馮春雨

摘 要：近年來上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件頻繁發(fā)生，損害了利益相關(guān)者的利益，影響了資本在整個(gè)市場(chǎng)上的有效穩(wěn)定運(yùn)行，阻礙了資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。本文以新大地的財(cái)務(wù)造假為例，深入分析上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因、舞弊手段及其影響后果，并提出了相應(yīng)治理財(cái)務(wù)舞弊的措施。

關(guān)鍵詞：上市公司 財(cái)務(wù)舞弊 新大地

財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)概念

1.1財(cái)務(wù)舞弊的手法

（1）財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊：財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊是為了換取投資者、政府以及銀行的信任而隱瞞了報(bào)表的真實(shí)情況，通過變更或者偽造數(shù)據(jù)等手段向他們提供了不真實(shí)的、不完整的財(cái)務(wù)報(bào)表。

（2）會(huì)計(jì)信息的違規(guī)披露：會(huì)計(jì)信息的違規(guī)披露則違背了真實(shí)性原則，它是指企業(yè)沒有按照客觀事實(shí)正確披露相關(guān)信息，而是向會(huì)計(jì)信息的接收者提供了不完整或者不真實(shí)的信息的行為。

（3）其他舞弊：其他舞弊就是指除了會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露以及財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊以外的會(huì)計(jì)舞弊形式，包括利用會(huì)計(jì)差錯(cuò)、關(guān)聯(lián)方交易等等。

新大地財(cái)務(wù)舞弊案例分析

2.1公司簡(jiǎn)介

2004年成立的廣東新大地生物科技有限公司，在2008年登記為股份有限公司。該公司是一家國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，主打產(chǎn)品是高山茶油以及有機(jī)化肥，占據(jù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入極大部分。2012年5月，經(jīng)記者揭露，廣東新大地生物科技股份有限公司實(shí)際財(cái)務(wù)狀況與之前所發(fā)布的招股書嚴(yán)重不符合，最終得以終止其上市申請(qǐng)。

2.1.1虛增收入

新大地為了成功進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，在2009年-2010年三年間共計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入3，949，773.13元，特別是在2011年，企業(yè)為了上市做準(zhǔn)備虛增大量利潤(rùn)，占據(jù)利潤(rùn)總額的36.31%。新大地在公司內(nèi)部持有的資金基礎(chǔ)上，從虛構(gòu)原材料采購(gòu)業(yè)務(wù)以及采購(gòu)對(duì)象上（例如分散的茶園農(nóng)戶），到各種在建工程業(yè)務(wù)上，新大地挪用資金用于銀行轉(zhuǎn)賬到相應(yīng)的供應(yīng)商賬戶，為了增加業(yè)務(wù)的真實(shí)性，不被抓住造假的破綻，由供應(yīng)商取出資金現(xiàn)場(chǎng)存入新大地指定重要客戶賬戶，然后賬戶再將資金轉(zhuǎn)回新大地。

2.1.2利潤(rùn)指標(biāo)異常

新大地茶油業(yè)務(wù)毛利率2009年、2010年、2011年分別為60.66%、43.5%、36.19%，雖然逐年在降低，但是隨著其經(jīng)濟(jì)的發(fā)展公司總的利潤(rùn)也在變大，因此茶油業(yè)務(wù)從實(shí)質(zhì)上來說一直是處于較高的水平，遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)食用油加工行業(yè)類的上市公司毛利率，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他茶油加工類上市公司。茶油業(yè)務(wù)作為新大地的主營(yíng)業(yè)務(wù)，2009年毛利率為60.66%，2010年毛利率為43，50%，2011年毛利率為36.19%，新大地毛利率變化幅度較大，從2009年到2011年跌了將近一半，有悖常理。

