均價(jià)為3098元/t，較3月底的3158元/t下跌60元/t。河北石家莊地區(qū)特一粉出廠價(jià)3040元/t，山東濟(jì)南地區(qū)特一粉出廠價(jià)3130元/t，河南鄭州地區(qū)特一粉出廠價(jià)3120元/t，比3月底下跌20～100元/t。由于面粉銷售不旺，面粉企業(yè)整體開工水平處于低位。根據(jù)國家糧油信息中心監(jiān)測顯示，截至4月底，全國受調(diào)查制粉企業(yè)平均開機(jī)率為49%，較上月底減少3個(gè)百分點(diǎn)，較春節(jié)前的面粉銷售旺季減少8個(gè)百分點(diǎn)。其中大型面粉企業(yè)的開工率基本在65%以上，而中小型面粉企業(yè)由于面粉訂單數(shù)較少，開工率大多在50%以下。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年3月我國共進(jìn)口小麥28.95萬t，遠(yuǎn)高于上月的6.17萬t，同比減少42.34%。其中，從澳大利亞進(jìn)口14.98萬t，從美國進(jìn)口7.34萬t，從哈薩克斯坦進(jìn)口4.81萬t，從加拿大進(jìn)口1.32萬t，從俄羅斯進(jìn)口0.49萬t。2017/18年度（6月至次年5月）至今我國累計(jì)進(jìn)口小麥268.48萬t，較上年度減少46.11萬t，減幅9.4%。

三、大豆市場

農(nóng)情調(diào)度顯示，預(yù)計(jì)今年水稻意向種植面積比上年減少1000多萬畝，調(diào)減“鐮刀彎”等非優(yōu)勢區(qū)籽粒玉米面積500多萬畝。增加有效供給，大豆、雜糧雜豆等緊缺品種面積擴(kuò)大。繼續(xù)增加大豆輪作試點(diǎn)面積，引導(dǎo)種植結(jié)構(gòu)調(diào)整。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部信息，截至4月27日，全國春播已播各類農(nóng)作物40.5%，進(jìn)度較去年快2.5%。其中油料已播39.6%，大豆已播14.2%，進(jìn)度均與去年相當(dāng)。國家糧油信息中心最新預(yù)測，2018/19年度我國大豆播種面積將達(dá)到847萬公頃，較上年增加8.8%，按照趨勢單產(chǎn)測算，預(yù)計(jì)今年我國大豆產(chǎn)量將達(dá)到1580萬t，較上年增產(chǎn)125萬t，為2006年以來最高水平。4月份受中美貿(mào)易戰(zhàn)的預(yù)期國內(nèi)豆粕價(jià)格大幅走高，東北油廠加工收益好轉(zhuǎn)，收購大豆積極性有所提高，加上食品加工企業(yè)在補(bǔ)貼的提振下也積極補(bǔ)庫，盡管春播前大豆上市量有所增加，但價(jià)格整體保持穩(wěn)中有升態(tài)勢，市場運(yùn)行平穩(wěn)。進(jìn)口方面，3月份我國大豆進(jìn)口量為566萬t，略高于前一個(gè)月的542萬t。根據(jù)船期預(yù)計(jì)4、5 月份進(jìn)口大豆分別到港 830 萬 t、950 萬 t。2017/18年度預(yù)計(jì)大豆進(jìn)口9600萬t，與上月預(yù)估一致。2018/19年度預(yù)計(jì)國內(nèi)大豆連續(xù)第三年增產(chǎn)，消費(fèi)需求因養(yǎng)殖收益惡化而放緩，預(yù)計(jì)大豆進(jìn)口量降至9500萬t，較上年度低100萬t。

國內(nèi)需求方面，3月份農(nóng)業(yè)農(nóng)村部調(diào)整了生豬監(jiān)測樣本點(diǎn)，使樣本更加符合環(huán)保拆遷與規(guī)模養(yǎng)殖場擴(kuò)張后的真實(shí)情況。3月份全國400個(gè)監(jiān)測縣生豬存欄環(huán)比增長1.4%，同比減少0.3%，能繁母豬存欄環(huán)比增長0.1%，同比減少0.8%。表明生豬存欄整體處于增加趨勢，也符合豬周期的規(guī)律，飼料需求的擴(kuò)大還將繼續(xù)拉動(dòng)豆粕的消費(fèi)需求。但同時(shí)由于養(yǎng)殖持續(xù)虧損，豆粕價(jià)格同比大幅走高，已經(jīng)有飼料企業(yè)下調(diào)配方中的豆粕添加比例，這將拖累豆粕消費(fèi)需求。4月份油廠壓榨量為780萬t，較上月增加40萬t，由于終端需求疲軟，提貨進(jìn)度較慢，豆粕庫存快速增加，部分地區(qū)油廠面臨脹庫壓力。4月27日國內(nèi)主要油廠豆粕庫存增至103萬t，較上月底增加19萬t。5月份進(jìn)口大豆到港量環(huán)比繼續(xù)增加，豆粕現(xiàn)貨壓力仍大，預(yù)計(jì)6月份之前基差繼續(xù)走弱。4月份豆油消費(fèi)需求尚可，且價(jià)格處于多年來低位，有貿(mào)易商補(bǔ)充庫存，油廠庫存呈現(xiàn)下降趨勢。4月27日油廠豆油庫存為129萬t，較上月下滑11萬t，為去年6月份以來最低水平，但仍高于去年同期的120萬t。預(yù)計(jì)2017/18年度我國豆油食用消費(fèi)1600萬t，同比增加70萬t。2018/19年度豆油消費(fèi)小幅增加30萬t至1630萬t。

