李慧

摘要：在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，中小企業(yè)扮演者十分重要的角色，在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長、緩解就業(yè)壓力以及優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面具有重要的作用。然而，自身競(jìng)爭(zhēng)力不足、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)以及社會(huì)融資體系不夠健全等原因?qū)е轮行∑髽I(yè)的資金來源難以與其在國民經(jīng)濟(jì)中所處的重要地位相匹配，從而出現(xiàn)融資難的問題。從中小企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)融資體制等多方面對(duì)此現(xiàn)狀及原因進(jìn)行深度剖析，并據(jù)此從企業(yè)和政府等方面提出解決措施及建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；信用擔(dān)保

中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2018.04.045

1引言

中小企業(yè)成了各國經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)中最為活躍的因素，成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和繁榮穩(wěn)定的重要力量。隨著科技水平的提高，社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的社會(huì)化、虛擬化、網(wǎng)絡(luò)化、電子化，必將更有利于中小企業(yè)發(fā)展。從這個(gè)角度講，世紀(jì)將是中小企業(yè)的世紀(jì)。從當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度看，中小企業(yè)的生存和發(fā)展既是各國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，又是世界性的一大共同難題。

2中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

目前中小企業(yè)融資方式主要包括內(nèi)源融資和外源融資。企業(yè)內(nèi)源融資主要是指企業(yè)內(nèi)部開辟資金來源，此方式主要是通過企業(yè)自身的資金、企業(yè)未使用的資金以及企業(yè)在分配利潤時(shí)所獲得的資金。外源融資包括企業(yè)通過在證券市場(chǎng)上發(fā)行股票、公司債券以及向金融機(jī)構(gòu)貸款等。我國中小企業(yè)融資方式如下圖1所示。

由圖1可以看出，自我融資是我國中小企業(yè)融資的最主要方式，即目前中小企業(yè)主要依靠內(nèi)源融資獲得資金。

3我國中小企業(yè)融資存在的問題及成因

中小企業(yè)由于自身積累較少、融資渠道狹窄、有價(jià)證券融資比例小以及其他融資渠道杯水車薪，無濟(jì)于事等眾多原因造成了其進(jìn)入融資困境，面臨融資難的重大難題。關(guān)于中小企業(yè)融資難的問題的成因可分為外部原因和內(nèi)部原因。

3.1外部原因

3.1.1商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展?fàn)顩r及制度約束

這一點(diǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一方面，我國的金融機(jī)構(gòu)體系中以五大商業(yè)銀行為主，其他中小型銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)由于地區(qū)選擇、機(jī)構(gòu)設(shè)置和業(yè)務(wù)范圍存在較多局限、自有資金不足、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大等因素導(dǎo)致其遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足眾多中小企業(yè)的外部融資需求。另一方面，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為了管控自身經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款的門檻和要求，謹(jǐn)慎發(fā)放貸款，同時(shí)實(shí)行貸款人責(zé)任制，提高了中小企業(yè)通過外源獲得融資的難度。

3.1.2我國中小企業(yè)融資擔(dān)保體系不健全，融資工具及相關(guān)市場(chǎng)落后

首先，目前中國沒有為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保和抵押的健全體系，很多具有擔(dān)保資格的大型企業(yè)不愿意為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保，市場(chǎng)缺乏擔(dān)保的激勵(lì)機(jī)制。其次政府對(duì)證券市場(chǎng)的嚴(yán)格監(jiān)管導(dǎo)致中小企業(yè)難以進(jìn)入債券市場(chǎng)進(jìn)行融資，金融租賃、票據(jù)市場(chǎng)、應(yīng)收賬款等新型金融工具的使用落后都加速了中小企業(yè)陷入融資困境。

3.1.3貸款成本高

由于我國實(shí)行固定利率制度，因此利率即使浮動(dòng)也只是在央行規(guī)定的基準(zhǔn)利率上下的小范圍內(nèi)浮動(dòng)，這一制度導(dǎo)致我國目前貸款利率較高，提高了中小企業(yè)的融資成本，同時(shí)也加大了融資難度。

3.2內(nèi)部原因

3.2.1產(chǎn)權(quán)不清晰，價(jià)值估算不合理

中小企業(yè)因尚未建立完善的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)登記制度以及動(dòng)產(chǎn)價(jià)值估算體系導(dǎo)致動(dòng)產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)和價(jià)值不夠明晰， 動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保無法有效落實(shí)， 同時(shí)新型的抵押擔(dān)保方式未很好地實(shí)施。

3.2.2信用觀念不強(qiáng)