2.1.3財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)打架

2010年、2011年新大地在茶粕原料為64.82噸、118.14噸的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的有機(jī)肥產(chǎn)量為2555.34噸、9254.16噸。但是根據(jù)產(chǎn)生有機(jī)肥的生產(chǎn)工藝來講，茶粕所占的比例應(yīng)當(dāng)是在45%左右，也就是說，如果新大地沒有虛減茶粕的成本的話，按實(shí)際的產(chǎn)生有機(jī)肥的產(chǎn)量來算，2010年和2011年的有機(jī)肥應(yīng)當(dāng)為144.04噸，也就是說新大地在原有的產(chǎn)量上虛增了十幾倍的產(chǎn)量，2011年達(dá)到了幾十倍。而公司正是在2010年開始銷售有機(jī)肥，并且銷售量為2441噸，為新大地增加了256萬元的營(yíng)業(yè)收入，2011年更是增長(zhǎng)到了9312噸，為新大地增加了1026萬元的營(yíng)業(yè)收入。

2.2新大地財(cái)務(wù)舞弊的原因

（1）新大地有著強(qiáng)烈進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板上市的動(dòng)機(jī)，并且有多個(gè)大型的項(xiàng)目需要公司籌集足夠的資金，這就給新大地帶來了極大的壓力。新大地的內(nèi)部控制模式也給舞弊者創(chuàng)造了很好的機(jī)會(huì)，公司的管理層都不是相互獨(dú)立的，在這樣的情況下，進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊也是很容易的。

新大地作為農(nóng)業(yè)類企業(yè)，不能在短時(shí)間內(nèi)利潤(rùn)暴漲，于是財(cái)務(wù)舞弊就成了新大地創(chuàng)造業(yè)績(jī)的最好途徑，加之新大地在2008年被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，也享受了相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策。

（2）雖然我國(guó)的證券市場(chǎng)很重視財(cái)務(wù)監(jiān)管，出臺(tái)了許多會(huì)計(jì)方面的法規(guī)制度，也成立了審計(jì)、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等部門對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行監(jiān)督，但像新大地這種財(cái)務(wù)造假的行為沒有得到很好的治理。這與我國(guó)監(jiān)督機(jī)制不完善有著密切的關(guān)系，我們國(guó)家雖然成立了許多監(jiān)管部門但實(shí)際上他們所能使用的權(quán)利很有限，因此不能夠獨(dú)立有效的進(jìn)行監(jiān)督。

如何防范上市公司財(cái)務(wù)舞弊

3.1加強(qiáng)上市公司內(nèi)部控制

目前我國(guó)發(fā)生的上市公司的財(cái)務(wù)舞弊案例多半是管理層舞弊。首先應(yīng)當(dāng)建立健全公司內(nèi)部控制制度，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，減少管理層進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)。避免像新大地公司一樣，由于股權(quán)集中，導(dǎo)致了黃、凌夫婦無視內(nèi)部控制，讓公司變成一種家族控制模式，架空企業(yè)審計(jì)委員會(huì)、監(jiān)管會(huì)以便肆意進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。對(duì)于完善公司治理，要改變上市公司一股獨(dú)大的情況，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)多元化的進(jìn)程，積極發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，形成少數(shù)大股東之間的制衡，來提高公司治理的效率。

3.2加強(qiáng)外部監(jiān)管

我國(guó)監(jiān)管部門應(yīng)督促上市公司對(duì)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)進(jìn)行披露，完善全面的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，以便審計(jì)人員更好的評(píng)價(jià)上市公司的內(nèi)部控制的有效性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制存在的漏洞，督促公司完善其內(nèi)部控制系統(tǒng)。在監(jiān)管和懲罰上市公司時(shí)，應(yīng)當(dāng)制定針對(duì)性的法律獎(jiǎng)懲制度，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等，嚴(yán)懲不貸。例如，在新大地案例中，證監(jiān)會(huì)最后對(duì)新大地給予警告，處以的罰款金額與新大地如果上市成功而謀取的巨額資金相比，遠(yuǎn)不可比，沒有起到震懾作用。

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