國際市場方面，巴西大豆收割工作基本結(jié)束，市場普遍預(yù)計(jì)巴西大豆產(chǎn)量高于上年。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)為1.15億t，福四通預(yù)計(jì)為1.17億t，Agroconsult預(yù)計(jì)為1.19億t，均高于上年度的1.14億t。巴西貿(mào)易部數(shù)據(jù)顯示，4月份巴西大豆出口量為1026萬t，略低于去年同期的1043萬t，基本符合市場預(yù)估。截至5月2日，阿根廷大豆收割進(jìn)度已經(jīng)達(dá)到61.8%，比上年同期提高12.8%。已經(jīng)收獲的大豆平均單產(chǎn)為2.34t/公頃，低于上年的3.15t/公頃，大部分狀況良好的大豆作物已經(jīng)收獲，目前收割工作擴(kuò)展到受災(zāi)更為嚴(yán)重的地區(qū)，隨著收割工作推進(jìn)預(yù)計(jì)單產(chǎn)將進(jìn)一步下滑。目前市場預(yù)估阿根廷大豆產(chǎn)量在3700萬～4000萬t。4月下旬美國大豆開始播種，截至4月29日，美國18個(gè)大豆主產(chǎn)州的大豆播種進(jìn)度為5%，低于去年同期的9%，和過去五年同期均值持平。近期天氣狀況良好，有利于大豆播種，最終大豆播種面積也有望超過美國農(nóng)業(yè)部3月底發(fā)布的種植意向報(bào)告，具體數(shù)據(jù)需等到6月底才能揭曉。

國內(nèi)外價(jià)格方面，5月3日，黑龍江食用大豆收購價(jià)格在3620～3680元/t，油用大豆收購價(jià)格在3360～3420元/t，整體保持穩(wěn)定，局部地區(qū)上調(diào)20～60元/t。受大豆深加工補(bǔ)貼政策和中美貿(mào)易摩擦的不確定性利多支撐，油廠和加工企業(yè)積極入市收購，春播前集中售糧壓力被緩解，后期隨著余豆的減少，大豆價(jià)格有望穩(wěn)中走強(qiáng)。5月3日，6月船期美國大豆對(duì)我國CNF報(bào)價(jià)459美元/t，折合完稅成本約3382元/t，較上月同期上漲6元/t。由于中美貿(mào)易摩擦的原因，美國大豆報(bào)價(jià)較巴西大豆低8美元/t，中國企業(yè)采購巴西大豆為主，4月份幾乎沒有采購美國大豆，歐盟等地區(qū)則增加了美國大豆的采購。

四、市場展望

（一）玉米市場 國家糧油信息中心5月份首次發(fā)布2018/19年度飼用谷物市場供需數(shù)據(jù)預(yù)測月報(bào)。2017年年底至2018年第一季度，玉米價(jià)格上漲，玉米種植效益較好，北方部分產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶有增加玉米播種面積的傾向。但2018年農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革繼續(xù)推進(jìn)，中央財(cái)政支持的新增輪作面積達(dá)到1500萬畝，主要在黑龍江和內(nèi)蒙古地區(qū)，預(yù)計(jì)將使玉米大面積輪作成其他作物。2018年糧改飼規(guī)模增加200萬畝達(dá)到1200萬畝，預(yù)計(jì)將繼續(xù)減少“鐮刀彎”地區(qū)的玉米面積。此外，貴州省因政策調(diào)整籽粒玉米面積預(yù)計(jì)出現(xiàn)大幅度下降。綜合影響下，預(yù)計(jì)2018年玉米播種面積為3500萬公頃，較上年減少44.5萬公頃（668萬畝），減幅1.26%；玉米產(chǎn)量為2.137億t，較上年下降219萬t，降幅1.01%。預(yù)計(jì)2018/19年度我國進(jìn)口玉米300萬t，與上年持平。

5月份預(yù)計(jì)，2018/19年度我國玉米年度總消費(fèi)量為26403萬t，比上年度增加2003萬t，增幅8.2%。其中2018/19年度飼料消費(fèi)預(yù)計(jì)為15600萬t，比上年度增加1000萬t，增幅6.8%。盡管當(dāng)前生豬養(yǎng)殖利潤不佳，但考慮到飼料需求的剛性增長，以及本年度飼料中蛋白的添加比例預(yù)計(jì)降低，有助于提高能量飼料在飼料中的比例。此外，高粱的進(jìn)口急劇下降，也有利于玉米飼料消費(fèi)的提高。2018/19年度玉米工業(yè)消費(fèi)預(yù)計(jì)為8800萬t，比上年度增加1000萬t，增幅12.8%。2018/19年度國內(nèi)深加工產(chǎn)能進(jìn)一步增長，從當(dāng)前規(guī)劃和在建項(xiàng)目來看，預(yù)計(jì)深加工產(chǎn)能達(dá)到1.17億t的歷史最高水平，比上年增長1600萬t，其中僅黑龍江地區(qū)的產(chǎn)能增長接近900萬t。預(yù)計(jì)在玉米去庫存的大背景下，深加工企業(yè)的玉米需求能夠得到滿足。