中小企業(yè)信用度參差不齊，影響融資的信用觀念不強(qiáng)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。一是中小企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露不夠和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真， 絕大多數(shù)中小企業(yè)或由于不愿泄露債務(wù)情況，或由于逃稅避稅等目的而不愿顯示良好的經(jīng)營業(yè)績，眾多原因致使中小企業(yè)自身有意不向外界提供真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)資料。另外我國的社會(huì)信用體系和征信管理系統(tǒng)不完善，造成銀行放貸前調(diào)查的困難和不實(shí)。二是很多中小企業(yè)在交易和融資關(guān)系中不講信用，有意拖欠貸款， 加之失信治理不嚴(yán)，企業(yè)違約后， 銀行很難回收貸款本金， 因此不得不加強(qiáng)信貸管理， 提高放貸條件， 致使惜貸行為比較普遍。三是部分中小企業(yè)融資手段不健康，一些中小企業(yè)為了吸引資金而進(jìn)行“圈錢”和“騙錢”，這種方式雖然在短期內(nèi)能夠?yàn)槠髽I(yè)獲得發(fā)展資金，但最終均會(huì)被投資者識(shí)破，極大地影響了銀行等非金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的看法，造成了嚴(yán)重的社會(huì)影響，損害了中小企業(yè)的社會(huì)地位，很大程度上讓投資者對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)生了排斥心理。

3.2.3自身經(jīng)營管理不夠規(guī)范

中小企業(yè)經(jīng)營管理不規(guī)范主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。一是缺乏有現(xiàn)代經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)的管理者，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)常處于混亂狀態(tài)。二是中小企業(yè)所使用的生產(chǎn)設(shè)備大多是由大企業(yè)淘汰的舊設(shè)備，生產(chǎn)率較低，產(chǎn)品質(zhì)量難以滿足社會(huì)需求，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)營業(yè)額低、效益低。三是缺少專業(yè)的融資人才。多數(shù)中小企業(yè)由于缺少專業(yè)的融資人才，在進(jìn)行融資的過程中難以與銀行或投資方進(jìn)行良好溝通，從而失去了很多融資機(jī)會(huì)。

4解決我國中小企業(yè)融資難問題的對(duì)策及建議

4.1促進(jìn)中小型銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，增加中小型商業(yè)銀行數(shù)量

一方面，中小型商業(yè)銀行要增加自有資金數(shù)量，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。另一方面，各地政府應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和融資狀況，適當(dāng)增加中小型商業(yè)銀行數(shù)量，并以此擴(kuò)大中小企業(yè)融資渠道。

4.2建立健全我國中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，促進(jìn)相關(guān)市場(chǎng)發(fā)展和新型金融工具的使用

首先，可建立擔(dān)保資金補(bǔ)償制度，即政府根據(jù)各中小企業(yè)融資缺口，從財(cái)政預(yù)算中撥出一定資金作為其融資擔(dān)保的專項(xiàng)擔(dān)保基金。其次，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)根據(jù)自身的規(guī)模從當(dāng)年所收取的保費(fèi)中提取一定比例的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金作為中小企業(yè)融資擔(dān)保的補(bǔ)償資金。最后，國家應(yīng)建立健全相關(guān)法律制度，維持行業(yè)良好秩序，規(guī)范市場(chǎng)發(fā)展，同時(shí)鼓勵(lì)各中小企業(yè)應(yīng)用金融租賃、票據(jù)市場(chǎng)等新型金融工具進(jìn)行融資。

4.3加強(qiáng)我國社會(huì)信用體系和征信體系建設(shè)，加大監(jiān)管力度，促進(jìn)中小企業(yè)誠信經(jīng)營

一方面，政府應(yīng)盡力整合各方面信用信息資源，加強(qiáng)自身建設(shè)，提高全社會(huì)信用度。另一方面，政府應(yīng)充分發(fā)揮社會(huì)力量在社會(huì)信用體系建設(shè)中的作用。同時(shí)，各部門應(yīng)加大監(jiān)管力度，將“有法必依”落到實(shí)處，以此促進(jìn)各中小企業(yè)誠信經(jīng)營，提高其信用度，從而獲得融資資金并降低融資成本。

4.4加強(qiáng)和完善中小企業(yè)內(nèi)部控制

中小企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)內(nèi)部控制的意識(shí)，一方面應(yīng)盡量招聘專業(yè)人員作為企業(yè)的管理者，同時(shí)定期組織培訓(xùn)活動(dòng)，對(duì)企業(yè)員工進(jìn)行專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，提高員工整體素質(zhì)。另一方面應(yīng)規(guī)范自身經(jīng)營，建立健全的現(xiàn)代企業(yè)制度，營造良好的企業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，并通過建立完善的中小企業(yè)內(nèi)部控制監(jiān)督體系加大對(duì)內(nèi)部控制的監(jiān)督力度，營造良好的企業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，以此樹立良好的社會(huì)形象，為融資提供基礎(chǔ)條件。

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