玉米產(chǎn)量持平略減，消費(fèi)需求大幅增加，2018/19年度玉米市場負(fù)結(jié)余繼續(xù)擴(kuò)大，當(dāng)年結(jié)余為 -4733萬t，負(fù)結(jié)余擴(kuò)大 2222萬t。

（二）小麥?zhǔn)袌?5月份，國家糧油信息中心首次發(fā)布2018/19年度月度供需報(bào)告。根據(jù)全國小麥種植意向估計(jì)以及全國冬小麥產(chǎn)區(qū)天氣情況，5月份預(yù)計(jì)2018年全國小麥播種面積為2393萬公頃，較2017年減少5.7萬公頃；當(dāng)前全國小麥整體長勢較好，一二類苗占比與去年持平。河南、山東局部地區(qū)小麥?zhǔn)軆龊τ绊?，出穗?shù)較少，但受災(zāi)面積不大，對(duì)整體單位產(chǎn)量的影響有限。預(yù)計(jì)全國小麥單位產(chǎn)量為5.433t/公頃，較2017年增加23千克/公頃；2018年全國小麥產(chǎn)量13000萬 t，較 2017年增加 22.7萬 t。

由于我國人口持續(xù)增長，面粉剛性需求增加，全國小麥?zhǔn)秤孟M(fèi)小幅增加；當(dāng)前全國小麥平均價(jià)格比玉米高出565元/t，預(yù)計(jì)2018/19年度仍將保持較大價(jià)差，加之玉米與稻谷處于“去庫存”進(jìn)程之中，投入工業(yè)及飼用領(lǐng)域數(shù)量較多將擠占小麥在其中的份額。小麥工業(yè)消費(fèi)和飼用消費(fèi)均較上年度下降。5月份預(yù)計(jì)，2018/19年度國內(nèi)小麥消費(fèi)總量為11170萬t，較上年度減少50萬t，減幅0.4%。其中，食用消費(fèi)為9350萬t，較上年度增加50萬t，增幅0.5%；飼料消費(fèi)為700萬t，較上年度減少50萬t，減幅6.7%；工業(yè)消費(fèi)為650萬t，較上年度減少50萬t，減幅7.1%。

由于2018年我國優(yōu)質(zhì)小麥播種面積增加，局地受凍害影響單產(chǎn)有所下降，預(yù)計(jì)新年度優(yōu)質(zhì)小麥供應(yīng)量較上一年度穩(wěn)中略增，同時(shí)當(dāng)前國際小麥價(jià)格基本與上一年度持平，預(yù)計(jì)國內(nèi)外小麥價(jià)差難以出現(xiàn)大幅波動(dòng)。5月份預(yù)計(jì)，2018/19年度我國小麥進(jìn)口量為300萬t，與上年度持平。預(yù)計(jì)2018/19年度全國小麥供求結(jié)余量為2128.5萬t，較上年度增加72.4萬t，增幅3.5%。

（三）大豆市場 2018/19年度，我國大豆新增供給量預(yù)計(jì)為11080萬t，其中國產(chǎn)大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1580萬t，大豆進(jìn)口量預(yù)計(jì)為9500萬t。該年度大豆榨油消費(fèi)量預(yù)計(jì)為9600萬t，較上年度增加40萬t和0.4%，其中包含200萬t國產(chǎn)大豆及9400萬t進(jìn)口大豆；大豆食用及工業(yè)消費(fèi)量預(yù)計(jì)為1450萬t，較上年增加10萬t，年度大豆供需缺口預(yù)計(jì)為38萬t。

2018/19年度，我國豆粕新增供給量預(yù)計(jì)為7551萬t，較上年度增加39萬t，其中豆粕產(chǎn)量預(yù)計(jì)為7541萬t。該年度飼用豆粕消費(fèi)量預(yù)計(jì)為7300萬t，較上年度增加90萬t，年度國內(nèi)總消費(fèi)量預(yù)計(jì)為7468萬t，較上年度增加93萬t。該年度豆粕出口量預(yù)計(jì)為100萬t，年度國內(nèi)豆粕供需缺口預(yù)計(jì)為17萬t。

2018/19年度，我國豆油新增供給量預(yù)計(jì)為1794萬t，較上年度增加22萬t。其中豆油產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1734萬t，豆油進(jìn)口量預(yù)計(jì)為60萬t。該年度豆油食用消費(fèi)量預(yù)計(jì)為1630萬t，工業(yè)及其他消費(fèi)量預(yù)計(jì)為163萬t，年度國內(nèi)豆油供需缺口預(yù)計(jì)為18萬t。